TA OMX (BELE)
Allmänt
OMX har även den gångna veckan följt mitt huvudscenario från tidigare analyser med fortsatt konsolidering i området mellan en mycket stark stödlinje och en antagligen mycket stark motståndslinje. OMX ligger fortfarande i en pågående uppåtrekyl, vilken var en väntad reaktion på utbrottsförsöket nedåt den 24-29 oktober. En nedåtrekyl kom också inte oväntat under förra veckan, efter att negativ divergens konstaterats i det tekniska underlaget för den pågående uppåtrekylen. Nedåtrekylen fortsatte under veckan, men långsammare och under större svängningar än väntat.
Formationer
En stor huvudskuldraformation, eller möjligen rentav två, kastar sin slagskugga över börsen. Den första har formats kring toppen 2007 och har ett prisobjektiv på - om jag har räknar rätt - 425.303 (1321.56 ./. 873.432 = 448.129; 873.432 ./. 448.129 = 425.303). Tekniskt sett är det därför sannolikt (men inte nödvändigt) att en så låg botten så småningom kommer att sättas.
(Den andra, eventuella, huvudskuldran har formats kring toppen år 2000. Denna har ett prisobjektiv som hamnar under noll (1547.87 ./. 555.29 = 992.58; 555.29 ./. 992.58 < 0); vilket väl skulle vara vår moderna civilisations slutliga sammanbrott. Jag är tveksamt till att betrakta denna som en huvudskuldra, dels på grund av den okonventionella formen, dels på grund av att jag är osäker på om volymkraven är uppfyllda.)
Stöd och motstånd
Stöd: Det viktiga stöd av vilket den framtida börsutvecklingen för lång tid framöver är beroende är markerat med en tjock grön linje i DTA-charten. Det finns i morgon vid ca 595.300 och stiger sedan med 0.11678 per dag. Detta stöd utgör med stor sannolikhet ett mycket starkt stöd som enligt DTA har speciella egenskaper. Detta kan nu sägas sedan ett försök till utbrott nedåt (den 24-29 oktober) följts av en kraftig uppåtrekyl. Jag har skrivit om detta i ett särskilt inlägg om Detaljerad trendlinjeanalys, vartill hänvisas. För övriga, mindre betydelsefulla, stödlinjer hänvisas till den bifogade DTA-charten.
Motstånd: Det viktigaste motståndet finns på måndag vid ca 746.800 och sjunker sedan med 0.61233 per dag. Det är i DTA-charten markerat med en tjock röd linje. För övriga motstånd hänvisas till denna chart.
OMX handlas sammanfattningsvis idag i ett avgränsat område mellan ett viktigt stöd och ett viktigt motstånd. Det krävs en kraftig kursrörelse i någondera riktningen för att forcera något av dessa. Varje försök till uppbrott nedåt eller uppåt måste betraktas med största misstänksamhet. Efter det nämnda uppbrottsförsöket nedåt har icke oväntat följt en kraftig uppåtrekyl. Om denna är kraftig nog att ta OMX över den tunga motståndslinjen återstår ännu att se. Utgångspunkten är dock att ett uppbrottsförsök uppåt, som kan komma under den kommande veckan eller nästa vecka ifall rekylen fortsätter, sannolikt kommer att misslyckas. Även vid ett eventuellt utbrottsförsök nedåt är sannolikheten för ett misslyckande stor. Det framstår därför utifrån den just nu föreliggande bilden ännu som övervägande sannolikt att kursen även under den kommande veckan kommer att fortsätta att konsolidera i handelsområdet mellan de två nämnda viktiga trendlinjerna.
Glidande medelvärden
Trenden är klart nedåtriktad i så måtto att de glidande medelvärdena är sjunkande. MA (200), MA (100), MA (50) och MA (20) finns under varandra i angiven ordning. MA (5) har dock stigit i samband med de gångna tre veckornas uppåtrekyl och befinner sig över MA (20). Även MA (5) är dock sjunkande och verkar vara på gång att ge köpsignal genom att sjunka under MA (20), såvida vi inte får en uppgång de närmaste dagarna.
