OMXS30 analys
En titt på OMXS30 ur ett riktigt långt perspektiv. Bild i monthly.
Nedgången 2008 stannade först upp något vid trendlinjen 1992-2002 (grön) men bröt sedan igenom nedåt med kraft. Därefter stannade nedgången upp vid trendlinjen 1985-1992 (grön). Det är därifrån vi sedan har studsat upp mot dagens nivåer.
Vi närmar oss nu trendlinjen 1992-2002 underifrån. Ur ett bearish perspektiv kan detta tolkas som en avstämning av brottet som skedde 2008.
Vi kan också rita en pitchfork från toppen 2000 (röd). Vi närmar oss också nu denna gaffels övre linje underifrån.
Fib-mässigt har vi 0,50/lin vid ca 940 och 0,62/log vid ca 950. Tidsmässigt har jag valt att använda novemberbotten som "orthodox bottom". Räknat därifrån har vi fib 0,62 i tid av nedgångsfasen nu vid 2/10.
Mvh, /Leif
Inlägget är redigerat av författaren.
Daily skala från 2000 med AD-line.
Tolkar fortfarande utvecklingen som att vi befinner oss i stor rekyl med start 2000.
Kursmässigt skulle rekylen kunna vara en triangel där vi har gjort A-B-C, men C-vågen klar iom botten 2008. Med tanke på att AD-line ligger så markant mycket lägre 2008 än vid 2002, så känns den tolkningen ändå inte klockren. Svagheten i AD-line tycker jag snarare tyder på att C-benet i rekylen inte är klart ännu och att vi har mer ner att vänta i det längre perspektivet. I detta perspektiv ser jag årets uppgång som endast en större upprekyl.
Denna upprekyl skulle ev kunna vara i sitt slutskede nu iom att vi närmar oss trendlinjerna och fib-nivåerna som nämns ovan. Vi kan även i daily-bilden se att fib-nivåerna 940-950 sammanfaller med ett volymmässigt motståndsområde.
Vi har också en ganska kraftig negativ divergens i AD-line ifht index sedan sommaren. Index har tuffat på med markant högre nivåer, medan AD-line endast marginellt har passerat sin toppnivå från försommaren.
Min ståndpunkt för tillfället är att vi är i slutskedet av C-2, alternativt av C-2-A. Denna våg kan ha en bit kvar innan den är helt färdigställd, men om vi når 940-950 inom de närmsta 1-2 veckorna med fortsatta divergenser i AD-line och i momentumindikatorer så tror jag att det kan vara dags för antingen C-3 eller C-2-B.
Mvh, /Leif
Tack för dessa analyser Leif!
MVH Nisse45
Bra inlägg Leif!
Jag är med på dina tankar, MEN om index står inför en C:3 körare så "brukar" ju denna vara av det brutalare slaget, jag tror inte att klena q3-rapporter ensamt kan utlösa en sådan fallucka. Det måste till några betydligt större fundamentala händelser för detta nu (tror jag). C:2a känns mer rätt, och att vi har en rekyl C:2b med ca 50% retracement på C:2a känns mer i linje med min karta.
Min tro är fortfarande att omx-index sätter en topp våren 2010.
//Åkesson - "Själv är bäste dräng"
Jag har inga idicators som blinkar overextended markets som topp och bearmarketrally. Min tro att en sund rekyl 10-15% är fullständigt normal. Time will tell.
#2 Skulle det inte kunna vara en running triangel där A-B-C är färdiga och vi håller på med D-vågen just nu. Det är bulligt, men flera tecken på att det inte är färdigt med björnland helt och hållet.
D.(a) pågår alltså nu och då finns det utrymme för en D.(b) rekyl som sedan avslutas med toppning via D.(c).
D kommer med hög sannolikhet ej att sätta nytt ATH, men kan mycket väl nå rätt högt ändå?
"Framgång består av en mängd små segrar"
Inlägget är redigerat av författaren.
#4 Håller med i stora delar. Tror inte heller på q3-rapporter som stor vändningstrigger, snarare någon lite oförutsed makrogrej i så fall. Svaret på ev nedvågs karaktär får vi väl först när (inte ner, bearish bias? vem? jag? ;-) den har kommit en bit på väg.
#6 Jo, visst kan det vara en triangel, fast running förstår jag inte, det får du peka ut för mig. Tycker dock att AD-line känns lite väl svag för den räkningen. Men visst finns möjligheten och då har vi en bra bit kvar på uppsidan.
Om vi tar oss igenom gaffelns övre linje blir jag mer bullig och överväger både #4 o #6 som troliga scenarier.
#5 Vilka analysmetoder använder du?
Tack för all feedback!
Mvh, /Leif
Inlägget är redigerat av författaren.
Vill gärna bidra i denna strängen - och då passar P&F10 bra.
Visst, gårdagens KR+ var snygg! men, viss skepsis i detta läge är nog inte helt fel.... Tycker nog att den senaste tidens utveckling pekar mot att en "ngt större" topp är på väg.
Såg förresten ett inslag om "flock-mentalitet" idag på ekonominyheterna..... Bättre att följa flocken, för då är man ju inte ensam om det går fel... ;-) Om flocken blir alltför stor kan det lätt bli så.
MVH Nisse45
29. september 2009 af Peter Jensen (AL.BR.)
NASDAQ COMPOSITE INDEX.
Indexet kommer stærkt tilbage mandag efter den negative afslutning i sidste uge. Det sender indexet op i toppen af kortsigtet modstandszone mellem 2116 og 2142. Så længe der tages afsæt ved disse niveauer, ligner det et oplæg til at fortsætte med nyt sving i en nedadrettet korrektion til 2057-2065 zonen. Det vil betyde test i bunden af en kilelignende trendkanal, hvor bundlinien i 2066 stiger hurtigere end toplinien i 2182. Denne kileform advarer om, at en endnu større top er under opbygning. Fredagens ugentlige ?key-reversal? har allerede givet første stærke advarsel om fast top i 2168 niv. Det skal nu følges op af brud under trendkanalens bundlinie i 2066 og 50 dages gl. gennemsnit i 2026 for at sikre en langtidsholdbar top. Så er vejen banet for test af næste støtte i 1906-1966 zonen og 1880. Der er endda plads til en korrektion af hele opturen fra marts bunden, der også bringer test af 1649-1756 zonen i ?spil?. Alternativt kan indexet stabiliseres i 2026-2066 zonen eller søge direkte forbi 2141 for at holde optrenden i ?kontrol?. Så kan det give endnu en reaktion til kilens toplinie og næste trendmål i 2206. I så fald vil det blot fastholde en overkøbt situation på mellemlang sigt og højst sandsynligt kun udskyde en større konsolideringsfase og korrektion i optrenden.
