US analys
Liten uppdatering i det kortare perspektivet. Jag har lovat att försöka hinna med ett inlägg vilka scenarier jag ser i det längre perspektivet. Hinner jag med det i dag så kommer det lite senare, uppdateringen har strulat lite i helgen så det är möjligt att det blir i veckan istället.
Köpkraften stiger fortsatt bra för alla Nyse index och här syns inga tecken på en omedelbar topp. Att vi skall över dom tidigare topparna ser väldigt troligt ut för NYA, SPX, Mid cap och Sml cap (det senare är en riktigt vågad prognos ;-)
OEX ser även trolig ut, medan Nasdaq och framförallt NDX ser mera tveksamma ut.
Det finns dock en hel del små varningar och svagheter. Jag tror inte att dom här hinner slå igenom på ett sätt som stoppar nya toppar, men jag tror att dom ger en indikation om vad som händer sen.
På frågan om vi precis börjat en större och längre uppgång från den här botten finns det faktiskt inga indikatorer som tyder på det.
Säljkraften i januari nedgången var väldigt stark, och betydligt starkare än den brukar vara precis innan en lång uppgång. (och precis som den starka köpkraften i uppgången från oktober var en indikation på att det skulle komma en ny uppvåg, så är den starka säljkraften en indikation att det kommer en ny nervåg. Den våg med starkast kraft är sällan den sista vågen).
Den andra biten som ger en hel del varningar är Cum Net Up volume (AD line volume), den här är väldigt ofta leading och den har varit svag för dom flesta index. Tom för SPX ser vi att den halkat efter nu och inte hämtat in lika mycket som indexet. Det här innebär att det går mindre volym in i uppaktierna nu, än det gick in ner volym i neraktierna under nergången. Det finns således lite mindre övertygelse hos marknaden.
OEX målar upp en ännu svagare bild, här ser ni också hur fin net upvolume har varit som leading indikator. Och dow skall vi bara inte diskutera, fast den rackarn "leder" då och då med lite väl lång tid.
Intressant är också att studera skillnaden mellan den här rekylen och den förra i sep okt. Då pekade net up volume klart upp, men positiva divergenser. Bilden är en helt annan nu.
Det finns också längre divergenser som tyder på en kommande topp, men det kommer i nästa inlägg om det längre perspektivet.
NDX ser riktigt svag ut, och detsamma gör T30 som ofta leder dom andra indexen, och det är framförallt sml cap och mid cap som drar starkt uppåt.
Large cap brukar leda nergångar och svagheten i dom är en klar varning att nästa topp kan vara en lite större topp (än den vi hade i jan).
Allting kan ändra sig och det är först när vi närmar oss nästa topp man kan ge en säkrare prognos, men för tillfället ser det ut som följande alternativ är det troligaste:
Vi skall upp och sätta nya toppar för samtliga index utom NDX och troligtvis Compq. Det här är dock en 5'e våg och när den är satt avslutas vågen upp från augusti, vi får därefter en lite större och längre rekyl ner.
(hur stor den kan bli och vad det är återkommer jag om).
Jag har ju ett mål på 1240 för SPX sen i början av januari, och ser ingen anledning att revidera det i dagsläget.
I 60 min perspektivet var fredagen stark, den var dock mindre stark än förra vågen upp. Uppgången var ju nyhetsstyrd till stor del, pga lägre ränte förväntningar, och dom är alltid svåra. Men fortsätter vi inte direkt upp i början av veckan så ser jag risk för ett par dagars rekyl innan vi fortsätter upp mot tidigare toppar.
Inlägget är redigerat av författaren.
Jag kan i och för sig köra in semi aktierna med i databasen och se vad dom säger kan ju vara intressant.
På riktigt lång sikt har jag dock ett litet problem, för att få tillförlitliga data över många år måste jag även "återskapa" Sox indexet med alla ändringar i dess komponenter och beräkna värdena för var period med olika aktier, det är lättare med Nyse där det räcker att se till att man har alla aktier som funnits, och SPX har jag uppdaterad sen 2002 botten.
