Betsson stålsolid aktie
Jag lagar en ny sträng. Tycker den andra blev lite lång.
Betsson kom med rapport idag. Detta är inte en utfyllande analys (kan göra en grundigare rapport senare). Men detta visar att aktien har bra potential till min mening låg risk.
Intäkterna ökade med 8 procent till 1 736,6 (1 603,2) mkr. Man gör en vinst på 527,8 miljoner, eller 13,12 kr per aktie.
Det ger ett P/E tal på årets vinst på 173/13,12 = 13,2.
Som Carog säger "Man ser fortsatt god tillväxt 2012, marknadsorganen säger 18 procent och Betsson säger att man skall växa mer än marknaden."
Om vi räknar defensivt så säger vi 15% tillväxt i 2012.
Då har vi omsättning på 1736x1,15 = 1996 miljoner i 2012 och en vinst på 607 miljoner vid en lik vinstmarginal (15,8 kr per aktie).
Vid P/E 15 som Betsson så har vi riktkurs 15,18 x 15 = 227 kr.
Sen har vi utdelning på 9,50 kr per aktie. Det ger riktigt bra avkastning!
Det kan läggas till att Betsson har 500 miljoner i kassan och har inga skulder. Detta motsvarar över 10 kr per aktie.
Aktien är för lågt värderad idag.
Jag höjer min riktkurs till 227 från 200 kr. Den defensive kan ju sikta på 210.
Fantastiskt att kunna sitta lungt och fint i båten och vänta på utdelning och aktieuppgång :-).
Inlägget är redigerat av författaren.
Nordea kommer med riktkurs 170 och Danske Bank 195.
Vet inte men några analytiker måste vara dåliga på att räkna :-).
Tack så mycket rumpino! Detta skall läsas i eftermiddag :-)
idag gratulerar vi SV
Fantastiska grejer :-:. Betsson köper kvalitetsbolag for en ca 7 i P/E. Fantastiskt! De blir ju uppgraderade til P/E 12-15 förr eller senare :-).
Riktkursen kommer att bli högre än tidigare. Får ta tid och räkna lite senare.
Riktkursen kommer att bli högre än tidigare. Får ta tid och räkna lite senare.
Med snabb huvudräkning bør målkursen uppgraderas med ca 25 kr. Nordic bet har en vinst på ca 10 miljoner euros. Euros i 8,84 så årsvinsten på ca 88 miljoner. Ta det gånger pe 12 = 1056 miljoner i børsvärde. Delat på antal aktier ca 42 miljoner. Dvs 1056/42 = 25,14 kr. Rimlig målkurs ca 250 kr.
Lägg till att alla delar i Betsson växer bra så det är uppsida på både kort och lång sikt. Aktien kan ligga i 300 kr om ett år.
Tänkte börja se på Betsson igen.
Skrev denna i fel tråd tidigare..
Intäkterna ökade med 8 procent till 1 736,6 (1 603,2) mkr. Man gör en vinst på 527,8 miljoner, eller 13,12 kr per aktie.
Det ger ett P/E tal på förra årets vinst på 173/13,12 = 13,2.
"Man ser fortsatt god tillväxt 2012, marknadsorganen säger 18 procent och Betsson säger att man skall växa mer än marknaden."
Om vi räknar defensivt så säger vi 15% tillväxt i 2012.
Då har vi omsättning på 1736x1,15 = 1996 miljoner i 2012 och en vinst på 607 miljoner vid en lik vinstmarginal (15,8 kr per aktie).
Vid P/E 15 som Betsson så har vi riktkurs 15,18 x 15 = 227 kr.
Sen har vi utdelning på 9,50 kr per aktie. Det ger riktigt bra avkastning!
Aktien kan altså dra högre än 200 kr som var min riktkurs i oktober.
P/E 15 på årets vinst defensivt räknat säger 227 kr...
Inlägg nr 9 kommer altså i tillägg till detta.
Inlägget är redigerat av författaren.
Någon som har något spännade att säga om Betsson vad gäller TA? Kom igen!
Själv handlar jag denna lång men läge att öka kanske? Inte fel att se på tekniska saker vid eventuellt köp.
Rapport i morgon ja.. hehe ja här sover man i timmen.
Tittade på bilden. Rent tekniskt så ser det där ut som en bullflag om nåt. Ska kanske ta in några betsson nu (igen). Siktar in mig på att få dem för runt 185. Några gap att täcka. Trevligt bolag helt klart annars. :)
Plockade in dom på just 185. Kul ju. :)
NU 183! Måste köpa fler!
Inlägget är redigerat av författaren.
75kkr i betsson får räcka. Nu är det bara att hoppas att den åker åt rätt håll! :)
Tack för all matnyttig info ovan! Ni e duktiga.
Inlägget är redigerat av författaren.