Konklusion: Indexet skal vende rundt omkring 2141, før nyt tilbagefald for at bygge videre på den nedadrettede korrektion efter fredagens stærke advarsel om top.
Mvh Fidelio
Dags för en uppdatering här tror jag.
Har tittat lite på OMXS30 i dollartermer (bild). Då får vi en tydlig botten vid mars, precis som för övriga index. I och med det flyttar jag min "stora botten" dit, vilket påverkar både pris- och tidsfibbar en del.
I tid får vi 0,38 vid ca 23/10. I pris har vi följande:
0,38/lin: 922 - som ser ut att ha agerat motståndsnivå under aug-sep men nu har brutits igenom.
0,50/lin: 1021 - som ligger i paritet med toppen av upprekylen maj-08.
0,62/log: 973 - som vid 23/10 sammanfaller hyfsat med trendlinjen 1992-2002 och pitchforken som nämns i #1
Uppgången från 860 har skett med förnyad kraft och mycket av momentumdivergenserna i hourly har försvunnit. Vi har heller inga nämnvärda divergenser i AD-line, även om AD-line inte satte nytt årshögsta igår (vilket iofs index inte heller gjorde på stängning).
Kortsiktigt bör vi alltså kunna ta oss i första hand upp mot ca 970.
På längre sikt är läget fortsatt ganska oklart. Jag kör dock fortsatt med huvudalternativet att vi håller på med upprekyl från marsbotten. Utvecklingen runt 970 och 23/10 kommer kanske att ge vissa ledtrådar om var vi befinner oss i den större bilden. 970 ser i mina charts ut att ligga ovanför pitchforkens övre linje, vilket då skulle öppna för att vi ska ytterligare upp.
Mvh, /Leif
Breddläget. Inga markanta divergenser som sagt, fast AD-line inte på nytt årshögsta än.
Mvh, /Leif
Vi kämpar nu med gaffelns övre linje (#0) och befinner oss i närheten av fibdatum 23/10 (#10).
Vi har senaste två dagarna dragit upp mot linjen för att sedan omgående vända ner.
Breddmässigt har dock nedgångarna hittills inte varit väldigt kraftiga sett till AD ratio o AD vol, vilket inger visst hopp om att linjen kommer att passeras. Dock har AD-line inte orkat upp på nytt högsta vilket väl får sägas varna om en viss svaghet i de senaste veckornas uppgång. Vi har också fortsatta momentumdivergenser (PPO 5/34). PPO toppade dock redan i april, så tajmingvärdet av detta är väl tveksamt.
Slutsatsen får bli att upptrenden visserligen börjar uppvisa diverse olika svaghetstecken, men vi saknar ännu tydliga bekräftelser på att den skulle vara slut.
Mvh, /Leif
Inlägget är redigerat av författaren.
Idag fick vi då en dag med mer tryck nedåt. Ffa AD-vol kraftigt negativ. Antar att vi ser en viss Ericsson-effekt där (stod ensamt för ca 4,7 miljarder, ca 25% av dagens omsättning), så kanske ska vara lite försiktig att dra jättestora växlar på detta. AD-ratio fortfarande inte extremt negativ.
Gaffelns linje sammanfaller i stort sett med tractions linje i #13, så det är liksom två linjer att stångas med samtidigt.
Beträffande rapportperioden så har väl utfallet hittills varit lite blandat, men framtidsutsikterna har väl inte sett sådär lysande ut vad gäller top line. Fortfarande mer fokus på kostnadsbesparingar än på tillväxt som jag har tolkat nyhetsflödet.
Mvh, /Leif
Vi har fortsatt svårt att ta oss igenom gaffelns övre linje.
Uppgången igår var smal, AD-ratio faktiskt lätt negativ. AD-vol däremot tydligt positiv. Det var helt enkelt storbolagen som drog upp.
Mojas "crash omen" har börjat röra sig lite uppåt senaste dagarna.
Röda fallande linje är gaffelns övre linje.
Gröna svagt stigande linjen är trendlinjen 1992-2002 som vi bröt igen nedåt i fjol.
Fibmässigt har vi lite kvar till 0,62/log vid 973.
Det börjar dra ihop sig rejält. Kan dock hända att vi ska få en avslutande rörelse på uppsidan och nå lite närmare 973 innan vi viker ner. Skissar liksom betg på en ED-formation där vi är i våg 4 nu. Våg 4 kan vara klar, men känns ännu lite kort i tid ifht våg 2. En avslutande våg upp mot 973 med kraftigt vikande breddstöd skulle vara mycket snyggt, liksom aldur var inne på för USA-marknaden i SPX-strängen.
Mvh, /Leif
En ganska bred neddag igår, men inte extrem. AD-vol ganska dämpad på nedåtsidan. Fortsatt stigande "crash omen".
Det är väl kanske Nisses "extra bensintank" som håller uppe AD-vol och index ;-)
Frågan är fortfarande om reservtanken ska räcka till en ny högsta upp mot 970.
Mvh, /Leif
En observation är att volymerna har börjat ticka uppåt de senaste 2 veckorna. Jag skulle tolka det som att svårigheterna att forcera gaffeln beror mer på aktiva säljare än på avsaknad av köpare.
Mvh, /Leif
Ser ut att kunna bli en fin bullish reversal idag, vilket i så fall kan bli starten på en sista våg upp i EDn.
Mvh, /Leif
Reversaln i #19 fullföljdes inte, men vi kan ha fått starten på sista vågen i förrgår istället.
