v28, AG-sentiment

37 röster och svag bullmajoritet.

Ska försöka få till en veckosammanställning denna vecka om nån är intresserad. 

mvh

PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTST blir fyrsiffrigt år 2005

Det måste ha varit rätt länge sen som (vi) tjurar hade ett så stort överläge i enkätresultatet, eller ?

#2

Dvs just nu 43 röster och över hälften tjurar. Därtill en stor tårtbit "sidledes".

Borde inte förhållandet mellan bull and bears alltid vara 50/50?

Men om det nu blir en förskjutning i denna jämnvikt, på något för mig märkligt sätt, finns det då inte en oskriven lag på börsen att kursen alltid går åt motsatt håll vad majoriteten tror att den ska göra. Tror alla på uppgång så är uppgången redan realiserad, och enligt enkel supply-and-demand förhållande så blir det istället en nedgång.

Ponera att jag ställer ut en option som kan köpas för allt mellan 0-100 kr. Lösen för option är just 100 kr imorgon givet att solen går upp. Optionen kommer givetvist då att värderas och kosta 100 kr i samma stund som jag ställer ut den, eftersom solen med mycket stor sannolikhet kommer att gå upp imorgon. Vad jag vill säga med det är att ett självklart utfall redan har inträffat. Om majoriteten tror att börsen ska gå upp imorgon så kommer uppgången att vara realiserad redan idag och börsen kommer därför med större sannolikhet att gå ned imorgon istället.

Ska man därför tolka denna sentimentsundersökning som en kontraindikator eller är AG-medlemmar en unik skara investerare? :-) 
 

Mvh Civ

Inlägget är redigerat av författaren.

#4

om det alltid vore jämvikt borde väl börsen alltid stå stilla? 

Jepp börsen borde alltid stå still, iallafall så länge inte ny info når marknaden. Men marknaden är så komplex att ny info/omvärdering når hela tiden marknaden, vilket ger att den rör på sig. Men det bör i varje stund finnas lika många som tror på upp som tror på ner :-)

Om börsen inte var så komplex så skulle den röra sig diskret, dvs i skift upp och ner och inte som nu kontinuerligt. Ju fler aktier som igår i ett index ju mer kontinuerlig blir rörelsen. Ser man till en enskild aktie på en liten okänd lista någonstans så rör den sig ofta i skift upp och ner, eftersom den endast prissätts när någon ny info om företaget når marknaden och i övrigt så står den still.

Men nu börjar det bli OT :-)

Mvh Civ

Inlägget är redigerat av författaren.

nu involverar du marknadens effektivitet, det är väl konstaterat att den ej är det? så din tes bygger på att marknaden är effektiv?

Snarare tvärtom. Det lutar mer åt att den är effektiv. Det finns YTTERST få studier som finner någon ineffektivitet.

Min tes bygger på sund logisk härledning om hur ett instrument bör prissättas och att vi snubbla in på EMH var inte tanken :-)

Mvh Civ

hmm .. oki, har bara läst en enkel studie som kom fram att den ej var det .. men det var en c-uppsats, den väger inte så högt =)

det lilla jag kommer ihåg från ekonomistudierna tycker jag mej dock minnas att det var tvärt om .. dvs att den var ineffektiv, men du verkar ha läst mkt litteratur så du har säkert rätt. 

Veckouppdatering vid 62 röster.

Ska nu försöka visa hur exemplariskt AG-panelen har skött sig under de senaste månaderna. I själv verket hade det gått utmärkt att handla enbart med AG-panelens sentiment som underlag. Min insats är att jag, med en del tur och en del motivation, tycks ha hittat rätt metod att tolka AG-panelens sentimentsvängningar.

Jag har många gånger undrat om AG-sentimentet fungerar som contrarian eller som "rättvänt" på längre sikt. Tror nu att svaret är en kombination av bägge delarna. En komplex historia eftersom trender av olika digniteter är aktiva samtidigt. Sentimentet var negativt flera veckor efter botten i slutet av april. Men ändå visade projiceringen av sentimenttrenden att det skulle vända upp vilket stämde väl.

I bilden har jag lagt in tre delbilder.

Den översta visar alla veckor fram t.o.m denna vecka. Sentiment-trenden pekar tveklöst uppåt vilket i sin tur bör innebära fortsatt stigande börs.

Den mellersta bilden är gjord första veckan i maj.

 "Detta tyder på att nån sorts börsbotten är nära förestående" skrev jag då. 

I själva verket bottnade OMX fyra handelsdagar tidigare och har sen dess inte tittat bakåt mer än tillfälligt.

Den nedersta bilden visar hur det såg ut 25 maj.

"Anpassning med 5:e-grads-polynom pekar kortsiktigt upp."

"Kortsiktigt" ska här ställas i relation till frågan i #0, dvs "några veckor/månader." OMX har obevekligt fortsatt uppåt efter detta och nu sju veckor senare syns ännu ingen trendvändning. Kanske kommer den inom kort, men den översta bilden visar varken på "överköpt" sentiment eller nån annan tendens som säger att en topp är nära.

Kan inte tycka annat än att AG-panelen gör ett förträffligt arbete. Själv trodde jag att OMX skulle ner en bit till (efter botten vid 743) men försökte samtidigt vara objektiv i analyserna av sentimentet vilket har visat sig vara den rätta vägen. 

Det är möjligt att marknaden är effektiv, men AG-panelen är i så fall effektivare. Heja!

mvh

PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTST blir fyrsiffrigt år 2005

Lägg också märke till hur lika de gula kurvorna är i den översta och den nedersta delbilden i #10. Det är 7 veckor mellan bilderna, men kurvformen är exakt lika. Enda skillnaden är att den har blivit en aning flackare. Den sentiment-trend som var på g för 7 veckor sen gäller fortfarande. Och börsen följer sentimentet......

mvh

PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTST blir fyrsiffrigt år 2005