HM ska också halveras!

Hur kommer du fram till att det är en hög värdering? 

P/E talen är för höga och tilväxten är för låg, räkna med profitcrunch- marknaden har haft tålamod länge nog! 

P/E-talen är väl snarare på väldigt låga nivåer sett historiskt? Hänger väl iofs lite på vilken vinst man räknar på... 

Dagens försäljningssiffror var väl ingenting att hurra för(realisationer), HM's försäljning minskar sett till längre jämnförelsetal, HM är inget unikt Ikea längre utan är utsatt för en mördande konkurrens som blir större worldwide år för år. 

Inlägget är redigerat av författaren.

Så det kan vara läge att sälja HM nu, de kommer inte gå upp mer än så här? 

Mvh pricken

#4 Försäljningen i sektorn har varit och är under press och H&M levererar ju riktigt fina försäljningssiffror. Titta på Tysklandsförsäljningen där de ökar när övriga branschen tappar. Det funkar nog fortsatt bra att tanka H&M vid alla dippar som sker, kommer fortsätta vara bra placering.

Graf över P/E och aktiekursens utveckling sedan 80-talet för HM B: 

Mathias

#7

mm, vilken resa i 23-24 år, jag tror helt allvarligt att den resan kommer gå utför nu, men alla är fria att göra sin analys men den charten du visar bevisar vilken förälskelse marknaden har med HM och därför inte inser att vissa saker är historia och förbi. bolaget ska ha ett P/E på under 10. 

#8 Vad är din motivering till det då? Att de utsätts för en ökande konkurrens är ju knappast någon nackdel då det gör at de måste vara på tårna ännu mer och agera riktigt skärpt. Rejäl konkurrens är nästan alltid bra för en bransch och företagen som verkar där.

#8

På vilket sätt visar charten det? Den analysen är ju värd tonvis med pengar.

Mvh lillbuffan

Till mathias, #7: Tack för en otroligt belysande graf!

Mvh yxhugg

Från en färsk JP Morgan analys här nedan. Tycker det sammanfattar H&M rätt bra, de har fortfarande en enorm tillväxtmöjlighet.

"We maintain our Overweight rating on H&M as we think its
expansion plans in international fragmented clothing markets
should help it to sustain a double digit top line growth rate for at
least ten years. H&M is still only in 29 markets worldwide, has
only just started down the multi-format route and has a core format
that can be easily adapted to different markets. We think the
company is well placed to use its scale and strong brand to offset
cost pressures from China, and it offers the highest margin and
strongest balance sheet in the sector, along with a c.5.5% dividend
yield."

Som sagt jag ger inte mycket för investmentfirmornas analyser, deras säljrekommendationer lär ju komma först på 175 kr. 

#13 Du får gärna svara på min fråga i #9. Varför ska P/E ned under 10?  

#13

Nä, till skillnad från dina fantastiska analyser. De är oftast rätt. 

Mvh lillbuffan

kaben har mål 505, bjejb 175 - bra spread där. undrar vem som först kommer itm.

kaben för iof sig ett längre resonemang än bjejb ... fast bjebj du är ju duktig på engelska kan du inte också skriva lite coola grejjer? 

bäby är dock a real time pro, a hegdefund blowup pushed age and äm through the 312.5 supårt.

bäjb has no time for amatörs like you

Mvh lillbuffan

#13

Sista två åren har tillväxten varit knappt 13% ex tax. HM växer genom butiketablingar som varit knappt 10%. Därför ska man ha ett P/E i förhållande till sin tillväxt. När nu världen tvärnitar så kommer HM också få svårt att växa iho med att man inte har ett unikt koncept längre. Och det envisa P/E på över 20 kommer visa sig löjligt.  

Resan har börjat 275 kr är 100 kr för mycket.  

Fredag den 17 oktober, analytiker har världsrekord i sänkningar av riktkurser, alla förutom i HM. Humbug. HM växer inte. Humbuget med att öppna och stänga butiker lär försvinna. Öppningsstopp? Jag sänker riktkursen till 150 kr. 

Tittar man på grafen i #7 så ser det ut som den toppat och skall korrigeras. Så jag blir inte förvånad om HM går tillbaka till 175 eller 150.