Vi har fortsatt ganska stor divergens mot AD-line (vilket ses i mojas "crash omen"). Vi har också divergens mot omvärldsbörser, vilket jag tolkar som en valutaeffekt. Tänker som så att omvärldsbörserna gjort en första impuls nedåt och nu upprekyl på detta. Här i Sverige har vi samtidigt gjort ED-4 och nu ED-5 i samband med omvärldens upprekyl. Snyggast om ED-5 passerar ED-taket marginellt vilket också skulle toucha fib 0,62/log vid 973.
En fråga av intresse är ju givetvis när EDn startade. Kan vara antingen i juli (ca 850) eller i juni (ca 750). Brott av EDn bör ju iaf föra oss ner till första möjligheten vid 850. Där får vi sedan se vad som händer.
Mvh, /Leif
Troligt att ED-5 pågår nu. Igår bröt vi igenom 950 och nådde ED-taket. Brottet av 950 skedde under förhållandevis små volymer, även om AD-vol var ganska bra. I övrigt har vi fortsatt divergens mot AD-line och även mot 52-veckors nya högsta. Fortsatta PPO-divergenser i daily och i hourly.
Fib-mässigt har vi som tidigare nivån 973 som riktmärke (röd). Där har vi nu också 0,62 av ED-3 räknat från ED-4 (blå).
Straxt ovanför vid ca 995 har vi trendlinjen 1992-2002 (grön) som vi nu på allvar börjar testa underifrån.
Kombinationen med trolig uppåtriktad ED, fibnivåer som sammanfaller ganska väl med avstämning av bruten större trendlinje ger en klar risk för förestående nedgång som jag ser det. Dock är ju trenden fortsatt uppåtriktad så tveksamt att ta korta positioner baserat på detta. Det finns nog utrymme för sådana efter att t.ex. brott ner från EDn har bekräftats.
Om det fortsätter upp med kraft nu och forcerar fib-nivå och trendlinje blir bilden såklart en helt annan och väldigt bullig.
Mvh, /Leif
Inlägget är redigerat av författaren.
Intressant dag igår. Fortsatt upp till nya högsta strax ovanför ED-taket. Ganska bra breddstöd i AD-ratio. Vi har nu också fått upp 52-veckors nya högsta i paritet med förra årshögstanoteringen. Mojas "crash omen" har börjat krympa ihop igen.
AD-vol var dock lite svag, liksom volymen totalt. Detta kan ju dock ha påverkats av att räntemarknaden i USA var stängd.
Än så länge är utvecklingen helt i linje med en ED. "crash omen" har tidigare brukat dra ner mot noll strax innan ev följande nedgång. En ev förklaring till detta är att uppgången avslutas med att man letar "laggards" vilket lyfter bredden. Vi ska komma ihåg att "crash omen" är en diff mellan stochastic på index resp AD-line. Om vi tittar på "rena" AD-line så ser vi att vi har tydliga divergenser sedan AD-line toppade i september.
Än så länge tror jag alltså fortsatt på ED-scenariot med topp de närmaste dagarna i krokarna runt 973 eller långa trendlinjen 995. Scenariot faller definitivt om över 1010.
Mvh, /Leif
Inlägget är redigerat av författaren.
Gårdagens uppdag hade inget vidare breddstöd. AD-ratio nära noll och AD-vol lägre än föregående dag, även om totalvolymen igår var något högre. Nya högsta ser dock fortsatt bra ut. Dock exakt samma siffra som föregående dag, så jag måste kolla om det kan vara nån bugg i mina script.
Vi passerade fibben 973 något och vände sedan ner relativt brant i samband med sjunkande kurser i USA.
Vi har nu alltså passerat ED-taket marginellt och även fibben och därefter vänt ner något. En topp igår skulle se ut som ett riktigt skolboksexempel. Ännu finns dock inga bekräftelser på brytning nedåt. Det kan fortsätta byggas topp ytterligare några dagar.
Skulle gärna vilja få se SPX upp mot sin fib 0,62/log vid 1135 innan vi vänder ner, så då kanske det är utrymme för ytterligare någon sväng upp.
Mvh, /Leif
Laborerar lite med korsanalys mellan index och räntemarknaderna. Här en variant med en lång stochastic på index (svart) resp 5-åringen (blå). Vet inte riktigt värdet av detta, men kan kanske funka för att hålla reda på var vi är i den lite större cykeln.
Mvh, /Leif
I övrigt så är det inte så mycket nytt. Vi ligger och skvalpar strax ovanför ED-taket och runt 973-fibben.
Crash omen har gått ner mot noll igen, mest pga att bredden piggnat på sig lite senaste dagarna. AD-line har dock fortfarande inte noterat sig ovanför toppen 17/9. Nya högsta drog upp kraftigt igår och ser nu ganska starkt ut. Svårt att längre påstå att vi skulle ha någon divergens där.
Vad gäller PPO så har vi fortsatt divergenser på många sätt. I daily har vi dock nu högre PPO än vid toppen 20/10, vilket ev skulle kunna vara ett tecken på att ED-analysen är fel ute och att vi ska mer uppåt. Ej så i hourly dock.
Volymen igår var också lite bättre än senaste veckan, vilket också kanske kan tyda på mer upp. Vi är dock i lösenvecka också, vilket ju kan påverka.
Fib 0,50 i tid ligger nånstans vid årsskiftet. Frågan är om vi ska fortsätta tugga uppåt fram till dess. Skatteeffekter kanske börjar hålla borta vissa säljare vartefter vi närmar oss årsskiftet. Många bör väl ligga kraftig plus i år och gärna vilja uppskjuta beskattningen på dessa vinster. För SPX finns fib 0,62 i tid vid ca 8/1.
Mvh, /Leif
Tydlig och ganska bred nerdag igår med ökande volym. Stängning nära dagslägsta. Nedgången stannade upp vid EDns undre trendlinje.
Om vi får en till neddag av samma karaktär antingen idag, eller möjligen imorrn, så skulle jag tolka det som att EDn är klar och att vi har brutit ner. Vi bör i så fall ta oss åtminstone ner till ca 850 som är den första rimliga startnivån för EDn (jfr #20). Nedgången bör bli relativt snabb.
