Betsson riktkurs 75kr
Hei allihop,
Jag har gjort en liten analys på Betsson har som jag menar ar mycket køpvard med riktkurs på 75 kr +.
En av de mest intressanta sakerna med rapporten var ju att få bekraftat att betsson vaxer vidare med mer eller mindre oførminskad styrka i Mars månad.
1. Omsattingen Jan/Feb var 100 mille och i Mars 55 mille. Uppskattningsvis kanske ca Jan 48mil Feb 52 mil och Mars 55 mil.
2. Vinsten 47,7 milj om man tar bort 2,2 milj i engångskostnader før net entertainment etc.
Vinsten blir då uppskattningsvis før:
Januari 15,1 milj
Februari 15,9 milj
Mars 16,7 milj
Det som ar kanon med detta ar att Mars vaxer vidare i relation till Januari och Februari.
Det som ar annu battre ar!!
Jag citerar...
"Børjan av 2007 har inletts stark och førsta halvan av andra kvartalet ligger i linje med bolagets førvantningar"
"Betsson avser att vaxa snabbare an marknaden med mist bibehållen rørelsemarginal på omkring 30%"
Detta måste vi tolka som att Q2 har børjat bra. Det kanske inte betyder någon sarskild vaxt från Q1 sedan Q2 inte ar ett starkt kvartal før branschen.(Førra året så gick omsattningen ned ca 10% från Q1 till Q2)
Q3 kommer att men stor sannolikhet att bli battre an Q3 och Q4 kommer att bli mycket battre an Q3.
Men om vi ar lite konservativa så raknar vi ingen tillvaxt de sista 9 månaderna i år och då får vi P/E 10,31 på 2007 års resultat!(børskurs 49 kr)
Børskurs 49kr
Ant aktier 39553720
Børsvarde 1938132280
Vinst Q1(rensat før engångskostnader) 47000000
Vinst Helår på løpande intakter med 0 tillvaxt 190800000
P/E 10,31
Eftersom vi i princip har fått bakraftat att førsta halvan i Q2 "ligger i linje med føretagets førvantningar"(som ar att vaxa snabbare an marknaden) så måste vi rakna høgra intakter an i snabbanalysen ovan och darmed går P/E vardet ned och riktkursen upp!
Betsson borde i min mening att ha P/E 15 på raknad 0 tillvaxt resten av året.
Riktkursen blir då 75 kr
Intressant før øvrigt ar att Betsson vaxer på 2 satt samtidigt.
1. Man får fler registrerade kunder hela tiden
2. Man lyckas att få større procent av de registrerade kunderna att bli aktiva spelare.
Kombinationen av detta ar val i huvudsak det som førklarar vaxten.
Man ar bra på att marknadsføra sig och ta hand om kunderna samtidigt!
Det ar val fair att saga att Betsson måste ha en bra ledning!!
SÅ PER IDAG BLIR MIN RIKTKURS 75 KR MED TIDSMÅL DECEMBER I ÅR.
och jag tror att det ar 75% chans att denna kurs kommer att bli uppgraderad under årets gång.
..........
Lite førdjupningar och førklaringar hær...
Alltå jag har tagit Q1 * 4. Dvs 0 tillvaxt utøver året. Eftersom jag har raknat så borde det vara klart att jag inte tror att vaxten fortsatter i samma astronomiska takt som i Q4 och Q1 i Q2 i år. Q2 var førra året det samsta kvartalet.
Jag ar nøjd om Q2 i år blir battre i relation till Q1 an det blev førra året. Førra året gick omsattningen ned ca 10% från Q1 till Q2. ALLT ANNAT AN 10% MINUS I Q2 I ÅR JAMFØRT MED Q1 AR ALLTSÅ POSITIVT!!!
Jag tolkar uttalandet som att Q2 ar mer positivt i år an førra året. Om så ar fallet så måste vi uppgradera riktkursen.
Vi kan ju gøra en jamførelse 2006 och 2007
Q1*4 ar ett alltfør konservativt raknesatt an vad som kommer att handa i verkligheten i 2007 och det med eller utan turkiet.
