Dollarindex
Dags att ta en titt på dollarindex igen.
US-indicies nya lows har nog mycket med den starka dollarn att göra. Realavärden har egentligen inte förgörts med dessa nya lows vi såg förra veckan. Därav avsaknad av paniken när dessa bottnar nu går. Det är inte economic decay på gång som i oktober -08, utan bottnarna kommer enligt mig naturligt av en starkare dollar.
Dollarindex har i förra veckan satt en ny topp, men med vissa divergenser, det är inte samma styrka i denna uppgång som vid förra toppen. Så sannolikheten talar för en dubbeltopp. Än finns det dock ingen toppformation enligt mitt öga, så det kan gå en bit till innan den infinner sig.
Men kontenan är den att dollarn har satt en ny topp med lägre styrka. Fundamentan ligger inte i fatet för dollarn ska gå upp.
Fundamentan för USD är fruktansvärd.
Får vi ett dollarindex som rasar, så kommer US-indices rusa, jag tror dock inte att OMX kommer haka på i samma styrka som vi tidigare har sett.
Men hav förtröstan, det är inte OMX som går dåligt, det är US som går ovanligt bra.
Mvh Civ
"Än finns det dock ingen toppformation enligt mitt öga, så det kan gå en bit till innan den infinner sig. "
Nu har vi toppformationen inne. Jag kan först visa en gammal bild hur en top i dollar ser ut.
dollartopp
Och tittar vi hourly på bifogade bilden så ser vi nu en liknande.
Mvh Civ
Inlägget är redigerat av författaren.
Ja fy, vad gör dem i detta land!
En väldigt bra text som förklarar hela scenariot och vad vi sannolikt har att vänta.
Det är för övrigt inte helt fel att gå emot en stark trend, ropa topp och sen sätta den sådär.... ;-)
"January 9, 2009
The Fed?s Bubble Trouble
A few weeks ago when the Fed announced a strategy designed to bring down long-term interest and home mortgage rates through unlimited Treasury bond purchases, government debt staged a spectacular rally. To the unschooled market observer, the spike may be difficult to understand. After all, why would the value of Treasury bonds rise while their underlying credit quality is deteriorating faster than Bernie Madoff?s social schedule? The move is actually a perfect illustration of the tried and true Wall Street strategy of "buy the rumor and sell the fact".
If it is well known that Fed will be a big purchaser of Treasuries, those buying now will be positioned to unload their holdings when the buying spree begins. If the Fed pays higher prices in the future, traders can earn riskless speculative profits. If the traders lever up their positions, as many are likely doing, even small profits can turn unto huge windfalls.
The downside of course, is that all of the demand for Treasuries is artificial. Treasuries are now in the hands of speculators looking to sell, not investors looking to hold. These players are analogous to the mid-decade condo-flippers who flocked to new developments for quick profits. They did not intend to occupy their properties, but rather flip them to future buyers. Once these properties came back on the market, condo prices collapsed, as developers were forced to compete for new sales with their former customers.
This is precisely what will happen with Treasuries. Just as the U.S. government issues mountains of new debt to finance the multi-trillion annual deficits planned by the Obama Administration, speculative holders of existing debt will be offering their bonds for sale as well. In order to prevent a complete collapse in the bond prices the Fed will be forced to significantly increase its buying.
However, since the only way the Fed can buy bonds is by printing money, the more bonds they buy the more inflation they will create. As inflation diminishes the investment value of low-yielding Treasuries, such a scenario will kick off a downward spiral. But the more active the Fed becomes in their quest to prop up bond prices, the bigger the incentive to hit the Fed?s bid. The result will be that all Treasuries sold will be purchased by the Fed. But with the resulting frenzy in the Treasury market, and with inflation kicking into high gear, we can expect that demand for other debt classes that the Fed is not backstopping, such as corporate, municipal and agency debt, to fall through the floor, pushing up interest rates across the board.
In order to "save" the economy from these high rates the Fed will then have to expand its purchases to include all forms of debt. If that happens, run-away inflation will quickly turn into hyper-inflation, and our currency will be worthless and our economy left in ruins.
To avoid this nightmare scenario, the Fed should pull out of the bond market before it?s too late and let prices fall to where real buyers, those willing to hold to maturity, re-enter the market. Given how high inflation will likely be by the time this happens, my guess is that long-term Treasury yields will have to rise well into the double digits to clear the market.
