SENSYS analys

Sensys har inte fått några ytterligare ordrar sedan den senaste reken, däremot har den rasar cirka hur mycket som helst. VD uppger dock att Dubai ordern närmar sig och att det är väldigt få kvar i budgivningen.

Sensys har testat sin teknik med svenska Vägverket vilket ställer höga krav på tekniken. Det har fallit väl ut, vägverket är mycket nöjda och bolaget gör numera vinst. Detta utan att ordrarna har kommit in. De ordrarna som kommunicerats är TEST ordrar vilka därför är små, mindre än en 100 del av de riktiga och förhoppningsvis framtida.

Eftersom jag anser att det inte är nödvändigt räkna med riskpremie när man är långsiktig (har man rätt så har man  rätt). "Riskpremien" ligger istället i att det finns uppsida i värdet.

För att snabbt dra vad jag räknar på har jag tre scenarion,

1. Utan tillväxt

2. 3% tillväxt (dvs, tuffar bara på)

3. Cashflowvärdering (mitt case)

Till det tar jag olika nyckeltal o annat förstås.

Det enda riktigt stora kravet jag har, för att investa på lång sikt krävs det minst 100% uppsida.

1. Första caset innebär att de inte lyckas sälja in större ordrar och omsätter strax under 200  per år med sin marginal.Sen självdör de, VÄRDE strax över 6 kronor per aktie

2. De puttrar på med ekonomin , inget stort händer och bolaget kan värderas till 15 spänn per aktie

3. Bolaget omsätter 1 miljard om cirka 5 år, bibehållna marginaler och VÄRDE 50 kr.

3(2) bolgaet omsätter 1 miljard inom 3 år , VÄRDE cirka 90 kronor

Detta understryks även av att i 3(2) handlas bolaget till ett p/e tal på 3.5.. i 3 strax över 5. Rimligt är att det handlas till p/e tal som ger peg tal på 1 dvs minst 50% tills de slutar växa och kan handlas till p/e tal runt 15... vilket skulle indikera ett värde på 25 iallfall år 3.

Case closed, hoppas vi slipper börskrasch under tiden..

Mvh Corpsee