I övrigt är MA (200) och MA (100) långsamt sjunkande och MA (50) sjunkande, medan MA (20) är långsamt stigande och MA (5) stigande. Det kan konstateras att nedåtrenden ännu är dominerande, men att den har försvagats högst märkbart. Typiskt sett finns i en nedåttrend en större risk för överraskningar på nedsidan än på uppsidan.
Indikatorer
Stochastic (5) har under veckan rekylerat ned till översålda nivåer, men har nu vänt uppåt och kan vara på gång att ge köpsignal. Stochastic (34) rör sig efter att han sjunkit något under veckan horisontellt på låg, men inte översåld nivå. Även här kan en köpsignal vara på gång. Här finns alltså ännu inga klara signaler, men det finns anledning att hålla ögonen öppna.
RSI (5) och RSI (14) rör sig horisontellt i neutralt läge. Momentum (12), som under veckan vänt ned mot jämviktsnivån, men rör sig endast långsamt nedåt. Här finns alltså inte några signaler på att något är på gång.
ROC (45) och är långsamt stigande på nivåer något under 0. Inte heller här finns alltså någon indikation av betydelse. ROC (10) har emellertid under fredagen vänt upp med styrka och således givit köpsignal. Vad denna isolerade signal kan förebåda är dock mycket svårt att säga.
Bollingerbanden
BB (20) har under veckan hållit sig på ett jämt avstånd från varandra, i ett tämligen normalt läge. BB (40) är fortfarande expanderade, men kontraheras långsamt. Detta indikerar närmast fortsatt konsolidering under möjligen något minskade svängningar, medan sannolikheten för en större långsiktig kursrörelse (och därmed antagligen ett utbrott ur konsolideringen) är något minskande.
Mål och rekommendation
Min förutsägelsen om en kraftig uppåtrekyl efter utbrottsförsöket nedåt har besannats. Det ger starkt stöd för antagandet att den tjocka gröna stödlinjen i DTA-charten är en mycket stark stödlinje enligt DTA. Det ger ett ej obetydligt hopp för att nedgången skulle kunna ta slut här, eller åtminstone ungefär här. Ett utbrottsförsök till nedåt är inte allt osannolikt, inte heller är det osannolikt att vi då kommer att få se en lägre botten. Det är vanligt att kursen på ett finansiellt instrument etc handlas rejält under en mycket stark stödlinje under en viss tid, för att sedan rekylera uppåt med styrka. Om detta stöd inte håller är det svårt att pricka en nivå där nedåttrenden kommer att ta slut. Samtidigt finns det visst belägg för att den sjunkande motståndslinje som i DTA-charten ritats som en grov röd linje utgör en mycket stark motståndslinje. Som det troligaste scenariot för den närmaste veckan ser jag dock en fortsatt konsolidering mellan dessa två trendlinjer. En nedgångsfas förefaller just nu som den troligaste händelseutvecklingen under veckan. OMX har dock överraskat förr. Den pågående uppåtrekylen har också, trots dess brist på volym, visat sig anmärkningsvärt uthållig. Det kan vara en indikation på att börsklimatet håller på att svänga.
Ett spännande alternativt scenario är att den tjocka röda motståndslinjen i stället bör betraktas som ett stöd, vilket ännu inte har brutits igenom trots att OMX under en dryg månad handlats därunder. Är denna tolkning riktig kommer vi med stor sannolikhet att, troligtvis efter visst svängande runt den röda linje, få en enormt kraftig uppåtrekyl som skulle kunna ta OMX över 1000 på bara någon eller några månader och som på sikt skulle kunna leda till nya ATH. Jag räknar dock inte med detta scenario förrän jag sett tydliga bevis för denna tolkning.
Mvh
BELE
Tack för en mycket bra genomgång av hur Du ser på läget. Vill också ge en eloge för den goda språkbehandlingen.
Kan finnas anledning att klippa in detta rörande Detaljerad trendlinjeanalys (DTA) från tidigare inlägg, eftersom detta halkat ner ganska långt på inläggslistan och kan vara svårt att hitta:
Jag räknar - lite förenklat, eftersom gränserna är flytande - med åtminstone fyra former av motstånd (och motsvarande former av stöd):
1. Svaga motstånd kan penetreras relativt lätt, men markerar ofta den ungefärliga slutpunkten för en kursrörelse som är på upphällningen. Om inte styrkan i kursrörelsen är svag kan motståndet normalt passerat redan så snart kursen handlas däröver. Stängning behöver då inte avvaktas.
