US analys

Detta inlägg har jag väntat på hela dagen...  Tack Aldur! Jag ser också dagens utveckling som väldigt avgörande för fortsättningen. Positivt USA idag - stigande kurser i Europa - USA stängt på måndag - Positivt i Europa (brukar vara så) - drar i sin tur upp USA på tisdag och hjulet rullar på.......

Sedan finns ju alternativet också naturligtvis.....

MVH Nisse45 

Varit borta, så därför ingen analys. Och just nu saknas del av gårdagen.

Men vi fick ingen konfirmering i fredags (eller igår) vilket gör att varningen från i fredags bara blev en varning.

Frågan nu är mer; är rekylen ner redan klar eller ska vi ha en våg till ner? Det senare går inte att utelsuta, fast jag lutar lite åt det förra.

Oddsen att det var början på ett större ras har däremot sjunkit rejält. Rätt mycket siffror den här veckan som kan ge en del slag. GDP estimates är dock rätt ordentligt nerreviderade till 0,8% vilket ger up-potensial.

Sen kan man ju alltid titta på ett indexchart för dom senaste året och samtidigt tänka: GDP 0,8% tillväxt, Corporate profits 3,5% tillväxt (Q2 estimate) ......undrar när börsen diskonterade det ??

Fast så är det ju, "utvecklingen är ointressant så länge estimates slås, fram till dess att utvecklingen är allt". Och där är vi tydligen inte än.

Inlägget är redigerat av författaren.

#2 Det marknaden tror på är väl en kortare slump, och då gör 2-3 svaga kvartal en begränsad effekt på long term profits. Det som gör att jag inte får in en major topp här är att vi ej haft en expansion i P/E-värderingarna ännu. 

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

 FOMC

Fed Says Housing to `Weigh' on Economy Longer Than Anticipated

 ``The correction of the housing sector was likely to continue to weigh heavily on economic activity through most of this year,'' the Fed said in minutes of the May 9 Federal Open Market Committee meeting released in Washington. That assessment was ``somewhat longer than previously expected,'' the Fed said.

``Nearly all participants viewed core inflation as remaining uncomfortably high and stressed the importance of further moderation,'' the minutes said. ``Price pressures were not yet viewed as convincingly on a downward trend.''

``Although readings on core inflation in March had been more favorable, this followed several months of elevated inflation data,'' the minutes said. ``All participants agreed that the risks around the anticipated moderation in inflation were to the upside; and some noted that a failure of inflation to moderate could entail significant costs.''

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Nya ATH close på många index även om vi inte fick nya highs. Bra uppvolym även om bredden var svagare. Large caps drog bra 82% upp och med  77% uppvolym på stigande totalvolym (nära 30 dagarssnittet). Sml caps 62% advancing och 67% uppvolym. Så tendensen fortsätter Large caps drar uppåt och bredden är svagare.

Fortsatt spekulationsrally. Långa divergenser, men inga korta.

Och hejdlös glad optimism i det korta. Det är som stry skrev, ingen tror på någon längre slump, (precis som ingen trodde på någon slump överhuvudtaget). Gillade det här citatet.

".......Wall Street is "back to interpreting both good news and bad news as good news," Davidson said.

Bad news is seen as evidence that the Fed might ease later this year, good news is seen as showing that the economy is holding up, he added."

Kan bara hålla med. Det mesta tolkas positivt.

Forecasten för dagen är då att ett svagt GDP utfall är bra för det ökar oddsen för en räntesänkning, och en starkt GDP utfall är bra för den visar att vi inte får lågkonjungtur ;-) 

Detta gäller dock bara fram till ett riktigt dåligt resultat, varvid börsen yrvaket säger: "vad i helsike, går ekonomin dåligt? Varför har ingen sagt det?"

Men där är vi som sagt inte än. När det gäller dagens siffra kan den slå en hel del. Förra kvartalet så reviderades advance siffran med hela 1% från 3,5% till 2,5%. Fast om allt tolkas positivt så spelar ju utfallet mindre roll ;-)

SPY 

högsta idag

153.89

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Det är ju då ungefär som AFGX här hemma. Man undrar onekligen om det ska finnas kraft till att bara passera......

MVH Nisse45 

TNX

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Ser väl ut som den senaste vågen (sen den 24´e) är klar när som helst så vi kan förvänta oss lite rekyl.

Vågen har dock varit rätt OK ifråga om uppvolym och bredd och är inte direkt vad man förväntar sig som sista våg. Knappt några korta divergenser och framförallt inte i dom viktiga indikatorerna. Fortsatt långa divergenser givetvis.

Och alltid ett positivt tecken när börserna "står emot" både nedgång i Kina, svag orderingång och högre olja. 

Sentiment verkar vara: No worries, mate.

;-)

Att bevaka

30 Year Bond Yield

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

jo, det är ju den förhärskande "sanningen". 

Fast jag vete fåglarna om jag håller med. En hel del av dom brantaste uppgångerna i yielden har bara resulterat i sidorörelser i indexen, och det är inte alls ovanligt att indexen går upp under en våg upp för yielden.

Allt annat lika, så påverkar yielden.

Men allt annat är sällan lika, och då påverkar annat betydligt mer.

# 10

Allt hänge ihop

The Banking index vs S&P 500

Nåt att bevaka...

se bild

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

30 Year Bond Yield

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

CAD/USD upp 9% senaste kvartalet. Med andra ord måste kanadensare som investerar i Usa ha 9% i vinst redan i början för att ens ha nollresultat. Nu har efter Syrien och Kuwait även UAE börjat rata dollar. Värdet sjunker snabbare en Titanic..

http://www.financialsense.com/fsu/editorials/invscore/2007/0601.html

Mvh amco

Inlägget är redigerat av författaren.

U.S. stocks fall sharply amid rate fears
Dow falls 100 points as bond yields, interest rate concerns weigh again

"We've had a rough couple of days, with bond yields approaching 5%," said Jay Suskind, director of trading at Ryan, Beck & Co. "This market has been strong, so it's an excuse to take money off the table, but this move is clearly interest-rate driven."

Concerns about European stocks also weighed on the U.S. market, after Morgan Stanley issued "a full-house sell signal" on the region, predicting a 14% correction over the next six months

In addition, reports that Turkish troops have entered Northern Iraq while chasing Kurdish guerrillas, added to overall jitterness while pushing oil prices briefly above $66 a barrel, traders said.

Trading volumes showed 805 million shares exchanging hands on the New York Stock Exchange and 1.2 billion trading on the Nasdaq stock market. Declining issues outpaced gainers by 26 to 5 on the NYSE and by 22 to 6 on the Nasdaq.

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Fed "comfort zone" on inflation not official target: Lacker

MarketWatch: The financial press and market participants have made a habit recently of referring to the Fed's "comfort zone" on inflation, but this is not official position but just an inference, said Richmond Fed president Jeffrey Lacker on Wednesday. Commentators usually peg the Fed's "comfort zone" at 1%-2% growth in the core personal consumption index. But Lacker said the Fed has never commented officially on this zone. Lacker says he favors an inflation target of a 1.5% core PCE rate. Lacker said there was a big difference long-term between an inflation rate at 1.5% and a rate at 2.0%. The Fed "can't let it stray too far from where you want it to go for too long," he said.

Letting inflation stay above his target would erode the purchasing power of the dollar over the longer-run, he said. The Fed has been deliberating setting an inflation target in private, but has made no comment on the progress of the talks.

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Apple fortsätter uppåt

upp nu 0,60%

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

från finansblogg.com

Breadth ...... på NYSE (dvs antal aktier som är upp vs antal som är ned) har så klart sett surt ut de senaste dagarna MEN vi är nu ganska nära de nivåer som vi sett vid alla andra stora vändpunkter uppåt för marknaden de senaste 12 månaderna. 

något aldur kan bekräfta/dementera i sina charts?

Nja, är inte säker på vad han menar. Min gissning är att han talar om AD ration för gårdagen och den är så här låg vid 2 tillfällen

A: i slutet på en kort rekyl ner.

B: i början på en stor våg ner. 

Så hans slutsats är riktig om man förutsätter att det bara än en kort våg ner.

kommer lite charts snart.

Det var mycket att titta på idag. Framförallt om man ska försöka dra några slutsatser. Och det var inte lätt faktiskt.

Gårdagen var rätt blodig, framförallt för Large caps, medan den var mindre blodig för sml caps. Totalt sett var den inte mer blodig än tidigare rekyler ner. Det som var lite mer negativt var givetvis att det var 2 hyfsade nerdagar i rad.

I inlägg #0 så hade vi både långa och korta divergenser i så gott som alla indikatorer förutom AD lines (vol och issues). Vad som hänt sen dess är faktiskt att en hel del av dom korta divergenserna raderats ut. 52 week high steg till den högsta nivån för den här vågen (sen mars) uppvolymerna gjorde att tex McClellans SI's steg till ny högsta.

Vad det här innebär är att strykan i den senaste lilla vågen varit rätt hög, och lite ovanligt hör för en sista våg. Viss förekommer det att det här sker, inte minst i blow out vågor, men det är som sagt inte idealiskt.

Long term så dräller det av toppvarningar så i mid term perspektivet (månader) är det utan tvekan bear som gäller.

I det korta (dagar-vecka/or) så är det mer tveksamt, och jag hade gärna tagit lite mer hack upp för att också få korta divergenser. Men om vi får det är en annan fråga.

Att risken är skyhög är ju helt klart och Defcon 2, varning för en större topp, kvarstår. Men den är inte konfirmerad och jag hade faktiskt inte blivit överraskad om det vänt upp idag. Nerdag i dag också så har vi brutit den senaste trenden, vilket öppar upp en del på nersidan.

Exits är som sagt beroende på var och ens strategi, och jag rekar inte nya långa positioner längre, men jag ser inte heller dom signaler som hade behövts för att börja reka att man tar korta positioner. (gäller givetvis inte daytradarna)

Inlägget är redigerat av författaren.

okej. tackar! 

# 10

TYX 30-year T -Bond Yield

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

S&P 500

"Översåld" eller inte

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Inlägget är redigerat av författaren.

2 

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Richard Russell is similarly alert, but not enough to recant on his newfound bullishness. He wrote in his Dow Theory Letters, running one of his favorite candlestick charts:

 "The most important single interest rate in the U.S. is the rate on the bellwether 10-year Treasury-note. This is the rate most of U.S. real estate revolves around it's the KEY rate that everyone watches. The recent upside breakout is shown on the chart below. The yield on the 10-year T-note has now risen from under 4.50% back in March to 4.97% today. The rise is coming at a bad time for real estate and housing, and at a bad time for the leveraged markets of the U.S. Normally, the first "interest rate scare" won't stop a bull market. And I'm reasonably sure that it won't stop this one. However, the tightening interest rates may be enough to trigger the first real correction since the March 2003 lows."

After the market close, Russell remained cautiously bullish: "Today's action was on the nasty side, but volume wasn't impressive ... However, it's early, and it will be important to see whether there's any more downside. If no more downside, then the quality of the next rally will be critical."

Not for the first time, Russell's view is tactically remarkably similar to the opinion of Don R. Hays, although Hays is a long-time superbull

Hays doesn't like the interest rate uptick either. He wrote on Wednesday morning: "We believe this is a temporary condition, but we will feel much better when this yield drops back under where it was 6 months ago. That has historically been a very healthy environment for stocks."
Hays, being Hays, added a bullish afterthought: "But don't get too carried away and depressed with this rise in bond yields. You still have to put it in perspective. Today, with the yield of the 10-year T-Note at 4.98%, you see that is not even comparable yet with an earnings yield of the S&P 500 offering 6.49%. So this big huge draw for stocks is still telling us that stocks are 23% undervalued."

MarketWatch

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Fortfarande rätt osäker på vad det här är, men timingen med Defcon 2 i #0 verkar inte varit helt fel.

Jag har visseligen varnat för hög risk tidigare men inlägg #0 var första gången jag la upp "Defcon 2, varning för större topp." sen den här vågen började (förra året) och nått är ju på gång.

Vi har brutit den senaste trenden så att vågen sen mars i år ser ut att ta toppat. Korrektionen ser än så länge kort ut, så vi bör få mer nersida.

