v1, AG-sentiment

Tydligen ner som gäller. 

Har svängt över nu. Svag ledning för bullarna vid 38 röster. 

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX inte blir fyrsiffrigt år 2006.

Vid 52 röster är det tydligt bulligt. Ca 50-40. 

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX inte blir fyrsiffrigt år 2006.

Bulligheten har ökat. Ca 55-30 vid 72 röster. 

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX inte blir fyrsiffrigt år 2006.

Antal röster står fortfarande på 34st!? 

#5 antal röster i skrivande stund .. hos mig.. = 75 

~~~~~~~~~~~~~~~~
mvh
S Borin

#6

Ja nu visar det rätt här oxå:) 

Vid 85 röster tycks det vara stabilt ca 55-35 till bullarna.

Tittade lite preliminärt på trenderna och dom är instabila och har så varit några veckor nu. Brukar betyda trendvändning/rekyl men osäkert av vilken dignitet. Instabiliteten är dock ovanligt långvarig denna gång.

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX inte blir fyrsiffrigt år 2006.

Skrev några rader i OMX v1. Kanske skulle varit här istället...Ber om ursäkt...MOJAS..

Mvh PeterPG

Veckouppdatering vid 91 röster.

Trenderna är alltså instabila. AG-panelen har vid några tidigare tillfällen visat på att instabilitet tyder på att någon form av nedgång är att vänta. Instabiliteten har vid dessa tillfällen pågått under 1-2 veckor för att sedan blivit stabila men åt andra hållet. Skillnaden denna gång är att instabiliteten är ovanligt långvarig vilket alltså skulle betyda en större nedgång än  "normalt".

Den grå utjämnade polynomanpassningen är av samma ordning (nr 6) som den gröna resp röda. Dessa tyder på att sentimentet kommer att stiga.

Den blå kurvan är av ordning 5 och pekar åt rakt motsatt håll trots att de följs åt nästan perfekt fram till nu. Detta är instabiliteten.

Eftersom börstrenden har varit stigande under många veckor så tolkar jag detta fenomen som att en trenvändning kommer, men omöjligt att säga när och av vilken dignintet. Dock bör nedgången bli större ju längre instabiliteten består utan att nedgången startar.

Sen kan man också se kommande nedgång som enbart en rekyl eftersom sentimentet inte har varit rekordhögt. Åtminstone inte hittills. Fast härvidlag så finns inte några historiska jämförelser, så det är lite obruten mark nu. 

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX inte blir fyrsiffrigt år 2006.

Sentimentet är rekordhögt nu enligt PO.se, iallfall vad jag har följt sen starten.

UPP 76%
NER 24%

Indikation för OMX-Index
5 börsdagar
992.18 1.16%

#11 civ ekonom

Se upp för nedgång...om sentimentet går över 80 då ?!

mvh/viotto 

Inte vet jag, ny topp i sentimentet är det iallafall. Det utesluter dock inte att det kan komma ytterligare toppar i både OMX och sentimentet framöver.

Jag skulle inte använda en sentimentsundersökning som någon kontraindikator, utan jag finner de mer som en sund indikator för om det är bull eller bearmarket. Jag är av den uppfattningen att sentimentet påverkas av börsen, och inte tvärtom.

Divergenser de emellan är dock av stort intresse för mig. För då är det enligt mig något som är fel :-)

Glöm inte att en överköpt trend kan gå och bli än mer överköpt, detsamma gäller för extremer i sentimentet.

Mvh Civ

#13 civ ekonom

Visst kan det bli ännu mer överköpt...men bra dag under morron timmarna måndag 060109 att utfärda köpoptioner...(på eget innehav av underliggande för säkerhets skull).

mvh/viotto 

Jag har en lapp som sitter vid sidan om min skärm, där har jag pyntat upp lite grundregler, regler som jag måste följa. Där står bla som första regel:

Gå aldrig emot en trend. 

Hur man definerar en trend är väl olika och trender finns på olika tidsperspektiv. Men regeln är universiell och gäller för alla trender alla perspektiv och i alla lägen som man ämnar handla med :)

Så mitt råd är att gå inte mot en trend. Det var nog det första jag lärde mig :-)
Att swinga och agera contrarian på överköpta lägen tillåts man göra i neutral eller negativ trend, men inte i positiv. Så fungerar jag :-)

Rekyl i OMX känns dock naturligt och som något sunt, men en sådan rekyl ska man isåfall köpa på så länge trenden är intakt, inte sälja. Handla med sannolikheten med sig och inte mot sig, iallafall om man handlar enligt TA. Tror man på den effektiva marknaden däremot så är alla lägen lika bra att både sälja eller köpa på.

Bara lite tankar och är inte specifikt riktad mot dig eller någon annan.

Inlägget är redigerat av författaren.

#15 civ ekonom

Helt rätt vad du säger. Inlägget #14 var bara att påminna om möjligheter till överavkastning utan (större) risk...annat än i fallet covered call en kraftig nedgång skulle radera ut vinsten från optionspremium, men i alla fall ge plåster på såren.

Fortsätter däremot trenden uppåt i det här fallet är risken noll...men avkastningen garanterad till premieintäkten.