Jag har gjort det för Dow tllbaks till 90 men det är ett litet helsike ;-)
Det är därför jag brukar överlåta åt Lowry's att stå för dom långa prognoserna och fokusera på dom kortare ;-)
Men jag kan ta en titt på semis och se om jag kan få något hyfsat sen 2002 botten åtminstånde.
mange, det var ju lättare sagt än gjort. Har svårt att hitta bra info om alla ändringar, saknas en bra component change fil från Philly. Att det bara är 19 (flåt ibland 18, sorry där var det bara 17) aktier gör ju att ändringar slår igenom extra kraftigt inte minst i volymen. Divergenser blir ärligt talat också mindre tillförlitliga med så få aktier.
Har lite kort data, men att få lång tids tillförlitlig data ser svårt ut.
Snygg divergens vid förra toppen, och nedgången har definitivt haft stöd i både volymen och bredden. Kan inte se några positiva divergenser eller signaler än, faktiskt har dom sensste dagarna varit gnutta svaga.
Inte något jag direkt lägger i shoppinglistan.
#3 Ser ju halvrisig ut där. Skumt att fredagen skulle vara en gnutta svagt, med tanke på den action vi såg i ett antal komponenter.
Kanske finns det bättre data historiskt på DJ US Semiconductors Index ($DJUSSC) eller varför inte den börshandlade Semiconductor HOLDRS (SMH), den senare är väldigt lik SOX vad jag sett.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Ok man tackar! fast SOX kommer ju köra rally här ;-))
mange, du är klok som en pudel i #1 ;-)
Att se hur köp och säljkraften utvecklas för olika brancher kan ju ge en ledtråd var man är i en uppgång.
Nu har jag inte indexen för alla brancher inne så jag tog och gjorde en jämförelse mellan index istället bara för att se om det gav något.
Ett problem här är givetvis att alla olika index har helt olika nivåer på köp och säljkraft, så man kan inte gämföra dom direkt. I chartet får dom också olika skalor, så man kan inte jämföra nivåer.
Men vad man kan se är hur snabbt dom ökar eller sjunker relativt dom andra indexen. Jag har också smoothat kurvorna ordentligt för annars blev det bara ett jytter av linjer.
Attan vad large cap leder fint, först på uppsidan och sen på nersidan, och attan vad largecap ser svaga ut relativt Sml cap och Mid cap, och attan vad dom drar neråt.
Jag hade inte dragit några säkra slutsatser av det här, just för att skalor och nivåer är olika och kurvorna ordentligt smoothade, men vi placerar det i lilla varningfacket så länge.
Tittar man på divergenserna under hösten 2003 så kan dom också bli väldigt långa, och ge fortsatt uppgång innan dom slår igenom. Så det behöver inte betyda någonting på ett par månaders sikt.
Inlägget är redigerat av författaren.
#6 Stämmer ju ganska väl med det vi ser av risktagande på börsen. När en uppgång hållit i sig lite mer varaktigt ökar risktagandet och optimismen bland placerarna, då söker man sig in i allt mindre och riskabla placeringar. Sist sml cap :)
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Intressant, Lowrys brukar ju säga att large cap borde ta över stafettpinnen mot slutet av uppgången och dra sista biten upp till toppen men det går lite stick i stäv med de graferna?
Nja, det gör det inte, för dom kan ju mycket väl vända upp igen. Dom visar "relativ" svaghet nu, och en divergens jag inte gillar, men dom kan ju bottna sen och dra upp snabbare än dom andra indexen.
Den enda slutsatsen jag skulle dra är en "kortsiktig" svaghet som kan slå igenom dom närmsta månaderna, men sen kan dom ju vända upp igen med kraft, det här är ju lite som en ossilator, när köpkraften gått ner och vilat så vänder den upp igen.
sen tror ju inte jag att vi är i närheten av slutet av uppgången, jag börjar bara undra om vi inte är i slutet av första benet i uppgången sen 2002. Large cap lär kunna få sitt ryck i nästa stora våg upp ;-)
Inlägget är redigerat av författaren.
#10 Heey hey, slow down ferdinand :)
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
#10
A-vågen i en ABC?
Nä, första vågen i en 5'a.
Primary 5, primary 4 bottnade 2002. Kan inte se ett enda tecken på att denna uppgång är en rekyl i indikatorerna, så tills det ändrar sig måste jag dra slutsatsen att det inte är det.