Tack igen! Verkar vara ett klockrent köp! Nu drar den! :)
BETSSON: DANSKA LÄRDOMAR VIKTIGA INFÖR OMREGLERINGAR - VD (NY)
14:20
(Tillägg: om skatt, femte stycket från slutet) STOCKHOLM (Direkt) Betsson har lärt sig mycket av omregleringen i Danmark och de åtgärder bolaget har vidtagit där, inför eventuella kommande nordiska spelmarknadsomregleringar. Det säger Betssons vd Magnus Silfverberg till Nyhetsbyrån Direkt på tisdagen om bolagets danska verksamhet, som bedrivs på den första nordiska spelmarknaden som omreglerats, det vill säga gjort det lagligt för privata aktörer att bedriva spelverksamhet och numera beskattar dem. Vi har lärt oss väldigt mycket. Ett ganska stort projekt var att få till den tekniska integrationen med danska myndigheter, och sjösätta de system som de krävde för kundidentifiering och spelansvarsverktyg och så vidare. Vi lade mycket resurser under det fjärde kvartalet 2011 och första 2012 på det, och vi tror att det kommer att bli bra i Danmark, säger han. Betsson går inte ut med resultatet av sin verksamhet i olika länder, men anger i rapporten att kunddeponeringarna växte med cirka 40 procent i Danmark under det andra kvartalet jämfört med föregående kvartal. Det är ett styrkebesked tycker vi, kommenterar Magnus Silfverberg siffran. För svensk del säger han att han tror att en eventuell omreglering av marknaden i stil med den som genomförts i Danmark kommer att innebära en intäktsökning på grund av större legitimitet och mer marknadsföring, men att effekten på Betssons nettoresultat sannolikt uteblir på grund av högre skatter. Betsson betalade 5,2 procent i skatt under det första halvåret enligt koncernresultaträkningen, vilket kan jämföras med den svenska bolagsskattesatsen på 26,3 procent. En analytiker påpekar för Nyhetsbyrån Direkt att det i regel inte är själva bolagsskatten, det vill säga skatt på resultatet efter finansnetto, som ökar när ett spelbolag går från oreglerad till reglerad verksamhet, utan en skatt som tas ut på bruttovinstnivå. I Danmark, säger han, ligger denna skatt på 20 procent av bruttovinsten. Betsson låter sina kunder spela på när en svensk omreglering kan ske, och oddset för att det ska ske före riksdagsvalet 2014 ligger för närvarande på 8. Det vill säga vi tror inte på det, säger Magnus Silfverberg, eftersom Betsson själva har satt detta odds. Oddset för att det ska ske mellan valet och utgången av 2015 ligger däremot på 1,50. Vi satte ett högre odds på sistnämnda siffra initialt, men det har sjunkit efter att spelarna har sagt sitt. Det justeras hela tiden, förklarar han. Martin Lindgren +46 8 5191 7916 Nyhetsbyrån Direkt
Observera att kunddeponeringarna i Danmark (enbart) växte med 40 %! Vilket bolag!
Inlägget är redigerat av författaren.
188 nu, ser mycket fint ut! :)
Inlägget är redigerat av författaren.
Betssons senaste rapport är stark. Om man läser den och förstår vad som står där. Jag har lagat en analys av Betsson här.
Det är tre saker som gör att rapporten ser sämre ut än vad den är.
1. Köpet av Nordic Gaming Group är inte räknat med över hela kvartalet, bara över de sista 10 dagarna.
2. Under EM/VM i fotboll och OS år går i princip alltid resultatmarginalen ner under sommare pga man tillfälligt satsar mycket större del av marknadsföringen på att få nya kunder. I motsätting till normalår då man håller kostnaderna nere under lågsäsongen för att hålla vinstmarginalen uppe.
Marknaden har aldrig lärt sig detta och bettar oftast på att EM/VM och OS skall ge extra vinst med en gång. Historien visar att vinsten inte kommer på kort sikt utan på längre sikt då man kommer in i framtida kvartal med mer normal vinstmarginal. En stor del av kundmassan som blivit värvad stannar kvar som kunder.
Marknadsföringskostnaderna var hela 80 miljoner kronor större än samma kvartal förra året.
3. Sportsbooken gav lägre avkastning än normalt pga ovanligt mycket favoritsegrar i Q2. Vi kan räkna med att avkastningen går upp här.
När vi skall värdera Betsson måste vi räkna med NGG i det framtida resultatet. NGG hade ett bruttoresultat på 205, 1 miljoner kronor på halvåret(dvs intäkter minus kostnader for intäkter) och ett resultat efter skatt på 39,1 miljoner kronor. Vi vet också att mellan Q2 2011 och Q1 i år omsatte NGG 110 miljoner Euro och gjorde en vinst på 11 miljoner Euro. När vi gör den framtida prognosen måste vi addera denna omsättning och vinst på betssons på föregående år för att få en översikt var vi tror omsättningen hamnar det nästa året.
Med Betsson och NGG räknat samman så ser talen ungefär ut så här(vi vet inte exakta tall från kvartal till kvartal men vi vet totalen).
2011
Q2 Omsättning 437 miljoner – Vinst efter skatt 115 miljoner
Q3 Omsättning 565 miljoner – Vinst efter skatt 155 miljoner
Q4 Omsättning 614 miljoner – Vinst efter skatt 182 miljoner
2012
Q1 Omsättning 653 miljoner – Vinst efter skatt 181 miljoner
Q2 Omsättning 593 miljoner – Vinst efter skatt 123 miljoner
Positivt är att deposits på betsson är på ATH. Den totala insättningen korrelerar bra med omsättning och vinst.
Betsson spenderar normalt sätt lite över 21% av omsättningen i marknadsføring, men i det senaste kvartalet 31% vilket betyder 80 miljoner kr mer än normalt. Det vi kan se från Q2 är att omsättningen/kundmassa har gått upp kraftigt vilket bäddar för att man de närmaste kvartalen kommer att bli bra omsättningsmässigt. Betsson säger också att man kommer att dra ned marknadsföringen till en normal nivå. Summan av detta betyder att vinstmarginalen kommer att gå upp de närmaste kvartalen. Samtidigt som vinstmarginalen kommer att öka.
Betsson har sagt att omsättningen i Juli är lika stor som genomsnittsomsättningen i Q2. Detta är mycket positivt sedan Juli är den sämsta månaden för branschen.. ändå har man bra omsättning!
Spelbranchen beräknas att öka med 18,4 % det nästa året. Betsson säger att man satsar på att växa snabbare än marknaden som helhet. Detta har betsson historisk sett lyckats med.
