Angående Värdering

Jag fick inspiration och forska om S&P,s värdering med hjälp av P/E tal och equity risk premium.

SOm P/E tal har jag tagit S&P delad med nonfinancial corporate profits med IVA och CCadj och som risk premium har jag tagit nonfinancial corporate cash flow delad med dess credit market debt ,ju högre reading på den desto bättre corporate balance sheets.

under perioder (de lila område)som equity risk premium sjunker och P/E går upp ,detta är triggande för börs bubbla och market crasch tex 1987 och 2000/01 och under perioder som risk premium sjunker och corp balance sheets förbättras ,samtidigt som P/E sjunker då uppstår market bottoms tex 1988 och 1994.

Just nu som framgår av grafen sen 2001 har corp balance sheets därmed equity risk premium sjunkit (den blåa charten gått upp) medan P/E har sjunkit markant därmed om man inte kan förvänta sig major market bottom då kan man åtminståne tänka sig att börsen är INTE för det minsta övervärderad utan med tanke på utvecklingen finns inga indikationer på börsbubbla eller market crasch.

Nuvarande diskussioner om börsbubbla är hjärnspöke resulterad av bearish sentimet hos försiktiga investerare som saknar grund.