2006 totala intakter
Q1 - 70,1 milj
Q2 - 63,1 milj
Q3 - 71,6 milj
Q4 - 115 milj
om vi antar att utvecklingen i 2007 blir likadan
Q1 - 156 milj
Q2 - 140 milj
Q3 - 158 milj
Q4 - 256 milj
Som ni ser var det tillvaxt i 2006 om du tar Q1 2006 *4 så måste du plussa på 45 miljoner. Samma siffror i år och du måste plussa på ca 100 miljoner. Om omsattningen i Q2 blir battre an 140 miljoner så måste vi uppgradera riktursen till øver 75 kr.
Men viktigt att få med sig ar att det værkar som att tillvaxten har accelererat och aktivitetsgraden(antalet % aktiva kunder) har gått upp.
Så længe som Betsson får upp aktivitetsgraden behøver dom inte få flera registrerade kunder før att vaxa.
Betsson mot 75 kr.
mvh
Mvh Silicon Valley1
någon som har några kommentarer?
:-)
Mvh Silicon Valley1
Ar det ingen som kan komma med några kommentarer!!??
Mvh Silicon Valley1
Tack før kommentaren!
Ja den ar øversåld i stochastics nivåerna men ar ingen TA expert så kul med lite intressant TA info.
Økade i torsdags eftermiddag och ligger lång och tung i betsson.
Mvh Silicon Valley1
Hallo gott folk!
Alltså om ni missat detta så ber jag er checka upp i det lite noggrannare.
Det kommer att ta lång tid innan man finner ett battre case an detta.
Dessutom teknisk køpsignal idag. Nytt all time high och se bilden.
Mvh Silicon Valley1
#7
Redan i mål.
Vh Björta
Handlar du noe betsson yourself bjørta?
Mvh Silicon Valley1
Köpte idag på fm, gick ur vid mitt mål enl ovan.
Intresset på köpsidan imponerar mycket och aktien kommer sannolikt nå väsentligt högre höjder, men tycker att det borde vara slut på bensinen idag.
Vh Björta
Ja kanske bensinen ar slut idag men inte på langre sikt.
Min strategi ar inte trading utan att sitta lange i bra aktiecase typ betsson nu.
Måste bara posta en analys av en kille på børssnack. Han kommer fram till i princip samma sak som jag kommer fram till men har skrivit så att caset ar lite enklare att førstå.
Trots kursuppgången sen årsskiftet är Betsson fortfarande ett otroligt starkt case.
Man har en väl beprövad o framgångsrik affärsmodell/koncept som man under 2007
kommer rulla ut på nya geografiska marknader, därtill ska man även bredda produktutbudet.
Det jag tyckte var mest talande i q1 rapporten var "Fortsatt stark tillväxt i samtliga produkter på ALLA marknader"
Kombinera det med en skalbar affärsmodell, vilket innebär att intäkterna kan öka mycket snabbare än kostnaderna när bolaget växer, och du har en affär där en stor del av slantarna hamnar i aktieägarnas fickor.
Just det framgår av den senaste kvartalsrapporten där omsättningen ökade med 38 % från kv4 2006 till kv1 2007.
Dock ökade rörelseresultatet med 78 %!!
Det finns all anledning att tro på fortsatt god tillväxt framöver. Online-spelandet står fortfarande bara för en bråkdel av den totala spelmarknaden. Det som började med sportspel har nu vidgats till poker samt en rad olika spelformer som roulette och bingo. På så sätt breddar man sig till nya kundgrupper, inte minst kvinnor.
Den europeiska spelmarknaden omsatte ca 670miljarder kr år 2006 och beräknas
växa med 20-25% per år.
Det intressanta är dock att onlinespelandet endast stod för ca 5% o just denna
andel beräknas minst fördubblas till 2010 genom snabbt växande internetpenetrering i Europa, föryngring av befolkning mm..
Betsson har som mål att växa snabbare än marknaden.
