Connecta Q2 - starkt !
Marknaden för it-tjänster kommer att växa med 4 procent 2005 och 5 procent 2006 enligt analysfirman IDC i aug 2005. Den starka tillväxten väntas hålla i sig de kommande fem åren.
Connecta ska öka rekryteringstakten 2005. I juni 2005 fick Connecta ett mycket stort SAP-relaterat avtal värt 80 Mkr t o m dec 2006 med serviceföretaget FORA AB.
Q2 2005 ökade Connecta omsättningen organiskt med hela 31 % och uppgick till 103 Mkr. Rörelsemarginalen var drygt 10 %. Orderstocken ökade hela 111 % till 148 Mkr.
Min omsättningsprognos höjs till ca 400 Mkr 2005 efter en tilltagande organisk tillväxt på ca 28 %. Jag räknar med att marginalen blir uthålligt ca 10-11 % i snitt dvs i nedre delen av målintervallet. Det finns ca 10.4 M aktier.
Vinstkapaciteten 2005 blir i så fall ca 40-44 Mkr motsvarande ca 2.77-3.05 kr/aktie. Eventuellt kan Connecta få betala uppåt 10- 20 Mkr i samband med en ännu ej avslutad tvångsinlösenprocess i nuvarande Connectas förhistoria motsvarande 1-2 kr/aktie, där mitt väntevärde blir 1 kr/aktie. Det motiverade p/e-talet antas nu vara 17.
Det ger en målkurs på 46-51 kr 2005. Den största risken är sannolikt att marknaden för IT-tjänster inte förbättras ytterligare i Sverige 2006, men Connecta har en stor orderstock.
MVH löparn