But we should know that the bursting of the bond market bubble will have even more dire consequences than the bursting of prior bubbles in stocks and real estate. Significantly higher interest rates and inflation that will result will severely compound the current problems. Imagine how much worse our economy would be if we faced double digit interest rates? In addition, not only will homeowners be confronted with record high mortgage rates, but the Government will be staring at trillion dollar annual interest payments on the national debt, making interest by far the single largest line item in the Federal budget. Just like homeowners who relied on teaser rates, the Government will face a similar problem when all its low-yielding short-term debt matures.
The grim reality of course is that when the real estate bubble burst the Government was able to "bail-out" private parties. However, when the bond market bubble bursts, it will be the U.S. Government itself that will be in need of the mother of all bailouts. If U.S. taxpayers or foreign creditors are unwilling or unable to pony up, and if the nightmare hyper-inflation scenario is to be avoided, default will be the only option. If misery really does love company, Bernie Madoff?s clients might finally find some comfort.
Mr. Schiff is president of Euro Pacific Capital and author of "The Little Book of Bull Moves in Bear Markets"
Mvh Civ
Sannolik utveckling. Toppformationen har ju nära varit 100%-ig än så länge, varför inte sätta en stor and then be done with it!?
Slutsats av detta?
Jo det är inte fel att ta in lite valutor i detta läge, en sista push upp och lägre topp. Euro, USD, YEN, GBP borde alla gå bättre än SEK.
MEN,men men men det är ett skift på gång, detta blir sannolikt sista gången man kan åka med på rally i dylika valutor. Det finns risk att detta sista rally också helt uteblir.
Så om tidigare rallyn mot SEK nära varit 100%-iga i min ögon, så har detta eventuella rally en svagare sannolikhet än tidigare.
Men det kan än en gång vara väl värt att hedga sina sina svenska aktieköp med lite andra valutor tycker jag.
Mvh Civ
" #1 Får vi ett dollarindex som rasar, så kommer US-indices rusa, jag tror dock inte att OMX kommer haka på i samma styrka som vi tidigare har sett.
Men hav förtröstan, det är inte OMX som går dåligt, det är US som går ovanligt bra. "
:-)
Inlägget är redigerat av författaren.
#6 Klockren!!!!
#5 kan vi sätta 8 kr ---83.5?? Lättare för mig o följa:)))
Mvh onasis
#6
Nu har Oscar kommit på detta samband med lite hjälp från mig kanske :-)
Men sambandet är fortfarande valid och starkt. Ha koll på dollarn säger jag bara, allt börjar och slutar där numera.
13 min in i videon börjar han prata dollarn.
Mvh Civ
Inlägget är redigerat av författaren.
#5
Men det kan än en gång vara väl värt att hedga sina sina svenska aktieköp med lite andra valutor tycker jag.
Det satt långt inne det där valutarallyt, men de senaste dagarna har något hänt, troligen spek inför räntemötet efter helgen, hade man köpt både svenska aktier och utländsk valuta som jag skrev så hade man idag gjot en bättre vinst , men med en gratis diversifikation inkluderad i den affären!
Kronan har senaste veckan rört sig "fel" mot OMX. Som regel så stärks kronan när OMX går upp. Senaste veckan så har kronan kopplat loss från OMX och kört lite som den vill, vilket är extra tydligt idag.
Det är nästan omöjligt att sia om vad RB kommer hitta på nästa vecka, det kan bli extrema utspel.
Frågan är därför nu om man ska sitta kvar över helgen.
Det som försigår nu med kronans svaghet denna vecka kan vara något av en "buy the rumor sell the news" type of thing.
Därför:
Tar den spekulative in ett par utländska valutor idag inför räntemötet (troligen det vi ser i och med den kraftiga kronaförsvagningen just idag)
Den rädda björnen som tror på börsnedgång, håller säljknappen borta från det, och köper ett par utländska valutor istället (att kronan kommer försvagas ytterligare känns mer sannolikt än att OMX kommer dyka, MEN skulle OMX dyka, så kommer även kronan med stor sannolikhet försvagas)
Den bulliga tjuren som tror på fortsatt börsuppgång men är rädd att köpa in sig på dessa nivåer, tar in lite utländska valutor som hedge mot sina nya aktieinnehav
Notera, att alla tips är spekulativa.