2. Normalstarka motstånd, såsom många horisontella motstånd och de flesta trendtak, kan normalt inte anses passerade så snart kursen handlats över motståndsnivån. Någon ytterligare bekräftelse behövs; såsom (a) att kursen stigit högt, (b) att den i intradaygrafen rekylerat och funnit stöd samt passerat första toppen eller (c) att stängning skett över. Det är främst denna typ av motstånd som brukar diskuteras. Jag anser (b) vara den säkraste indikationen och inväntar då normalt inte stängning.
3. Starka motstånd - tunga horisontella motstånd och vissa starkare trendlinjer - gör den under (2) angivna reglerna mindre tillförlitliga. Vid sådana motstånd diskuteras ofta en skärpning av kraven, såsom två stängningar över. Jag fäster stor vikt vid om den första toppen efter genombrottet passerats i intradaygrafen, men nöjer mig inte alltid med det.
4. De mycket starka motstånd som är de viktigaste komponenterna i den detaljerade trendlinjeanalysen utmärks bland annat av följande:
(a) De är trendlinjer som har satt sin prägel på kursrörelserna under lång tid eller i mycket hög grad.
(b) De är svåra att placera exakt.
(c) De passeras nästan aldrig utan rekyl. Rekylen blir ofta utdragen, ibland flera veckor.
(d) De har en närmast elastik karaktär. Kursen kan passera upp högt över motståndet eller handlas däröver i flera dagar, men sedan rekylera ner med styrka. Ju mer motståndet passeras desto kraftigare blir ej sällan återrekylen. Kursen kan ibland komma att pendla runt ett sådant motstånd i stället för att "bolla" mellan två motståndslinjer.
Vid motstånd av typ (4) duger inte de vanliga reglerna så bra. Man kan konstatera när kursen kommit in under motståndets inflytande och att trendlinjen passerats. Men rekyl är troligast även om något eller samtliga kraven (a)-(d) i punkt (2) ovan är uppfyllda. För att en sådan trendlinje skall anses definitivt bruten kräver jag:
1. att kursen stigit klart över trendlinjen,
2. att den sedan rekylerat, funnit stöd och vänt uppåt på trendlinjens nivå (som är ungefärlig) och
3. att den därefter åter stigit och passerat över den första toppen.
De krav jag här angav är huvudregeln för när en etablering skall anses ha skett över ett stöd/motstånd.
Den så ofta tillämpade regeln att avvakta stängning anser jag alltså är en alltför fyrkantig regel. Den ger hyfsat utfall i många lägen, men i vissa fall passar den inte alls. Ett sådant fall är vid de långsiktiga tunga trendlinjer som vi här diskuterar. En första stängning över ett motstånd erbjuder i dessa fall faktiskt oftare ett säljläge än ett köpläge. Ett sådant motstånd passeras nämligen ytterst sällan utan rekyl och i de fall då fara finns för en sådan snabbt passage kan man i regel se det på styrkan i kursrörelsen samt volymen. Här faller jag normalt tillbaka på den tekniska analysens huvudregel, att kursen i en dagsgraf (intraday räcker normalt inte) skall ha rekylerat ner, funnit stöd samt sedan ha fortsatt över den första toppen.
Till sist vill jag tillägga att det finns anledning att ställa högre krav för att anse ett motstånd passerat i utpräglad Bearmarket (eller stark nedåttrend i aktien) och lägre i utpräglad Bullmarket (eller starkt uppåttrend).
Som inledningsvis anmärktes gäller i huvudsak detsamma (fastän tvärtom så att säga) för stöd.