mvh/viotto

#13 "Jag är av den uppfattningen att sentimentet påverkas av börsen, och inte tvärtom."

civ.ek, vad är det som påverkar börsen då? 
 

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX slutar på tresiffrigt år 2006.

#17
Framtida förväntade kassaflöden diskonterade till idag.

Många faktorer som spelar in där förvisso, men det ingår ingen variabel i företagsvärdering som heter "gut-feeling".

Sånt lämnas nog mest åt småspararna att ägna sig åt :-)

#18 Hur räknar man fram de förväntade kassaflödena? Alltså i princip, jag klarar inte nån avancerad ekonomi-matte ;-) 

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX slutar på tresiffrigt år 2006.

Capital Asset Pricing Model - CAPM är en rätt vanligt modell.
I den finns många brister, men framhålls ändå som en av de bättre och mer användna pga dess simplicitet. 

"Using the CAPM model and the following assumptions, we can compute the expected return of a stock: if the risk-free rate is 3%, the beta (risk measure) of the stock is 2, and the expected market return over the period is 10%, then the stock is expected to return 17% (3%+2(10%-3%))."

Det svåra med den modellen är att fastställa den förväntade marknadsräntan. Den fluktuerar genom tiden, beroende på ekonomiskt läge, terror etc.
Vilken utveckling man förväntar sig om den förväntade marknadsräntan har rätt avgörande betydelse för hur aktier sedan prissätts. Men marknadsräntan ändras inte på basis av ändrat investerarhumör, utan den ändras på basis av ny information som i sin tur ändrar investerarens humör om framtiden och den förväntade framtida marknadsräntan :-)

Det är den nya informationen som sätter humöret hos investeraren som sen sätter det rådande priset.
Det är inte det rådande priset, som avgör vad för humör investeraren har när han tolkar den nya infomationen.

Vad jag menar är att en investerare byter inte humör annat än vid ny information. Sentimentet är alltså bara en spegling av det rådande ekonomiska läget.

Det är min bestämda åsikt :-)

Mvh Civ

Inlägget är redigerat av författaren.

#20 Tack för lektionen civ.ek

Om jag fattat rätt så är alltså "expected market return" samma sak som den förväntade marknadsräntan vilket väl är obligationsräntan (5 eller 10 åriga eller nåt sånt)? Eller?

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX slutar på tresiffrigt år 2006.

#21 mojas

Efter civ ekonomens pedagogiska förklaring av kopplingen börskurser/marknadsränta/investerarsentiment känns det som det finns ett behov av (minst) en kompletterande sentimentsundersökning  där man belyser sambanden ovan...?!

mvh/viotto

#22 Viotto, jag inväntar ett svar från civ.ek innan jag fortsätter. För du tror väl inte att jag nöjer mig med hans "pedagogiska förklaring" ;-)

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX slutar på tresiffrigt år 2006.

#23 mojas

Tycker civ ekonomens pedagogiska förklaring i #20 var riktigt bra...(alltså utan några andra förklarande smileytecken)!

Sen kan man konstatera att innehållet i#14 o #16 står sig hyfsat ändå. Lägg till att tilläggsstrategier med ratioutfärda extra optioner på eget innhav av underliggande för att finanisera några innehavs-säljisar var bra på morgonen 060110.

Om marknaden fortsätter nedåt säljer man av underliggande aktier och försöker utfärda säljoptioner i samma papper som hedge mot innehavs-ditona.

Dessa strategier kan man tex se i en såna här (och liknande) sträng(ar):

Strategi vid oro 2004-05-04 09:15 Av: viotto Grupp: Options Trading

God hjälp har man från dessa strängar, som starkt rekommenderas för genomläsning först när det gäller definitioner och säkerhetskrav(!):

Optionsstrategier 2005-10-23 20:53 Av: rumpino Grupp: Options Trading

Ställa optioner 2005-02-03 10:59 Av: tlxtrader Grupp: Options Trading

OCH för dom som är ovana: Var försiktiga genom att BÖRJA med papperstrading i något år innan ni riskerar att bränna riktiga pengar !

mvh/viotto

Inlägget är redigerat av författaren.

#24 Viotto, jag håller med. Det var verkligen en bra förklaring av metoden. Men det betyder inte att metoden är sanningen med stort S. 

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX slutar på tresiffrigt år 2006.

Hej igen :-)

Nä det finns ingen "matematisk" sanning inom ekonomisk-teori, bara teorier. Man får helt enkelt plocka russinen ur kakan och bilda sig en egen uppfattning (fruktkaka :-)

Inlägget är redigerat av författaren.

"Nä det finns ingen "matematisk" sanning inom ekonomisk-teori, bara teorier."

Där satte du huvudet på spiken civ.ek. "....bara teorier."    ;-)

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX slutar på tresiffrigt år 2006.

Jag tycker det är svårt att rösta om begreppen inte är definerade. Vad innebär t.ex svag nedåt/uppåt? Skulle vara lättare om det fanns en siffra bredvid.

mvh