(Jag är dock ingen HM-analytiker)

244 kr- fortfarande stor fallhöjd. Hög förälskelse. SÄLJ! 

#22

 Det betyder att Jeremy Grantham har fel när han rekar köp...om nu HM faller mot 175

mvh spx970

" Investors should remember that excitement and expenses are their enemies. And if they insist on trying to time their participation in equities, they should try to be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful." Warren Buffet

Inlägget är redigerat av författaren.

Vaddå? Varför ska Grantham ha fel(long time horizon 5 years), för att HM ska ned . Är du också förälskad i HM?

#7 kollade på den charten en veckor sen, undrade om HM var leading eller lagging. trots kraschen har HM inte brutit under toppen från 00....det betyder att om marknaden börjar återhämtar sig nu, det kan vara positiv för HM's del.

men i en längre björn scenario, there's a whole lot of air underneath. Good cases on both sides.

I wait for better picture, next case.

Hysterisk förälskelse i denna fortsatt högt värderade aktie, nog för att dom kan komma att ha råd att övervintra lågkonjunkturen men försäljningen ytan nya butiker faller redan och marginalerna kan komma att halveras framöver. SÄLJ! 

Jag var in i en HM butik på Lidingö, det var slutsålt, de hade inga kläder. Min mor bråkade med en annan man om det sista paret täckbyxor till barn. 

Vad för slutsats kan man dra av det? Antingen att de snålar med nya inköp, eller så har de sålt osedvanligt bra. Jag skulle tro det förstnämnda för det var inte mycket folk i butiken, bara väldigt lite kläder...

Mvh Civ

#27
"Vad för slutsats kan man dra av det?"

Att din mamma slåss för dina kläder när ni är ute och handlar

;-) 

Satsningen på Lakan och textilier via internet? och kallas för heminredningen? Det här bolaget är påväg utför! 

H&minredningen borde de självklart ha kallat den avdelningen! Ja, det kanske är på väg utför. Men inget som syns ännu.

ENS sätter sälj idag med mål 275 

Jaha och Enskilda är seriösa? Dom kommer fortsätta sänka sina riktkurser Riktkurs 150 kr  kommer först när vi är där(se Volvo, Swedbank mfl. HM är otroligt övervärderad i förhållande till sin försäljning och resultat. 

ursäkta att jag kommenterade HM i Din HM-sträng här på AG. skall ej upprepas 

Jag sparat en artikel i expressen från början av året och där rekar nästan samtliga experter HM så de sänker nog bara sin riktkurs nu för HM lite i taget, det vore ju konstigt annrs med tanke på vad de hade f mål för inte så länge sedan. Fast jag tror HM följer med index i svängningar nu, kanske vi sett botten för en tid innan nästa stora nedresa börjar, lite osäkert läge nu.

Mvh pricken

Rumpino, I don't mind. Feel free.

oh, how generous 

ursäkta att jag är här och bråkar igen - sista gången bejb

H&M handlas till P/E-talet 17 jämfört med 9 för branschen som
helhet. Det ger en aktie med stor fallhöjd, skriver Dagens
Industri. 

P/E redovisas godtyckligt i HM(17-24), det är total förnekelse i denna  aktie, total förälskelse, får marknadsbrev varje dag om att HM kan man övervintra i. Dumheter. HM kommer uppleva en lågkonjunktur som dom aldrig varit med om.Dessutom med konkurrens dom aldrig varit med om. Dessutom är HM inte speciellt billigt att handla på längre.

Men konstigt att HM stiger lite nu efter de dåliga siffrorna igår , jag trodde de skulle gå ned mer. Men björnarna kanske inte är vakna än eller så inväntar de lite höjd innan de agerar. 

Mvh pricken

Tror det är fullständig denail, Persson köper ju, analytiker totalt förälskade i HM, fonder rent i slentrian öser in friska ppm mm (gjort så i 20 år) Istället för att omvärdera och se över vad som hänt därute. HM är inte ett unikt koncept längre. Man ska inte längre värderas 4 ggr sin försäljning(försäljningen minskar) HM kan alltså halveras och ändå vara värderad 2 ggr sin försäljning. Det är dyrt.Mycket dyrt. 