Mvh
BELE
Måndagen blev nedåt som förutspåddes igår. Nedgången utlöste ett helt gäng tekniska säljsignaler. MA (5) bröt ned under MA (20). Momentum (12) bröt ned under 100-linjen. ROC (10) bröt ner under 0-linjen. Bilden är dock inte helt entydig. Positivt är att nedgången skedde under obetydlig volym samt att Stochastic (7) och (14) båda gav köpsignal. Bilden måste därför betraktas som splittrad. Stochastic är antagligen den mest tillförlitliga enskilda signalen av alla dessa. Även om den övergripande riktningen fortfarande är nedåt finns det därför anledning att räkna med att en uppåtrekyl nu ändå kan komma och att veckan kanske rentav trots allt sluta på plus. Kanske får vi större klarhet i detta i morgon.
Mvh
BELE
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
Tisdagen blev som väntat ännu en dag med svag nedgång, men kanske den sista. Volymen är ännu mycket låg, men något högre än igår. OMX bottnade idag på 609, och handlades således väl under stödet vid 616.9, men stängde vid 627, 37, dvs inte särskilt mycket lägre än igår. Detta innebär också att OMX vara nära sitt mycket starka stöd och rekylerade upp med viss relativ styrka. Det var tillräckligt nära för att vi skall kunna få se en uppåtrekyl redan i morgon, även om man kan räkna med mera fart uppåt ifall morgondagen i stället skulle bjuda på en lägre botten. Cykliskt vore det knappast heller fel, med den svängningstakt OMX haft den sista tiden. Å andra sidan är nedgångsbilden i stort sett intakt, även om OMX tekniskt mer och mer börjar likna en död fisk. Vi har emellertid fortfarande köpsignaler i Stochastic (7) och (14) och det vore väl märkligt om de inte skulle följas upp med någon liten uppåtstuds. Bollingerbanden (40) kontraheras alltmer och svängningarna blir också allt mindre. Det övergripande omdömet om OMX just nu är annars: Den är tråkig!
Mvh
BELE
Ett högvatten lyfter alla båtar, brukar det sägas om uppåttrend på börsen. På motsvarande sätt gäller att ett lågvatten väl inte sänker alla båtar (det vore ju synd!) med väl sänker deras nivå. Det är vad vi nu har sett. OMX har fullföljt huvudspåret med viss emfas och effektivt eliminerat de köpsignaler som tidigare kunde skönjas. Att göra en fullständig analys på gårdagens siffror är inte så meningsfullt, eftersom botten i vart fall inte sattes igår. Troligare är att botten sätts idag, men inte heller det är säkert. Så mycket kan emellertid sägas, av även om det bara tutar sälj i trendcharten - och det utan att OMX ens kommit under nedre Bollingerbanden(!) - så säger DTA-charten att vi nu har eller snart får ett troligt KÖPLÄGE. OMX handlas nämligen under ett mycket starkt stöd och det brukar föranleda en rejäl uppåtrekyl. Samtidigt finns naturligtvis också risken för att OMX - som en tid konsoliderat över det mycket starka stödet - nu har betat av tillräckligt för att fortsätta neråt på allvar. Om så sker är det svårt att se var OMX skall finna stöd så att det kan vända uppåt igen. Eftersom jag är optimist håller jag dock tummarna för att denna dip - även om den skulle bli djupare och vara längre än den förra - i själva verket utgör avstampet för en rejäl uppgång. Måtte det vara så!!
Mvh
BELE
Inlägget är redigerat av författaren.
OMX bröt idag ned rejält och inte bara handlades ganska långt under den gröna mycket starka stödlinjen i DTA-charten. Enligt DTA är detta sannolikt ett köpläge, där en uppåtrekyl bör följa. Alternativet är naturligtvis att stödlinjen bryts och att kursen fortsätter neråt. Kursen kan dock handlas långt under stödet och handlas därunder i flera dagar utan att stödet kan betraktas som brutet. För att så skall ske krävs det
1. att kursen sjunker klart under stödlinjen,
2. att den sedan rekylerar, finner stöd och vänder neråt på trendlinjens nivå (som är ungefärlig) och
3. att den därefter åter sjunker och passerat under den första bottnen.
Risken för ett genombrott är denna gång högre, eftersom det är andra gången trendlinjen testas som stöd. Det första testet gav emellertid upphov till en rejäl uppåtrekyl. OMX vände också uppåt med viss styrka idag, efter att en ny högre botten satts. Därför är jag ännu inte allvarligt oroad av utvecklingen. Som jag flera gånger tidigare skrivit förväntade jag mig tvärtom ett nytt test av stödlinjen. Allt som skett hittills är alltså helt i enlighet med mina beräkningar.