Mvh Civ
Inlägget är redigerat av författaren.
Dollarindex looks bullish också.
Vilket betyder att du kan glömma us-rally om dollar rallar.
Mvh Civ
#10 för övrigt, trippeltoppar är inte bearish om ni trodde det, raka motsatsen i min analys :-)
Mvh Civ
#10 utbrottet kom idag.
Frågan som man alltid ställer sig dock är det ett fakeout eller ett riktigt break out?
Ni kan få ta del av en av mina regler. Kommer utbrottet efter 75% så är det med stor sannolikhet real, innan 75% stor sannolikhet för fake.
Detta kom ungefär på 75%, beroende på hur man ritar, så den är lite lurig. Sannolikheten är dock tillräckligt bra för att vara ett real break-out, men jag hade gärna sett utbrottet komma liiite senare för att vara helt säker.
Återtest av taket (nu golvet) är mycket vanligt, innan vidare uppgång.
Varför sånt intresse för dollarindex, jo för stigande dollarindex ger per automatik fallande us-indicies, stark korr för närvarande iallafall.
Mvh Civ
Inlägget är redigerat av författaren.
Börjar bli dags att leta target.
8,75 USD och 11,32 EURO. Finns en IHS på EURO som ger ungefär den nivån, plus att det ger höjden på lådan i USD/SEk innan utbrott. Ca 1% dit härifrån på båda.
Nästan synd att det kommer prisdrivande information imorgon. What to do,what to do.... ska man bli girig och hoppas på mer imogorn, eller kliva av innan, and be done with it..
...kliva av hälften?
Fan att ta hem vinster är, och har alltid varit det svåraste för mig...
Mvh Civ
Dollarn ser ut att wedga.. kraftigt dollarras kan ligga framför oss.. om vi får ett utbrott nedåt, men först kanske vi ska upp till kanaltaket igen..
**********
Job 28:1-28
Ja, denna är högst aktuell fortfarande. Rör sig helt som planerat.
http://www.aktieguiden.com/readfile.aspx?intFileID=8D3D2DAF-571E-4716-BE0E-2895148864A2
Mvh Civ
Inlägget är redigerat av författaren.
Sell the news blev det, inte alls fel att leta nya entrys framöver. Inte än dock. Återtest av utbrottsnivån är som jag sa mycket vanligt, kanske får tillfälle att pröva de linjerna nu.
ca 11kr EURO, 8,32 USD. 12kr GBP, 8,40 YEN.
Men marknaden är korkad (vinsthemtagningar är sällan förknippade med EMH) om de stärker kronan så pass på en räntesäkning. Kronan ska i teorin nänmligen röra sig i motsatt riktning, och sånt kan vi utnyttja, om kronan nu stärks en tid :-)
Inlägget är redigerat av författaren.
#13 Ja se där, inge fel på mina targets iallafall, USD vände 8,74 och EURO 11,29. :-)
Men där klev inte jag av, så riskvillig är jag inte.
Mvh Civ
Börjar bli rörig den här tråden nu hehe.
Iallafall
Dollarindex är på reträtt idag, som jag skrev så ska den nog åter till brottplatsen.
#12 "Återtest av taket (nu golvet) är mycket vanligt, innan vidare uppgång."
Detta ger i teorin stigande us-indicies idag i och med den fallande dollarn.
När dollarindex kommit tillräckligt nära utbrottslinjen (idag/inatt?) så kommer den med stor sannolikhet att vända och skjuta upp högre igen, vi får då per automatik åter igen sjunkande us-indicies.
Its like listening to music.
Mvh Civ
Inlägget är redigerat av författaren.
#17 Ja då var vi typ där!
Kasta er på köpknapparna, dumpa eran krona.
...fast, jag gör som jag brukar, jag avvaktar alltid en dag.
Mvh Civ
Inlägget är redigerat av författaren.
#20
Blev osäker, själva rallyt ser klart ut. Blir nog inget köp imorn heller, bidar min tid. Jag ville bara säga det. Jag brukar inte handla valutor på vad jag anser är fairvalue, det blir sällan en bra affär då. Det kan gärna få komma ner en bit till och spänna gummibandet igen innan jag slår till.
