Cybercom
Q4 2011, var av dagens kursutveckling för Cybercom att döma, över förväntan. Omsättningen minskade med 2,4% jämfört med samma kvartal föregående år. Rörelsemarginalen förbättrades från 6,1% till 8,4%.
Scenario 2012: Med en årsomsättning på 1 500 miljoner kronor och en rörelsemarginal på 8,0%, vilket är under målet på 10%, skulle Cybercoms årsvinst uppgå till 80 miljoner kronor.
Antalet aktier uppgår till 36,088 miljoner, vilket ger en vinst per aktie på 2,20 kronor.
Nuvarande aktiekurs: 13 kronor
p/e: 13/2,2 = 5,9
Kommentarer?
STOCKHOLM (Direkt) Nordea Markets sänker rekommendationen på Cybercom till
behåll, från köp. Riktkursen justeras upp med 1 krona till 14 kronor.
STOCKHOLM (Direkt) Carnegie höjer rekommendationen för Cybercom till köp från behåll. Riktkursen höjs samtidigt till 15 kronor, från tidigare 12:50.
Aktien tog ett skutt efter rapporten. Stora mängde aktier i Cybercom säljs genom Avanza, vilket håller tillbaka aktien. Kursen är 13,10 kronor i skrivande stund.
Inlägget är redigerat av författaren.
Visa sida
Ogilla! 4
Gilla!
cars flashcomment
Conclusion
Overall impression: Strong report driven by profitability improvements in business segment Sweden. The Swedish division continue to report growing revenues despite having fewer employees in operations. The Finnish division still struggles with falling organic growth (181 employees less than one year ago) and poor margins following the contract losses at Nokia/NSN but also from Finnish clients taking a more cautious investment approach which has dampened utilisation.
Share price reaction: Positive, should trend up some 5-10%.
Estimates: We will keep our sales estimates fairly intact but lift profitability. Effect on EPS should be 10-20%.
Report
The figures: Sales of SEK393m was much in-line with our SEK390m estimate and somewhat above consensus expectations of SEK385m. The Group EBITDA reached SEK43m which was 39% ahead of our estimate. This translated in to an EBIT of SEK33m, 58% above CAR estimate and 43% above consensus.