Betsson skattar på Malta där man inte betalar mer än 4-6 % i skatt.
Utdelningspolicyn är att 75 % av vinsten ska delas ut till ägarna.
Med tanke på den starka tillväxttakten man har så är p/e 15 i minsta laget (som storebror Unibet har), då tillväxt bolag ofta har p/e 20+.
Bolaget är skuldfritt o har en urstark balansräkning, det egna kapitalet utgör 80 % av totalt kapital.
Min prognos
Omsättning 2007: 700 mkr
Res efter skatt 2007: 210 mkr (30% rörelsemarginal) i Kv1 var den 29%
VPA 2007: 5,3 kr/aktie
P/e 15 ger 79,50kr
Progn fasta kostnader 2007: 450 mkr
Progn fasta kostnader 2008: 500 mkr
En omsättningsökning på 25% för 2008 (lågt räknat då den varit ca 100% på årsbasis för 2005+2006) ger således en omsättning på 875 mkr och ett resultat kring 375 mkr.
VPA 2008: 9,5kr/aktie
P/e 15 ger 142kr
Ytterligare ett argument för att aktien är väldigt undervärderad är direktavkastningen. Om tillväxten helt avtar - vilket enligt q1 inte verkar vara fallet - och vinsten står still för övriga kvartal 07, så får vi 4kronor per aktie i vinst, varav 75 procent ska delas ut till aktieägarna, dvs 3 kronor per aktie.
Till dagens kurs på 50 innebär det en direktavkastning på 6%. Om vi istället antar en mer normal (men försiktig) nivå på direktavkastningen på 3 procent så medför det en kursdubbling till 100kronor (3/0,03).
Om vi istället tänker oss att betsson får samma direkavkastning som banker och investmentbolag runt 2,5% så får vi en aktiekurs på 120, eller en direktavkastning som så kallade tillväxt företag som t ex Eriksson runt 2 får vi en kurs runt 150. Och allt detta inom ett år. Och sen kan vi ju lägga till möjliheten att vinsten fortsätter växa i år, och kanske även året efter det.
(skrivet av hampuz på børssnack)
Mvh Silicon Valley1
Hei allihop,
Jag har finslipat min tidigare analys som var på 75 kr till December. Med det vi vet ar det før lågt så den nya riktkursen blir på 80 kr +. Det ar val egentligen før lågt det också men battre att vara på den sakra sidan.
I den senaste rapporten fick vi bekraftat att betsson vaxer vidare med oførminskad styrka i Mars månad.
1. Omsattingen Jan/Feb var 100 mille och i Mars 55 mille. Uppskattningsvis så ser omsattningen ser ut så hær Jan 48mil Feb 52 mil och Mars 55 mil.
2. Vinsten blir 47,7 milj om man tar bort 2,2 milj i engångskostnader før net entertainment etc.
Vinsten blir då uppskattningsvis før:
Januari 15,1 milj
Februari 15,9 milj
Mars 16,7 milj
Det som ar kanon med detta ar att Mars vaxer vidare i relation till Januari och Februari.
Det som gør att vi kan se positivt på aktien i år ar detta!!
Jag citerar...
"Børjan av 2007 har inletts stark och førsta halvan av andra kvartalet ligger i linje med bolagets førvantningar"
"Betsson avser att vaxa snabbare an marknaden med mist bibehållen rørelsemarginal på omkring 30%"
Ledningen har också sagt till investerar3 har inne att deras turkiska andel ar under 20% vilket ar mycket positivt. Positivt ar också att man har uttalat att man tanker vara kvar i turkiet!
Vi har också stora insiderkøp i Juni månad!
Denna information måste vi tolka som att Q2 blir battre an førvantat.
Det kan faktiskt betyda att Q2 blir battre an Q1 något som jag tidigare inte raknade med eftersom Q2 inte traditionellt sett ar ett starkt kvartal før branschen.(Førra året så gick omsattningen ned ca 10% från Q1 till Q2)
Q3 kommer nog att bli battre an Q2 men Q4 kommer att bli mycket battre an Q3.