Avsaknaden på klara divergenser innan toppen gör dock att det är svårt att spekulera i hur stor toppen är så här kan vi bara spekulera i fib nivåer och trendlinjer och vänta på bottensignaler i indikatorerna. Den ser dock inte idealisk ut för en större topp, vilket tyvärr gör en prognos om hur långt ner vi ska omöjlig.

Gårdagen var riktigt blodig med >90% downside day för samtliga stora index förrutom sml caps. Nervolymerna var riktigt stora och det är bara förra nedgången i feb som haft större nervolymer sen botten 2002. Så styrkan i nedgången är helt i klass med tidigare större rekyler och talar emot en kort rekyl.

En anledning till dom kraftiga slagen är ju uppgången som varit lång och som också ökat i hastighet och blivit närmast parabolisk. Det finns gott om utrymme på nedsidan även för bara en teknisk korrektion.

Att vi satt en topp är klart, vilket dignitet är dock osäkert, och avsaknaden på korta divergenser gör det mer osäkert om det är en större avslutande topp. Vi får helt enkelt vänta in bottensignaler och dom lyser givetvis med sin frånvaro.

Gårdagens öppning bör ha gett en del exits för längre innehav, och för längre innehav är det som sagt exitstrategier som gäller.

För korta snabba swingtrades köper vi en 80% uppdag (tidigt >70% internals, ej stort gap, running pattern), men innan vi ser det eller bottensignaler så rekommenderas inte nya långa positioner än.

Just nu ligger vi i bearmode, och där förblir vi tills vi får signaler om uppgång.

Defcon 3, topp confirmerad, dignitet okänd.

U.S. Economy: Trade Gap Narrows More Than Forecast

June 8 (Bloomberg) -- The U.S. trade deficit narrowed more than forecast in April as a weaker dollar pushed exports to a record and demand for imports waned.

The deficit fell 6.2 percent, the most in six months, to $58.5 billion, from a revised $62.4 billion in March, the Commerce Department said today in Washington. The gap declined even as the shortfall with China widened.

The dollar's drop and expanding economies in Europe and Asia are fueling demand for American-made goods and the deficit is retreating from a record $67.6 billion in August. The gain in exports may also help economic growth accelerate after the slowest quarter in more than four years.

``The trade imbalance seems to be permanently on the mend,'' said Chris Rupkey, chief financial economist at Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. in New York. ``Certainly, trade is going to contribute to growth in the second quarter.''

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Har inte kunnat skriva i röda strängar dom senaste dagarna så därav inga uppdateringar. I dag kan jag i alla fall öppna dom så vi får se om detta kommer upp.

Idealiskt ska en upprekyl dras av en mindre del spekulationsaktier, gärna med minskande volym, medan bredden av aktier går upp klart sämre. Då får man klara signaler på att det bara är en rekyl upp.

Visserligen har sml caps varit svagare och den satte ju bland annat en ny botten i tisdags. Den har också haft klart svagare uppdagar (70% dagar) medan RUA haft 2 st 80% dagar upp, och det följer ju mönstret för en rekyl upp.

Men Large caps har dock varit lite väl starka för att den här uppvågen ska klassas som en typisk rekyl, och SPX haft 2 st 90% dagar med bra uppvolymer.
Det förekommer givetvis även "starka" upprekyler, inte minst som motreaktion på kraftiga nergångar (maj rekylen förra året tex)

Här är dock styrkan lite väl hög, och den kommer efter en rätt kort nedgång, och 90% dagar för SPX måste klassas som bulligt hur man än ser det.

Så frågan är om detta blir en "för kort" rekyl ner, precis som den förra rekylen ner, och att large caps ska dra oss upp igen eller om det blir en ny nervåg?

Betg har ett bra EWT scenarie som bör bevakas. Innebär ny nervåg idag eller måndag. Sälj runningpattern ner med internals >70% ner tidigt på dagen.

Skulle vi inte få en ordentlig nerdag rätt snart så ökar oddsen att detta var en fejk, och att vi ska upp till nya toppar igen.

Som tidigare sagt så hade vi ju alla långa divergenser vi behövde vid toppen men inte dom korta och en del korta indikatorer hade ju lite för hög styrka för att vara idealiskt för en topp.

(ser man på, det kom upp. trevligt)

Inlägget är redigerat av författaren.

ja, just det, glömde RUT's "Extreme home makeover"........

att spx och rut vill olika saker är ju inte ovanligt, dock är det inte säkert att rut'an vinner, den har inte gjort det den senaste tiden.

På kort sikt för börsen var ju CPI siffrorna bra, eller rättare sagt eskimo index var bra på 0,1% och det är ju bara den börsen tror att Fed tittar på.

12 month change är nu nere på 2,2% för Core så den närmar sig comfort zone.

CPI var mindre bra och både food och energy har stigit rätt kraftigt. Nu är det ju så att Core i själva verket bara är en eftersläpande indikator (och som innehåller allt mindre allt som allt blir mer automatiserat).

Tittar man på utvecklingen för food och energy som ofta leder CPI och sen core så ser den längre trenden mindre bra ut.

Samma gäller om man tittar på PPI som också leder CPI och CPI core. Den har också stigit kraftigt och är nu uppe på 4,1% och brant stigande.

Det är tidigt än att ge en varning, men om inte food och energy börjar falla så kommer även Core att börja stiga senare i höst/vinter.

Nu spelar dom här siffrorna ingen roll för börsen för fed är också "eftersläpande". Under 2005 och våren 2006 varnade jag för stigande inflation och att core skulle börja stiga. Fed höll då stenhårt på mantran att inget infaltionstryck fanns.

Förra sommaren växtade dom om och blev oroliga för inflationen, vilket var samtidig som jag sa att nu föll inflationen och core skulle börja falla. Vilket dom gjort.

Relativt snart kommer fed att växla om igen och vara nöjda med core, vilket då kommer att sammanfalla med stigande inflation ;-)

Det kan tusan inte vara lätt när man låst sig vid en eftersläpande indikator ;-)

Så prognosen är stigande inflation fast sjunkande fed-oro för inflationen ;-) och för börsen är det ju fed, inte verkligheten, som gäller.

Inlägget är redigerat av författaren.

Liten oplanerad resa, därav bristen på uppdateringar.

Finns lite tecken på att detta kan vara en 4'e våg. Toppen hade ju vissa tveksamheter. Det fanns långa divergenser med en del korta saknades, och en del indikatorer var "för starka" inte minstr new highs och uppvolymerna.

Sammtidigt fanns klara tecken på att det var någon form av topp. Vilket föranledde:
"Att vi satt en topp är klart, vilket dignitet är dock osäkert, och avsaknaden på korta divergenser gör det mer osäkert om det är en större avslutande topp. Vi får helt enkelt vänta in bottensignaler och dom lyser givetvis med sin frånvaro."

Det är möjligt att det var någon form av "3'e vågs" topp vi hade, det skulle stämma in på dom långa divergenserna och med att styrkan var lite för hög. Samtidigt kan 4'or vara slagiga och ha både kraftiga ner och uppdagar. Sen vet man ju aldrig hur lång eller kraftig en 4'a kan bli. För nån vecka sen var den för "kort" och vi saknade bottensignlaler.

Nu har den i alla fall den tid den behövde, och vi har små positiva divergenser. Dom är SMÅ, och dom är på rent för hög nivå för många indikarorer för att indikera en större botten (det har ju inte heller varit någon större nedgång), men dom skulle kunna indikera en 4'e vågs botten.

All in all, mycket osäkerhet i indikatorerna vad det var för topp. Det skulle kunna vara en 3'e vågs topp och därefter en 4'a. I så fall bör vi vända upp snarast och utan en kraftig nerdag (en kort dipp ner som vänder upp kan accepteras).

Och som tidigare sagt, mycket osäkerhet i indikatorerna och inga rena mönster, så hög försiktighet åt båda håll.

Denna uppdatering har jag längtat efter! Anade efter din fråga i betg:s sträng igår att den skulle kunna se ut så här....  ;-)

Det saknas ju nästan helt säljtryck, så det ligger kanske en hel del i det du skriver. Dessutom - nivåerna på nedsidan (för sälj-) är ju så ovanligt tydliga. Då brukar det ju bli ngt annat......

MVH Nisse45 

Tja, man kan ju inte säga annat än att indexen gjorde vad dom borde:

"I så fall bör vi vända upp snarast och utan en kraftig nerdag (en kort dipp ner som vänder upp kan accepteras). "

Snygg dipp ner som vänder upp, >80% dag för SPX, RUA och RUI (lite svagare för sml caps) och starkare uppdag än dom nerdagar vi haft i senaste vågen. Och det skedde precis när det skulle.

Innebär givetvis inte att analysen är rätt ;-) och det finns hög osäkerhet i mönstren.

Men det betyder att jag inte har nått annat val än att vara bull. Indikatorerna tyder på att vi ska upp igen. SL för scenariet är senaste botten.

Inlägget är redigerat av författaren.

Man får än en gång buga och bocka och gratulera så mycket och samtidigt tacka för att din analys kom vid precis rätt tidpunkt!  :-)

MVH Nisse45

Tack Aldur för dina fina analyser ! 

Mvh phille

Så lite så, sen får vi se om det där med "rätt tidpunkt" blir så rätt.

Med både final GDP och fed statement idag så är det ju en ypperlig dag att hålla käft istället för stt ge korta prognoser ;-)  Vi vet ju alla vad det kan ställa till med om det kommer överraskningar där.

Oddsen att det "läses" som positivt är ju hyfsad så länge det inte är riktigt negativt, men "räntesänknings spekulationen" kan ju alltid ge överraskningar.

I dessa dagar kallar jag en analys rätt om den håller en dag.. ;-)

Den förvarnade ju om att säljsignalen skulle bli en falsking, vilket jag uppskattade!

Jag är väl medveten om att det dagen/kvällen kan bjuda på överraskelser!  :-)

Du är värd allt beröm vi kan ge!

MVH Nisse45 

GDP final tyder på att BEN idag har en djupare lågkonjunktur flåsande i nacken. Enorma utlånade pengar i hedgefonder(vansinne)"subprime". Dessutom tsunami av pengar som skapar inflation. Marknaden har inte riktigt anpassat sig till risken ännu.

Mvh babe1

Aldur är alltid värd sin vikt i guld 

behöver bara hitta ett växligställe för det då.... ;-)

Ändringar i statement

Old:
Economic growth slowed in the first part of this year and the adjustment in the housing sector is ongoing. Nevertheless, the economy seems likely to expand at a moderate pace over coming quarters.

new:
Economic growth appears to have been moderate during the first half of this year, despite the ongoing adjustment in the housing sector. The economy seems likely to continue to expand at a moderate pace over coming quarters.

Från slowed till moderated plus "despite" dvs bättre, och en massa små ordändringar.

Old:
Core inflation remains somewhat elevated. Although inflation pressures seem likely to moderate over time, the high level of resource utilization has the potential to sustain those pressures.

New:
Readings on core inflation have improved modestly in recent months. However, a sustained moderation in inflation pressures has yet to be convincingly demonstrated. Moreover, the high level of resource utilization has the potential to sustain those pressures.

Något bättre, eller??

oförändrat:

In these circumstances, the Committee's predominant policy concern remains the risk that inflation will fail to moderate as expected. Future policy adjustments will depend on the evolution of the outlook for both inflation and economic growth, as implied by incoming information.

Måste säga att jag inte riktigt förstår varför dom gjort en del av textändringarna. Det var lättare på Alans tid, då ändringarna var mer signifikanta (eller så fick texen vara oförändrad)

Inlägget är redigerat av författaren.

Inlägget är redigerat av författaren.

helt OK statt, och vissa delar tom bra.  Income kom visserligen in på 0,4% mot estimate 0,5%, och PCE på 0,5% mot estimate 0,7% men dom var OK och framförallt så gick PCE deflatorn excl energy och food under 2% för första gången på länge och kom in på 1,9%.

Och det betyder troligtvis mer än att income och spending var lägre än estimate (och dom var ju fortsatt på OK nivåer).

Sen att spending fortsatt beror på en negativ savingsrate på $140 miljarder (121 i april) det struntar vi i. Så har det ju varit dom senaste åren så så kan det väl fortsätta i evighet.  ;-)

Men jag "ser" inget i statten som förhindrar fortsatt börs uppgång. Sen kan ju jag vara blind som en höna, men det är ju en annan sak.