Kanske kan undre trendlinjen bjuda ett visst stöd med en sidledes dag idag.
Ett brott av undre trendlinjen men utan "åska, dunder o magiska under" säger att ED-formationen kanske inte är klar än utan att vi har nån våg till kvar på uppsidan.
Mvh, /Leif
Chart i 15-min upplösning. Eventuellt ser vi studs från EDns undre trendlinje med påföljande brott och därefter avstämning. Viss positiv divergens i ppo kan indikera att avstämningen inte är klar och nytt försök uppåt görs i öppningen på måndag.
Detta försök bör i så fall ej etablera sig ovanför trendlinjen igen för att brott av EDn ska bekräftas. Helst bör måndagen efter ev förnyad avstämning bli en kraftig och bred neddag för att bekräfta brott ner från EDn. I annat fall är det troligt att vi inte är klara med EDn ännu.
Mvh, /Leif
#27
Tack Leif,
du håller stilen.
MVH
Det blev helt klart mer upp än en avstämning av trendlinjen, vilket visar på vikten av att avvakta bekräftelser på nedsidan innan man vågar ta några positioner mot den större trenden.
Faktum är att gårdagen var den bredaste uppdagen sedan 6/10, både vad gäller AD-ratio o AD-vol. Detta också till ökande total volym.
Dock kvarstår divergenserna i PPO i både daily o hourly, samt divergensen mot AD-line. Detta gör att uppgången från igår fortfarande har en del kvar att bevisa i mina ögon.
Tiden börjar nu rinna ut för den nuvarande ED-räkningen. Man kan dock tillåta ytterligare uppgång mot max 1010 som en sista push på uppsidan. Det skulle i så fall ge en tangering av trendlinjen 1992-2002.
Långa trenden är fortsatt upp om än ganska försvagad och vi saknar alltjämt bekräftelser på nedsidan. Det kan hända att spekulationen i #25 är riktigt, att upptrenden ska bestå in på nästa år.
Mvh, /Leif
Jaha, igår fick vi då en sådan dag som är i linje med ett ED-brott. Mycket kraftigt ner med kraftigt negativ bredd. Vi bröt också tydligt igenom undre ED-linjen. Dock var totalvolymen inte speciellt märkvärdig.
Mycket talar alltså för att EDn nu är klar och att vi har brutit ner. För slutgiltig bekräftelse skulle jag dock vilja avvakta dagens utveckling. En ordentlig uppföljning av gårdagens negativitet skulle bekräfta scenariot. Det är ju alltid lite lurigt i samband med att US är stängt. En lugnare reaktion från den sidan skulle ev kunna leda till en positiv reversal idag, vilket i så fall talar för att vi ändå inte är riktigt klara för att börja resa söderut.
En anledning till att jag är tveksam till brott ner just nu är att vi tidsmässigt ligger lite snett ifht fibbtider. Vidare har vi inte nått 1135 på SPX än vilket jag gärna skulle se före en ev större vändning nedåt. Nästa kluster med fibbtider ligger runt årsskiftet (0,50 för OMXS30 o 0,62 för SPX).
Skissar en ny ED-räkning i rött i bilden som skulle kunna räcka fram till årsskiftet.
Dagens utveckling bör ge en del ledtrådar kring om det är röd eller blå räkning som gäller. I skrivande stund ser vi nästan ut att redan ha gjort en positiv reversal, fast dagen är ju inte slut än.
Mvh, /Leif
Håller också ögonen lite på valutorna. Senaste dagarna har diverse trendlinjer brutits, vilket kanske tyder på att en lite större trendvändning är på gång. Dock är det inte säkert att valutatrenderna tajmar exakt med börstrenderna.
EUR/SEK
Mvh, /Leif
Utvecklingen sedan #30 säger att blå räkning inte är i spel. Ev har vi då en mer utdragen ED räknad i rött. Vi har fortsatt trendlinjen 1992-2002 i grönt som ett tak strax ovanför oss. Idag vid ca 1005 och stiger lite för varje dag som går.
Alla divergenser kvarstår som tidigare. PPO i daily o hourly. AD-line. PPO i hourly ser dock ut att kunna bryta upp om vi får ett lite kraftigare drag uppåt idag.
Senaste veckan har varit väldigt slagig, vilket återspeglas i AD-ratio med stora staplar i vardera riktningen varannan dag.
På den negativa sidan kan vi kanske framhålla att totalvolymerna har stigit i takt med att index sjunkit från senaste toppen.
Efter trendbrotten i valutorna ovan så har de flesta reverserat ganska kraftigt. Ffa EUR/JPY ser mer ut som ett falskt triangelbrott. Kanhända det förebådar acceleration uppåt på börserna?
Positivt får också sägas vara att långräntorna har hängt med upp senaste 2-3 dagarna. Ffa de amerikanska. Det hände senast i början av oktober.
Blivit mer kluven kring riktningen iom senaste veckans utveckling. Tur att jag har ett system som bestämmer åt mig... ;-)
Mvh, /Leif
Fortsatt rörelse i sidled senaste dagarna. Arbetslöshetssiffran i fredags såg ett tag ut att ge energi till nya rörelser, men det verkar ha kommit på skam. Konjunkturoptimisternas köp möts av nervösa carrytradares försäljningar? Varit hög volla på valutamarknaden.
Senaste två dagarna nedåtriktade, men inte det riktiga trycket för att tro på något större fall. Volymen hög igår, men tillbaka på gå idag. Annars har det negativa scenariot stärkts något. Divergensen i AD-line har stärkts och försöken till att bryta PPO-divergenserna i hourly har kommit av sig.
Har fortsatt röd ED som mitt nya huvudscenario där vi är våg 4. Alla divergenser tyder på toppning, men den exakta tidpunkten vet man ju inte. Min nästa station vad gäller tiden är som sagt vid årsskiftet då uppgången från mars hunnit bli 50% i tid av den föregående nedgången.
Allt som allt så har det inte hänt så mycket sedan sist.