Om vi räknar med säsongsvariationer och att Betsson växer ungerfär som marknaden förväntas att växa som helhet med en lite lägre vinstmarginal än total så får jag fram dessa siffror för 2012. Jag räknar att vinstmarginalen går upp från Q2 til ca 25-27% i andra halvår.
2012
Q1 Omsättning 653 miljoner – Vinst efter skatt 181 miljoner
Q2 Omsättning 593 miljoner – Vinst efter skatt 123 miljoner
Q3 Omsättning 650 miljoner – Vinst efter skatt 165 miljoner
Q4 Omsättning 715 miljoner – Vinst efter skatt 195 miljoner
Totalt på året 2611,5 milj i omsättning och 664 miljoner i vinst efter skatt
Detta ger Betsson vid P/E 12 - 188 kr och P/E 15 - 236 kr
Nästa 12 månader
Om vi räknar P/E på ett års sikt framöver får jag fram 780 miljoner i oms Q1 2013 med 215 milj i vinst och 712 i oms for Q2 och 190 i vinst for Q2. For Q2 nästa år räknar jag med betydligt högre vinstmargin därfor att det inte är VM eller EM i fotboll.
Totalt blir det 2690 i omsättning med 737 miljoner i vinst efter skatt de nästa 12 månaderna. Detta ger Betsson en börskurs på 209 kr vid P/E 12 och 262 kr vid P/E 15.
Som ni ser finns det bra rum för uppgång. Jag har inte heller räknat med direktavkastingen genom utdelningen som kanske blir mellan 10-15 kr för 2013.
Jag menar att Betsson borde ligga i vart fall på P/E 15 sen man växer bra, har inga särskilda skulder och har en utmärkt utdelningspolitik.
Min riktkurs 250.
Insider köp i betsson
Lars aronson linder köper 10000 aktier den 24 juli.
Tack igen Silicon! Det var du som gjorde att jag fick upp ögonen för företaget igen! Blev ett kanonköp ju! GAV 183,51. nu 193! I like it! :)
#12 Bröt upp igår
Börjar bli översåld i det korta igen.
Ser fin ut här
Mvh H3NPHLO
H3 är du kemist? eller kroppsbyggare? ;)
Ingenjör som dock har läst en del kemi haha
Mvh H3NPHLO
Om man inte fyllde på vid den senaste botten så kan det vara läge nu. Vi går in i den starka säsongen för spelbolag.
mvh
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
tnx :-)
Det går ju fint detta här... :-)
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Tänkte ta en uppdatering på Betsson igen. Min gamla målkurs blev 1 år försinkad pga några tillfälliga problem i 3 kvartalet. Nu är Betsson tillbaka på räls igen.
Betsson har köpt automatenvarumärkena från Cherry för 225 miljoner kronor. Affären genomförs på en EBIT multipel på 5,4 och ger en posivit EPS effekt från och med andra kvartalet 2013.
225 miljoner /5,4 = 41,66 miljoner kr. Utan tillväxt så adderar detta köpet Betsson ca 40 miljoner kr per år. Med ett P/E värde på 15 så bör detta addera 600 miljoner kr i börsvärde til Betsson eller per aktie ca 14 kr.
Dessa 14 kronorna per aktie kan läggas på mitt tidigare räknestycke nedanför. Då får vi en målkurs på 264 kr. Med uppvärdering för Betsson til Unibet nivå på 18-19 i P/E så blir målkurs ca 316 kr.
Känns som straffspark detta.
….
Detta här tänkte jag innan uppköpet.
Om vi räknar med NGGs första kvartal i 2012 in i resultatet så hamnar väl vinsten på ca 610 miljoner kr. Vid 211 kr per aktie ger det ett P/E tal på 14,62.
Om P/E talet ar konstant och Betsson växer 15-20% i 2013 så borde aktien dra i 15-20% från dagens kurs till ca 250 kr per aktie. Då tänker jag riktkurs efter utdelning. Med utdelning på 9,7 så blir det bra avkasting. 50 kr per aktie från dagens kurs om den går till 250.
Det tycker jag är bra.
Med några jokrar i leden som Italien och Kina kan det komma några positiva överraskningar om vi har tur.
Sen kan ju Betsson komma med flera uppköp.
Finns ingen anledning att sälja aktien som jag ser det.
Med mindre politisk risk kanske också P/E talet vara 17-18. Då har vi en uppvärdering på 15-20% i tillägg till 250 kr per aktie. Så den kan gå till 300. Men det är väl nyktert att inte har en för hög riktkurs.
Ser fortfarande ut som en bra investering. Om inte hacket i kurvan det 3e kvartalet hade kommit så hade det sätt ännu bättre ut idag.
Mvh
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
En uppdatering här. Jag var väl ett år för tidigt ute med mina antaganden tidigare :-).
Vi kan se att omsättningen har växt jämfört med föregående år och att vinstmarginalen har gått något ned.
Sedan Q2 i år så slår vinstbesparingarna från Betssons Cherry köp igenom detta kommer att få positiv effekt på betssons resultat framåt i tiden. Betsson har också migrerat alla spel till sin nya plattrform vilket kommer att effektivisera företaget. H2 gambling Capital estimerar att betting marknaden kommer att växa med 9,1% det nästa året. Betsson avser att växa snabbare än marknaden som helhet.
Totalt sätt ser det mao bra ut.
Betsson säger att inledningen av Q3 har börjat med en omsättning lite under genomsnittsomsättningen i Q2. Detta är normalt sedan Juli och Augusti är dom sämsta månaderna på året. September däremot är en stark månad som totalt sätt väger upp för de två dåliga månaderna. Totalt sätt kan omsättningen i Q3 bli bättre än i Q2.
Detta är som jag tänker ett möjligt scenario för betsson med omsättning och vinst efter skatt.