Men om vi ar lite konservativa så raknar vi ingen tillvaxt de sista 9 månaderna i år och då får vi P/E 12,89 på 2007 års resultat!(børskurs 61 kr)
Børskurs 61 kr
Ant aktier 39553720
Børsvarde 1938132280
Vinst Q1(rensat før engångskostnader) 47000000
Vinst Helår på løpande intakter med 0 tillvaxt 190800000
P/E 12,83
Eftersom vi i princip har fått bakraftat att førsta halvan i Q2 "ligger i linje med føretagets førvantningar"(som ar att vaxa snabbare an marknaden) så måste vi rakna høgra intakter an i snabbanalysen ovan och darmed går P/E vardet ned och riktkursen upp!
Betsson borde i min mening minst ha P/E 15 på raknad 0 tillvaxt resten av året plus en bonus pga at vi i princip vet att det går bra før betsson just nu.
Riktkursen blir då 75(Q1*4 dvs0 tillvaxt i år)+ 5 kr = 80 kr
Intressant før øvrigt ar att Betsson vaxer på 2 satt samtidigt.
1. Man får fler registrerade kunder hela tiden
2. Man lyckas att få større procent av de registrerade kunderna att bli aktiva spelare.
Kombinationen av detta ar val i huvudsak det som førklarar vaxten.
Man ar bra på att marknadsføra sig och ta hand om kunderna samtidigt!
Det ar val fair att saga att Betsson måste ha en bra ledning!!
SÅ PER IDAG BLIR MIN RIKTKURS 80 KR MED TIDSMÅL DECEMBER I ÅR.
och jag tror att det ar 75% chans att denna kurs kommer att bli uppgraderad under årets gång.(Min tidigare riktkurs på 75 kr till December blev precis uppgraderad)
I nasta år kommer Betsson att stå betydligt høgre an 80 kr.
mvh
Mvh Silicon Valley1
Betsson går ju helt bananas! :-)
Mvh Silicon Valley1
bananas :)
Jag har ju glømt att saga att betsson har vaxt i en årstakt på øver 100% de senaste året. Det gør ju p/e talet på ca 12 helt løjligt orimligt lågt.
nu blir det semester.
Mvh Silicon Valley1
Har snackar vi kanonnyheter!!
France?s Highest Court Challenges Country?s Sports Betting Monopoly
11 July 2007
France?s highest appeals court has challenged the country´s monopoly on sports betting by overturning a ban on the Maltese online betting firm Zeturf. The court, Cour de Cessation, argued that such a monopoly can only be justified as part of a crime prevention initiative.
The court made the ruling yesterday in its review of sanctions brought against Zeturf, which offers online betting on horse races. The sanctions had been sought by Paris Mutuel Urbain which holds the French monopoly on off-track betting.
The ruling was in line with the legal opinion of the European Commission that restrictions on sports betting can only be justified in the context of ensuring public health and combating crime, and that such restrictions must be applied in a systematic and coherent fashion.
Last month the European Commission formally requested France and Sweden to amend their laws to put an end to obstacles to the free movement of sports betting services following consideration of their replies to letters of formal notice sent in April and October 2006. If they fail to act, the Commission has threatened to refer both countries to the European Court of Justice within two months.
Yesterday?s ruling from France?s highest court adds further pressure on the government to end its protectionist stance towards sports betting in the country.
http://gamingintelligencegroup.com/gig/index.php?option=com_content&...
mvh
Mvh Silicon Valley
Alltså min nya riktkurs ar 80 kr... men kanske vi måste skruva den upp några kronor efter høgsta domstolens agerande i Frankrike.
Den politiska risken minskar ju hela tiden. :-)
Mvh Silicon Valley1
I tillagg så har ju Carnegie børjat att bevaka betsson med en riktkurs på 80 kr.
Betsson bättre
än index
2007-07-13 15:23
Carnegie rekommenderar bättre än index för Betsson.