Mvh, /Leif
Bör vara i våg 5 upp inom röd ED.
Gårdagens uppgång skedde till markant lägre volym än dagarna före. AD-ratio var negativ, uppgången till trots, och fick därmed "crash omen" att accelerera uppåt en del. AD-vol dock lätt positiv. PPO-divergenserna i daily och hourly kvarstår.
Mvh, /Leif
PS
Ang "crash omen" så har jag kollat upp den bakåt genom åren och kommit fram till att det inte är en speciellt pålitlig indikator för att hitta toppar i en bullmarknad. Däremot funkade den ju bra att hitta toppar i björnmarknaden i fjol. Dock mindre bra under IT-kraschen. Den ska nog ses mest just som en varningssignal och inte något att trada på rakt av.
DS
Kuriosa eller allvar?
Är det måhända kvinnornas intåg i arbetslivet som sätter sina avtryck?
Prechter o gänget är ganska yra i pottan för närvarande, från 100% bearsish pratar dom nu om
tunn handel fram till jul, svårt läge, avvakta etc.
Är det våra grekiska, italienska irländska vänner som sänker Euron eller är det Dollarn man vill ha, vet inte, men den här rörelsen var inte att leka med.
OMX ser nu ut att falla under den långa stödlinjen som hållit sedan mars.
De tekniska indikatorerna har sedan ett tagit skrikit att en topp är i faggorna, frågan bara var när den är bekräftad.
RSI har gjort fallande toppar medan idnex nått nya höjder.
MACD lika så
Samt Köpkraften sjunkit betänkligt sedan toppen jul/aug
Tycker man kan blanka så länge vi befinner oss under den dragna linjen för att göra det enkelt för sig.
Tycker också det börjar se ut som att vi har brutit ner. AD-line har ju gjort det för ett tag sedan nu.
Mvh, /Leif
Kanske var blå räkning inte så dum ändå?
Börjar se ganska svagt ut enligt min mening. Även om vi ännu inte har haft något riktigt tryck nedåt i termer av volym eller bredd så har AD-line stadigt försvagats de senaste veckorna. Iom nedgångarna to-fr har nu index börjat "falla ikapp" AD-line vilket ses som att "crash omen" sjunkit tillbaka.
Rent visuellt så ser ju indexgrafen ut att ha kasat sig fram längs med ED-golvet för att bryta ner nu torsdag-fredag.
Index har heller aldrig riktig etablerat sig ovanför fib 0,62/log vid 973.
USA vände ju dock upp en del igår efter stängning här, så ett visst uppställ vid öppning på måndag blir det väl. I hourly har vi också positiv divergens i PPO vilket också stöder ett kortsiktigt uppjuck iaf. Ett uppjuck kan ju ses som avstämning av trendbrottet och kan nyttjas för att gå kort om man vill. Naturlig sl då vid det brutna ED-golvet. Om vi nu har brutit ner så bör index ner till i första hand ca 850 (jfr #26, #20).
Man kan också tänka sig en lite sned HS-formation där vi stängde på nacklinjen igår (streckad blå).
Mvh, /Leif
Uppåt idag, men med svag bredd. AD-ratio negativ och AD-vol endast marginellt på plus. Totalvolymen ned sen igår. PPO-divergenser i daily o hourly kvarstår som tidigare.
Det är fortfarande oklart om vi har brutit ner på allvar, eller om det återstår nån sväng till på uppsidan. Ev kan 5e-vågen i ED vara en triangel som då kanske har e-vågen kvar uppåt. Den bör i så fall hålla sig under tidigare toppar.
Kan också vara så att vi har brutit ner och nu ska stämma av ED-golvet underifrån. I så fall finns också visst utrymme på uppsidan de närmaste 1-2 dagarna (ca 960).
Mvh, /Leif
Fortsatt upp igår med ganska bra fart. Faktiskt tillräckligt bra fart för att jobba bort vissa PPO-divergenser i hourly.
AD-ratio o AD-vol på plus men inte speciellt imponerande och inte tillräckligt för att hindra crash omen från att stiga igen. Volymen marginellt upp mot föregående dag.
Skulle nu säga att vi inte har brutit ner ännu utan fortsatt befinner oss i EDn. Ev kan årsskifteseffekter hålla uppe index december ut som jag nämnt tidigare. Fib-mässigt skulle jag ju då gärna se att vi håller oss under 973. För avstämning av trendlinjen 1992-2002 (flack grön) kan vi dock röra oss upp till ca 1005-1010 i dagsläget. Då blir det dock nog till att revidera räkningen något.
Mvh, /Leif
Önskar alla en god fortsättning på det nya året!
En uppdatering med de senaste veckornas utveckling. Vi kan konstatera att bredden plötsligt har piggnat på sig ganska rejält, både i termer av AD-line och new highs.
Vad gäller PPO så har vi kvar PPO-divergenser i daily, medan hourly börjat se rätt ok ut med start vid julhelgens början.
Det ser alltså ut som att vi gör ett seriöst brott upp genom fib 0,62/log vid 973. En forcering av denna nivå stärker också troligheten för att vi är i en rörelse som utgör mer än en upprekyl från bottnarna 2008/2009. Vi får nu också sägas ha etablerat oss över gaffeln från #0, vilket är positivt.
Vi befinner oss dock fortfarande under trendlinjen 1992-2002 (grön, jfr #36) och kan alltså inte utesluta att vi håller på att stämma av brottet av denna (#0). För upprekylscenariot finns också fortsatt några fibbar kvar att bevaka på uppsidan:
0,62/lin - 1043 (vid 1037 också majtoppen 2008)
0,76/log - 1094
0,76/lin - 1150
Mvh, /Leif
Edit:
ED-scenariot känns lite överspelat iom den senaste utvecklingen. Kan ev vara nån slags 1-2-1-2-formation istället, vilket då skulle vara ganska bulligt. Men, räkningen är svår och jag har inte haft tid att djupdyka i ett sådant scenario.
DS
Inlägget är redigerat av författaren.
En ganska bred nedgång igår till marginellt ökande volym.