Dagens rubrik i DI "Fyra banker på ett HM " Det betyder inte som DI försöker ge sken av att bankerna är billiga UTAN att HM är en snuskigt dyr aktie som inte någonsin kommer leva upp till sin värdering. 150 kr står fast!

Mvh H3NPHLO

Försäljningen viker för femte månaden i rad, värderingen bygger på försäljningsiffror i dubbla siffror. tonen att stå som räddaren i nöden med jobbtillfällen mm visar bara att HM inte förstått allvaret när finanskrisen biter i realekonomin. speciellt för deras kunder. värdering på 4 ggr sin försäljning är stupid. 

#43 följer ditt case och håller med..fortsätter konj ned så lär inte H&M sparas 

Vansinnig värdering, HM som defensive hamn kan vara uppåt väggarna. Om börsen blir mer riskbenägen kanske hm får utflöde. Irrationellt i allafall. 

Men HMs värdering har ju i så fall alltid varit vansinning, men ändå altid lyckats ge bra fortsatt aktieägartillväxt o utdelning.
Man har många fler länder o erövra o den till synes simpla affärsiden att kränga kläder visar sig år efter år att vara mkt svårkopierad, troligtvis för att den inte är så simpel som synes.
Vad ska hända babe? HM är ju klädernas Walmart fast med kunder som känner sig hippa.

H&M har som sagt lite storhetsvansinne, nu är det inredning, skor och fastigheter mm förutom cheaphipp kläder. Först ska sägas att H&M inte är speciellt billigt längre(rad av liknande konkurrenter) och  handla kvantitet istället för kvalite tillhör den förra ekonomiska ordern, dessutom Chinatillverkat med risk att ge sina barn och andra cancer eller andra dödliga sjukdomar i form av alla gifter som används för att tillverka "billiga" kläder(barn suger/biter ju på kläder ibland. Här är ju Inditex att föredra med enbart tillverkning i euoroland..! Billiga kläder har handlats i Indien och Pakistan i alla tider, fina tyger är en självklarhet, HM är ju bara äckligt och tvättar du plagget är det i princip riktigt begagnat på en gång, fler kommer lämna den typen av inköp. Dessutom kommer kvalitetskläder sjunka i pris(skillnaden blev ju löjlig ett tag)

 Vad gäller Walmart kan man se på den aktien (klarade sig ganska länge i den här generella nedgången men har nu brutit ned) Det finns exempel på flera bolag som nått toppen och som sen bara har en väg utför(Nokia är påväg utför)

Jag kan bara instämma i fråga om kvalite, min dotter köpte en jumper där för något år sedan och den blev noppig redan efter en tvätt typ. Jag handlar inte längre där alls, det är bättre satsa på kvalite som håller att tvättas många ggr. Vad kan hända då, tänk om de missar en kollektion som de gjorde år 2000 tror jag de rasade pga fel satsning, de har väl  ny modechef nu också får se vad hon går för. 

Mvh pricken

Konsumtionen kommer gå ned framöver då allt fler bli arbetslösa i väst, sen kan man även hoppas på ändrade konsumtionsvaror så den här " slit och släng" mentaliteten byts ut mot ett mer medvetet val av kvalite som håller några år framför kvantitet och resursslöseri till max , som det ju har varit en tid.

Mvh pricken

H&M: Jyske Bank sänker rekommendation, avslutar bevakning
2009-02-10 09:12

(SIX) Jyske Bank sänker sin rekommendation för klädkedjan
H&M till minska, från tidigare köp, efter en relativt sett stark
kursutveckling den senaste månaden och särskilt det senare året.
Målkursen sätts till 370 kronor.
Det framgår av en analys daterad den 10 februari.
H&M-aktien handlas till en massiv premie på cirka 60 procent
jämfört med konkurrenterna, vilket Jyske Bank inte anser är
motiverat.
Jyske Bank avslutar sin bevakning av H&M. Framöver kommer
bevakningen att skötas av Jyskes samarbetsparter Morgan Stanley
som har rekommendationen undervikt för H&M. 