Så by default är jag Lång bulle ;-)
Ojdå! Du har all anledning att lita på dina inikatorer du har legat rätt på slutet och varnat för dom 2 senaste vändningarna vad jag kommer ihåg snyggt jobbat!
#13
spännande!!
då skulle det vara kul att veta hur många punkter du har på Primary 1 (börjar och slutar)?
mvh
S Borin
betg, fast det är svårt nog att hålla koll på alla småvågor så jag koncentrerar på det, så får den stora räkningen bli vad den blir.
Det enda jag kan säga är att jag inte ser några tecken alls på att det är en rekyl, och då skall vi upp och då får Woodson's räkning duga så länge. Är det inte en rekyl så är ju den rätt trolig.
sylviabo, om det är primary 5 så startade första vågen intermediate 1 okt 2002 och slutar i år. Vi är ev i våg 5.5 nu eller 5.1.5. se US scenarier inlägget för dom korta räkningarna.
Men som sagt, det är den korta räkningen som är intressant, inte den stora. Den får vi se hur den utvecklas. Mojas har ju ett annat alt uppe idag, som inte heller ser otroligt ut.
Det enda jag bryr mig om är att det inte ser ut som en rekyl, och jag inte ser tecken på att uppgången är slut. Det räcker gott och väl åt mig ;-)
#5
Tack för svaret aldur.
Min tanke bakom frågan var bara.. att det kunde vara kul att tänka sig hur långt det hela kunde gå i bästa fall. För v1 och v5 är ju många gånger lika i längd om jag har förstått det hela rätt (gäller väl även primary). Men man får ju självklart ta en sak i taget.
Om vi är i primary v5 så ska då snart intermediat v2 ner starta och ta oss ner en bra bit kanske mer än 50% av hela uppgången från okt.02..så det gäller altså att hålla koll..och inte bli kvar på toppen..sas
du är en av mina favoriter aldur helt enkelt för att du skriver om saker (= vollan i dina diagram) som jag inte har en aning om..detta väcker min nyfikenhet.. och vilja att veta mer..så stort tack!..(ska titta på den andra strängen också)
mvh
S Borin
mange
Tog lite tid att scripta ett för säljkraften också, kom annat emellan, med enl ditt citat i #1, skulle tolkningen av detta betyda att köpkraften varnar för rekyl (på månads sikt), medan säljkraften säger att det är just det, "bara en rekyl".
Vilket stämmer väldigt bra in med allt annat.
#19
Jag tjuvkikade oxå...
mvh /doc
Life is good, but not for me-Al Bundy
Kort uppdatering.
Jag måste säga att varningslamporna tänds en efter en. Det svåra här är att avgöra hur tidigt dom tänds. Hade vi legat i en klar nedtrend hade jag kallat det här en "upprekyl" utan en sekunds tvekan. Rörelsen upp är nämligen klart svag.
SML och mid cap har klart stöd i indikatorerna för sin uppgång, SPX uppvisar dock en del svagheter, köpkraften är klart lägre under uppgången än säljkraften var under nedgången och den har svagare stöd i uppvolymen.
Och OEX och NDX ser katastrofala ut. (SOX, TRAN och Dow med, fast dom är små och mindre tillförlitliga).
All in all, med allt sammanvägt, håller jag kvar mitt huvudalternativ, dvs en 5'a upp (som då kommer att uppvisa alla divergenser en 5'a skall ha enligt skolboken). Mål för SPX 1240 (vilket kan komma att revideras, men inte än). Första-andra veckan i Mars hade suttit väldigt fint.
Nya toppar gäller dock inte för NDX, Nasdaq och SOX.
Kan ju inte säga att jag gillar alla varningsignaler, men då och då kommer dom tidigt.
Inlägget är redigerat av författaren.
Vackert aldur. Och mycket intressant.
---Det är inte kul att ha tråkigt hela livet---
Oljan kutar upp med förnyad kraft! Bör man kanske ha i bakhuvudet när man funderar på indexens vidare färd.
Inte så mycket nytt.
I det korta perspektivet har vi en möjlig 5'a klar, som alla redan sett.
Lite överraskad av längden på 1'an. Skulle ev vara en setup för en terminal 5'a av högre degree. Det finns andra alt till en klar 1'a, men den är tillräckligt uppenbar för att se upp med. Köpkraften ligger också i läge för en rekyl ner.