För ett bulligt scenario skulle jag helst ha velat se en follow-through uppåt igår för att få till en någorlunda tydlig uppåtriktad impuls i hourly. Nu fick vi inte det och rörelserna fortsätter att se ut att krylla av "treor" istället. Möjligheten på uppsidan är nu att gårdagen var (del av ) någon slags running-aktig rekyl.
Frånvaron av tydliga impulser tyder på att vi sedan september/oktober är antingen i en utdragen sidledes/running korrektion alternativt i en ED. Den tidigare nämnda EDn har jag dock lagt på hyllan då den nu är lite väl utdragen samt saknar överlapp om man räknar den på ett visuellt någorlunda tilltalande sätt. Rörelsen jun-aug ser ju ändå ut som en ganska tydlig impuls, så vi kanske bör räkna den som det också då. Sedan kan man tänka sig en rekyl på den impulsen aug-okt. Därefter har vi möjligen börjat utveckla den nu tänkta EDn med start i början av oktober.
Beträffande PPO så har vi fortsatt negativa divergenser i daily. I hourly bröt vi många negativa divergenser iom uppgången inför julafton. Dock lyckades senaste toppen inte dra med sig PPO upp mer än marginellt förbi läget vid julafton innan den föll tillbaka igår, så ingen riktig styrka i måndagens topp. Den bullige skyller detta på att måndagen skulle kunna vara en B-våg i en running korrektion, medan den björnige läser in toppningsmönster. För tjuren vill vi idag då se en en ganska kraftig vändning uppåt som start på en impuls. Avsaknad av detta får sägas stärka björnens kort.
Mvh, /Leif
Hej Leif!
Jag lägger in en OMXS30-bild med lite linjer i din sträng. Hoppas det är OK!
MVH Nisse45
Haft lite dåligt med tid senaste veckan, men här kommer en uppdatering.
Klart det är ok att skriva i strängen Nisse!
Vi har fortfarande inte lyckats skapa några förtroendeingivande impulser varken uppåt eller nedåt, så vi befinner oss fortsatt i antingen en korrektionsfas inom upptrenden eller i en ED. Det är egentligen rätt svårt att säga så mycket mer innan vi får någon lite tydligare rörelse i någon riktning.
Vad gäller PPO så har vi fortfarande negativa divergenser i daily som har pågått i princip under hela uppgången från mars-09. I hourly har vi nya negativ divergens vid senaste toppen, även om januari-uppggången alltså lyckades bryta tidigare negativa divergenser.
Fibmässigt har vi nu halkat tillbaka under 0,62/log vid 973 utan att ha lyckats nå några andra signifikanta nivåer på uppsidan. Genombrottet uppåt får nog sägas har varit marginellt sett ur ett större perspektiv. Tidsmässigt hade vi 50% vid årsskiftet och har 62% cirka 11/3.
Vad gäller bredden så har AD-line stigit markant i samband med uppgången som startade runt julhelgen. Även nya högsta har fått förnyad styrka. Detta till trots har index inte tagit någon riktig fart på uppsidan utan endast satt en marginellt högre topp och sedan fallit tillbaka igen. Indexen för small-cap o mid-cap har gått betydligt bättre än OMXS30 under perioden. Frågan är vilka som har "rätt", OMXS30 eller small-/midcaps?
Formationsmässigt så bröt vi igår marginellt igenom en tänkt undre ED-linje (blå) och pendlar idag runt denna linje. Om vi idag eller möjligen i morgon rör oss nedåt igen med likartad negativ bredd som igår är det troligt att vi har brutit ner. Annars är det väl fortsatt slagighet i sidled som gäller antar jag (suck).
Mvh, /Leif
Dagens avslutning tycker jag stärker tanken om ED-brott nedåt. Kan ju förstås bara vara skrämselhicka inför Obamas tillkännagivande ikväll, så man får ju se hur det utvecklar sig "after the fact" lite senare ikväll.
Mvh, /Leif
Tycker definitivt att vi ser ut att ha brutit ner iom förra veckans avslutning.
Iofs inte något riktigt stort tryck ner vad gäller AD-ratio o AD-vol, men ändå i klart negativt territorium och detta tre dagar i rad.
Fibmässigt skulle en topp på 986 stämma hyfsat, en diff på 13 punker mot 973. I tid stämmer det dock sämre med en diff på 7-8 handelsdagar.
Vad gäller trendlinjer så har vi som sagt brutit EDs undre linje. I fredags stannade vi upp vid en flackare linje i streckat blått. Den har vi dock passerat i dagens öppning.
PPO-mässigt inga ändringar i daily. I hourly tittar jag nu utifrån ett nedtrendsperspektiv och där hade vi inga positiva divergenser vid fredagsbotten, så iaf en våg till ner att räkna med innan vi får se en lite större upprekyl.
Målet för den nu aktuella nedgången bör i första hand ligga vid ca 860 som är den första rimliga nivån där EDn kan tänkas ha startat.
Mitt tradingsystem växlar över till "bear-mode" om vi stänger under ca 940 idag.
Mvh, /Leif
äh vi är ju nere i tradingträsket 925-936-950-986 på omx, ingenting har hänt sedan september- Do Never short a dull market. SPX likaså 1080-1090- vi har inte brutit ned så det påverkar trenden. VIX har samtidigt exploderat 75% på en vecka från ca 16 till ca 28 . Den rekyl som alla letar efter kan alltså vara en sidledes rörelse på flera månader som kan explodera upp anytime. Titta på vix rörelsen så riskalert är aktörerna eller rädda. Jag kan ha fel men magkänslan känner explosion uppåt.
Har samma känsla som babe1...
Gårdagen uppvisar en synnerligen björnig stapel där en kraftig uppgång förbyttes till ett tydligt minus vid dagens slut. Och detta dessutom till en kraftigt ökande volym.
Dock var bredden inte tydligt negativ AD-ratio runt noll, medan AD-vol var klart negativ, dock inte extremt. AD-vol indikerar väl dock att man var ivrigare att sälja verkstad än att köpa HM på rapporterna igår.
