Dow Theory buy or sell?

Å andra sidan måste man försöka tänka lite själv också.....

(kunde inte låta bli våg-babblet så det blev lite kladdigt. Obs främst det röda)

mvh 

Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst

Det stora problemet med hela Dow theory är sättet som Tran är viktat på, förmodligen ett av det skevaste indexen som finns, värre än OMX, så jag har lite svårt o förstå varför vissa som Russel lägger så väldigt stor vikt på det.


Indexet består av 20 bolag och är prisviktat, 3 st Air Freight bolag står för ca 30%, det är FedEx UPS och EXPD, dessa tre och främst FedEx och UPS som är tyngst korrelerar stenhårt med varandra.

Sen har vi 5st flygbolag, Delta Airlines, Continental osv, dessa 5 står totalt för ca 6% av indexet pga att flygbolagens aktier slaktats så kraftigt i flera år, de fyller nästan ingen funktion i indexet just nu.

Resten är mest Trucking och Railroads och det är nästan bara small och midcap bolag som av naturen är mer volatila.

Hela upplägget för TRAN känns lite Kalle Anka aktigt i dagsläget

Inlägget är redigerat av författaren.

#2 Jag har ingen som helst anledning att ifrågasätta det du säger. Du har säkert rätt. Gjorde ingen prognos. Ville bara visa att det kan finnas två diametralt motsatta sätt att se på signalerna beroende på om man är björn eller tjur. Det finns ju trots allt några som tittar på Dow Theory-signaler.

Och vad gör du uppe så här dags? Och varför är jag vaken nu? :-)

Ha en God Natt!

Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst

3

hehe nej kritiken var inte mot dig utan mer mot hela teorin men det flesta vet inte hur TRAN är viktat.

Jag har influensa och sitter o snorar :-)

Sen är det också som du säger att man ofta kan tolka det åt det håll man vill

Dow ar inte langre ett bra mätmått vad gäller Dow Theory - Istället skall man använda riktiga index med kategorin "industrials" - här finns DJ Industrials sector och SP 500 Industrials. Båda dessa indexar konfirmerar en Transports breakout.

Det kan vara en bra fråga varfor Russel använder Dow som jämforelse då Dow är outdated - endast 3 utav top 9 (44.5%) Dow stocks får en korrekt "industrials" kategori.

En fel kör filosofin med "Dow theory" nu iom att jmf. DJIA mot Nasdaq. Industri mot modernt. Hänvisandes till att transports förr var tillväxtgrenen som Nasdaq nu skulle stå för.

Inget jag kollat dock, bara hört. 

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

#0............."högre botten för TRAN och lägre botten för Dow är en köpsignal"

Du har missuppfattat vad Dow Theory går ut på. Den säger i korthet att en köpsignal i TRAN eller DJIA måste bekräftas av en köpsignal även  i det andra indexet för att vara giltig. Längre perioder av obekräftade köpsignaler i det ena indexet är ofta ett tecken på distribution, dvs när starka händer smyger ur o svaga går in och kan då förebåda större nedgångar 

Ja Railroads på TRAN känns inte som tillväxt :-)

väldigt vad vissa här blev "experter" i Dow Theory plötsligt  :-))

Definitivt inte, att däremot TRAN är Kalle Anka viktat står jag fast vid :-)

Russell som är "mr Dow Theory" har prickat alla större vändningar sen 50-talet o det är han ganska ensam om att ha gjort.........sannolikheten bör alltså vara ganska stor att han måste göra någonting rätt trots vissa "experters" (som inte gillar hans syn på framtiden) här påstående om motsatsen

Jo sen har han ju iofs trott på vändingar flera gånger till när de inte skett också, han har varit bear hela vägen upp från low samtidigt som ett flertal index satte ATH för bara nån vecka sen, man kan vända på det mesta

#13 Hur kan han ha varit bear om både Tran och dow har haft högre bottnar sedan mars 2003?

Tack alla för intessanta synpunkter. Lärorikt. 

#11 Hade ingen aning om att Disney ingår i TRAN :-)

Om man lämnar Dow Theory för ett ögonblick och tittar igen på bilden i #1 så kan man iaktta negativa divergenser för både RSI och MACD. Jämför dessa med situationen 1998. Dow föll med ca 20% för att därefter stiga med 50%.

Såna analogier faller ju alltid förr eller senare, men stämmer perfekt in med min förmodade panikbotten nu under hösten. Wait and see....:-)

mvh 

Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst

14

Ja fråga Russel inte mig  

Inlägget är redigerat av författaren.

#13

Trams!

Russell blev bear feb i år. Ska jag räkna upp alla index som ligger minus sen dess?

17

Trams?

Citat från Russel 18 mars 2003

"The obvious question is -- will the market climb continue, maybe even taking the Dow back to its 200-day moving average -- back to say 850?

Obviously I have no way of knowing, and I honestly have no instinct or opinion one way or the other. What I do have an opinion about is that we have more 90% down-days in our future. And I also believe that in due time the stock market will come down to test and then break the October lows.

I've written repeatedly that "In a bear market whatever can go wrong will go wrong." That adage haunts me"

Från den 1 sept 2003

"The only surprising aspect of the whole thing is the extreme, almost zany lengths Greenspan has gone to in his battle to hold back the normal forces of bear market correction."

Från den 5 november

"We are also buying stocks within the context of a primary bear market. My take is that up to now, the stock market is rebounding from its brutal bear market decline of 2000 to 2002."

Från 2 maj 2004

"My view is that an important market top has been completed, and that the primary bear market is read to assert itself again."