Q3 omsättning 579 och vinst128,3 (jag har räknat lite lågt här för att inte bli för optimistisk, ett positivare scenario kan ses som en bonus)
Q4 omsättning 750 miljoner och vinst 187,5 miljoner - har räknat med 25% i vinstmarginal, lägre än den tidigare normalen (bortsätt från det dåliga Q1 i 2013). Räknar med att migreringen och cherryköpet får positiv effekt på vinstmarginalen.
Q1 omsättning 775 miljoner och vinst 193,75 miljoner
Q2 omsättning 660 miljoner och vinst på 151,8 miljoner (har dragit ner vinstmarginalen till 23% i detta kvartalet sedan kvartalet normalt inte är lika bra som Q4 och Q1.
Totalt så blir detta en omsättning från Q3 i 2013 till Q2 i 2014 på 2,764 miljarder kr och en totalt vinst efter skatt på 661,35 miljoner kronor efter skatt. En vinst per aktie på 15,23 kr, motsvarande en utdelning på 11,42 kr (6,6% i direktavkastning).
Betsson bör minst ha ett P/E tal på 15 vilket betyder 15*15,23 kr = 228,45 kr i aktiekurs.
Eller
Betsson bör ha samma värdering som Unibet på ca P/E 18 vilket betyder 18*15,23 kr = 274,14 kr i aktiekurs.
Min målkurs blir satt mitt emellan dessa på 16,5 i P/E. Detta ger en målkurs på 16,5* =251,30 öre. För att jämna det ut så håller jag 250 kr som en bra target för Betsson.
mvh
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Har en diskusion på ett annat forum om betsson. Kan ta det här också.
Spelaktier.se menar att det är en underliggande svaghet i betsson
http://spelaktier.se/2013/07/23/underliggande-svaghet-i-betssons-rappor/
Jag menar detta.
Betssons omsättning Q1 2012 var 536,1 miljoner och vinst 162,3, i Q1 2013 var den 638,7 miljoner och vinst 151,9. Dvs omsättningen var upp ca 20% och vinstmarginalen var ned från 30,3 till 23,78%.
Omsättningen i Q2 2012 var 486,2 miljoner och vinst 105,4 miljoner, i Q2 2013 var den 579 miljoner och vinst 128,3 miljoner. Dvs omsättningen var upp med 19% från Q2 2012 till Q2 2013. Vinsten från Q2 2012 till Q2 2013 var upp mer än 20%.
Det vi kan slå fast är att Betsson har växt snabbt det sista året och att vinstmarginalen har gått ned. Mest sannolikt så är det betssons problem som de hade med att slå ihop Betsafe med Betsson som har skapat denna vinstmarginalsnedgång. Dessutom tror jag att betsson under Q1 i år blev lite överraskade av hårdare konkurrans.
Nu har betsson emigrerat alla spel till sin nya plattform och ser ut att ha fått fart på betsafe igen och är bra rustade till att växa vidare med en bra vinstmarginal.
När Q1 och Q2 har växt med ca 20% sen förra året så borde vi anta att Q4 och Q1 och blir ca 20% högre omsättningsmässigt än förra året. I min analys har jag räknat dessa kvartalen med 25% vinstmarginal, dvs 5-7 % lägre än förra året. Fast man drar ner vinstmarginalen så är betsson riktigt billig bara man bryr sig om att räkna litegrann.
Betsson spar ca 50 miljoner kronor i årskostnad på köpet av cherry. Detta drar upp vinstmarginalen jämfört med alla kvartal innan Q2 i år.
Marknaden säger att betsson har större risk än sina konkurrenter pga de har större omsättning i den oreglerade marknaden. Men den oreglerade marknaden är mera lönsam än den reglerade pga lägre skatt. Så det är inte negativt att ha omsättning i reglerade marknader. Oavsett så har betssons andel omsättning i reglerade markander gått ned de sista åren.
Marknaden säger att områden med politisk risk skall värderas lägre. Hittills har inte marknaden haft rätt någon gång. Inga politiska verkningsmedel har haft någon effekt på spelandet i något land (bortsett från pokern i usa där betsson inte har haft några kunder).
Om man räknar med att betsson driver med helt normal business det nästa året så ser aktien väldigt billig ut fast man inte drar några hypade modeller.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Bra tid att öka i betsson nu.
Vi går nu in i den starka perioden för spelbolag som varar til i vår.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Betsson vs Unibet
Det var länge sen att Betsson var så kraftigt underprisad jämfört med Unibet.
Unibet gjorde ca 73,4 milj kr i vinst det sista kvartalet och ca 189 miljoner kronor för det sista halvåret.
Betsson gjorde 128,3 milj kr i vinst det sista kvartalet och 297,5 miljoner kronor det sista halvåret.
Unibet har ett børsvärde på ca 7,164 miljarder.
Betsson har ett börsvärde på 7,5 miljarder.
Unibet har ett p/e tal på 18,95 om vi räknar på de sista två kvartalen.
Betsson har ett p/e tal på 12,6 om vi räknar på de sista två kvartalen.
Betsson är alltså extremt mycket billigare att köpa på börsen.
Det finns ingen logik att välja Unibet istället för betsson om man skall investera sina pengar.
Till och med om Betsson blir av med hela turkiet(vilket inte kommer att hända) är aktien billigare än unibet.
Väldigt bra tidspunkt att öka i Betsson nu.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
SV, Carnegie "hör bön" ;) och skriver idag:
Betsson
Köp. Värderingsgapet mellan Betsson och Unibet är nu på femårshögsta. Avtalet i
Turkiet löper ut 2016, men bolaget har bra kontakter i landet och avtalet bör kunna förnyas.
Köp Betsson före Unibet. Målkurs Betsson: 200 kr.
(Har du börjat som analytiker på Car? ;) )
Hehehe nej det har jag tyvärr inte :-)
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Kanonresultat för Betsson.