Mvh Value4Money

VD internrek. Sonen som också är styrelseledamot. Okej ingen kan väl bolaget bättre så där har jag inga synpunkter men se på styrelsen i HM det är Stefan P och några manliga bestfriends   Melker. S mfl sedan är det ett gäng tanter(vi har kvinnor) som poulära Lottie Knutsson och Mia Brunell(inte den skarpaste kniven i lådan)HM har en enormt svår tid framför sig, det gäller att tänka outside the box. I en sådan tid kan man inte köra på som vanligt och klappas medhårs. Tyvärr blir det väl sonens fel till slut. Vilket är helt fel.

I januari månad 2009 ökade försäljningen i lokala valutor inklusive moms
med 9 procent jämfört med samma månad föregående år.
...står det i pm:et
Omsättningsökning per månad i procent exkl. valutakursförändringar var -1% men det står bara i en tabell lite längre ner.
Ska det bli en klassiker nu, förvärvare, förvaltare fördärvare.
Provar o korta redan i dag

HM håller bara kursen pgr av safety(säker utdelning samt lågrisk bla bla) nu när vi kan få mer riskaversion kan pengar gå från lågrisk till högre risk, jag är baissad till HM. (cykeln är också baissad till HM) men om vi ska få rally med momentumplayers och styrkan i ETF's kanske det kommer bättre tillfällen to short.

...att inte HM tar mer stryk av den här dollarkursen, jaa, lär inte hålla i sig länge till.

HM visar sitt tredje kvartal med fallande tillväxt. Bolaget värderas 5 gånger sin försäljning! 2,5 ggr sin försäljning skulle inte vara någon undervärdering. Bolaget rider på goda säkra dividens och "låg risk ", värderingen är irrationell. HM meddelar att man ska öka takten... med den konkurrens som råder tror jag HM kommer få enormt svårt att öka tillväxten.

här var det visst nån som tjänade lite på HM 

Jaha, så nu är både org.tillväxt och vinsttillväxt betydligt sämre 11% sämre tillväxt och 8% sämre försäljning-värderingen helt sjuk- bolaget värderas över 5 ggr sin försäljning. Klassiskt exempel på Psykologi- aktieägare in love due to "old days" HM's storhetstid är över. Marknaden kan dock vara irrationell längre en du kan vara solvent men en dag kommer utförsbacken på börsen- precis som för Astra(Babes case då den stod över 500 för några år sedan) Nokia ...   Time will tell.

kommentar? 

Ingenting har förändrats, bolaget växer inte. Varulagret ökat med 20% trots gigantiska reor redan innan jul. Det som är bra är att HM har råd med sin utdelning och lemmlarna förstår inte att aktien kan halveras. Fruktansvärd dyr.

Jämnförelsetalen med förra årets fruktansvärt låga nivåer? då var det ännu sämre. Bolaget värderas 4-5 ggr sin försäljning. Bolaget har ingen tillväxt men ett P/E på över 25.

Inlägget är redigerat av författaren.

något som förändrats är priset på aktien.

car's kommentar

Urstark rapport från Hennes & Mauritz

Under morgonen presenterade Hennes & Mauritz en mycket stark rapport för det
fjärde kvartalet. Efter sju raka månader av stora besvikelser från bolaget visade H&M upp en fantastisk bruttomarginal och en stark försäljningstillväxt. Den starka
marginalen, 66,3 procent mot förväntade 62,8 procent, medförde att rörelseresultatet blev 16 procent bättre än förväntat. Men det kanske viktigaste i rapporten var att den negativa försäljningstrenden nu reverserade starkt. Försäljningen steg med 15 procent mot konsensus på 10 procent och under inledningen av det första kvartalet har denna positiva utveckling fortsatt med en försäljningstillväxt på 13 procent mot förväntade 7 procent. Carnegie Analys, som höjde rekommendationen för H&Ms aktie till "outperform" för ett par veckor sedan, menar att aktien inom ett par handelsdagar bör nå 450 kronor till följd av rapporten. En väsentlig del av den risk som funnits kring bolaget har nu försvunnit, i och med den starka rapporten. Carnegie Analys kommer att höja sina estimat med 3-5 procent till följd av den positiva försäljningstillväxten och har fortsatt riktkursen 500 kronor. 

