Ni som utfärdar...
...vilken strategi använder ni.
Jag tänker så här(har ingen praktisk erfarenhet)
Om jag utfärdar måste jag ha skydd i fom av köpta "bromsklossar" under i puts och över i calls.
Scenario, jag tror på uppgång i ex. TeliSonera kurs 46,7
Jag skapar en butterfly: (K=Köpt,U=Utställd)
K D42,5 100st kurs 0,1 kostn. -1000
U D45 -200st 0,3 6000
K D47,5 100st 0,65 -6500
Netto kostn. -1500
samt lägger en spread på puts sidan
0 K P42,5 100 0,1 -1000
0 U P45 -200 0,3 6000
Netto intäkt +5000
Vad jag undrar över om positionerna är någorlunda rimligt valda, och antalet?
Säkerhteskravet blir väl skillnaden mellan intäkterna och kostnaderna, eller hur räknar ni fram det? (finns pgm på nätet?)
Hur tänker ni som praktiskt utfärdar med framgång?
Mvh /Bengt Finland
Min Hemsid
Tack Per.
Men det är ju bara amer. optioner som har förtida lösen.
citat: "Vad händer på slutdagen?
Du har köpt optioner med augusti som slutmånad. Lösen för aktieoptioner är alltid tredje fredagen i månaden, så dina optioner har lösen tredje fredagen i augusti."
http://www.optionsanalys.nu/pages/education/basic.aspx
Om du anser butterfly olämplig här, var kan butterflies med framgång användas?
Ok om du anser p42.5 som en dåil pos.
vad rek. du istället?
Syftet är ju att begränsa förlusten vid kursnedgången!
Det fanns bara en enda lägre möjlighet...p40 på 0,25 ? och hur många i så fall för att balansera den utfärdade?
Mvh /B
Hjälp Oxford Univ. cancerforskning!
Oxford
IBM DNA-forskning
Mvh /Bengt Finland
Min Hemsid
Du kan bli löst i förtid i sverige och det händer med jämna mellanrum att man blir det,, problemet med Butterfly är att man lägger ganska mycket pengar i courtage så ganska mycket av vinsten äts upp där
// Magnus
2# Butterflies kan användas på OMX optioner.
Jag menar att om du bevakar börsen ofta hoppa över att begränsa förlustrisken vid nedgång då jag anser/tror att långsiktigt är inköpet så som du beskriver ,inte är kostnadseffektivt.
Mvh Per
Ok Per.
Jag förstår hur du tänker.
Men en järnregel i min derivathandel (och kanske andras...)
är att aldrig hamna i eller ta en direkt naken position.
Oavsett om det gäller på gatan bland folk eller på börsen...;-)
Så min "spärr" skall ligga där som ett effektivt maxförlust tak.
Fast man kan ju lägga den allt längre ner i lösenkurs,om man känner sig säker på kursutvecklingen.
Problemet är väl att säk. hets kravet ökar ju längre bort jag köper från utfärdad.
Det finns ju risker som man aldrig kan gardera sig ifrån..
En Abomb någonstans i världen mellanöster Korea ...
eller halva Calif. ut i Stilla Havet ...
skulle få alla världens börser att stöööörtdyka! eller hur.
Vore kul om fler ville berätta rent praktiskt hur dom tänker och tar positioner med att utfärda Onaket!
Mvh /Bengt
Att utfärda naket är per definition inte farligare än att köpa en aktie. Sedan kan det ju iofs vara farligt att köpa en aktie. Det är bara att fråga Nisse.
Mvh spear of destiny
hmm .. är det verklige så? jag hajjar inte, det känns oerhört mer vågat att utfärda naket, förlusten kan väl teoretiskt bli hur stor som helst medans den är begränsad i aktien? till detta kommer elasticiteten också?
förresten har jag några goa exempel på när jag ställde naket. för läänge sen, men de kan jag ta nån annanstans :)
Nja, fick för mig att exemplet ovan gällde säljoptioner.
Mvh spear of destiny
Visa sida
Ogilla! 37
Gilla!
Pga av risken för förtida lösen på aktieoptioner anser jag att butterflyes bör undvikas på aktier.
Säkerhetskravet på butterflyen är mkt nära 0.
Säkerhetskraven på aktieoptioner brukar ligga för en parioption runt 20% av underliggande aktiepris+optionens kurs (detta är en förenkling av en komplicerad mattematisk formel som finns på OM:s hemsida).
Om du bevakar börsen ofta skulle jag avstå från inköp av p42.5 optionen på säljsidan då den ger ett relativt dåligt ek utfall.
Mvh Per