När jag gjorde min analys där jag tänkte att 250 var en bra target i somras så skrev jag detta.
"Q3 omsättning 579 och vinst128,3 (jag har räknat lite lågt här för att inte bli för optimistisk, ett positivare scenario kan ses som en bonus)"
Resultatet blev en omsättning på 603,4 miljoner och en vinst på 140,9 miljoner efter skatt.
Mao betydligt bättre.
Starkt köp.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Tack för fin info Silicon Valley!
.............................................................................
"Keep it simple stupid, and don't fall in love with the down side!"
SV kan Betsson utan och innan. Fortsätt gärna guida oss!!
Lite dålig bild men jag tycker detta ser bullish ut helt tradingmässigt.
Øver førra toppen på 207. Ser ut som det ligger öppet för en uppgång til 220-225.
mvh
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Kanonläge att öka i betsson nu.
Aktien är alldeles för billig.
Här bör det komma enn uppvärdering och dessutom har vi utdelning i maj som hamnar kanske på 10,50 kr per aktie.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Liten uppdatering. Hamnade lite lågt i intjäningen pga negativa valuta effekter på 78 miljoner kronor.
Men om vi utgår från det vi vet idag tycker jag det ser riktigt bra ut. Frågan är när marknaden skall inse det.
Betsson gör en vinst på 600 miljoner.på helårsbasis. Denna vinsten kunde ha varit större utan negativa valutaeffekter.
Köpet av class one media bidrar med 22,5 miljoner euros i vinst i förra året.
Lägger vi på detta på Betssons vinst får Betsson en samlad vinst på 800 miljoneri i förra året. Köpet görs till P/E 4,5 vilket är ett mycket bra pris.
Nu vet jag inte hur många aktier de kommer att trycka. Men säg att betsson kommer att ha ca 45 miljoner aktier efter affären.
45x190 kr ger ett börsvärde på 8,5 miljarder kr. Med en vinst på 800 miljoner get det ett P/E värde på 10,6 på förra årets vinst.
Nu har valutakursen gått emot betsson det sista året. Detta varar inte evigt. De borde kunna växa 15% i 2014.
Uppsidan är mycket stor som jag ser det. En uppvärdering till 15 i P/E ger en 50% uppgång till bortåt 300 kr.
250 borde vi ganska lätt kunna nå under året.
Bankerna är alldeles för konservativa i värderingen.
Dessutom har Betsson mindre politisk risk med det nya köpet. Turkiet verkar totalt sätt ha mindre omsättning än vad som har spekulerats i.
Starkt köp.
mvh
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
fullt möjligt. kursen borde upp ganska så kraftigt som jag ser det
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Jepp Silicon Valley precis det jag också tror, blir nog en fin resa upp när den bryter över 212kr, sista benet ner som skapas nu om man ska räkna a-b-c-d & slutligen e som inte alltid går till linjen, ibland över ibland under, allt mellan ca 175-210 är köpvärt för en långswing.
Räknar med minst 50-60kr upp efter ett eventuellt utbrott från 212kr, dvs runt 30% om man är tålmodig.
Man får 9,7 kr i utdelning också. Fint det :-)
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Börsveckan kom med rekommendation i dag.
https://www.avanza.se/placera/redaktionellt/2014/02/17/koptips-fran-borsveckan.html
Gillar speciellt detta uttalandet.
Betssons holländska förvärv kan bli starten på en uppvärdering av spelbolaget mot de multiplar Unibet åtnjuter. Köprådet behålls.
:-)
mvh
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Hade Betsson tidigare men sålde för ungefär ett år sedan. Riktigt stabilt bolag. Ska börja kika på att plocka in den i långa portföljen så småningom.
Handelsbanken rekommenderar Betsson i 300 kr.
Det är 45% högre från dagens kurs.
https://www.avanza.se/placera/redaktionellt/2014/03/10/aktien-som-ska-stiga-till-skyn.html
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Tycker att det ser ut som en OHS här
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Hur ska man bestämma sig för när man ska gå in i aktien? Vi är ju över 208,5 som ser ut som motståndet, men vart är triggern liksom? Volymen är ju sisåder hög? Hur tolkar man att de tska fortsätta opp?
Höjde mitt GAV i Betsson idag. Riktkurs blir 260 kr för mig. Bonus med fin kommande utdelning också.
BETSSON: HANDELSBANKEN HÖJER RIKTKURS TILL 300 KR (250)
STOCKHOLM (Direkt) Handelsbanken Capital Markets höjer riktkursen för Betsson med 50 kronor, till 300 kronor, och upprepar sin köprekommendation för aktien.
Det framgår av ett morgonbrev efter Betssons kapitalmarknadsdag i fredags.
Börsredaktionen +46 8 5191 7910, http://twitter.com/direktse
Nyhetsbyrån Direkt
Vart kommer nästa motstånd tror vi? Brutal volym som handlades idag :)
Denna grafen gillar jag :-)
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Snygg graf
Riktigt snyggt backtest !
Ta porr !
Sky is the limit...
Inlägget är redigerat av författaren.
Betsson blir rekommenderade av DI idag.
I direkt.se sin sammanfattning av artikeln säger de "Förvärv och den underliggande tillväxten gör att aktien i spelbolaget kan lyfta kursen med uppemot 30 procent."
En 30% uppgång från 230 kr blir ungefär ca 300 kr.
http://www.di.se/artiklar/2014/3/31/lockande-giv-hos-betsson/
Ser riktigt bra ut detta!
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Inlägget är redigerat av författaren.
Här är link till artikeln på di.se.
http://www.di.se/artiklar/2014/3/31/lockande-giv-hos-betsson/
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Lite sent nu men denna blev väldigt fint. Vet inte hur man räknar ut mål nivå på en cup and handle?
