Sp500
Undrar om trendlinjsbrottet betyder något.
Åtetertestas nu..
Mina nivåer för SP. Femma ner till 1321. ABC upp A 1231-1344 B 1344-1335 C 1335-1358 ... Sedan blir det spännande... Högre eller lägre, Har vi en större ABC så kommer OMX att nå 962 och isf SP 1264
Ftse (terminen) vecka
"This is not the end. It is not even the beginning of the end. But it is, perhaps, the end of the beginning.[162]"
Om vi räknar med en flatformation upp efter 1321.
Mål för denna kan bli 1399.
Sedan C ner till 1303.
Som blir slutet på Våg två.
Efter det kommer våg tre ta vid och lyfta över 1400 nivån ( 1500)
Nivåer för omx blir isf Botten på 1007,5.
En flat upp mot 1066, sedan ner till 995. ( slutet på våg två )
Efter startar trean upp över 1100.
Zommar jag ut så har jag kust nu en stor ABC med mål mot 1400 på Omx.
Efter den nivån... ser det otroligt mörkt ut...
Betssons senaste rapport är stark. Om man läser den och förstår vad som står där. Jag har lagat en analys av Betsson här. Det är tre saker som gör att rapporten ser sämre ut än vad den är. 1. Köpet av Nordic Gaming Group är inte räknat med över hela kvartalet, bara över de sista 10 dagarna. 2. Under EM/VM i fotboll och OS år går i princip alltid resultatmarginalen ner under sommare pga man tillfälligt satsar mycket större del av marknadsföringen på att få nya kunder. I motsätting till normalår då man håller kostnaderna nere under lågsäsongen för att hålla vinstmarginalen uppe. Marknaden har aldrig lärt sig detta och bettar oftast på att EM/VM och OS skall ge extra vinst med en gång. Historien visar att vinsten inte kommer på kort sikt utan på längre sikt då man kommer in i framtida kvartal med mer normal vinstmarginal. En stor del av kundmassan som blivit värvad stannar kvar som kunder. Marknadsföringskostnaderna var hela 80 miljoner kronor större än samma kvartal förra året. 3. Sportsbooken gav lägre avkastning än normalt pga ovanligt mycket favoritsegrar i Q2. Vi kan räkna med att avkastningen går upp här. Med Betsson och NGG räknat samman så ser talen ungefär ut så här(vi vet inte exakta tall från kvartal till kvartal men vi vet totalen). 2011 Q2 Omsättning 437 miljoner – Vinst efter skatt 115 miljoner Q3 Omsättning 565 miljoner – Vinst efter skatt 155 miljoner Q4 Omsättning 614 miljoner – Vinst efter skatt 182 miljoner 2012 Q1 Omsättning 653 miljoner – Vinst efter skatt 181 miljoner Q2 Omsättning 593 miljoner – Vinst efter skatt 123 miljoner Positivt är att deposits på betsson är på ATH. Den totala insättningen korrelerar bra med omsättning och vinst. Betsson spenderar normalt sätt lite över 21% av omsättningen i marknadsføring, men i det senaste kvartalet 31% vilket betyder 80 miljoner kr mer än normalt. Det vi kan se från Q2 är att omsättningen/kundmassa har gått upp kraftigt vilket bäddar för att man de närmaste kvartalen kommer att bli bra omsättningsmässigt. Betsson säger också att man kommer att dra ned marknadsföringen till en normal nivå. Summan av detta betyder att vinstmarginalen kommer att gå upp de närmaste kvartalen. Samtidigt som vinstmarginalen kommer att öka. Betsson har sagt att omsättningen i Juli är lika stor som genomsnittsomsättningen i Q2. Detta är mycket positivt sedan Juli är den sämsta månaden för branschen.. ändå har man bra omsättning! Spelbranchen beräknas att öka med 18,4 % det nästa året. Betsson säger att man satsar på att växa snabbare än marknaden som helhet. Detta har betsson historisk sett lyckats med. Om vi räknar med säsongsvariationer och att Betsson växer ungerfär som marknaden förväntas att växa som helhet med en lite lägre vinstmarginal än total så får jag fram dessa siffror för 2012. Jag räknar att vinstmarginalen går upp från Q2 til ca 25-27% i andra halvår. 2012 Q1 Omsättning 653 miljoner – Vinst efter skatt 181 miljoner Q2 Omsättning 593 miljoner – Vinst efter skatt 123 miljoner Q3 Omsättning 650 miljoner – Vinst efter skatt 165 miljoner Q4 Omsättning 715 miljoner – Vinst efter skatt 195 miljoner Totalt på året 2611,5 milj i omsättning och 664 miljoner i vinst efter skatt Detta ger Betsson vid P/E 12 - 188 kr och P/E 15 - 236 kr Nästa 12 månader Om vi räknar P/E på ett års sikt framöver får jag fram 780 miljoner i oms Q1 2013 med 215 milj i vinst och 712 i oms for Q2 och 190 i vinst for Q2. For Q2 nästa år räknar jag med betydligt högre vinstmargin därfor att det inte är VM eller EM i fotboll. Totalt blir det 2690 i omsättning med 737 miljoner i vinst efter skatt de nästa 12 månaderna. Detta ger Betsson en börskurs på 209 kr vid P/E 12 och 262 kr vid P/E 15. Som ni ser finns det bra rum för uppgång. Jag har inte heller räknat med direktavkastingen genom utdelningen som kanske blir mellan 10-15 kr för 2013. Jag menar att Betsson borde ligga i vart fall på P/E 15 sen man växer bra, har inga särskilda skulder och har en utmärkt utdelningspolitik. Min riktkurs 250.
När vi skall värdera Betsson måste vi räkna med NGG i det framtida resultatet. NGG hade ett bruttoresultat på 205, 1 miljoner kronor på halvåret(dvs intäkter minus kostnader for intäkter) och ett resultat efter skatt på 39,1 miljoner kronor. Vi vet också att mellan Q2 2011 och Q1 i år omsatte NGG 110 miljoner Euro och gjorde en vinst på 11 miljoner Euro. När vi gör den framtida prognosen måste vi addera denna omsättning och vinst på betssons på föregående år för att få en översikt var vi tror omsättningen hamnar det nästa året.
Inlägget är redigerat av författaren.
Visa sida
Ogilla! 1
Gilla!
Nu kommer snart baronens spåkula infarande. ;-)
Inlägget är redigerat av författaren.