Jag kan skrapa fram fler citat om det behövs

Så antingen är jag helt blind eller så läser jag "bearmarket" hela vägen upp trots att flera index satt ATH

Uppenbarligen så krävs det att Dow sätter ATH för att han ska ändra sig

Tja fast toppen på dow (vilket är väl hans huvudindex) är faktiskt orörd.
Men det finns mycket positiva divergenser på andra index som talar mer för upp än ner i dagsläget.

Trots det laggar bigcaps och bitcaps (sox)  helt galet, vilket ger en lite skev bild av en bullmarket.

Den uppfattningen delar även jag, att de riktigt riktigt stora drakarnas pengar som driver bigcaps har sina intressen någon annanstans just för tillfället.

Dow är ju till och med prisviktat, kolla ett jämnviktat S&P500 så har du ATH även där för bara 1 vecka sen

#18

Så du har blivit "expert" på Russell också?

Jag läser honom varje dag och vet Russell låg lång börsen fram till feb 2004 där han klev av. Däremot är det ingen hemlighet att han inte "gillade uppgången" och var misstänksam.......vilket alltså inte hindrade honom att trots det ligga lång.

Russell skriver om sina tankar varje dag och du klipper ut spridda citat ungefär som när F-n läser bibeln

Inlägget är redigerat av författaren.

Såja, vi låter marknaden avgöra istället så slipper vi trista strängar med motsättningar.

Finns goda argument i båda läger som jag ser det, så det brukar bara sluta med en massa prestige för den som har rätt "Vad va det jag sa, bla bla bla bla".

Den som har rätt får extra pengar i fickan, och kan njuta av en härlig godtycklig dryck med en god cigarr till och känna sig nöjd med det. :-)

Vi skulle ju kunna diskutera Nasdaq index också där 40% av de företag som fanns med år 2000 inte finns med längre, många av dem för att de inte ens existerar idag.

De flesta index idag är långt ifrån desamma som för bara några år sen

21

Var ungefär en vecka sedan du fyllde min sträng med ett gäng "spridda citat" som dessutom var ca 70 år gamla och helt irrelevanta, mina citat här som var högst relevanta var visst inte okej, Russel är en av de mest kända björnarna worldwive och om du läser han varje dag så bör du veta att det knappast är klackarna i taket på det han skrivit i 2 års tid.

Tror inte vi kommer längre nu men misstänker att jag får "svar på tal" som vanligt :-)

tack för den

Snälla gräv ner vad ni nu grävt upp för något.
Tror inte ens russel själv bryr sig, annars hade han inte fortsatt skriva.

Alla aspekter är intressant att beakta för att bilda sig en egen uppfattning.

Tricket med att lyckas spela bra börs tror jag inte ligger i att alltid ha rätt, utan att erkänna sina missar för sig själv så tidigt som möjligt.

Hålla på och plåga sig själv med drömmar kan bli dyrbart, vare sig det är svarta eller röda drömmar.

kanja

 
Vi skulle ju kunna diskutera Nasdaq index också där 40% av de företag som fanns med år 2000 inte finns med längre, många av dem för att de inte ens existerar idag. De flesta index idag är långt ifrån desamma som för bara några år sen

Ett av de tva viktigaste aspekterna med Dow theory, ar att Dow verkligen skall representera den industriella sektorn, vilket den idag inte gor. Det ar darfor vi har en divergence med Transports. Slår man i stället in SP Industrials (SPI) i charten, så ser man tydligt att den synkroniserar Transports. Orsaken varfor jag tror Russell fortfarande använder Dow, är for att Dow har en historisk influence på large cap stocks som påverkar den stora marknaden (typ SP 500) - Om Dow rasar samman, led av Intel, Microsoft, IBM, plus financial stocks (JPM, C, AIG) så finns det en serios chans att SP 500 foljer med, oavsett om Transports stiger.

 

 

 

kul med lite debatt :-)

det är nog dyrt att lita på olika teorier, fick jag erfara. förra året prenumererade jag på 21 century investor, där mcclellan , nichols och några till  ,ger sina synpunkter. mycket dow teory, men likförbannat blev det rally i dec i stället för top. fan vad dyrt det blev. nu litar jag bara på min amibroker, och försöker stänga ute alla namnkunniga, tom här på AG. med detta menar jag inte att jag på nåt sätt skulle vara bättre, men det är livsfarligt att låta sig påverkas.

apropå tran mm, tror jag mig se att det funkar intraday/swing, um kl17.20 rut och tran är uppåt, även om dj, comp strular lite och adv decl är så där, ja då blir det uppåt senare under kvällen. funkar dock inte så bra i deppiga veckor som förra

bifogar esignal lill tabell där man får live kurser. my 2 eurocents

#30 Vill du aterge lite kort vad McClellan menade med en "top" i Dec som du aterger, eller har jag missuppfattat vad du sager?

 

bäste iv 

det var dec 2003 så klart

#32 Har du tillgang till den texten? Iofs sa blev det en top i Feb. Tiden ar inte alltid enkel att spika.

 

 

En kille till som vill säga sitt i debatten.

 

cliff droke om Dow Theory 

 

...megabulle...?

 

mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com

"Sanningen om prognoser är att de alltid är fel."

En liten "finn 5 rätt".  Titta noga på toppar och bottnar.

Garanterar ingenting för framtiden, men en intressant liten lek ;-) 

....och jag lekte lite med vågorna. Inget resultat alls egentligen. Men den där jätte-flaten ser spännande ut. En topp om ca 1,5 år passar väl bra? :-)

mvh 

Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst