Consilium 2007-01-21, min syn på bolaget
Efter försäljningssiffrorna, som presenterades i fredags, vet vi följande om Q4 (förra årets siffror inom parentes):
Fakturering Q4 2006
Brand & Gas 102,6 MSEK (95,2 MSEK)
Navigation 48,3 MSEK (30,0 MSEK)
Komponenter 45,0 MSEK (43,6 MSEK)
Så här blev resultatet Q4 2005:
Brand & Gas + 10,1 MSEK
Navigation + 2,0 MSEK
Komponenter - 1,3 MSEK
Övrigt - 3,1 MSEK
Koncerngemensamt - 2,1 MSEK
Rörelseresultat + 5,6 MSEK
Finansnetto - 3,5
Resultat e. finansnetto + 2,1 MSEK
Min prognos för Q4 2006:
Brand & Gas + 12,5 MSEK
Navigation + 3,0 MSEK
Komponenter + 0,5 MSEK
Övrigt 0 MSEK
Koncerngemensamt - 2,5 MSEK
Rörelseresultat + 13,5 MSEK
Finansnetto - 3,5
Resultat e. finansnetto + 10,0 MSEK
Jag har även räknat litet på de två bolag som blir följden av Consiliums utdelning av Komponenter senare i vår:
* Utgångspunkten är att balansomslutningen är 563 MSEK och eget kapital uppgår till 137 MSEK per den 30/9. Soliditeten är därmed dryga 24 procent per den 30/9.
* Eget kapital ökar med ca 70 MSEK (efter avdrag för emissionskostnader) p g a den nyligen avslutade nyemissionen och med 40 MSEK vid full konvertering av det andra konvertibla förlagslånet (det senare sker den 31/3). Per den 31/3 bör alltså eget kapital vara uppe i 137 + 70 + 40 = 247 MSEK (jag bortser då från ökning p g a vinster under Q4 respektive Q1).
* Enligt rapporten ska balansomslutningen minska med ca 130 MSEK och det egna kapitalet med ca 40 MSEK i samband med utdelningen av Komponenter.
* Jag får då följande två "nya bolag" i maj (med utgångspunkt i de siffror som är kända idag, se ovan):
Komponenter (men det ska väl inte heta så?):
Tillgångar 130 MSEK
Eget kapital 40 MSEK
Skulder 90 MSEK
Soliditeten i detta bolag blir därmed ca 31 procent.
Marina system (det renodlade Consilium):
Tillgångar 433 MSEK
Eget kapital 207 MSEK
Skulder 226 MSEK
Soliditeten i detta bolag blir därmed ca 48 procent.
Jag har också tittat på 2006 års utveckling i respektive bolag:
Marina system (Consilium)
Fakturering 12 mån. 579,5 MSEK (468,6 MSEK) + 23,7 %
Orderingång 12 mån. 655,1 MSEK (531,3 MSEK) + 23,3 %
Rörelseresultat 9 mån. + 38,1 MSEK (+ 30,8 MSEK) + 23,7 %
Komponenter
Fakturering 12 mån. 175,3 MSEK (179.8 MSEK) - 2,5 %
Orderingång 12 mån. 166,3 MSEK (181,5 MSEK) - 8,4 % *
Rörelseresultat 9 mån. + 0,5 MSEK (- 1,2 MSEK)
* Jag har kontaktat Consilium (VD) och fått följande besked:
Minskningen beror helt och hållet beror på att en av Komponenters två stora kunder har gått från en framförhållning på sex (6) månader till en (1) månad vid orderläggning. Detta påverkar orderingångssiffrorna negativt med ca 17 MSEK (kortsiktigt i samband med skiftet), och det man ska jämföra helårssiffran för 2005 (181,5 MSEK) med är alltså 166,3 + 17 = 183,3 MSEK d v s i själva verket är det en liten ökning av orderingången under 2006.
M v h
Mer positivt (kom alldelse nyss):
"2007-01-25 15:27
Consilium tecknar sammarbetsavtal med FOI om forskning inom radarteknik
Consilium har tecknat avtal med Totalförsvarets forskningsinstitut (FOI)
om att delta i FOCUS, ett kompetenscenter för forskning inom
sensorteknik. Satsningen innebär att den svenska internationellt
framstående forskningen inom sensorer och sensornätverk, som idag har
tydlig försvarsinriktning, kan breddas åt det civila hållet.
- Sensorer och nätverk av sensorer är ett väl etablerat område inom
försvaret och verkligt framtidsområde på den civila sidan, menar Hans
Frennberg, institutionschef vid FOI. Tillsammans med våra partners i
FOCUS har vi alla förutsättningar att skapa en internationellt stark
miljö för att ta fram framtidens lösningar och bidra till
konkurrenskraft och tillväxt inom många olika områden.
FOCUS står för FOI Centre for Advanced Sensors, Multisensors and Sensor
Networks och är ett samarbete som involverar många aktörer inom
forskning, näringsliv och offentlig sektor såsom Linköpings universitet,
Chalmers, Consilium, Ericsson Microwave Systems och Saab Bofors
Dynamics.
- FOCUS kommer att betyda en rejäl kraftsamling av att den
internationellt framstående forskningen inom sensorer och sensornätverk,
säger Hans Frennberg, FOI. Satsningen, Institute Excellence Centres,
innebär att FOCUS kommer att få cirka 20 miljoner kronor från VINNOVA,
KK-stiftelsen och Stiftelsen för Strategisk Forskning för de första tre
årens arbete med möjlighet till motsvarande finansiering för ytterligare
tre år därefter. Denna finansiering matchas av minst motsvarande belopp
från näringslivet. Satsningen innebär att den internationellt
framstående forskningen inom sensorer och sensornätverk, som idag har
tydlig försvarsinriktning, kan breddas åt det civila hållet.
-Consiliums deltagande i FOCUS projektet innebär att vi får möjlighet
att arbeta med några av världens ledande forskare inom radarteknik.
Detta kommer att öppna dörren för en typ av djuplodande forskning och
utveckling som annars är förbehållet ett fåtal mycket stora
företagsgrupper, säger Consiliums VD Ove Hansson.
CONSILIUM AB (publ)"
M v h
Visa sida
Ogilla! 2
Gilla!
Stockpicker upprepar idag (25/1) sin köprekommendation på Consilium.
Rubrik: "Fortsatt köp gäller inför bokslutet!"
Riktkurs: 53 kr
Stockpicker lyfter fram följande:
* Resultat e. finansnetto 2006 (prognos): + 25 MSEK
* Resultat e. finansnetto 2007 (prognos): + 56,5 MSEK
* Stärkt finansiellt handlingsutrymme p g a den nyligen genomförda nyemissionen.
* Stark orderingång under hela året, bortsett från december månad som "dels hade oerhört tuffa jämförelsesiffror för 2005 års extrema utfall, och dels drogs ned av tidsmässigt förändrade orderläggningsrutiner hos en av de större kunderna inom Komponenter, vilket drog ned redovisad orderingång markant med inte motsvaras av något faktiskt bortfall."
* Den kommande uppdelningen, där Komponenter ska skiftas ut till aktieägarna är positiv.
M v h