Analyse af Cimber Sterling Group A/S
Konklusion
Genopretningen af indtjeningen er blevet forsinket. Høje brændstofpriser medvirker stærkt hertil og pristillæg er derfor indført. Programmet med forbedringer af indsatsen i effektivitet og salg er ellers slået godt og bredt igennem. Selskabet har mulighed for at opnå overskud i det kommende regnskabsår. Tabene har drænet likviditeten trods opnåelse af et Aske-lån og refinansiering af tre fly ved Sale-Lease Back. Ledelsen søger nu at opnå en aftale om et lån på 300 mio. kr. med tilknyttede warrants til aktiekøb. Anbefalingen er at afvente den faktiske gennemførelse af denne afgørende aftale, da usikkerheden er stor og omfanget af udvanding ikke kendes. Det vil dog formentlig blive opvejet af gevinsten ved sikring af selskabets fremtid og udviklingsmulig
Anbefaling:
Børs: SmallCap indekset Langt sigt: Afvent Køb Markedsværdi: 108 mio. DKK Kursudvikling 0-6 mdr.: 2,0 – 4,0 Antal aktier: 45,5 mio. styk Kursudvikling 12-18 mdr.: 3,0 – 5,0 Næste regnskab: 29-06-2011 (Q4). Tidligere anbefaling: Hold/ Afvent køb (28-12-2010 ved 3,45) http://www.aktieinfo.net/filer/CimberSterling_Q3.pdf