Inlägget är redigerat av författaren.

Ytterligare en hyfsad dag med 87% advancing och 81% uppvol för SPX.

Visserligen med lite svag volym (ca 15% under 30 dagars snittet) med det beror på att det var en "klämdag" (hela veckan blir nog en klämvecka eftersom vi har 4'th of July i morgon, så folk tar ledigt både före och efter den dagen. så vi kan räkna med svagare volym hela veckan)

Vi har fortsatt lite svaghet i sml caps, men det är inget nytt.

Jag skrev i #31 att det var möjligt att rekylen ner var en "4'e våg" och fram tills senaste botten bryts så får vi faktiskt förutsätta att så var fallet.

I det korta perspektivet så finns det fortfarande en hel del stryka i Large caps och även Mid caps. Även här börjar vi sen en liten försvagning, men den skulle mycket väl kunna överenstämma med en 5'e våg upp. Sml caps är fortsatt svagare, men det har dom som sagt varit länge nu.

Tittar man på dom längre indikatorerna så är ju dom inte vackra. Vi har långa divergenser i tex andel aktier över MA50, vilket visar på att allt färre aktier deltar i uppgången. Här har svagheten varit större i RUT (sml caps) än i RUI (Large och Mid caps) och för SML caps blir man ju mörkrädd om man tittar i charten. Men även RUI låg med korta divergenser och föll väldigt snabbt under vågen ner vilket tyder på att svagheten håller på att sprida sig.

Tittar man på McClellans SI's för issues och uppvolume ser man vad som kännetecknat den senaste vågen. Stor svaghet för bredden (bearish) medan uppvolymen (som påverkas mer av stora large caps) satte ny topp och varit bullig.

En mindre andel stora large caps har drivit uppåt med stora uppvolymer medan bredden blivit allt svagare. Dock har SI's för både issues och uppvolym fallit väldigt brant sen senaste toppen, vilket är lite oroväckande.

Det är dock inte helt ovanligt att dom gör detta en stund innan en topp under 4'e vågor (eller X och B vågor). Och det är möjligt att det är just det vi sett. I så fall ska indexen upp till nya avslutande toppar medan indikatorerna sätter lägre toppar.

All in all måste man säga att vi har väldigt stor svaghet i breddindikatorerna och här finns hur många varningsignaler som helst att vi ska ner (och redan borde påbörjat nedgången). Kortisktig spekulation med stora köpvolymer i Large caps har dock drivit på och kan mycket väl fortsätta göra det en stund till.

Scenariet att den senaste vågen ner var någon form av 4'e våg är fortsatt rätt troligt och tills senaste botten bryts får detta hållas som huvudscenarie. Dvs det är definitivt inte läge att ligga kort innan detta sker.

I det lite längre perspektivet (veckor-månader) så ser det inte vackert ut och en större nervåg kommer, frågan är bara när den börjar, än så länge tyder inte indikatorerna på att det skett. Väldigt hög risk i det längre perspektivet dock.

Inlägget är redigerat av författaren.

Jag får med gämna mellanrum frågor om min räkning (och det är ju bara trevligt), och kan ju lägga in lite mer svar här.

I mina ögon kan EWT vara ett starkt verktyg, inte minst i kombination med breddanalys. Dock gäller det bara när det finns rena tydliga vågor som följer rätt nära på reglerna och "idealmönstrena". När det inte finns en väldigt tydlig "huvudräkning" så uppstår problemet att alternativen ofta är väldigt många, och ofta så bryter samtliga alternativ mot någon relation eller regel eller i alla fall idealmönstret.

Det betyder inte att dom är ogiltiga, men det betyder att dom är mer tveksamma.  Och då är alternativen framåt så många att osäkerheten blir för stor för mig.

I mina ögon är läget så nu, det finns för många tveksamheter i samtliga alternativ så ingen räkning träder fram som klar huvudräkning. Inte minst rörelsen sen botten 2004 kan räknas på många sätt, eller så var "EWT botten" inte alls då utan 2005. Och vågorna upp kan räknas som 3 vågsrörelser eller som 5 vågsrörelser.

Här finns ju många som inte alls har denna syn utan som "ser" en klar och tydlig räkning. Jag gör det i alla fall inte och då struntar jag i att lägga någon större vikt på den långa räkningen för min detl.

I det kortare perspektivet så kan den senaste vågen vara en 4'a, dvs det vi nu håller på med skulle då vara en 5'a. Vi ligger nu mot dom fallande taken, så dom närmsta dagarna blir intressanta. Men även här finns tveksamheter, skulle det kunna vara en B alt X våg i en 3 vågsrörelse?? Visst kan det det.

OM vi får en våg upp till/över tidigare toppar och som sen bryter ner så är det troligt att vågen från mars är klar.

Vad det innebär i det större är svårare att säga. Det skulle kunna avsluta en större våg, men det är inte nödvändigt att det gör det, där får vi bara vänta och se. Att det finns en risk att vi avslutar något större är självklart.

Men här är anledningen till att ni inte ser några räkningar från mig längre. Dom huvudräkningar som fanns en gång i tiden har samtliga "dött", och kvar finns ett antal möjliga men inte idealiska räkningar.

I det korta finns det givetvis dock styrka i all använda EWT för att hitta olika scenarier, som just "om över tidigare topp, och sen ner, bra odds för att vågen sen mars är klar".

(Chartet visar bara massa olika alternativ, samtliga med olika former av svagheter, och jag vet att hälften av er omedelbart kommer att påpeka dessa. Problemet är att samtliga räkningar har dom ;-)

Tack för räkningen Aldur.

Vid säger du om tex OMX från uppgången 2003 tills i dag i ett veckodiagram? Kan det bli tydligare med 5 vågor där 5:an pågår eller är slut.

MVH/knarr 

"Men här är anledningen till att ni inte ser några räkningar från mig längre. Dom huvudräkningar som fanns en gång i tiden har samtliga "dött", och kvar finns ett antal möjliga men inte idealiska räkningar." 

 Kan bara hålla med.  Skulle förra trean vara en fjärdevåg tycker jag det ser

 klent ut för tillfället att få en tredjevåg från 1494 det känns mer som en ev

 C-våg  en ed. Det skulle betyda att vågen från 1484 är en x-våg och  fyran

 från 1540 inte är klar eller en större rekyl i en högre dignitet  Inga  bilder ;)

En liten bild bl.a på vad jag menar med att det inte ser ut som en 3:e våg

 inom en impuls .  Står absoluta värden i bilden ignorera.

Inlägget är redigerat av författaren.

Vid varenda topp (eller vad som liknat en topp) har jag sagt samma sak.

"Men vi har ingen divergens i AD line eller Vol AD line......"

Det kan jag inte säga längre ;-)

Nyse har brutit förra toppen med divergens i båda.

Längre analys kommer i veckan, men med tanke på att jag i #31 gav callen att rekylen ner kunde vara en 4'a, och nu får vi en svag uppvåg med divergens i både AD och Vol AD line så är inte slutsatsen långt borta. Vågen är klar mycket snart.

Behöver inte toppa direkt på dan, men det här räcker för att omedelbart ge en toppvarning.

Vi håller på med en trolig avslutande våg upp (5'a) som avslutar vågen från mars och ev även längre vågor.

Defcon 2. varning för större topp. Troligtvis under veckan.

Längre analys kommer när jag har mer tid.

Det helt rätt att det borde komma en nedgång oavsett hur vi räknar.

Den senaste vågen har varit svag generellt det är väl bara

NDX som går hyfsat där har vi konfirmerat ADline vol.

dock har vi långa och korta div. i adline.

Dom stora drar fortfarande.

Ser vi generellt så ser din räkning med att vi är i en

femma mer riktigt ut iom att vi passerat förra toppen

i en del index :(

Jag har väl kollat för mycket bara på spx.

Men varje index har sitt liv.

Men går vi inte över förra toppen på spx

så..............  ;) 

i close har de iof sig brutit upp redan .. men ett nedben till för att få en A-E? sen en avslutande femma upp .. vore vackert tycker jag  =) 

#49                                   rumpan

Varför tycker Du det? För att Du vill det och får chansen att komma in eller vad? Motståndslinjerna är ju brutna enligt Dina egna linjedragningar... 

Mvh sq52trader

för att fjärdevågor inom ewt ofta är abcde. tänker ewt-tänk här ... hehe inte så vanligt för mej nu för tiden.  

lite ont om tid just nu så bara några snabba kommentarer i chartet.

En säljsignal är givetvis en pulserande nerdag, helst bara sidoreörelser i rekylerna (syns bäst i futures), tidigt >70% downvolume och declining stocks. som slutar som en >80% dag och close at low.

Ta det försiktigt innan dess, för även om det nu är en 5'a, så säger divergenserna inget om hur den kommer att se ut (5'a, ED, etc.) eller hur lång den blir.

och vi går in i rapporttider, något som mycket väl kan ge nytt liv i det korta.

Signalen (och analysen) ger en varning om en topp. Och det är allt det är, en varning, inte en konfirmering.

betg, nyfiken (inte minst som du är en av dom jag har all respekt för när det gäller räkningar ;-) varför du har  :( för min räkning med en femma, och ;) för att spx inte går över. Är det för att vågen från 1494 inte ser ut som en 3'a ?? eller har du nått annat på gång??

Jag håller med om att den är skum som 3'a, fast som del av våg 1 i tex en teminal så hade jag köpt den.

Varit borta under veckan och samma lär det bli nästa vecka, så dåligt med uppdateringar.

vad som hänt var att vi fick en >80% nerdag, helt klart en säljsignal i det korta, även om mönstret var lite tveksamt (ingen ERP) och det fanns en varning i att tech bara hade 73% nervolym (NQ 500).

Någon followthrough fick vi inte så konfirmeringen uteblev och istället fick vi en stark uppdag, och bättre styrka i "uppvolymen" än vi hade ner.

Det är inte minst Tech och large caps som drar upp bra, i ett troligt pre report rally. Förväntningarna är ju rätt låga, 5% vilket ska jämföras med Q1 som hade ca 8% i utfall. Att samtliga kvartal dom senaste 3 åren haft över 10%, dvs 5% är en halvering, är ointressant. Det är bara om vi slår estimate som räknas. Och "alla" räknar med att vi ska slå estimate även den här gången.

Utan tvekan så finns det positiva signaler i det riktigt korta, Large caps och Tech drar, och uppvolymerna är starka för dom. Och inte minst strykan i tech är positiv. bevaka detta index. I det längre är det givetvis fortsatt svagt.

Min tolkning är fortsatt att vi påbörjat ett sista ben upp. Fram tills divergenserna i AD och Vol AD line raderas ut så är också den troligaste tolkningen att det är en 5'a. Hur lång den blir är en annan fråga, och det är också möjligt att vi får omvärdera det om styrkan växer.

Varningen för en topp kvarstår, den korta styrkan har dock mildrat varningen lite och som tidigare sagt vi har inga konfirmeringar på en topp. Det är och var bara en varning inget mer.

Blir inga uppdateringar på nån vecka, men bevaka large caps och tech som står för styrkan. Strykan är också väldigt spekulationsorienterad och kan vända ner snabbt och tex rapporterna blir en besvikelse.

Än finns det dock inga säljsignaler och det är farligt att försöka "ta topparna" för tidigt.

Att pricka en topp exact är närmast omöjligt och sker bara med en faslig massa tur. För det är fullständigt omöjligt med hjälp av TA att avgöra om det kommer en sista liten push upp för att sätta nya toppar eller inte. Så enkla saker som rapporter eller tung statt kan på kort sikt ge en extra liten våg upp utan att det "syns" i några chats.

På lång sikt är det däremot lättare att avgöra om vi är "i höjd med en topp".

Och det är vi nu. Mycket möjligt att bra rapporter ger oss in sista push, men "for all practical purposes" så ligger vi i en toppningsprocess som mycket möjligt redan är klar.

Tidigare så har jag hela tiden haft ett argument mot en topp och det har varit en väldigt kraftig uppvolym (framförallt för large caps). Det var huvudanledningen att jag var tveksam till att förra toppen var en avslutande topp, och en av anledningarna till att jag kallade nedgången för en "4'a".