Väljer idag att visa bild på hourly. Vi ser att vi haft en tydlig "trea" upp från 935 och sedan fallit tillbaka ner mot 935 under gårdagen. Frågan är om trean är en färdig zigzag eller a-våg i en flat eller komplex korrektion.
Nedgången i går em ser dock ganska impulsiv ut så jag ser en viss risk att vi redan befinner oss i våg 3 nedåt efter att våg 2 uppåt stämt av ED-botten (blå). En kort och snabb korrektion ligger också mer i linje med en snabb rörelse efter ED-brott än vad en mer utdragen korrektion skulle göra.
Om vi nu tänker oss att vi är i våg 3-1 nedåt sedan igår så kan man tänka sig att denna våg ska ta oss igenom stödet vid 935 och att 3-2 sedan stämmer av nivån underifrån. Detta skulle kunna pågå idag och kanske på måndag, för att då sedan ge ny fart nedåt i en våg 3-3 i mitten av nästa vecka.
Alternativt så är våg 2 uppåt inte klar än utan vi ska t.ex. göra en flat av något slag. Vi kan även i detta scenario få ett brott genom 935 av våg 2-b, men då ett "falskt" sådant där vi sedan får våg 2-c uppåt. 2-c kan då nå ända upp tillbaka till gårdagens högsta.
Mvh, /Leif
Våg 2 var inte klar, utan utvecklade sig till en flat. Toppen av våg 2 blev en perfekt avstämning av undre ED-linjen. Därifrån vände vi sedan tvärt ner med både AD-ratio o AD-vol ordentligt negativa.
Som jag ser det har vi nu påbörjat våg 3 nedåt, vilken kan komma att bli både djup och snabb. Vi ser på volymerna (grått till höger) att strukturen från augusti är "topptung" med betydligt högre volymer vid strukturens överkant än i dess underkant. Detta bör betyda att många redan nu ligger back på sina positioner och att ev stoppar kan börja ryka snart. Visst stöd finns runt ca 920 vilket borde kunna ge upphov till en studs av något slag.
Första kontrollpunkten är att 935 passeras.
Mål som tidigare ca 860 på nedsidan.
Mvh, /Leif
Då har vi brutit 935 och varit nere och studsat på 920. Om vi har endast en mindre sättning så finns en möjlighet att den är klar nu, men mitt huvudscenario är fortsatt att vi ska ner mot 860.
I huvudscenariot kan vi nu ha gjort klart 3/C-1 med botten vid 920 och har nu påbörjat 3/C-2 uppåt iom vändningen från 920. Möjligen blev vi klara med a-vågen i denna upprekyl igår och har b-c kvar närmaste dagarna.
Om vi åter etablerar oss mer än högst tillfälligt över 935 blir jag mer tveksam till mitt huvudscenario. 3/C-2 kan dock få ta oss tillfälligt upp mot iaf 941 där vi har fib 0,38.
Dagens bild i hourly.
Mvh, /Leif
Nej, jag köper inte 860 vi borde redan vara betydligt lägre på index i så fall. Mina indikatorer visar att det är kanske max -2,5% kvar från veckans lows på båda sidor av pölen.
Tja, vi får se, som sagt, vi skulle kunna vara klara på nedsidan redan iom botten 920.
Jag tycker det ser ut som en "femma" upp från 920 till 952, vilket tyder på att vi ska få iaf en till våg upp. För en A-B-C-rekyl från 920 skulle det då vara c-våg upp som gäller. I första hand till 952 (0,62 x A), i andra hand till 963 (1,00 x A). Om högre än så ser jag det som troligt att 920 kommer att hålla ett tag framöver och att vi kanske kan komma att få se nya högsta.
Mvh, /Leif
#58
well, den traden känns crowded. många TA-brev om köpläge och här har varit köpläge innan. Min strategi är att sälja styrka innan vi fått någon slags panik (VIX 35)en runninglow till deeply oversold.
#58 makes sense
958-65, typ
"Luck is when preparation meets opportunity" Seneca
Tungt för SPX och bryta upp över 1080 och det är ca 0,9% motsvarande OMX 948-951.
Om man ser på vixen och titta på ma 200 daily som är 25,4 och weekly ma 40 25, det skulle kunna tyda på att vi står inför en betydligt högre vix framöver och frågan är om 35 räcker då? Vad som ska utlösa detta? men det gäller att vara väldigt försiktig.
Om man är ärlig så känns den stora överraskningen att bryta ned(månader tradingrange). Och då kommer det gå satans fort ned. Därför ska man vara försiktig on the longside.
Låter som du ändrat ståndpunkt sedan #57? Någon särskild orsak till detta? Nyfiken...
Mvh, /Leif
Cashlevels us mutualfunds only 4% ,inget bränsle där alltså!
En bild på bredden.
Fredagens nedgång var en av de bredaste hittills från toppen, vilket skulle kunna understödja tanken om att vi har mer kvar på nedsidan.
Nya högsta börjar nu krympa ihop ganska avsevärt och vi ser även ett marginellt antal nya lägsta. Än så länge dock endast i paritet med konsolideringen 2004. Där var vi som mest ner 10-12%. Tanken om 860 skulle ge 13% ner från 986, vilket alltså ligger inom ramen för en lite större rekyl.
Beträffande utvecklingen 2004 så gick nya högsta i princip ner till noll innan nästa uppvåg startade. Nya lägsta toppade då på ca 3,5% av issues. I fredags hade vi 1,4% av issues. I den betydligt kraftigare sättningen 2006 hade vi nya lägsta uppe på ca 8-9% av issues. Nedgången då stannade på ca 18% ner från toppen.
Jag ser fortsatt 920 som en viktig nivå, det sista större volymbaserade stödet ovanför 900-nivån. Nästa större stödområde runt 870-890, så ett ev brott av 920 skulle kunna tänkas ta oss ner dit relativt snabbt och där bromsa upp.
Mvh, /Leif
Många tror på en rörelse som 2004 men FA känns lite svag för att bekräfta det. Demand för alla pengar sinar och nu är även goverments worlwide belånade beyond means. Nu finns ingen möjlighet mer en skuldsanering. Assetinflation är slut. Som en bankman sa -vi har hur mycket pengar som helst men inga låntagare. Dem som vill låna får ej och dem som kan vill inte, eller behöver inte mer lån?