Carnegie upptar bevakning av Betsson med rekommendationen bättre än index och riktkurs 80 kronor. Betsson förväntas fortsätta att ta marknadsandelar och öka närvaron i Europa, enligt Carnegie. Kundintaget förväntas bli starkt och försäljningstillväxten förväntas hamna på 102 procent under 2007, enligt Carnegie. Bolaget är dessutom en uppköpskandidat i en konsoliderande industri, enligt Carnegie. Verksamheten i Turkiet är fortfarande ett orosmoln, men även utan Turkiet, som står för 8 procent av EBIT, är värderingen fortfarande attraktiv, enligt Carnegie. Vinst per aktie förväntas bli 4,77 kronor för 2007 och 6,80 kronor för 2008, enligt Carnegie.
Privata affarer link
Mvh Silicon Valley1
BETSSON AB (PUBL) - WALLJE-LUND, KICKI,
Styrelseledamot
2007-07-10, +5.000 aktier
Betsson råstark som vanligt trots børsnedgång idag. :-)
Før er som missat så publicerades en intervju/artikel om Betsson på Affarsvarlden.
http://www.affarsvarlden.se/art/179275
Jag rekommenderar er att lasa den.
Lite annat intressant ar att Svenska spel visar 2,7 miljarder i vinst under det førsta halvåret i år. En också intressant kommentar från Betssons VD..
"Pontus Lindwall, vd på Betsson, ställer sig tveksam till
uppgiften om att Svenska Spel skulle ta marknadsandelar.
"Vi har inte redovisat några siffror ännu. Om Svenska
Spel tar marknadsandelar så vet de något som inte vi vet",
säger han.
Betsson presenterar sin delårsrapport den 21 augusti och
Unibet levererar sina kvartalssiffror den 15 augusti."
En hint om att det går bra før Betsson eller? Menar dom att spelbranschen vaxer snabbare an svenska spel kanske?
Mvh Silicon Valley1
Placering.se har riktkurs på 120 kr før Betsson
Se lænk
http://placering.se/index.php?option=com_content&task=view&id=141&Itemid=25
Intresant læsning :-)
Mvh Silicon Valley1
klockrent case sillis ända från början!
cred :)
tackar! :-)
Mvh Silicon Valley1
Ja känns som mycket stor chans för upp till 75-80 kr i nästa uppgångsvåg!
Mvh Silicon Valley1
Visa sida
Ogilla! 11
Gilla!
Lite annat godis från spelbranschen :-)
BRUSSELS, May 30 (Reuters) - A European court ruled on Wednesday that Norway could be in breach of European internal-market rules by blocking bookmaker Ladbrokes (LAD.L: Quote, Profile, Research from setting up gambling operations in the Scandinavian country.
The ultimate decision will be made by an Oslo court, which will use the European Free Trade Association court (EFTA court) ruling on the law to help it decide the case.
Ladbrokes, the world´s largest betting company, had tried to break into the Norwegian gambling market but the government turned it down.
Reuters Pictures
Editors Choice: Best pictures
from the last 24 hours.
View Slideshow
Ladbroke´s then asked the Oslo court to nullify rules giving Norwegian firms such as Norsk Tipping and Norsk Rikstoto a monopoly over lottery games and sports betting.
The EFTA court, sitting in Luxembourg, found that the Norwegian government measures did not genuinely address concerns of battling gambling addiction and crime -- Oslo´s justification for restricting commercial companies in the business.
"A system based on an exclusive right ... completely denies private operators access to the respective market and thus encroaches upon the freedom to provide services and the right of establishment," the EFTA court said in a statement.
Norway also said that gambling companies must use their money for socially beneficial purposes, but the court rejected that argument.
"The motive of financing benevolent or public-interest activities cannot in itself be regarded as an objective justification for restrictions on free movement," the EFTA court said. Continued...
Læs resten på websidan.
http://www.reuters.com/article/consumerproducts-SP/idUSL3071358520070530
mvh
Mvh Silicon Valley1