Helt klart har priset på HM ändrats, vilket inte har förvånat mig eftersom marknaden är irrationell, ngn shortkandidat är den inte ännu. Jag tar inte i aktien och vet att jag kommer får rätt även om jag tills nu rent kursmässigt haft fruktansvärt fel. Jag tjänar heller inga pengar på att folk köper eller säljer HM. Jag menar bara att HM's tid är över- dom kommer inte tjäna mer pengar eller växa mer en såhär eftersom deras marknad exploderar av konkurrens. Alltså kan dom inte värderas så heller. 

H&M - omvärderingen fortsätter

 H&M steg kraftigt i gårdagens handel
efter att ha lämnat en rapport som var
bättre än väntat. Återigen bekräftade bolaget
en god marginal trots en svag försäljningsutveckling.
Vinsten per aktie var
21% högre än konsensusprognosen
som ett resultat av en imponerande bruttomarginal.
Återhämtningen av försäljningen
i december och januari i kombination
med prognosuppjusteringar bör
ge stöd till aktien framöver. Vi har höjt
vinstprognosen med 5-7% för de kommande
åren och fortsätter hävda att
konsensus marginalprognos för 2009/10
är för konservativ. Rek. Köp upprepas. 

Rumpino, starta en egen HM-sträng. Dina inklipp av alla talkingheads har inget samband denna sträng.

Mvh

Inlägget är redigerat av författaren.

yes sir! 

Ser rätt överköpt ut och har ett gap vid 410 som den borde kunna täppa vid en evt rekyl.

Mvh Traction

Jag tror varenda svensk pensionsparare och småsparare har H&M i portföljen eager to get the 15,50 crona in utdelning och har inte en tanke på hur fruktansvärt dyr aktien är, och försäljaren av aktier (courtagejägaren)skiter ju bokstavligen hur det går för dem. "Konkursfirmorna" står ju på varann igen i köprekar.

Då har alla svenskar varit vinnare då den är uppe i ath nivå. 

Njae, dessvärre har ju köprekarna escalerat takt ju högre kursen gått. Ungefär som dem gjorde våren 2007. men några måste självklart tjänat pengar om inte annat fått rätt bra utdelning kontra räntan. 

Och när gör du reträtt med din säljrek då? 

Inlägget är redigerat av författaren.

Läs inläggen. Jag kommer inte ändra mig. Det är snart dags att gå ultrashort. 

Så du är beredd bli skyldig banken pengar på shorten om det skulle gå upp mer? 

Uppföljning på #65 och kan det vara så att Hm är mogen att fylla sitt gap vid 400-410.

Mvh Traction

#72 Gör den så är det bara att handla i alla fall för min del.

mvh edvin

Intressant att börja se HM som shortcase. Den försiktige kan vänta på break 424 kr men aktien är trött och överviktad. 

där kom halveringen! 

? 

jag försöker bara skojja lite med babe.

2010-03-03 09:13:39 - Nyhetsbyrån Direkt
H&M: STYRELSEN FÖRESLÅR SPLIT 2:1

Dom genomför en splitt 1:2 efter årsstämman.

Vinter och snö gör sig bäst på vykort.

haha ok 

bra siffror idag. vad snett analytikerna låg i sina estimat. HM har handlats starkt senaste månaden.  

är det nytt ath idag? 

ja 

Med anledning av den senaste kommentaren här i tråden fick jag ett mail från Morgan Stanley. De ser allvarligt på upphovsrättsbrott så jag vill be alla att hjälpa mig rösta bort inlägg som är materialstölder.

Utdrag ur mailet:

"We accordingly demand that you immediately cease and desist from any further unlawful exploitation of Morgan Stanley’s Copyrighted Work, including without limitation ceasing from offering and distributing reproductions of the Copyrighted Work via your website or any other means, and that you provide written assurances that you will permanently refrain from such activities in the future."

Nu ska jag skriva till dom och säga att materialet är borttaget och att jag har påmint alla om hur viktigt det är att vi är noga med att upphovsrättsliga lagar följs.

Tacksam för er hjälp.

// Staffan

2 1/2 år efter publiceringen av det inlägget, vilka nissar ;-)

#85

Oj, det hade jag inte ens lagt märke till. Underligt.

// Staffan

haha . är det nån som skojar med er? vad hade jag klistrat in?

det måste vara nån som trollar?

#87: Det var en PDF om HM.

Mvh // Johan

Webmaster på Aktieguiden