Vad som har hänt nu är att uppvolymen har vait väldigt svag i den senaste uppgången. Jag vet att det skulle kunna förklaras till del av dom låga volymerna under första veckan i Juli (eller så förklarar dom låga volymerna på en svag marknad ;-) men inte ens det förklarar hela nedgången.

I tillägg till det så är bredden fortsatt svag, och inte minst för Large caps så har bredden vikit ner ordentligt. Det är givertvis negativt för det har ju varit large caps som drivit hela uppgången.

Och sen har vi fått en väldigt alarmerande uppgång i new 52 week lows. Den är både kraftig och framförallt väldigt tidig, för dom här nivåerna brukar vi inte nå förrän senare i en nedgång.

Vi har nu kraftiga långa divergenser i varenda längre indikator, korta divergenser i samtliga (inclusive AD lines för uppvolym) och vi har kraftig uppgång i "nedgångsindikatorer" som new lows. Och branta fall i många indikatorer. Divergenserna är också stora och långa och varnar för en större sättning i indexen.

Det är mycket möjligt att rapporter och liknande ger en nytändning och ytterligare en push upp, det är helt omöjligt att säga, för så säker är inte TA och dom här indikatorerna och vi saknar fortsatt konfirmeringar på en nedgång. Inte minst så dräller det av stödlinger vi inte brutit. Vad som dock hänt den senaste veckan är att indikatorerna nu mycket kraftigare varnar för en möjlig direkt nedgång.

Men TA är som sagt inte bättre än så här, så även om jag får lite fel i höjd eller tid så kan jag bara dra en slutsats av indikatorerna. Vi har en rätt hyfsat stor topp här. Och risken för en direkt nedgång är rätt stor.

Defcon 3, större topp och därpå större nedgång på gång. Konfirmering saknas, men spekulativa shorts är nu ett alternativ och för långa positioner är det bara exitstrategier som gäller, inga nya longs rekas.

Cover your butts 
 

Inlägget är redigerat av författaren.

WOW, jag har ju missat en av mina favoritsignaler:

THE HINDENBURG CRASH OMEN SIGNAL (hör Bethovens 5'a i bakgrunden ;-)

Och vi har inte en, vi har ett helt cluster av dom för RUA. Det första clustret av Hindenburg Omen signals sen år 2000. (nytt dån av Bethovens 5'a).

Nu finns det 2 anledningar till att jag gillar THE HINDENBURG CRASH OMEN SIGNALS, det första är givetvis namnet. Coolare namn får man leta efter. Bara en sann permabjörn kan hitta på ett namn som det. Det andra är att det är en favoritsignal för massa permabjörnar som väldigt ofta använder den på fel sätt, och därför får signaler i tid och otid och då skriker "börscrash, den fruktade Hindenburg omen signal är här..."

Och så har dom alltid fel, för dom använder den fel.

I grunden finns det en hel del intressant bakom signalen. Den utvecklades av en analytiker/matematiker vid namn Miekka (som inte kom på namnet) som arbetade med McClellan på hans osccilator och SI formler. Och den bygger på kraftig divergens på marknaden. Grundkravet är att new 52 week highs ska vara över 2,2% av traded issues samma dag som new lows också är över 2,2% av traded issues.

Dvs den visar på en marknad då många aktier faller kraftigt (och får nya lows)samtidigt som andra sätter nya highs, dvs kraftig intramarket divergens.

I tillägg till grundkravet skall MA10 week för indexet vara stigande, dvs trenden stigande, McClellan Oscillator för issues ska vara negativ, new highs får inte vara mer än dubbelt så många som new lows och signalerna skall uppträda i cluster.

Om alla dessa kriterias uppfylls så har vi 77% sannolikhet för mer än 5% nedgång inom 2 månader, 41% sannolikhet för mellan 10-15% nedgång och 25% sannolikhet för mer än 15% nedgång.

Problemet är givetvis att när Miekka skapade den här signalen så var det nästan bara aktier på NYSE börsen. Nu är bara ca 60% av alla issues ordinary stocks och 40% annat skräp som bondfund, prefereds etc. Och dom senare som ofta rör sig mot börsen påverkar givetvis new highs och new lows och ger felsignaler.

Tar man med dessa issues så har vi haft många signaler under 2004, 2005, och 2006 som varit felaktiga och som fått permabjörnarna att hysteriskt skrika HINDENBURG OMEN SIGNAL !!!!!!

Varpå jag lett i min kammare.

Men nu har vi fakiskt äkta signaler, dvs signaler om man bara räknar på aktier för NYSE, och även för RUA. Och som sagt det första clustret för RUA sen 2000.

OK nu säger historiken att vi har 23% sannolikhet att inte ett jota händer, och även om det blir en nedgång så är det 60% sannolikhet att den bli under 10% (dvs knappast en Hindenburg crash) och vi får signaler ibland vid och efter bottnar (delar av marknden fortsätter ner när andra vänt upp) och även under slagiga sidokonsolideringar. Så namnet är lite överdrivet. Dock kan faktiskt sägas att vi aldrig haft en större nedgång (>15%) utan att fått en signal innan, vilket ju är intressant.

Vi kan mer eller mindre utesluta bottenfenomenet, så signalen är antingen en signal på en nedgång eller en slagig period ofta med rätt kraftiga slag upp och ner. Och som sagt, det är ingen speciellt säker signal i fråga om storlek eller tid (5% inom 2 månader är ju ingen direkt katastrof).

Men det visar lite på att vi har en kraftig intramarket divergens där en del aktier stiger kraftigt och sätter nya highs samtidigt som en del har fallit kraftigt och redan är nere på 52 week lows.

Men framförallt så får jag möjligheten att säga: HINDENBURG CRASH OMEN SIGNAL (Bethovens 5'a igen) vilket är huvudanledningen till att följa den här ;-) 
 

Inlägget är redigerat av författaren.

Intressant Aldur!

Jag vill bara visa ett par P&F över två av de större finansinstituten, Goldman Sachs och Merril Lynch. Det ser lite "farligt" ut...

Först GS. Russel menar att när de får problem, lär övriga marknaden också drabbas.

MVH Nisse45 

Sedan MER. Jag har för mig att EWI använde denna aktie som en slags "spåkula" för DJIA:s kommande rörelse. Viktig nivå just nu!

MER toppade redan i januari.

MVH Nisse45 

Inlägget är redigerat av författaren.

Näst kraftigaste nerdagen sen botten 2002 när det gäller nervolym.

Högsta antal new lows sen botten 2002, och det efter bara 3,3 % nedgång?!? Nästan 10% av börsen är redan nere på årslägsta ?!?

Att vi satt en topp får nu anses som rätt troligt, i alla fall ser vågen sen mars ut att vara färdig. Det som inte helt går att utesluta är att vi ska ha någon form av 5'e våg till i ett högre perspektiv. Det ser dock klart mindre troligt ut.

Vi har ett första troligt stöd vid tidigare bottnar och också 38% fibben dyker upp för vågen sen mars, så där bör det bli lite stöd. Och där bör vi också börja se om det var en stor topp vi satte. Tecknen på det har dock ökat så callen har förstärkts.

Defcon 3, varning för större topp och större nedgång. Topp konfirmerad, dignitet dock osäker, men det kan ha varit den större topp indikatorerna varnar för.

Inga tecken på botten än.

Noterbart att russel2000 redan passerat senaste bottnarna och laggade vid toppen, noterbart också att bankindex satte 1 års lägsta igår, vet inte hur vi ska tolka det riktigt eftersom problemen på hus och lånemarknaden har ju inte påverkat i varje fall enligt de flesta...

nån som vet om det stämmer. *jag orkar inte* 

---


/MM

#61  jag hajjar inte. vad står procenttalet för? 

#62 Hur stor nedgången respektive år blev. 

Fr.o.m -57 stämmer det i alla fall!

mvh

#59 Aldur

Det skulle vara roligt att se din elliot-räkning på nämnda 5:e våg om du har lust att lägga in den.

Mvh naxos

Inlägget är redigerat av författaren.

naxos, tar det i helgen. Ute mycket nu.

Än så länge stämmer varningen rätt bra, håll ett öga just här vid dom tidigare bottnarna dock, inte minst som vi har GDP i morgon. Vi har en möjlig stödnivå här som kan ge en upprekyl, och jag har en del översålda signaler (i det korta). OBS att det inte finns några tecken på nått annat än upprekyl just nu, men även dom kan stoppa ut ens shorts om dom är sent tagna (och kortsiktiga). 

Annars ser det bara negativt ut.

Och så läs #55 igen. Jäkligt snyggt call om jag får säga det själv ;-) I alla fall än så länge.

Inlägget är redigerat av författaren.

Banker, first, from the research, I recently read (I'll try to find the paper) that most credit crunches are sector specific and are based on standards, not price.

This points out a few misconceptions worth repeating:

1) Rates are too low for a credit crunch. Nope, it's happened before with rates even lower.

2) a credit crunch impacts all borrowers. Nope. A credit crunch is usually sector specific.

3) a credit crunch happens when rates increase significantly. Nope. A credit crunch happens when standards tighten - like with what is happening with mortgage loans and LBO loans (those convenant lite loans are going away).

So, to answer your question, I think this will start having an economic impact now. And if the corporate debt market stays tight for another 30 or 60 days, the odds of a recession increase significantly (something I'm looking at right now).

Best Wishes.
Calculated Risk | Homepage | 07.26.07 - 1:47 pm | #  

En snabbkommentar för jag hinner nog inte med någon längre analys förrän till helgen:

Vi bröt tidigare botten och 38% fibben utan några problem överhuvud taget, sen stannade vi upp vid 50% fibben och stödlinjen sen jul 2006. Översåld i korta indikatorer, trolig upprekyl (sidledes 4'a, ev serie av dom). Höjd mycket beroende på statten. Risken för överreaktion på statten är dock hög. Negativ statt kan skapa mer panik, och precis som börsen "läser" statt positivt när börsen mår bra, så kan den nu överdriva negativa utfall. "Neutral" statt bör dock ge upprekyl nu.

Inga tecken på botten i det längre perspektivet.

mange, det förvånande är ju igentligen inte utvecklingen inom subprime och alt A. Det förvånande är hur folk har stuckigt huvudet i sanden och förnekat den. Har man "orkat" ta tiden och tittat på siffrorna, utvecklingen och adjustment statten så har man ju inte behövt vara en rocket scientist för att räkna ut vad som skulle ske. Och vi är ju inte klara än på långa vägar.

Inlägget är redigerat av författaren.

#68

precis, de flesta som hela tiden kört på mantrat att det värsta är redan över eller problemen är överdrivna har nog egentligen inet satt sig in i det hela så värst mycket, kanske medvetet i många fall enligt strutsstrategin

Visst ganska ofta när dåliga saker får mycket uttrymme i media så är det värsta redan över men det gäller knappast i detta läget för dessa problem och vi vet inte hur det kommer se ut media när det är som värst, den stora mängd dåliga lån och den våg av resetts som nu pågår försvinner ju inte bara för att det skrivs om det i NY Times som Bill Gross nyss var inne på

edit:
Sen finns det ju iofs några som satt sig in i hela soppen väldigt väl, men ändå kommit fram till helt andra slusatser, det är ju också ganska intressant :)

Inlägget är redigerat av författaren.

i californien skapades det netto 400(!!) nya jobb i juni, det är världens nionde största ekonomi
 

Grymt tryck ner. Så det blev en snabb fallande 4'a. Det är inte i var nergång en 1,5% upprekyl knappt märks i dagscharten ;-) 

Trycket är som sagt grymt, och den här nergången slår samtliga andra nedgångar sen 2000 raset med hästlängder.

Vi har nästan dubbelt så många new lows redan, vi har betydligt högre sell power, nervolym och bredd ner än någon annan nedgång sen botten 2002. 

Andel aktier som har högre kurs än dom hade aug 2004 (den här indikatorn visar ju inte bara hur många aktier som faller utan ger ett uttryck för hur mycket dom fallit) är redan UNDER botten i mars i år.

Hur man än vänder och vrider på det så är denna nedgång helt annorlunda mot dom tidigare rekylerna ner. Det ska göra vem som helst som sitter på långa innehav rejält orolig.

När det stannar upp är totalt omöjligt att säga, för den här nedgången är som sagt betydligt kraftigare än tidigare nedgångar.

I det korta så är vi rejält översålda (som en direkt konsekvens av det kraftiga trycket ner), och vi kan se att en del aktier redan vände upp lite under fredagen. Vi får se hur långt det räcker. I det korta vågar jag inte ge några prognoser, inte när trycket varit så extremt.

I det längre kvarstår givetvis Defcon 3, varning för större nedgång. Rekyl upp att vänta dock.

Hej Aldur!

Enligt dig befinner vi oss i en fjärde våg(ellioträkning)? Hur ser du på mojas räkning att vi redan har avslutat en 5:e våg (ending diagonal) själv tycker jag mojas räkning ser riktig ut. Det skulle vara kul att se din räkning och motivering till att vi bara befinner oss i en fyra. 

Mvh naxos

#72 Naxos, jag tror Aldur avser den lille enl bild (för SPX) medan jag avser en ED för OMX från förra sommaren.  Finns ingen motsägelse mellan de båda, men avser helt olika tidsperspektiv.

mvh 

Ok, mojas jag såg  mitt misstag!

Jag syftade dock på din OMX-sträng "the big bear" från denna sommaren.

Mvh naxos

naxos, jag refererade till varningen om 4'e vågsrekyl i inlägg #68 dvs 4'a i lågt perspektiv, precis som mojas la in.

Angående din fråga i förra veckan om den högre räkningen så har jag ingen huvudräkning längre. Se #43.

Det finns inte någon räkning för USA som är ren och inte innehåller "fel" i fråga om vågor eller proptioner mellan vågor. Och tyvärr innebär det att alternativen är många, helt enkelt beroende på vilka "fel" man accepterar, hur mycket vikt man lägger på kanaler, och hur långt ner i dignitet man tar räkningen. Det betyder också att det är svårt att utesluta några alternativ, eftersom vi vet att även den riktiga räkningen kommer att ha fel i sig.

Det gör tex att man inte kan utesluta en förlängd våg med kommande 5'or, inte än i alla fall.

Så tillsvidare har jag ingen huvudräkning i det högre perspektivet utan bara en mängd alternativ.

Några alternativ i chartet, men det finns fler. Allt eftersom vågen ner utvecklas kommer vi i alla fall att kunna utesluta en del.

Börjar dra i hop sig till en upprekyl snart. Håller på med 4-5'or och dom kan vara klara när som helst, lite osäker på korta räkningen. Vi får nästan alltid en stark uppdag i början av vågen upp så det är bara att vänta på den.

Vi är ordentligt översålda och kan få en kort fint litet rally upp. Inga tecken på någon större botten dock, så än så länge tyder allt bara på en upprekyl. 

Inlägget är redigerat av författaren.

aldur, har en liten fråga. vad jag förstått så är den här nervågen betydligt starkare än någon våg på bra länge. Mycket tyder ju också på att vi snart har en färdig impuls klar. Om nu denna impuls skulle visa sig vara en C-våg, såsom mojas visat i en av sina räkningar, skulle man då kunna se skillnad i internals på en sån c-våg och exempelvis en vanlig 1:a-våg, eller finns det risk/chans att styrkan i vågen helt enkelt kommer ifrån att vi faktiskt har en första riktig impuls på riktigt länge?

Få saker skulle väl förvåna mer än ett megarally nu efter en ordentlig impuls på nersidan?

lånar mojas bild

Nope, det är ingen formation jag köper, inte med så stor överslag på B't. Som också är en 5'a, ingen typisk 3'a.

Att C't i en 2'a skulle vara den kraftigaste nervåg sen botten 2002 är också ologiskt. Tvärtom så är det ofta sämre relativt tryck och bredd i en C våg än i A vågen (marknaden är ju på väg att vända).

Jag ser 2 alternativ, antingen så är det ett förskalv, precis som vågen ner i mars var, (men även då borde det bli en våg ner till ev. svag dock), eller så är det första vågen A eller 1 i en större våg ner. Enl bla. betg's räkning.

ok tack. jag kikar lite på den här tills vidare 

#80 Ja ,den har jag tittat på också och är på väg att utse den till TopCount. Till skillnad mot Aldur anser jag att en C-våg ska vara kraftfullare än en A-våg oavsett Flat eller Zigzag.

Efter denna färdiga Flat tror jag det blir en X-våg och därefter en Zigzag ner. Då blir alla nöjda.  Jag får min kraftiga C-våg och Aldur får mera ner senare ;-) 

SPX får i så fall inte gå över 1540 och helst inte över ca 1520.  

mvh

PS: Du som har AG-Pro kan kostnadsfritt testa min Rysslands-grupp.

hoel

formationen är häftig hur vill du sätta in den i en högre dignitet

Inlägget är redigerat av författaren.

nåt i den här stilen typ 

Möjlig botten igår. OBS med betoning på möjlig. 

Vi var nere under 62% fibben och vände upp väldigt skarpt i ordentligt översålt läge. Vi har också en vågrörelse som kan vara en färdig 5 vågare ner.

Vågen ner har varit väldigt kraftig och det finns utrymme för ett rätt kraftigt snap back rally upp så det här bör bevakas.

Vi har dock inga positiva divergenser och tvärtom så satte många indikatorer nya lägsta igår trots en högre close. Det är inte positivt, men i rekyler så är det ofta large caps som drar upp så det kan ske.

Jag vill helst  se att vi håller oss över gårdagens close (och givetvis inte under low) och vi ska helst ha en kraftig uppdag (>70% internals tidigt) i dag eller i morgon. Ju mer sidledes rörelser ju mer tveksam blir jag.

Men stämmer allt så har vi nu en kort bullvarning; rekyl upp. Kan potensiellt bli rätt kraftig. (Krav: kraftig uppdag i dag eller imorgon)

Inlägget är redigerat av författaren.

...Jag vill helst inte se att vi håller oss över gårdagens close...

Jag förmodar att du menar tvärtom?

MVH Nisse45

nisse, givetvis. tack, ändrat nu.

tillägg för alla som inte hänger med på "5 vågare" etc. och så utrycket "botten" inte misstolkas.

Möjlig första botten. Dvs det troliga är ytterligare minst en våg ner till. Vi ska dock ha en rekyl på hela nedgången först. Mål?? 38%, 50% eller 62% av nedgången är troliga nivåer. Så den kan bli rätt kraftig.

Inlägget är redigerat av författaren.

Inlägget är redigerat av författaren.

Måste säga att jag trodde det skulle klara sig trots den svaga jobbstatten. 

Och sen gjorde sig Bear Stearns sig välförtjänta av sitt förnamn. Att ett företags kommentarer orsakar en 90% down day visar om inte annat hur nära till panik vi är, och hur mycket oro det finns. Sen måste man ju fråga sig om dom var tvungna att ta i så hårt:

Bear Stearns' chief financial officer said the shockwaves hitting lending markets, triggered by rising mortgage losses, were as bad as crises such as the Internet bubble bursting in 2001 or the 1998 collapse of hedge fund Long-Term Capital Management. "It's been as bad as I've seen it in 22 years."

Lite synd för en vändning upp hade gjort mönstren renare, nu får vi se om detta triggar ytterligare panik och nedgång eller vad som sker.

Kanske Bear Stearns vill snacka ner börsen och ligger i säljinstrument

#88 Appropå det har tydligen Deutche Bank legat väldigt rätt med negativ exponering mot kreditspreadar o fallande bopriser. Paniken är nära, men redan nu kraftigt överdrivet på sina håll. Tom högkvalitativ debt är ju svår att placera. 

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

NEW YORK: TERMINERNA INDIKERAR UPPGÅNG, FINANSBOLAG I FOKUS (Direkt)

Det som kan ge ytterligare stöd är en ny analys av
Credit Suisse som varit negativt inställd till amerikanska
aktier sedan år 2000 men nu råder sina kunder att öka sina
innehav.

"USA har den bästa policyn både på makro- och mikro nivå
för att hindra en svagare tillväxt", skriver Credit Suisse i
analysen, enligt Bloomberg News.

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

konstigt. varit nalle sen 2000 o bli bulle nu?  =) 

#91 Tänkte precis samma sak :) 

# 91  Klockren kontraindikator dom måste vi lista!

Mvh naxos

Inlägget är redigerat av författaren.

Procentmässigt en bra uppdag, för internals däremot klart svagare. Bara 70% adv och uppvolume för en 2% dag ?!? Rätt svagt.

Det var dock helt sml caps som förstörde siffrorna och SPX hade en 80% uppdag. Inget helt ovanligt att det är large caps som drar upp i rekyler, och det är som sagt dax nu.

Så trolig vändning upp för SPX. Vi har ju passerat 62% fibben sen mars och varit nere på 38% fibben för vågen sen förra sommaren för både SPX och RUA och tagit oss genom halva kanalen för RUA. Det plus det översålda läget gör oss helt klart till rekylkandidater.

Det var vi dock redan i torsdags och fredagen visar om inte annat hur känsliga  vi är för dåliga nyheter. Det ser lite bättre ut nu dock, så dom som ligger kort får vara lite försiktigare nu.

Trolig rekyl upp för att korrigera nedgången sen toppen. Därefter trolig vänding ner igen. Mål ser allt mer ut som kanalbotten för RUA. 

Sml caps i form av RUT ser ju katastrofala ut, och här har vi redan passerat marsbotten och brutit kanalen sen 2004. Secondaries leads.

Nu är vi väldigt nyfikna på en uppföljning från aldur efter den här svängiga veckan :)

Tänkte försöka bidra lite själv och har suttit och kikat lite på New Highs/Low. Inte för att jag är någon expert på internals, men har gjort några iakttagelser i alla fall som kanske kan bidra till lite diskussion.

Framför allt New Lows borde kunna användas som en ledtråd för när en botten är möjlig och både vid nedgången -06 och tidigare i år så uppstod det en liten divergens vid sista trycket ner. Vi har även nu fått en rätt rejäl divergens så nedgången förra fredagen och mot slutet av denna veckan verkar inte alls lika intensiv som inledningen av nedgången. Lyckas de följa upp de reversals som blev i fredags så har nog åtminstone en kortsiktig botten.

Det som förbryllar är att det verkar vara något på gång i marknaden, nivåerna på New Lows är riktigt höga jämfört med t.ex nedgången förra året. Det bör väl betyda att nedgången som helhet är riktigt kraftig och många aktier som tappar rejält. Trots det så är indexnedgången ändå rätt blygsam hittills, så kanske talar det för att vi kommer få se betydligt mer på nedsidan under hösten?

En annan sak är volymen, den har varit ökande under hela uppgången och det beror väl iofs på god konjunktur och vilka att köpa aktier (riskaptit), men i år har volymen varit kraftigt ökande. Denna veckan var den högsta volymen någonsin i S&P (rätta mig om jag har fel) och det känns lite som någon slags urblåsning. Visserligen hög aktivitet nu med tanke på kreditoron, men vi har haft många kriser tidigare.

Sedan verkar det ha skett en liten förändring i att small caps (Russell) har varit starkare senaste dagarna, aldur får gärna ge sin syn på det :)

#95 ah, trevligt! håller med om att jag lurat lite på vad aldur ska presentera härnäst, men gillade verkligen din. cred till steff! 

Nl har stigi kraftigare senaste nedgången vilket kan bero på att färre

aktier har drivit upp index.Vi har 500 aktier många av dom har laggat

senaste tiden.Man kan koppla ihop detta med antal aktier över olika MA:n

Om vi ser på MA200 så är vi på ~ samma nivå nu som för ett år sedan men

momentum har varit starkt.

NL toppar ganska nära en botten ev en temporär.

Ofta en eller max 2 dagars eftersläpning.

Till skillnad från NH där kan vi ofta få divergens ,index går vidare upp

medans indikatorn sjunker.

Jag tror inte man kan jämföra NL i olika tidsperioder utan även ha klart för sig bredden.

vi kan bara se på nedgången i mars där vi hade fortfarande hyfsad bredd där fick vi knappt

några NL index rekylerade då kraftigt.

Jag ser oxå att first day NL divergerar vilket oxå kan betyda att den temporära botten är satt.

Kanske det mest konstiga är att "smalls" vänder upp före lage.

Att volymerna är högre kan väl bl.a bero på att nervositeten ökat

Jag har ju indikerat att dom stora investerarna börjat sälja för länge sedan.

skickar med bild på volymerna och firstday NL i jämförelse med NL

NL blå.