160 --> 210 = 50
260 blir målnivån ungefär ;)
Ska dock tillägga att jag inte ser det som en C&H men min målnivå ligger däromkring räknat på den stora konsolideringsformationen.
Inlägget är redigerat av författaren.
Ser ut som att ABG Sundal Collier köper. Kanske det norska oljefondet.
mvh
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
En snabb uppdatering med tanke på dagens rapport. Det är väldigt lätt att se att aktien är undervärderad och skall vidare upp.
Bortsätt från engångskostader så är rørelsesresultatet på 181,3 miljoner.
Sen måste vi räkna med 2 månader plus 4 dagar till från Class One Holding för att få den egentliga vinsten räknat för hela kvartalet. Class one har på lite mindre än än månad bidragit med 14,4 miljoner i rörelseresultat. Dvs hade vi räknat med hela kvartalet för Class One hade resultatet blivit ca 30 miljoner högre. Totalt borträknat engångskostnader hade vi fått ett rörelseresultat på ca 211,3 miljoner och en vinst efter skatt på ca 195 miljoner kr.
På rullande årsbasis ligger rørelseresultatet med Class One inräknat på 845 miljoner och årsvinst efter skatt på ca 780 miljoner kr.
Om vi räknar in tillväxt så bör resultatet i 2014 hamna på kanske ca 810 miljoner efter skatt.
Dagens kurs i Betsson är 239 kr. Totalt antal utestående aktier är 46,5 miljoner. Börsvärde i dag är 11,113 miljarder.
PE på förväntad vinst i 2014 som vi kan anta just nu är på 13,71 (11113/46,5).
Betsson bör ha en värdering bortåt 16-17 i P/E eller mer. Det är stora möjligheter för vidare uppköp.
Ger vi Betsson P/E 17 på antagen vinst för 2014 så får vi en børskurs på 296 kr!
PE 17 x 810(förväntad vinst) = totalt börsvärde på 13 770 miljarder delat på 46,5 (antal aktier) = 296 kr.
Då har vi altså inte räknat med några flera uppköp.
Starkt köp!
mvh
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Ny ath i betsson. Ser riktigt kanon ut nu. På väg upp till 300 kr.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Den va fin denna, min nivå på 260 uppnått och jag vart ute lite högre än jag trodde.
En fin resa, denna tråd har varit kvalitet på inläggen efter att ha kikat igenom tråden igen.
Inlägget är redigerat av författaren.
En otrolig uppgång sedan 2002-2003 lägsta på ca 1kr, 27000%
Betsson är ett riktigt bra köp på dagens nivåer.
Betsson gör en vinst efter skatt på 193,4 miljoner efter att man har räknat bort engångskostnader. Ett mycket starkt 3 kvartal som normalt brukar vara ganska svagt.
Om vi gör en snabb analys för de nästa 4 kvartalen så ser vi att Betsson borde gå upp ganska så bra och att riktkursen bör vara över 300 kr.
Det starka 3e kvartalet gör att vi kan bli extra positiva inför de normalt sätt starkaste kvartalen i betting branshen dvs Q4 och Q1. De sista 3 åren har Betssons omsättning i Q4 vart 8-20% högre än i Q3. Om vi är lite försiktiga så kan vi räkna 10% bättre i Q4. Då får vi en omsättning på 850 miljoner, och med samma vinstmarginal en vinst på 212 miljoner.
Q1 brukar vara bättre än Q4. Lägger vi på 4% i omsättning och vinst som har varit fallet de senaste 2 av 3 åren så får vi 884 miljoner i omsättning och 220 miljoner i vinst.
Q2 räknar jag 10% lägre än Q1 - blir 820 miljoner i omsättning och 198,4 miljoner i vinst
Q3 i 2015 kan vi räkna årets resultat + 16% i organisk tillväxt som man har just nu. Då får vi 907 miljoner i omsättning Q3 2015 och 224,3 miljoner i vinst.
Q4 oms 850 miljoner 212 i vinst efter skatt
Q1 oms 884 miljoner 220,48 i vinst efter skatt
Q2 oms 820 miljoner 198,432 i vinst efter skatt
Q3 oms 907 miljonser 224,34 i vinst efter skatt
Totalt 3,461 miljarder i omsättning och 855,3 miljoner i vinst efter skatt.
Detta ger oss ett P/E på 13,64 för de nästa året vilket är aldeles för lågt.
P/E 17 borde vara mera rimligt och då får vi en riktkurs på 312,50 kr.
Rullande P/E på Q3 (det sista kvartalet) för Betsson är på 15 vid dagens kurs på 251.
Unibet har motsvarande 21 i P/E på Q2 (som är det sista kvartalet vi har resultat från) på dagens kurs på 397.
Betsson borde värderas upp till Unibets nivåer och i sånt fall har vi mer att gå på än 312 kr. Då snackar vi i alla fall 350 kr per aktie.
Det är med andra ord mycket bra köpläge i Betsson just nu där vi utan att vara särskilt superoptimistiska bör se minst 300 kr per aktie för Betsson inom några månader.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Hej igjen,
För att sammanfatta.
Min riktkurs är altså på 312,50 öre för att vara exakt.
300 bör uppnås utan problem.
Potentialen är ganska mycket större om marknaden inser att Betsson bör värderas upp til lik värdering som Unibet. Då snackar vi kurser på 350 kr minst.
Starkt köp med andra ord.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
All time high
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
In på mest omsatta listan och ATH igjen. Fint :-)
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Ath och 302 kr
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Ath i dag och stängning på 320,10 kr.
