OMX-ratiospreadar 2
Då förutsättningarna ändras hela tiden på börsen måste man ta det med i beräkningarna för hur man använder mallen jag testade fram i den första tråden.
Just nu när jag gör ratiopreadar/butterflies brukar det bli ungefär som maj månads position är för mig.
På säljsidan brukar jag köpa 10 kontrakt o ställa 20 men till skillnad mot första tråden siktar jag inte på bonusvinster utan hoppas att allt blir 0-att på lösen genom att köpa o ställa med bara 10 punkters diff men gå lite längre otm än en spread med 20 punkters skillnad. Detta gör att jag får en hyfsad intäckt vid starten. denna månad köptes 10 990 för 5.75 o 20 980 såldes för 3.85 vilket gav en nettointäckt på ca 1700 efter courtage. SL på denna position ligger 975-970 beroende på tiden till lösen.
På köpsidan brukar jag ta en butterfly position där översta benet kostar ca 1:- vilket gav att 20 1060 +20 1100 köptes o 40 1080 såldes till en kostnad på 3:- per butterfly vilket gav en utgift på ca 6500 inkl courtage att etablera positionen. Dessa 6500 försöker jag att få tillbaka genom att sälja av halva positionen under de sista 14 handelsdagarna o ligga kvar med resten för en ev förmånlig lösen. Men här på köpsidan finns det väldigt många exitstrategier beroende på tiden till lösen o var TA motstånden ligger. En av dessa exits är att sälja 10 1060 och därefter kraftig bevakning på restpositionen för att undvika utgifter på denna.
Däremot är tidshorisonten samma som i den tidigare tråden att etablera positionen under sista vecka på föregående lösen o avsluta positionen under de sista 10 dagarnas handel
Mvh Per
1#Skrev en komentar i den nu så den ligger högt upp i optionsgruppen.
Normalt i nuvarande bullmarknad gör jag oftast endast en ratio på säljsidan. Butterflyn görs endast då jag har en stark tro på indexets utveckling pga att den är på gränsen till att vara för komplicerad för att enkelt kunna avslutas till vettiga priser.
I några andra trådar har jag påtalat att man inte skall komblicera optionsstrategier för mkt o jämfört tex en haussespread jämfört med inköp för samma summa endast en innehavd position. Samma sak kan även göras på säljsidans ratio som då skall jämföras med ett naket utställande av 10st 970 som skulle ge samma eller lite högre intäckt. Anledningen till att jag föredrar en ratio före ett naket utställande är att om indexet sjunker o jag närmar mig stopplossnivåerna är att ration kan oftast kan stängas utan ytterligare kostnader, men på ett naket utställande är man oftast tvungen att ta en relativt kraftig förlust för att kunna komma ur positionen.
Per
Nu 09:20 drygt 2 veckor före lösen ser det inte bra ut att kunna avsluta denna position utan förluster. Köpsidan bör under de sista dagarna kunna stängas så ca 50% av satsat kapital återfås. Men det är mkt möjligt att det kan bli ett mkt spännande avslut om vi sätter någonslags botten under denna vecka o börjar återhämta oss under de sista 2 veckorna då förnuftet o girigheten kan få en tuff match tex vid en omxkurs runt 1050 fredagen före lösen.
Återkommer med ett inlägg runt nästa torsdag
Mvh Per
Denna lösenmånad blev inte rolig köpsidan blev maxförlust 6.500:- och säljsidan stängdes även den med en förlust med 1500:-. Lyckligtvis tog jag förlusten innan 4% nerdagen. Hadde jag inte gjort detta hadde förlusten blivit mkt större.
Men denna typ av positioner kan inte o skall inte fungera i en sådan snabb rekyl som har skett nu. Detta beror på att tidsvärdet inte minskar då volaiteten ökar tex kostar 950 struten 30:- nu med 9 handelsdagar till lösen och när det var 5 veckor till lösen låg 1020 struten ca 30-35:-.
Tittar man på juni är strutvärdet ca 50 vilket innebär att det är sk utställarmarknad just nu o köparna av optioner brukar bli förlorare . Verkar nedgången avstanna kan en säljratio ge ett mkt förmånligt ingångsvärde men kräver en aktiv bevakning av börsen så den kan stängas om nedgången tar ny sats.
För den riskvilliga är ett utställande av både köp o säljoptioner otm en strategi som historiskt sett har visat sig förmånlig efter att vollan skruvats upp kraftigt.
Mvh Per
#5 x-per
Som du påpekar gäller det att vollan är uppskruvad över förväntningarna, för att utställarchansen skall maximeras.
Och intensiv bevakning för att inte överraskas av ett såna (kurs-)fall som radades upp i v20.
mvh/viotto
6# Tråkigt att CCEMS inte längre finns då det just nu i dom ovanliga marknadssituationerna är x-tra intresant med information om volla mm.
Mvh Per
#7
Saknar verkligen CCEMS, som snabbt kunde göra värde- och risk-beräkning på hela portföljer. Nödvändigt om man har flera positioner samtidigt, där en enkel optionskalkylator inte räcker till.
Utan CCEMS ingen avancerad trading i optioner eller warranter för mig.
mvh/viotto
Jag tycker risken att göra optionsäffärer är för stor nu, men vill man utnyttja vollans uppskruvning finns en intresant söljratio att göra. Köp 10 r 940 sälj 20 r910
utgift17500 intäckt 20000 minus courtage ca 2200 i intäckt
Positionen avslutas runt 890 S/L eller när lite tid gått o ytterigare en intäckt kan göras då tidsvärdet har minskat.
Mvh Per
(Det här ganska intressanta klippet kan väl passa i den här strängen):
"...Re: Likviditetsläget? 2006-06-08 11:06:05
Nej, nu är iaf jag ej längre likvid. Har tankat Ericsson-terminer till 25%, OMX-terminer till 15% och kortat säljoptioner på OMX till 10%. 35% är nu lagt på rena aktier i Ericsson. Är med andra ord nu bara 15% likvid, vilket enbart är i syfte klara ytterligare möjligt mindre kursfall härifrån. I slutet av juni när Ericsson handlas i 26 kr och OMX är på 1000-nivån är jag ännu rikare. Det är genom sådana här affärsbeslut jag gjort mina pengar. Man väntar och väntar och till slut dyker läget upp då man gör upp till 300% avkastning. Hittar i snitt 1,5 sådana tillfällen per år. Det är märkligt enkelt tjäna pengar på vår börs..."
Efter gårdagens fall o osäkerheten i marknaden hadde jag försökt stänga positinen till en liten förlust trots att den ligger där jag normalt är överlycklig runt 2 veckor före lösen. Då ytterligare ett kraftigt nerställ kan ge stora förluster.
mao voaliteten är för hög för denna typ av positioner nu !
mvh Per
Visa sida
Ogilla! 1
Gilla!
#0 x-per
Har du en länk till den första intressanta tråden om OMX-ratiospreadar ?
mvh/viotto