VA: KÖP CYBERCOM, SÄLJ CLOETTA

VA: KÖP CYBERCOM, SÄLJ CLOETTA


22:33
STOCKHOLM (Direkt) Köp Cybercom och sälj Cloetta.

De rekommendationerna ger Veckans Affärer i torsdagens tidning.

VA skriver att Cybercoms aktie är lågt värderad. Ett kurslyft är inom räckhåll, i första hand till 25 kronor.

Tidningen menar att mycket talar för att tillväxten kommer i år för bolaget. Telekombolagen är stora kunder, och mycket talar för att Ericsson och Nokia, som lägger ut en stor del av verksamheten på underleverantörer, kommer att köpa in allt fler tjänster.

Här ligger även risken, telekombolagen utgör en alltför stor andel av verksamheten, vilket kan tynga.

Cybercom är i dag ett av de lägst värderade konsultbolagen på börsen och VA tycker att aktien är riktigt intressant, även om det är lite av en riskaktie.

Riktkursen sätts till 25 kronor på ett års sikt.

Vidare rekommenderar tidningen sina läsare att sälja Cloetta.

VA rekommenderade köp förra sommaren. Lyftet har dessvärre uteblivit och efter två kvartal ser ett hyfsat helårsresultat ut att vara långt borta.

Även tillväxten har uteblivit och i år ser det ut att bli oförändrad försäljning av de egna produkterna.

Potential finns dock, då det finns utrymme att effektivisera produktionen så att marginalerna höjs, vilket skulle kunna få fart på tillväxten.

Risken är att ökad konkurrens och dyrare råvaror tynger aktien, speciellt som det kan vara svårt att få igenom prishöjningar.

Vidare är aktien relativt illikvid.

Men även om Cloetta lyckas och presterar bättre nästa år har marknaden visat blygsam uppskattning när verksamheten presterar. Därför vänder VA sitt tidigare köp till sälj.