Kina har ju ett skräckexempel rev ett gigantiskt vägprojekt med broar för att bygga upp det igen, ja så kan man kanske göra när man trycker sina egna pengar och har en kommandoekonomi men händelsen fick dem att strama åt. Mig skrämmer det pgr av lack of demand.
Inlägget är redigerat av författaren.
Lite besynnerlig utveckling på omx i det riktigt korta. Så här frånkopplad brukar den inte vara. US terminerna är också på plus nu på morgonen.
Borde ge reaktion på omx.
Kronförstärkningen
Mvh joyman
Något av indexen tycks vara fel ute....
SPX får en fin köpsignal över 1083 - tre-topp med mål 1120-25.
Om den skulle visa sig bli falsk (om den kommer), kan det innebära att det trots allt är OMXS30 som är rätt ute..... för då lär det gå snabbt ned för SPX inom kort
Är den äkta, borde OMXS30 ha en del att ta igen på uppsidan...
Om inte om hade varit, hade det varit enklare..... ;-)
MVH Nisse45
Ja, OMX har gått sin egen väg ett tag nu och inte riktigt i takt med varken SPX eller Europa. Kronan spelar säkert in en del.
En bild i hourly med några skisser för närtid.
Vi har positiva divergenser i ppo både gentemot botten 8/2 och gentemot botten igår fm så det ger indikationer om att vi kanske inte ska mer ner precis på momangen iaf. Finns ett antal olika flatvarianter i spel i lite olika skalor, se bild.
Mvh, /Leif
Ja, valutan "borde" spela roll.
Fast det har en tendens att aldrig märkas ;-)
Inlägget är redigerat av författaren.
Nu sticker kronan iväg från Euron
Mvh joyman
Eftersom jag spånade i #70:
Vi fick köpsignalen i SPX (mot 1120) och nu är det upp till bevis....
(Vänder det ned - har vi en falsk köpsignal och dessutom en setup för en trebotten-sälj vid 1058 med teoretiskt mål ca 1010)
MVH Nisse45
Man or mouse med andra ord, det känns lite läskigt att gå kort antagligen rätta vägen. mouse väntar 937- 940. The second mouse gets the cheese.
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
Gårdagens uppgång hade bra breddstöd, dock med något skrala volymer.
I daily saknar vi positiva divergenser i ppo.
Kortsiktigt verkar vi fortsatt befinna oss i upprekylen som pågått sedan första känningen på 920. Kan kanske ta oss upp mot 950 igen.
Om vi etablerar oss över 950-ish, och då gärna med stöd av lite högre volymer än igår, ökar chanserna för att nedgången var klar vid 920. I annat fall håller jag med Cykleristen om att 951 i närtid skulle kunna utgöra ett ypperligt shortläge.
Mvh, /Leif
onekligen jävligt svagt, 19 pkt SPX +4 på future och vi kan inte ta oss över 943?
Valutaeffekt i ett annat tidsperspektiv än #72, ungefär från Lehman-kraschen.
Diffen i utveckling mellan OMXS30 o SPX ca 25 %-enheter. USD samtidigt upp ca 20% mot SEK.
Men valutorna o börserna rör sig lite olika mot varandra i olika skeden, så finns väl ingen allmängiltig regel direkt. T.ex. så föll ju båda indexen i takt medan USD-förstärkningen var som kraftigast.
Mvh, /Leif
räntorna föll på bred front trots börsuppgång känns lite, nej jag har fått nivån 940 och add shorts. us NED MOT ma 200 MINST.
Fortsatt bra bredd igår, men volymerna övertygar inte.
Tror att stor flat från #71 är i spel och att vi saknar c-5 uppåt i denna.
Bild i 15-min.
Mvh, /Leif
Vad tror du om den här Leif? Om så är fallet så skulle en topp kunna komma i eftermiddag och vi har lite hastighets divergenser som bekräftar din femma.
Mvh Traction
Jo, det är väl ungefär så jag tänker också.
På minussidan av denna räkning är ju att 3-2 är lite lång i tid ifht 3-1, så som du var inne på för Daxen förut.
Tror kanske vi får vänta på toppen tills imorrn iom lösen. Kl 13 kanske? ;-)
Mvh, /Leif
Ja tiden är en fiende i denna räkning, men kanske också det som det som behövs för skaka ur alla.
Minns att vi hade en liknande mönster i början på Sp förra gången och det lurade många då.
Ja vi får se vad som händer fram till lösen i morgon och framför allt efter ;-)
Mvh Traction
På ett litet sidospår.... dagens stat tilldrog sig tydligen stort intresse... det var ett tag sedan jag råkade ut för detta sist. Nervöst eller?
Mvh, /Leif
Appropå tidsaspekten... ;-)
.....[Update 7:46 PM: I wish I had noticed before, but there was a perfect 89 Fibonacci trading hourly candles from the top to the low in the DOW and SPX. The next Fib number lower is 55 and would be a perfect time ratio between waves [i] and [ii]. Currently the rally has I think 51 hourly bars. With the current rally needing a final wave to complete a nice squiggle count, http://4.bp.blogspot.com/_TwUS3GyHKsQ/S3xaZdmo82I/AAAAAAAAD-0/Xp9bNhTRs8w/s1600-h/nasdaq.png a wave [ii] high occurring around 1pm in the afternoon would be perfect.....
Från följande blogg: Daneric's Elliott Waves
MVH Nisse45
Kanske toppen kom igår iaf med FEDs lite överraskande drag.
Uppdatering av #80 där vi nu fått den saknade vågen med önskad divergens.
Om vi gappar ner under ca 938 så har vi också fått en ö-formation.
Allt ser alltså klart ut för drag nedåt.
Måste erkänna att jag igår efter USA-stängnignen började tro att jag var helt fel ute och att vi var på väg upp i en större uppvåg igen. Det var dock före Fed-beskedet.
Mvh, /Leif
Visa sida
Ogilla! 3
Gilla!
kanon
Look around the table. If you don?t see a sucker, get up, because you?re the sucker