Antagligen topp i dag i så fall och sen ner veckan ut och in i nästa vecka.
En del ser ju det här som en klar FF, fast jag är mer tveksam där.
Dom långa signalerna är fortsatt allt svagare. Inga vackra signaler här inte.
Prognosen kvarstår. Stor topp på gång, vi skall dock upp och sätta den först, mål 1240 för SPX, 1-2'a veckan i Mars, fast tiden är mer en guideline.
(Alla som tittar på mitten chartet och ser divergenserna vi redan har jämfört med toppen förra året inser dock att risken just nu är extremt hög. Målet på 1240 skall ses med den bakgrunden)
Inlägget är redigerat av författaren.
Aj då, mer nytt än jag trodde.
Fast det här indexet har "aldrig" några divergenser. Så det tittade jag inte ens på.
Tyvärr liknande för Mid cap med.
Ni kommer nog att bli rätt trötta på mina "varningschart" den närmsta tiden, men det ser faktiskt för jä...gt ut just nu.
Det ser betydligt värre ut just nu än det gjorde vid toppen 2004.
Vi får se om några divergenser rätar upp sig, men för mig så stiger oddsen för att detta är en signifikant topp (6-8 mån nedgång) för var chart jag tittar på och var dag som går.
Det är alltså på med stora varningsluvan då de stora ligger utanför marknaden.
Tack aldur!
mvh /doc
Life is good, but not for me-Al Bundy
Vi satte någon form av topp igår som stämmer med räkningen i #24. Det finns ett alt att det är en extended våg istället. Det hade faktiskt varit det bästa, för jag får inte ihop en (i)'a med mina andra signaler. (se annat inlägg; SPX räkning)
Innan gårdagstoppen bryts med övertygelse (inte en svag b våg upp), eller vi får klart starka signaler från internals, rekas inte långa swingar.
Överhuvud taget rekas att man ser över exitnivåer för långa innehav.
Det kan fortfarande ta sig upp mot mitt mål, men det är nu så grumligt och osäkert, och risknivån så stor, att det är dumt att inte ha klara SL nivåer för alla innehav.
Jag noterar med tacksamhet att jag får fler och fler "anhängare" i min syn på att risken i marknaden är och "länge har varit" alldeles för stor för annat än "spekulativa" och kortsiktiga placeringar.
Jag har inte påstått att det inte kan fortsätta upp, men påståendet att risken skulle vara större att stå utanför detta "kommande rally" skulle vara större än risken att köpa, det har jag inte kunnat acceptera!!
Därför Aldur, blir jag "glad" när jag läser dina inlägg.
Jag är fullständigt medveten om att femtevågor kan bli utdragna i tid och överdrivna i pris, det såg vi inte minst 1999-2000, men de kan också få "abrubta slut". Om nu mars månad är en viktig cyklisk tidpunkt, är det ju svårt att se att vi ska få en större botten inför ett rally resten av året. Däremot kan det bli en viktig topp och därefter en riktigt djup korrektion fram till sommaren.
Jag har ju skrivit om bank, bygg och konsumtion tidigare. Jag hävdar fortfarande att de är inne i en urtoppningsfas. Vilken dignitet är jag inte säker på, men det är fråga om en flera månaders rekylfas enligt min mening!
Det kan kanske komma ett sista juck i början av mars, men det är inget jag satsar på....
MVH Nisse45
Man får ju välja sina tillfällen. Vi fick ju väldigt fina signaler vid botten i slutet av jan, och då kan man ju gå lång även om man tror att vi närmar oss en topp.
Skulle vi få en nervåg nu med fina vändnings signaler så kan man ju gå lång på det igen.
Fast när man är nära en stor topp så gäller det ju framförallt att inte hoppa på tåget i slutet av resan, utan bara när man har tydliga signaler om en ny våg upp.
Tills vi får det är risken lite väl stor att ta nya långa swingar (day trades är ju en annan historia).
Visa sida
Ogilla! 2
Gilla!
"We have noted in past reports that during
the second half of a bull market, the Selling Pressure Index
typically establishes an uptrend pattern"
Kan du få fram liknande data på branscher? tänkte mest på semi's nu