Jag har tidigare också förutskickat att en ny lägre botten skulle kunna komma att sättas nästa gång OMX handlades under stödlinjen. Om vi ser till vad som hände vid oktoberbotten kan vi konstatera att OMX i en nedgångsfas om fyra dagars nedgång, där den tredje dagen var en long range day, åter vände uppåt och att OMX under totalt fyra dagar handlades under stödlinjen. Även denna gång har vi haft en nedgångsfas om fyra dagar, där den tredje (igår) var en long range day, om än inte av samma mått som den förra (vilket antagligen är bra). Om detta är ett mönster som upprepar sig har vi sett botten redan idag och en uppgångssekvens påbörjas i morgon. I så fall får vi en dubbelbotten i OMX där den andra bottnen är något högre än den första. Den stigande trenden från 27 oktober är i så fall intakt. Men det är också möjligt att vi får en fortsatt nedgång, eventuellt efter någon mindre uppåtrekyl, med ett nytt test av oktoberbotten. Även om oktoberbotten skulle underskridas är det dock därmed inte sagt att stödet inte kommer att hålla. Tvärtom gäller att så länge de förutsättningar som angivits ovan inte är uppfyllda är det fortfarande mest sannolikt att stödet håller.
Om vi ser till trendcharten är det svårare att finna något belägg för den enligt DTA troligen kommande uppåtrekyl som jag talar om.
De glidande medelvärdena finns nu under varandra i den ordning som är typisk för en nedåt trend: MA (200); MA (100); MA (40); MA (20) och MA (5). Samtliga utom MA (20) är klart nedåtriktade. MA (5) bröt i helgen ner under MA (20).
OMX har ännu inte ens tangerat Bollingerbanden, BB (20) eller BB (40), än mindre handlats under dessas nivå, vilket skulle kunna ge anledning att tro på en uppåtrekyl. MA (20) har varit kontraherade en tid, men har nu långsamt börjat expandera, vilket indikerar något högre volatilitet i det kortsiktiga perspektivet. MA (40) ligger fortfarande i en ganska kraftig kontraktionsfas, vilket indikerar lägre volatilitet i det långfristiga perspektivet.
Stochastic (34) har gett säljsignal och förefaller stå i begrepp att dyka ner till översålda nivåer. Stochastic (7) ligger på översåld nivå och verkar tveka mellan säljsignal och köpsignal. RSI (7) och (14) närmar sig långsamt översålda nivåer och indikerar därmed en viss svaghet. Momentum (12) dyker kraftigt. ROC (10) och (45) är långsamt stigande på låg, men inte översåld nivå.
Tillsammantaget signalerar trencharten svaghet, utan att det skulle vara fråga om något ytterlighetsläge. Här skiljer sig situationen från den vid den förra bottnen, då långa Stochastic (34) var klart översåld, långa RSI (14) tangerade översålt läge och långa ROC (45) hade en topp. Sammanfattningsvis saknas i dagsläget tydliga indikationer på att en uppåtrekyl skulle kunna vara i antågande. Om man får tro på trencharten är därför en test av den senaste bottnen troligare än att en ny botten sattes idag. Jag är dock ganska osäker på vilken vikt man bör lägga vid trendcharten i ett sådant här läge. Naturligtvis saknas typiskt sett köpsignaler när vi står inför en vändning.
Sammanfattningsvis är det min tro att en rejäl uppåtrekyl snart skall komma. Om botten redan är satt för denna gång eller om vi kan få en ny test av oktoberbotten, och kanske rentav en ny lägre botten, är dock svårbedömt. Risken finns också att den gröna stödlinjen bryts igenom, vilket vore en mycket negativ signal för den framtida börsutvecklingen. Jag bedömer det dock än så länge som övervägande sannolikt att så inte sker - i vart fall inte denna gång.
Mvh
BELE
Inlägget är redigerat av författaren.
Visa sida
Ogilla! 11
Gilla!
Kompletterar med trendcharten.
Mvh
BELE