Grupp: Huvudforum
Fråga kring standardavvikelse
För hedgefonder används ju standardavvikelse som ett av riskmåtten. Är utgångsvärdena vid beräkningen då baserade på årsavkastningen eller på kortare intervaller?
Tag Brummers Lynx exempelvis som har ett årssnitt på ca 18,2% och en avvikelse på 14,27%.
Värdet kan ju variera stor om man beräknar avvikelserna på dagsvärden, månadsvärden eller årsvärden. Standardavvikelsen kan ju se hyfsad ut om tidsperioden är längre även om volatiliteten på dagsbasis är hög menar jag.
Vad säger reglerna om "god sed" här?
/mvh Dalarant
Visa sida
Ogilla! 3
Gilla!
Kanske var jag lite otydlig.
Kan någon säga mig om nedan är ett korrekt exempel på hur en hur en hedgefonds sharpekvot beräknas:
Avkastning under 5 år i %: {15.5, 12.3, 19.2, 17.8, 7.1}
Standardavvikelsen blir då = 4,32 (eg 4.32 procentenheter)
Snittavkastning = 14.38%
Sharpekvoten vid riskfri ränta på 3.0 blir då =
(14.38-3.0)/4.32 = 2,63
Orsaken till frågan är att Sharpekvoten på www.brummer.se för Lynx är angiven till 1,05 vilket ser rätt ut om man ser till övriga siffror de anger. Dock undrar jag hur deras standardavvikelse är beräknad. Det verkar inte vara procentenheter utan procentuell avvikelse från år till år om man tittar på fondens kurva under hela livstiden.
Räknat på annat sätt för man istället med ovan serie:
Standardavvikelsen = 30,07%
Sharpekvot = 0,38 (vilket inte är så bra kanske)
Följdaktligen måste Brummers Lynxfond ha väldigt jämn och fin utveckling för att nå den Sharpekvot de har.
/mvh Dalarant
Inlägget är redigerat av författaren.