Så fantastiskt lite interesse för en aktie som är stålsolid där man utan problem kan geara upp innehavet dubbelt med belåning till mycket liten risk och se värdet i portföljen öka med 30-40 % per år.
mvh
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Har inte orkat att skriva en analys men Betsson borde i alla fall utan problem komma upp i 350 i år.
Man säger att man skall göra uppköp. Historiskt har man köpt till p/e bortåt 5-7 så man har visat god historik på bra uppköp.
Med uppköp borde aktien kunna gå i 400 kr utan att överdriva.
Mycket stor chans för uppköp i år. En rimlig målkurs ligger kanske mellan 350 och 400 kr.
mvh
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
350 kr :-)
Får se om det kommer uppköp.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
366 kr och ATH :-)
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
143,20 öre, motsvarar 429,60 kr med den gamla kursen. Utdelningen i Mai/Juni var också på 11,94 kr pr aktie. Fantastic shit!
Mycket bra uppköp i Georgien nyligen.
Hela gamling branchen har gått mycket bra i det sista.
Det blir spännande att se resultatet på fredag.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Betsson beats estimates :-).
Andra kvartalet
-- Intäkterna ökade organiskt med 14 procent till 860,6 (752,3) mkr, den
hittills högsta intäkten i ett kvartal. I jämförelsetalet för 2014 utgjorde
Fotbolls-VM 4 procent av intäkterna.
-- Rörelseresultatet uppgick till 213,8 (190,4) mkr, vilket utgör en ökning
med 12 procent
och en rörelsemarginal på 24,8 (25,3) procent. Resultatet före skatt
uppgick till 212,3 (187,5) mkr.
-- Rörelseresultatet har belastats med 4,8 mkr avseende förvärvsrelaterade
kostnader.
-- Resultatet uppgick till 201,6 (176,6) mkr, motsvarande 1,46 (1,28) kronor
per aktie.
-- Deponeringar i Betssons samtliga spellösningar uppgick till 3 116,6 (2
613,4) mkr, motsvarande en ökning med 19 procent.
-- Bruttoomsättningen i Sportbok uppgick till 5 385,7 (4 140,4), vilket
motsvarar en tillväxt på 30 procent.
-- Mobila intäkter uppgick till 286,0 (129,5) mkr, en ökning med 121 procent.
Mobila intäkter utgjorde 33 (17) procent av de totala intäkterna i
kvartalet.
-- Varumärket Triobet migrerades under kvartalet till den gemensamma tekniska
plattformen Techsson.
-- Under kvartalet lanserades en sportbok på varumärket KroonCasino.
-- Den 29:e juni tecknade Betsson ett avtal om att förvärva den georgiska
speloperatören Europe-Bet.
-- Under kvartalet meddelande VD, Magnus Silfverberg, att han efter 6 år hos
Betsson valt att lämna sin anställning i bolaget för en ny roll i en annan
bransch.
Delårsperioden
-- Intäkterna ökade med 19 procent till 1 708,0 (1 438,3) mkr.
--
Rörelseresultatet uppgick till 451,8 (361,5) mkr.
-- Resultatet före skatt uppgick till 448,7 (354,1) mkr.
-- Resultatet uppgick till 425,7 (334,3) mkr, motsvarande 3,08 (2,47) kronor
per aktie.
Uthållig lönsam tillväxt, såväl organiskt som genom förvärv
- Det känns fantastiskt bra att efter 4 år som VD på Betsson få avsluta med det
bästa kvartalet hittills. Betsson levererar, trots höga jämförelsetal, stark
organisk tillväxt i intäkter, deponeringar, bruttoomsättning i Sportboken och
resultat. Genom en tillväxt som överstiger marknadstillväxten och ytterligare
förvärv så uppnår bolaget en ledande position i allt fler länder. Detta minskar
bolagets operativa risk samt möjliggör en uthållig tillväxt. Dessutom uppvisar
Betsson, tack vare kostnadsmedvetenhet och strategin med en gemensam teknisk
plattform, branschens högsta lönsamhet, säger Magnus Silfverberg, Betssons VD
och koncernchef.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Riktigt stark rapport från Betsson
Tredje kvartalets intäkter ökade med 24 procent
Tredje kvartalet
? Intäkterna ökade med 24 procent till 972,9 (782,1) mkr, den hittills högsta intäkten i ett kvartal. Den organiska tillväxten var 15 procent. I jämförelsetalet för 2014 utgjorde Fotbolls-VM 1,5 procent av intäkterna.
? Rörelseresultatet uppgick till 260,2 (207,2) mkr, vilket utgör en ökning med 26 procent och en rörelsemarginal på 26,8 (26,5) procent. Resultatet före skatt uppgick till 262,9 (204,1) mkr.
? Resultatet uppgick till 247,0 (193,4) mkr, motsvarande 1,78 (1,40) kronor per aktie.
? Deponeringar i Betssons samtliga spellösningar uppgick till 3 237,7 (2 737,3) mkr, motsvarande en ökning med 18 procent.
? Bruttoomsättningen i Sportboken uppgick till 5 506,1 (4 063,3), vilket motsvarar en tillväxt på 36 procent.
? Mobila intäkter uppgick till 326,1 (176,4) mkr, en ökning med 85 procent. Mobila intäkter utgjorde 34 (23) procent av de totala intäkterna i kvartalet.
? Varumärket MrSmith Casino migrerades under kvartalet till den gemensamma tekniska plattformen Techsson.
? Europe-Bet bidrog till kvartalets intäkter med 75,2 (-) mkr och till rörelseresultatet med 23,0 (-) mkr.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Nu har både Unibet och Betssons rapporter kommit.
Den underliggande tillväxten är borträknat för valutasvängningar. Men Unibet är värderad mycket högre än Betsson.
.