Valutor ska man köpa/sälja när de handlas långt ifrån sitt medelvärde, och just nu är vi egentligen mitt på det.
Ett börsras eller någon stark fundamenta kan få det att vända upp igen från dessa utbrottsnivåer, men börsrasen håller inte i sig mer än två dagar nuförtiden och den kursdrivande fundamentan har vi i ryggen.
Så det kommer nog bara gå ner på egen dragningskraft tills dess.
Tålamod.
Mvh Civ
Inlägget är redigerat av författaren.
Ouch.
Dollarindex dök ner igenom sin stigande triangel igen ikväll, vilket är mycket bearish. Denna #5 är fortfarande högst aktuell http://www.aktieguiden.com/readfile.aspx?intFileID=8D3D2DAF-571E-4716-BE0E-2895148864A2
Tittar jag på SEK paren så ser jag stöd vid USD 8kr och EURO 10,75, där borde reaktion upp komma värd namnet.
Men sen är nog den starka valutatrenden slut, safe haven buying is over.
Detta får konsekvenser rakt igenom. Det betyder att dollarn är på väg devalvera, förlora sitt värde, det betyder att inflationen tar vid, det betyder stigande börskurser, guld och oljepris.
Ett dollarras kommer troligen gå fort när det väl sker. Börsen rusa, för att sedan fullständigt bromsa och falla pladask igen.
Om vi ska försöka placera in det här under kommande månader så vill jag gärna se ett ras i oktober igen. Men maj borde bli en dålig månad, så dollarn kan möjligen fångas upp på sitt stigande stöd under maj månad och hålla sig borta från raset tills det blir dags för sillen.
...så stay away in may, köp till sillen, sälj till kräftorna och ras i oktober skulle i år kunna bli högst aktuellt för börsen tror jag.
Mina longterm tankar som känns aktuella just nu.
Mvh Civ
Inlägget är redigerat av författaren.
"Tittar jag på SEK paren så ser jag stöd vid USD 8kr och EURO 10,75, där borde reaktion upp komma värd namnet. "
Nivåerna nåddes kanonfint tycker jag. Få se hur högt det bär denna gång.
8,30 känns rimligt, torde bli 2,5% enkla in i depån isåfall.
Varför är SEK paren så förutsägbara?
Aktier tycker jag är MYCKET svårare att förutse dess prisrörelser.
Mvh Civ
#23 Tråk
Urpetad med liten vinst.
Makalöst vad OMX drar.
Det känns som om vi har gått från värsta tänkbara deflationsscenariot till att nu diskontera ett hysteriskt inflationsscenario.
Om vi diskonterade deflation i världsekonomin å de vildaste hösten -08 så gör vi raka motsatsen nu och diskonterar en skenande inflation....längre fram.
Stigande kurser nu utgörs inte av ökade vinster, utan kan mycket väl härledas till en diskontering av ökad prisnivå om 6-9 mån!?
Ja jag vet inte, det är den enda vettiga förklaring jag kan dra fram iallafall.
Mvh Civ.
Inlägget är redigerat av författaren.
Typiskt, USD har varit uppe i nästan 8,30 idag.
Analysen korrekt alltså, men stoppen fel. Jäklar vad jag hatar stoppar, de blir alltid såhär för mig när jag använder stoppar, att jag får rätt, men innan dess så har jag blivit utstoppad.
Får ta mindre position nästa gång och strunta i stoppen helt enkelt, har länge funkat bäst för mig faktiskt.
Jag säger det därför än en gång, att ta små positioner är klart bättre verktyg än att behöva peta in stoppar för att skydda kapitalet.
Mvh Civ
Inlägget är redigerat av författaren.
för en gångs skull håller jag med dig!
;)
#25
Två varianter!
Har du inte också möjligheten att göra stopparna större.
Viisserligen ökar risken...men dela då upp stopparna i två med halva kapitalet var.
Så är du med med halva kapitalet utan att stoppas ut,
eller ytterligare variant, om du får ett mail direkt när du stoppas ut...
gå in igen...om låget sere bra ut och kursen går din väg.
Mvh BiF
Visa sida
Ogilla! 3
Gilla!
civ ekonom,
Jag delar Din uppfattning.
Ja fundamentan vet jag inte eftersom det är en värderingssak och ingen exakt vetenskap, men i övrigt skulle jag sälja den när som helst.
Vänligen!!