MTG B

snygg.

finns en handfull large cap papper som uppvisar liknande signaler

Typ lux

PK banken

SHB idag:

MTG – inför rapport 19 oktober
· MTG rapporterar för kv3 den 19/10. Vi
räknar med att kvartalet tyngs av höga
kostnader som en följd av att höstens
TV-säsong har varit en till två veckor
längre än förra året. Vi bedömer även att
en omvärderingseffekt hänförlig till konvertibeln
i CDON slår mot resultatet för
det tredje kvartalet med runt 50mn kronor.
Följaktligen bedömer vi att det finns
en risk för att marknaden kan bli negativt
överraskad av dessa effekter i rapporten.

Lyfter vi blicken mot nästa kvartal ser vi
spännande möjligheter. Under 2010
hade MTG ett starkt kv3 men ett svagare
kv4 inom Fri-TV. De lättare jämförelsetalen
i kombination med en stram marknad
borgar för tilltagande tillväxt under kv4
och återkommande vinsttillväxt. Vi bedömer
att dagens värdering av aktien
(8,2 gånger den förväntade vinsten
2011) inte reflekterar tillväxtpotentialen
och upprepar vår Köp-rekommendation.