Om vi tar en supersnabb och enkel jämförelse på det senaste kvartalet Q3 *4 så har Unibet 33,5 i P/E och Betsson 20,4. OM båda växer med 30% under året och har samma värdering om Betsson bara skulle uppvärderas till det senaste resultatet *4 med 25 i P/% skulle aktien ha en kurs idag på 177 kr.
Om vi räknar 30% tillväxttakt på båda företagen så skulle Unibet dra upp i ca 1000 kr och betsson i ca 230 om Unibet värderas som idag och Betsson värderas upp så att aktiens P/E är på 25 istället för Unibets 33 dvs att Betsson bara är värderad ca 27% lägre än Unibet.
Jag ser en mycket större uppgångspotential i Betsson som idag har en börskurs på 145kr än Unibet som ligger i 778kr. Skulle vi få en ganskal liten uppvärdering kan altså kursen dra 85 kr på ett år, eller 58% upp.
Antingen skall Betsson värderas upp eller Unibet värderas ned. Jag menar Betsson bör värderas upp.
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Inlägget är redigerat av författaren.
En uppdatering.
Betsson omsätter Q4 2015 för 1041 miljoner kronor och visar ett resulat efter skatt rensat för engångskostnader efter skatt på ca 255,5 miljoner efter skatt. Då har jag dragit av 8,7 miljoner på resultatet för den frivilliga tyskland skatten och lagt på 104,3 miljoner på resultatet sen dessa kostander har tillkommit mellan 1 juli 2012 och 30 sept 2015.
Läs om tyskland skatten på betssons hemsida http://files.shareholder.com/downloads/AMDA-1Z3NET/1471024460x0x873157/5bd34f53-390e-446f-85a3-c9a168769a48/Pressmeddelande%20-%20Betsson%20betalar%20till%20tyska%20myndigheter.pdf
Betsson växer så det knakar. 18% växt organiskt och 28% totalt. Kom ihåg att Eurobet inte är medräknat i alla tal för 2015.
Värderingen till betsson:
Om vi tar Q4*4 rensat för engångskostnader får vi ett p/e på 16,24 ¿ dvs 255,5 *4 = 1,022 miljarder i vinst/antal aktier = 16,24
För att göra en bra analys i 2016 måste vi ta hänsyn till vad resultatet i 2015 hade varit med Eurobet och exkludera den delen av tyskland skatten som skall läggas på mellan 1 juli 2012 och 31 dec 2014.
Intäkterna för Betsson i 2015 om Eurobet hade vart med hela året är 3 899 miljoner. Vinsten i 2015 inklusive Eurobets resultat hela året och exklusive Tyskland skatt hamnar på 938,8 + 113 miljoner ¿ 37,8 miljoner (8,7*4) = 1 017 miljoner kr före skatt. Med 6% skatt hamnar vinsten på 955,98 miljoner i 2015 ink Eurobet och exl tyskland. Detta ger Betsson ett p/e på 17,3 på 2015
Betsson har tidigare i 2015 kommuniserat att de hela tiden letar efter bra uppköp och har ca 3 miljarder att spendera på uppköp. Vi kan räkna med minst 1 uppköp i 2016. Jag sätter tillväxten på 23% dvs lite över den organiska tillväxten och under tillväxten det sista året med inköp inkluderat (28 % tillväxt).
Med utgångspunkt i en totalomsättning i 2015 på 3 899 miljoner med Eurobet inkluderat så blir omsättningen 4 795 miljoner i 2016 med 23 % i tillväxt och vinsten med 24,23% i vinstmarginal blir 1 176 miljoner med en skattesats på 6%. Det ger Betsson ett p/e tal på bara 14,11 för förväntatd vinst i 2016. Detta kan jämföras med Unibet som ligger på 23-24 i p/e på nästa års förväntade vinst.
Om vi ger Betsson en moderat 20 i p/e på 2016 års förväntade vinst får vi en riktkurs på 168.
Ja ni säger att det är lägre risk i unibet än i betsson. Nej! säger jag.
Turkiet delen bidrar till mindre än 200 miljoner i omsättning och georgien med 171 det blir totalt 371 miljoner i omsättning och ca 50 miljoner i vinst för turkiet plus 31 för georgien. Med 23% i tillväxt i 2016 så har dessa marknaderna ca 100 miljoner i vinst efter skatt. Då har Betsson fortfarande en vinst i den resterande låg risk delen på 1076 miljoner kr i 2016. Kom ihåg med Tyskland investeringen MINSKAR risken i Betsson. Om vi värderar lågrisk delen i 2016 till samma värdering som unibet med 24 i p/e så skall Betsson kursen i dag ligga i 185 kr! Då har vi till och med värderat Turkiet och Georgien till 0 kr! Så om vi skall jämföra likt med Unibet exklusive högre risk land hamnar vi på en högre värdering än hela Betsson med totalt 20 i p/e.
Att sälja Betsson i dag på en börskurs på 119 då har man verkligen kortsiktig och har stoppat huvudet i sanden för tillgänglig information. Jag ger Betsson en riktkurs på 160 kr som är p/e 19 på nästa års förväntade vinst, vilket är en moderat riktkurs. Vid lik värdering som Unibet skall kursen upp i 190-200 kr om vi räknar Betssons low risk länder lik som Unibets värdering.
mvh
Mvh Silicon Valley
"In the stockmarket, the rearview mirror is always clearer than the windshield"
Visa sida
Ogilla! 114
Gilla!
Detta är ju fint!
BETSSON: SHB HÖJER RIKTKURS TILL 250 KR (190) (Direkt)
STOCKHOLM (Direkt) Handelsbanken Capital Markets höjer riktkursen på Betsson från 190 till 250 kronor. Rekommendationen köp kvarstår.
Det erfar Nyhetsbyrån Direkt.
Börsredaktionen +46 8 5191 7910
Nyhetsbyrån Direkt