Ni får oxå aktier över MA 200. Sen väntar vi på vad "mentorn" säger ;).

Han har ju en indikator: Aktier som stigit/sjukit från en viss tidpunkt

som är intressant.

Jag har en intressant indikator oxå som visar en ev vändning upp

trend explosion index där vi ser kvoten mellan NL och Decl.

möjligen ger det något? 
 

NL/Decl issues 

 Såg att det inte var någon text i bilden men man ser att indikatorn svängt ner

 från en extrem högpunkt . Det varnar för att en botten är satt. möjligen temporär

 det får vi se.

Inlägget är redigerat av författaren.

ja, här händer det saker när man är borta. Visserligen så håller callen "rekyl upp" fortfarande men svägningarna är inte dåliga. Sen beteer sig ju OMX rätt annorlunda än US indexen men det är en annan sak.

Kommer mer analys idag eller morgon, men den tar lite tid för situationen är som evilsteff och betg skriver rätt extrem. Lite snabba kommenarer till inläggen ovan dock.

Steff har rätt, high/lows är en av indikatorerna som står ut. New lows har varit uppe på extremnivåer som vi inte sett sen botten 2002. $NTLOW är ju incl massa bondfunds (och där är det som ni vet en del som inte går så där jättebra ;-) men även för RUA så toppade new lows på 520, dvs nära 20% av aktierna på börsen satte ny 1 årslägsta bara 15 börsdagar efter att börsen hade satt nytt ATH!!!

Det här är extremt. Den enda liknande situationen var nedgången 98 då vi nådde liknande nivåer efter 30 dagar och 22% nedgång. Nu har som sagt nedgången bara varit i 15 dagar och indexet gått ner "ynka" 9%.
(sen satte vi ytterligare en lägre botten 98)

Det andra extrema är volymerna både ifråga om total volym, men framförallt i fråga om nervolymer. Och här har börsen aldrig haft lika höga nervolymer någonsinn. OK lite beror på att totalvolymen på börsen är högre nu än på 90 talet och efter 2000 men det är ändå en klar indikation att den här nedgången är något nytt. Och nivåerna är kraftigt myckar höge än någon gång sen 2002.

Och det är väl lite slutsatsen (som både steff och betg också sett) den här nedgången är helt annorlunda gentemot tidigare nedgångar sen botten 2002. Det gör också analyen svår, många indikatorer är "i nivå" för en botten om man jämför med tidigare bottnar. Samtidigt säger indikatorerna att den här nedgången är annorlunda och att vi därför inte kan använda tidigare nedgångar som riktmärke.

Knepigt. Vi får se om en fortastt genomgång kommer fram till nått, om inte annat så finns det en klar varning i indikatorerna. Den här nedgången är något helt nytt och annorlunda jämfört med alla nedgångar sen 2002.

Den kan således också bli avsevärt djupare och längre.

Vi får se om det går att komma fram till nått mer, tills förra botten är bruten (övertygande och med close) så gäller dock fortsatt att vi håller på med en rekyl upp. (Svårt att tro om man tradar Sverige, jag vet ;-). Vi har rekylerat mellan 50-62% av nedgången och en push upp mot onsdags toppen är inte omöjlig. Sml caps och bredden ser positiv ut (som steff påpekar) och fram till förra botten bryts ligger risken i korta positioner.

Hög risk, extrem känslighet, och extrama slag pga väldigt höga volymer som ger grymma explosioner åt båda håll.

Återkommer när jag haft tid att rota djupare i indikatorerna.

Jag dristar mig till att lägga in ett alternativ som jag navigerar efter just nu. Det handlar om DJIA, hoppas det ursäktas..

Med tanke på mina enkla instrument i förhållande till Aldurs och betgs bl a, så kanske de är helt galna. Men, samtidigt läser jag att denna "nedgång" saknar jämförelse i ett flertal avseenden de senaste tio åren. Den tycks vara enormt "stark" i avseende volym och NL.  Men, tappet i index är ju extremt blygsamt i förhållande till tidigare större nedgångar.

DJIA har heller inte varit ned till MA200, vilket flertalet/alla? andra index varit. SPX stängde t o m under i fredags.

Mojas har visat på ett flertal index med ED, och dessa har klart brutit stödlinjerna vid stängning! Varför kan det då inte vara så att vi just har startat en "mördarvåg" C eller 3? Fredagens hyfsade/ men blandade resultat i USA, kan ju vara en fjärdevåg  i våg 1 av "mördarvågen". Det såg ett tag ut som om det kunde komma en vändning uppåt, men den dog ut och ser ut att kunna formas till en triangel, med en efterföljande våg fem på må-ti.

(Jag tycker stämningen på AG är positiv till en vändning uppåt, själv ser jag brottet av 1200 på OMXS30 som mycket ILLA!) 

Jag kan ha helt fel i detta tänk....men ingen tycks veta säkert vad som är på G!

MVH Nisse45 

100. Nej, nisse ingen är säker, håller på med AFGX, håller helt med Dig om allvarligheten, jag köper ganska mycket av Ditt resonemang just nu. Vi skall komma ihåg att det är ATH nivåer överallt, förutom OMXs30, (beroende på lille eric) 

Mvh PeterPG

Inlägget är redigerat av författaren.

Leavitt Brothers: Signs of a bottom

Några fler indikatorer som ger ledtrådar om en ev. botten. Men samma problem här, det förutsätter att denna nedgången är en liten rekyl liknande de som varit senaste åren.

Nisse, det välkommnas ;-)

Som alla synpunkter och alternativa tolkningar. Och be för tusan inte om ursäkt för en åsikt. Det finns ju ingen sanning eller ens "riktig prognos" det finns bara olika alternativ med olika sannolikhet att ske och då är det bara bra att vara medveten om samtliga.

Och det där är definitivt inte omöjligt. Det krävs dock en del för att det ska ske. Vi är rätt översålda just nu och många indikatorer är nere på "vändningsnivåer" inte minst om man (som steff skriver) tolkar det som en liten rekyl likanade de som varit dom senaste åren.  Det gör att det krävs något extra för att få oss att gå ner i en 3'a just nu. Fast det går ju inte att utesluta. Är skadorna inom bond sektorn så stor att chockerna kommer att ge ännu mer panik och driva oss ner? Kommer fler banker och investmenthus att stänga mer fonder eller tom få ekonomiska problem pga av lånekollapsen?? Finns det ytterligare effekter eller kjedjereaktioner vi inte vet om än??

Det här är ju fullständigt möjligt. Och kommer det fram mer sådana här överraskningar så kan vi dyka ner i en panikvåg som blir en 3'a alt C.

Det enda man kan säga är att i en "normalsituation" så hade vi inte påbörjat en 3'a ner med indikatorerna i nuvarande läge. Då hade vi behövt en lite längre vilopaus innan nästa våg ner. Så från ett rent sannolikhets perspektiv så ger jag inte det alternativet högst odds.

Fast det är ju det enda det är, odds eller sannolikheter som bygger på hur börsen betett sig tidigare.

Och skulle vi öppna skarp ner någon av dom närmsta dagarna och snabbt gå under tidigare botten (för spx och Rua) så öppnas ditt alternativ upp. Innan förra botten bryts så har jag det dock inte som huvudalternativ.

#104  :-)

Jag är helt med i ditt resonemang! Jag vet/förstår att det krävs något "enastående" för att mitt scenario ska infrias, men samtidigt kände jag att denna "rekyl" är lite "unik" jmf med de tidigare vi haft under uppgången. Det känns också som att alla kort ännu inte är på bordet vad gäller kredit-kaoset.....

Tack för ditt bemötande av inlägget!

MVH Nisse45 

#104 Har du möjligtvis koll på hur indikatorerna såg ut t.ex. -98 under den nedgången? Jag tänker på om detta nu är annorlunda mot tidigare korrektioner senaste åren, är det mer likt hur en större nedgång har startat? 

Analysen är inte lätt, dels beroende på närheten till panik som finns just nu, dels beroende på att vi inte vet vilka skellett som kommer att dyka upp under veckan. Och dels beroende på att vi kan tolka indikatorerna olika beroende på vilket "typ av rekyl" vi tror detta är.

I det riktigt korta perspektivet finns det en del positiva indikationer, en stor del av bredden har vänt upp och vi har positiva korta divergenser i en del korta indikatorer. Raset i torsdags var väldigt konsentrerat till stoar large caps och ser ut som ett falskt spekulationsras. En trolig b våg ner i en uppåtriktad abc.

Det finns också som Leavitt brothers visar tecken på en botten. SI's är rätt långt ner, new lows väldigt höga, decl ratios och MA's låga, samma för volym indikatorerna och breddindikatorer som aktier över MA50 och 100 är också nere på botten nivåer.

Dvs det som varit "bottennivåer" dom senaste åren (sen 2002) för rätt korta rekyler ner. Och häri ligger ett av problemen. Tror vi att detta är en rekyl som dom tidigare under en stigande trend så kan den mycket väl vara klar eller nästan klar.

Tror vi däremot att detta är en större våg ner, så är det bara en första botten.

Med tanke på dom långa divergenser som finns, och hur tydligt den här vågen är något helt annorlunda mot tidigare vågor ner så lutar jag utan tvekan mot att detta är början på en större våg ner. Och då är det bara en första botten.

Så nuvarande call är att vi ligger i en rekyl upp, den kan bli klar rätt snabbt ( i alla fall i höjd) eller så kan den söka sig upp mot tidigare toppar. Därefter kommer minst en våg ner till. I bästa fall bromsar den in vid trendgolvet, fast sannolikheten är hög att den bryter den och att vi ska vidare ner i en djupare våg. Detta är vad Defcon 3 innebär och den callen kvarstår.

Det finns alternativ. Dels att detta bara var ett förskalv (precis som nervågen i mars var) och att vi ska sega oss upp till nya toppar innan det vänder ner senare i höst. Detta går inte att utesluta. Kraften i vågen gör inte detta till huvudalternativ, men vi kan se vid många toppar att vi har en väldigt slagig utveckling med kraftiga förskalv innan det större raset börjar så det är inte omöjligt. Och givetvis är även nisses ett alternativ, hoppar det ut fler skelett så spelar det mindre roll att vi är översålda och indikatorerna låga, då kommer det att gå ner.

Detta är rätt intressant. Han talar för att det är en 5.4 och att vi bottnar nån gång i okt. Läsvärt...

http://caldaroew.spaces.live.com/ 

Mvh amco

#105, som jag skrev ovan (såg inte ditt svar) dyker det upp fler chocker från kreditmarknaden så väger det tyngre än indikatorerna, helt klart.

steff, det här nergången ser helt klar mer ut som början på en större nedgång typ 98 än en mindre rekyl. Det som möjligtvis är ett "problem" är att indikatorerna ser värre ut än tex 98, och i en del fall är dom redan nere på samma nivåer som mellanbotten 2001. Trots att indexet bara fallit 9% !

Lite svårt att hitta liknande situation, men visst, det är mycket mer -87, -90 eller -98 över det än 2006.

Inlägget är redigerat av författaren.

Egentligen vill jag inte tynga ned din sträng, med allehanda inlägg. Men, jag vill bara visa en P&F på DJIA som visar att senaste signalen i diagrammet är en säljsignal från i fredags. Den räddades då, men frågan är hur länge de klarar det?

Min räkning och förslag på våg 3:1:4  i #100 kan ju säkert ifrågasättas (inte minst av undertecknad :-), men gårdagen var onekligen klen och präglad av osäkerhet och försäljningen tilltog på slutet. (det brukar normalt vara tvärtom)

MVH Nisse45 

fast det är väl i princip bara dojjan som har den säljsignalen i p&f. SPX och RUA ser väl lite bättre ut (sen är p&f inte min expertis).

Men sen är det som du säger, det måste bevakas hela tiden och nya signaler kan ändra den korta synen. Men så är det ju, analyser är färskvara och dom kan "gå ut i datum" snabbt..

#110   Hittills lägsta på DJIA = 13059   9 pkt fattas för en rejäl säljsignal!

MVH Nisse45

Luktar avsmalnande nedgång i USA? Bara large caps som satt ny low idag... mid, small, financials, broker/dealers, tech och energy. Alla dessa satt ej ngn ny low idag. Put/Call snabbt upp på höga nivåer igen......

Bara en notis, nedgången idag kändes kanska lugn och trendande (VIX steg, men ingen ny high). Förmodligen fondflöden som ligger o pressar som en våt filt.
 

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

Inlägget är redigerat av författaren.

Du får väl ändå snart starta en ny sträng, så jag följer upp #100 här:

Lite märklig utveckling igår. Låg volym tror jag att det var, liksom i måndags. Ingen större reaktion när säljsignalen kom på DJIA (sälj i ett P&F-perspektiv i alla fall, med mål ned mot 12500)

Trots detta lägger jag in en "mörk bild" av tänkbar fortsättning. Det känns som att marknaden nu inte tåler fler bakslag i form av varningar från fondförvaltare. Rädslan finns uppe vid ytan och då gäller inga regler om översåldhet...

#113 Jag tycker nog att t ex Goldman Sachs säljsignal igår var av kraftig kaliber. Visserligen klarade t ex BKX sin förra botten med en hårsmån, men men.... Även t ex Merril Lynch och Morgan Stanley har säljsignaler aktiva. Det är väl denna bransch som är den intressanta i detta läge? 

MVH Nisse45

ja, nu får man väl säga att det står och väger. Kraftig nerdag med nära 90% nervolym för RUA och rena 90% downdays för SPX och RUI.

Visserligen lite svagare absolut nervolym men en klart negativ dag.

Det finns dock fortsatt positiva divergenser, bredden har positiv divergens när det gäller new lows, andel uppaktier samt andel över MA(10-50).

Det här beror till stor del på Sml caps som inte gått ner lika mycket som large caps (även mindre positiv divergens för MID caps).

Det finns 2 tolkningar av detta.

- Vi ligger fortsatt i en upprekyl som började förra veckan

- Vi har påbörjat en C våg ner och det vi ser är början på C vågsdivergenserna.

Det går inte att utesluta det senate alternativet, inte minst när man tittar på svagheten i Large caps. Och RUI är ju inte vacker. Får vi followthrough idag och bryter dom tidigare bottnerna så är detta huvudalternativ. Tills dess det sker ligger dock det tidigare callet kvar.

Det övergripande callet är givetvis fortsatt Defcon 3, varning för större nedgång, och med den oro som finns så gäller stor försiktighet.

Sen får vi se om ryktet om "listan" var sannt, för i dag är ju sista dagen för fonderna att meddela uttagen för Q3. Den bidrog ju en hel del till raset igår. Är det sannt så kan ju det ge ytterligare press ner. För det har nisse helt rätt i, översåldheten och dom positiva divergenserna orkar definitivt inte stå emot nya skelett som dyker upp.

Inlägget är redigerat av författaren.

STOCKHOLM (Direkt) Affärsförhållandena för industrin i
New York-regionen försämrades i augusti jämfört med månaden
före.

Federal Reserve New Yorks Empire State Manufacturing
Index sjönk till 25,1 från 26,5 i juli.

Analytiker hade väntat en nedgång till 18,0 enligt
Bloomberg News enkät.

Index över nya order sjönk till 22,2 från 26,5.
Sysselsättningsindex ökade till 11,6 från 11,4. Prisindex
sjönk till 34,4 från 34,6.

Det framåtblickande indexet, sex månader, steg till 50,4
från 48,2.

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Fund managers still positive on equities - survey
Far fewer managers expected volatility to increase

The panel seems more inclined to regard the current turmoil as a buying opportunity for equities: risk aversion is extreme, liquidity levels are high and equity valuations are undemanding," said the survey's authors. Merrill Lynch polled 181 managers running $599 billion in funds.

http://www.marketwatch.com/news/story/merrill-lynch-survey-shows-managers/story.aspx?guid=%7B61391F2F%2DA699%2D4E3E%2DB37C%2D492CC8674EC9%7D 

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Chinese investors held $405.1 bln in Treasurys in June
Chinese holdings of U.S. Treasury securities fall in June
Capital flows to U.S. drop to $58.8 bln in June

STOCKHOLM (Direkt) Värdet på utländska investerares och
regeringars nettoköp av amerikanska tillgångar uppgick till
120,9 miljarder dollar i juni, att jämföra med reviderade
126,0 miljarder dollar månaden före (126,1).

Det visar statistik från USA:s finansdepartement, enligt
Bloomberg News.

Analytiker hade väntat sig ett inflöde på 63,0 miljarder
dollar, enligt Bloomberg News prognosenkät. USA:s
utrikeshandel genererade ett underskott på 58,1 miljarder
dollar i juni.

Utländska aktörers innehav av amerikanska statspapper
steg med 54,3 miljarder dollar, hypoteksobligationer
(government agency bonds) steg med 39,7 miljarder dollar och
företagsobligationer steg med 25,9 miljarder dollar. Innehav
av aktier steg samtidigt med 28,8 miljarder dollar.

Japan minskade sina innehav av amerikanska statspapper
med 2,9 miljarder dollar i juni medan Kina minskade innehaven
med 2,3 miljarder dollar.

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Inlägget är redigerat av författaren.

STOCKHOLM (Direkt) USA:s industriproduktion steg 0,3
procent i juli, jämfört med månaden före.

Analytiker hade räknat med att industriproduktionen
skulle ha stigit med 0,3 procent jämfört med föregående månad,
enligt Bloomberg News snittprognos.

I juni steg industriproduktionen med reviderade 0,6
procent (+0,5).

Kapacitetsutnyttjandet inom den amerikanska industrin
uppgick till 81,9 procent i juli, jämfört med reviderade 81,8
procent månaden före (81,7). Analytikernas förväntningar
pekade mot ett kapacitetsutnyttjande på 81,7 procent i
juli./

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

WASHINGTON (MarketWatch) -- The Federal Reserve announced Wednesday it would try again at 10;30 a.m. to conduct a repurchase operation that it had canceled earlier. The Fed said it would conduct an overnight repurchase operation on Wednesday, as it typically does during the Treasury's mid-quarter refunding. The Fed buys and sells Treasurys in the open market to add or remove money from the banking system to maintain its target for the interbank federal funds rate and to maintain sufficient liquidity in the system for normal financing needs. The loans by the Fed are typically repaid the next day. Last week, the Fed and other central banks injected extraordinary amounts of liquidity to make sure banks had enough cash on hand to forestall a credit crunch

NEW YORK (MarketWatch) -- U.S. stocks turned higher after the Federal Reserve cancelled overnight repurchase operations, a move which the market first took to mean it was comfortable with liquidity levels in the system.

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Institutional Selling

mer nedgång att vänta så länge de säljer..

se bild

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

#121 Har du graf där man kan se hur det såg ut t.ex. april-juni förra året? 

Industry sources told Reuters it is impossible to estimate how much money will leave hedge funds at the end of the third quarter, but they agree the sums will be large. According to Hedge Fund Research, hedge funds took in $60.2 billion in new money during the first quarter

http://dealbook.blogs.nytimes.com/2007/08/15/redemption-day-will-hedge-fund-investors-bolt/

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Eftersom jag föreslog att Våg C:3 eller 3:3 skulle vara pågående, så får jag väl då föreslå idag att 3:3:1 blev klar strax efter öppningen och nu är 3:3:2 antingen klar eller halvklar..... kan ju vara C:3:2 istället...

Så länge det inte går över ca 13200 tror jag på det...

Dett avser ju tänket i #114

Det är ju inte konstigt att man försöker rädda upp situationen (som är ganska allvarlig....) 

MVH Nisse45

Inlägget är redigerat av författaren.

senaste

 Investors Intelligence

The percent bullish came in at 43.8 (versus 43.8 last week) while the percent bearish registered 32.6 (versus 31.5 last week)...

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

SPX970 

Inntressant diagram angående institutional selling. Var får man tag i diagrammet?? Tacksam för svar!

Mvh naxos

# 126

Jag håller på att prova tjänsten

http://www.stocktiming.com/am/signup.php

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Rätt kraftig ökning av New Lows idag (men ej över högstanivån). Rätt stor differens mellan small caps (Russell) och Dow/SPX. Russell är en bit ovanför tidigare low, medan övriga index tagit ut de rejält. Blir spännande att se vad det får för betydelse (om någon alls). Är ju dock lite konstigt att man säljer ner störer bolag så kraftigt, men inte de mindre som borde vara högre risk i. 

#124   Jag tror jag kan vara på rätt spår fortfarande..... :-)

Jag vet inte vad jag är mest nöjd med egentligen. Borde inte vågat gå emot Aldurs och betg:s eminenta indikatorer, men kunde inte låta bli....  Aldur har ju faktiskt inte dissat förslaget helt heller, så jag har fortsatt tänket. Dagens rekyl skrämde säkert många, men faktum är att den nådde endast 38% av vågen som startade i måndags. Det stämmer ganska bra med en C:3:2 eller 3:3:2. Rekylerna i en tredjevåg ska vara riktigt svaga!

Dessutom visade TRAN svaghet hela tiden! Nu följs TRAN och DJIA åt i en rörelse som jag tror kan fortsätta ytterligare några procent ned!

MVH Nisse45

Nisse, personligen tycker jag det är väldigt positivt när du eller någon annan "går emot" vad jag (eller andra) skriver.

Det är hysteriskt viktigt att folk förstår att det inte finns någon "sann eller riktig prognos". Det finns bara olika mönster och indikatorer som ger en viss sannolikhet för en viss utveckling. Dom här kan man tolka olika, och många yttre omständigheter som sentiment, oro, girighet kan göra att man får olika utvecklingar av identiska mönster.

Det enda vi kan göra är att ta fram scenarier där vi kan sätta olika sannolikheter på dom. Och sen när utvecklingen bryter vissa nivåer så konfirmeras eller förkastas antingen scenariet. (Det är ju också när det sista sker som man tar sina trades).

I det här fallet så förkastades mitt huvudscenarie med dunder och brak när tidigare bottnar bröts, och vi fick "röd utveckling" enl chartet i #115. Och när det gäller dom positiva divergenserna för man då tolka dom som : "Vi har påbörjat en C våg ner och det vi ser är början på C vågsdivergenserna."

Så utan tvekan så hade upprekylen redan klarats av, en ny nervåg påbörjats enl nisses scenarie och nu är mer frågan om det är en C våg eller 3'a.

Divergenserna lutar mot en C våg, men skulle även bredden börja öka takten ner i en accellererande nedgång så är 3 scenariet helt öppet. RUT och Sml caps har dock inte brutit förra botten än.

Vi har faktiskt inte så långt kvar till nedre trendkanalen från 2004, 62% fibben från förra sommaren, 38% fibben av hela vågen sen aug 2004 samt tidigare botten i mars. Här är dock vågen bara ca 90% av första vågen så det är bara ett mål för en C våg, är det en 3'a ska vi ju betydligt djupare.

Jäkligt trist att jag misstolkade dom positiva divergenserna för jag hade velat vara mer kort än jag är, men sånt är livet. Jag får nöja mig med att Defcon 3 varningen den 25'e var rätt hyfsad och att man i alla fall skyddat kapitalet. 
 

#130 Tack Aldur!  Din Defcon 3 ingick i min "arsenal"!!

MVH Nisse45 

aldur: har du någon förklaring/teori varför småbolagen håller emot såpass bra som de faktiskt gör nu i senaste benet av nedgången? Såg en artikel på AFV (som iofs syftade på Sverige, men stämmer nog in på USA också), där teorin var att man först säljer av likvida aktier (storbolag) som man vet går att sälja enkelt. Småbolagen som är mer illikvida avvaktar man helt enkelt med och då blir det inte så kraftig utförsäljning av de.

För övrigt öppnade NYA (NYSE index) med ett gap ner och ligger -0,75% nu. Samtidigt så minskar New Lows... Förvånande om det inte blir en pullback ikväll eller imorgon.

Edit: Var nog lite tidig där, nu är det ökande New Lows.

Inlägget är redigerat av författaren.

#132 En annan aspekt är också att stora bolag är mer beroende av skuldmarknaden för sin finansiering. En del bolag rätt så hårt belånade efter senaste tidens hets kring balansräkningarna.

Kan också användas som, del, förklaring till att emerging markets så länge klarade sig relativt sett "bra" jmf med väst. För att där är finansiella institutioner inte så stor del av marknaden ännu. S&P-500 är ju 25% financials.

Kan det vara så pass logiskt? 

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

STOCKHOLM (Direkt) Philadelphia Federal Reserves
månatliga index visar på en minskad ekonomisk aktivitet i
näringslivet i augusti, jämfört med månaden före.

Indexet sjönk till 0,0 från reviderade 9,2 månaden före
(9,2). Analytikerna hade räknat med ett index på 8,6 enligt
Bloomberg News snittprognos.

Prisindex sjönk till 15,4 från 28,1 månaden före.

Index över nya order sjönk till 7,1 från 11,3 månaden
före.

Sysselsättningsindex steg däremot till 21,2 från 4,1
förra månaden.

Den regionala centralbanken ställer varje månad ett
antal frågor om ekonomin till 150 producenter i regionen.
Svaren vägs sedan samman i ett antal index./RP

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

stry, nja jag är tveksam att storbolag har mer lån än mindre bolag, relativt sett har ju småbolag snabbare tillväxt än large caps, något som brukar belasta likviditeten.

En anledning till att följa sml caps är att relativt sett så står kortsiktig spekulation för en mindre del av omsättningen per dag än för large caps. Dom kortsiktiga och stora spekulanterna fokuserar mer på dom stora bolagen, det är där dom leker. Medan mer långsiktiga investerare har en relativ övervikt (gämfört med capsvikterna och omsättning) för mindre bolag. Fondplacerare är ju ett typiskt exempel, där den relativa andelen dollar som går in i sml caps är nära dubbelt så stor som caps andelen.

Det gör ju att sml caps är en bra indikator på hur flödena från stora långsiktiga investerare går relativt kortsiktiga spekulanter. Och i slutänden så vinner nästan alltid dom riktigt stora pojkarna.

Det att man säljer likvida aktier först är tveksamt, i går hade ju RUT tex nästan 30% uppaktier. Dvs dom var ju både likvida och köptes upp, och enda anledningen till det är ju att efterfrågan var högre än utbudet. Tror mer att det reflekterat olika beteenden från olika typer av aktörer.

Inlägget är redigerat av författaren.

nisse, credit för räkningen förresten.

snyggare 3.3'a än vi har nu kan man knappste begära. Återstår att se om det är en C.3.3'a eller 3.3.3'a men det lär visa sig.

snyggt jobbat 

Nisse 45 eller aldur kan ni förklara för en som int begrip skillnaden i 137. Gärna   hur lågt och hur länge(veckor/månader) resp alternativ ser ut.

Mvh Jamenvisst

En snabbis för dagen är full.

Man hann ju knappt säga 3.3'a så vände indexen upp i en remarkabel vändning ;-)

Largecaps var nere på 90% downday för internals innan dom vände upp. Eller drogs upp?? För det var Sml caps som var bulliga. SPX slutade på bara 44% uppvolym, RUI på 41% medan sml caps hade 62%.

SPX hade 50% advancing stocks, RUI 47% medan RUT hade 77% !?!

Vi var nere nära 38% samt 62% fibbar, tidigare botten och trendgolv, och just 38% fibb av uppgången sen aug 2004 samt 62% fib att senaste våg har varit rekylnivåer för samtliga vågor sen 2004 (förutom den första då vi tog snittet av dom ;-)

Kraftig reversal, bulliga sml caps, positiva divergenser och allt vid kraftiga stödnivåer. Är vi klara då??

Inte om vi tittar på räkningen i det korta perspektivet, och inte om vi tror att vågen från 2004 är klar i det längre perspektivet.

I det korta måste man fråga sig om det var första uppvågen i en 4'a (inom C alt 3) eller om det verkligen var en reversal (i vilket fall räkningen är obegriplig, och vågen ser ofullbordad ut). Det lär dock visa sig dom närmsta dagarna.

OM vi får en nervåg till (en C.5'a alt 3.5'a) så blir det faktiskt lättare för då faller rätt mycket i fråga om räkning och stödnivåer på plats. Men då får det inte gå upp så mycket till. Redan vid 1430 så måste man ifrågasätta vad som skett och om vi satt en botten. SL för kortsiktig bear går där. Jag vill också över den nivån innan man börjar fundera på långa positioner (spekulativa positioner).

(jamenvisst, lite ledtrådar i SPX 2 Impulser tråden annars återkommer jag om ingen annan svarar)

#137 Tack!  :-)

Det ser faktiskt inte alls ut som att vågen C/3 är slut, jag håller med.

Ett försök till tolkning i bilden..

MVH Nisse45

jamenvisst, förklaring i bifogad bild varför skillnaden mellan en abc våg och en impuls är rätt avgörande.

Inte minst som en abc kan vara en klar korrektion, det kan aldrig en impuls, och då ska vi betydligt djupare ner (och då blir korrektionen i tid lång (flera månader eller mer) 

Relationerna i våglängd behöver inte bli som jag ritat, men det är snittet dvs dom vanligaste relationerna och innan vi vet nått mer får man gå på dom. En våg 3 kan tex bli "bara" lika lång som en våg 1, fast det är inte det vanligaste.

Rättning: Och givetvis ska det stå 3=1.62*1 i chartet inte A, så går det när man ska vara snabb ;-)

Inlägget är redigerat av författaren.

Fast nu har fed sabbat alla räkningar med sitt uttalande så nu kan vi glömma dom. 

#142  :-)  Stämmer bra - och vi som var så rätt på det..... (kändes det som ;-)

Men, det är väl så med EWT att man inte förrän i efterhand helt säkert kan räkna fram vad som egentligen skedde! Det är väl för övrigt ingen som kan räkna på nedgången i DJIA mellan 2000-2003?

MVH Nisse45 

EWT bygger ju på att det finns ett "inbyggt rörelsemönster framåt" som är baserat på marknadens gruppbeteende och dess tidigare rörelseutveckling.

Kommer nyheter, statt eller som nu fed med ett överraskningsbesked och kraften/påverkan av den nya information är betydligt större än kraften i den inbyggda vågen så bryter detta alla vågor.

EWT baseras ju på summan av allt som redan hänt, och funkar bäst när ny information har relativt liten "kraft" relativt den inbyggda kraften.

När ett sånt här besked kommer spelar det ju ingen roll i vilken typ av våg vi ligger, det drar ju bara upp direkt. Sen kommer vi att försöka "trycka" in ett vågmönster, men i realiteten är vågen ner förstörd.

#144 Så är det säkert!

Men å andra sidan, om vi bortser från denna disruption så kan vi ju se fram emot ytterligare på nedsidan nästa vecka!  ;-)

Och du fick ett gyllene tillfälle att fylla på dina korta positioner...

MVH Nisse45 

#142

Men "lever" inte A-B-C fortfarande? 

MVH/knarr

hejsan knarr

  kan väl skriva några rader om vi skall låta marknaden styra helt så finns det

 en möjlighet kvar. Vi vet ju att uppgången gjorde att vi fick överlappning i

 3:e vågen ner så en impuls är uteslutet men återstår den mycket sällsynta

 Expanding Diagonal triangel. Tent teoretiskt är den vid liv ;)

 Jag pratar om våg C.  SE EWP sid 38.

 aldur får väl komplettera. 

 Men aldur menar nog oxå att det blir för mycket skohorn för att pressa in

 vågorna. 

Inlägget är redigerat av författaren.

Hallo betg, det var länge sen sist även om jag ser dig varje dag.

Tack för svaret. Jag får försöka hålla koll på ED-triangeln men det blir nog att återgå till trendlinjerna igen ;-)

MVH/knarr

Tack aldur till förklaringen i #141. Finns endel duktiga killar här på AG. Ligger inne lite hårt i 11 papper för tillfället och är väl inte den på AG man ska ta rygg på om man vill göra vinst än så länge :). Men hoppas väl att man kan få lite värdefull vägledning av de kloka som jag lägger i mina favoriter. 

Mvh Jamenvisst

nisse,  

"om vi bortser från denna disruption så kan vi ju se fram emot ytterligare på nedsidan nästa vecka".

Nja, jag vet inte det. Att rycket upp är "artificiellt" och ett "fed sänker räntan spekulations rally" är helt klart. Men man ska inte underskatta dom.

Visserigen finns det ingen korrelation i realiteten mellan fed räntan och börsen, utan det är bara en självförverkligande profetsia, (det går upp eftersom alla vet att det ska gå upp, så alla spekulerar på att det ska gå upp.....).

Men man ska inte underskatta dom. Varken i tid eller i kraft. Visserligen skedde själva vändningen när infon om mötet och ryktena om ett statement läkt ut , men det skedde nere vid trendlinjen, vid fib nivåer och tidigare bottnar och i ett kraftigt översålt läge.

Fredagen gav 90% uppside days för RUA och Nyse, samt rena 90% dagar för SPX och RUI, samt den högsta absoluta uppvolym vi haft sen botten 2002.

Så jag hade varit lite försiktig. Vågen ner anser jag avslutad. Sen återstår att se vad det var för en våg. Att det var en komplett korrektion är inte mitt huvudalternativ. Men om det kommer en hög B våg upp mot tidigare toppar eller en kortare B eller X våg till 50 eller 62% fibben återstår att se.

Men jag är inte tillräckligt arrogant för att utesluta alternativet med en färdig korrektion, och innan trendkanalen är bruten så finns det inga säkra bevis för att upptrenden är bruten.

Så viss försiktighet rekas, vi har haft en kraftig korrektion i 3 vågor som vänt med kraft vid vändningsnivåer och i ett kraftigt översålt läge. Den närmsta tiden ger förhoppningsvis tydligare signaler (tex svag bredd upp) men innan vi ser svaghetstecken och signaler på en ny nervåg så hade jag varit försiktig med nya korta positioner.

Mitt huvudalternativ är ytterligare en nervåg, men jag vill ser konfirmeringar på det först innan jag lägger det som prognos, och uppvågen kan bli kraftig även om det är  en B våg. Det enda vi vet just nu är att vi påbörjat någon form av uppvåg, om den är kort eller lång återstår att se.

I det korta perspektivet; inga defcon varningar, pågående uppvåg, i det långa perspektivet dvs flera månader, varning för ytterligare nervåg, dock inga konfirmeringar, enbart varning.

... Men jag är inte tillräckligt arrogant för att utesluta alternativet med en färdig korrektion, och innan trendkanalen är bruten så finns det inga säkra bevis för att upptrenden är bruten.....

Jag köper ditt resonemang helt och hållet, Aldur! Jag är dessutom tacksam för att du påtalar dessa alternativa scenarier i ditt inlägg!

Du har ju tidigare skrivit om att en 90% up-day skulle kunna markera en botten efter det flertal 90% down-days vi haft!

Tack! Man ska inte ta ut nååågonting i förskott!

MVH Nisse45

Från Carl Swenlin:

"Changing the subject, I want to briefly discuss the recent change in the "up tick rule". Back in the 1930s the S.E.C. established the requirement that a short sale could only occur on an up tick. At the beginning of July this requirement was withdrawn. In my opinion, this rule change is primarily responsible for the increased volatility we have experienced, and probably accounts for the severity of the recent decline.

Keep in mind that this is a two-edged sword. While short-sellers can exacerbate a decline by selling into it, this will result in a larger number of short-sellers available to be squeezed when the buyers move back into the market. I think this explains the wild swings we have recently experienced. Whether or not you agree with the rule change, it is now a reality that must be assessed and dealt with."

Jag hade för mig att de ändrade den regeln tidigare i år eller t.om. förra året, men tydligen var det så tajmat att det sammanföll med toppen som sattes.

Viktigt att tänka på i nuläget när det helt plötsligt ser bättre ut att inte slänga sig in innan vi får någon form av återtest och t.ex. en 123-low.

Carl Swenlin:

"The next thing that most people are expecting is a retest of the recent lows, and I happen to agree with that view; however, I am worried by the market's distinctly bearish behavior during the recent decline. By that I mean, instead of a rally, we got a consolidation followed by a decline after the very oversold readings of two weeks ago. Because of this, we should be alert to the possibility that the expected retest will actually be another down leg to much lower lows.

Bottom Line: It is possible for the market to continue to rally without a retest taking place; however, "spike" or "V" bottoms are uncommon, and the most likely outcome will be another decline to test the recent lows."

#153 bra avslutning:

Technical analysis is a windsock, not a crystal ball. Be prepared to adjust your tactics and strategy if conditions change.