Betsson 2008 estimat - Kursen skall upp
Jag lagar en ny tråd här... tycker överskrifterna i dom gamla blir lite missvisande.
Jag skall försöka på ett enkelt vis visa potentialen i Betsson och varför kursen skall upp.
En sak är säker.. Kursen skall upp och det ganska rejält i vinter/vår!!
Detta är min gamla analys.. som ni ser stämmer den nästan perfekt. Om säsongsvariationerna och tillväxten blir likadan som förra året så blir omsättningen som detta nedan. All information idag tillsäger att så är fallet. Hur som helst det är optimistiskt... mycket optimistikt. Jag tycker inte man skall räkna med att detta skall hända även om det mycket väl kan det. Som sagt resultatet kan bli bättre. Både Q2 och Q3 har växt fortare än förra året.
se här
2006 totala intakter
Q1 - 70,1 milj
Q2 - 63,1 milj
Q3 - 71,6 milj (13,5% tillväxt från Q2)
Q4 - 115 milj (60,6% tillväxt från Q3)
om vi antar att utvecklingen i 2007 blir likadan som 2006 räknat tillväxten från kvartal till kvartal. OBS 2007 HAR BÔRJAT BÄTTRE ÄN 2006!
Q1 - 156 milj (35,7% tillväxt från Q4)
Q2 - 155,7 milj
Q3 - 176,72 milj (Det blev 177,72 miljoner)
Q4 - 283,81 milj
2008
Q1 - 385,13 milj vid 30% vinstmarginal har vi 115,5 milj i vinst
För att ha benen på jorden så måste vi anta lägre omsättning och vinstmarginal än ovan(annars har vi kursen 176 kr på betsson i maj)
Säg Q4 får ca 220 miljoner i omsättning och Q1 280 miljoner.
Vid konstant vinstmarginal så har vi då ca 84 miljoner i vinst i Q1 och utan tillväxt i 2008 en årsvinst på ca 336 miljoner. Tar vi P/E 17 som är medlet på börsen får vi ett börsvärde på 5,7 miljarder. Well nästan en dubbling från idag till efter Q1 rapporten. Eller ja en börskurs på ca 146 kr.
Om vi vill ha lite mer marginal på våran sida så säger vi (som jag tidigare sagt) att kursen skall stå mellan 120 - 140 kr i Maj. Men också som sagt kursen kan stå betydligt högre.
Men jag siktar in mig på 120 kr för dit skall vi i alla fall.
mvh
Mvh Silicon Valley
Inlägget är redigerat av författaren.
tackar :-)
Mvh Silicon Valley
Det här gjorde du bra: dels har du gjort en bra affär och sedan har du gett oss andra en möjlighet att vara med på den. Snygg analys, bra redovisad och i tid. Stort tack för det!
Mvh Inveliten
För att bli InveStor måste man först ha varit InveLiten :-)
Betsson värd en insats
SEB rekommenderar sina kunder att köpa Betsson.
SEB upprepar köprekommendationen för Betsson efter kvartalsrapporten. Betsson satte nytt omsättnings- och vinstrekord under det tredje kvartalet. Omsättningen ökade med 147 procent till 177 miljoner kronor, mot bankens egna estimat på 158 miljoner kronor. Rörelseresultatet på 54 miljoner kronor var 15 procent över prognosen, enligt SEB. Spelintäkterna från Turkiet minskade på grund av att de turkiska lagstiftarna försvårar för Betsson på den marknaden. Rensat för Turkiet steg dock antalet aktiva kunder.
Betsson upprepar också prognosen om att överträffa marknadstillväxten och en rörelsemarginal på 30 procent, enligt SEB. Estimaten kommer behöva justeras upp efter rapporten menar SEB.
Rekommendation från
SEB (2007-11-08)
Kurs då rekommendationen gavs: 82,625 Kr
riktkurs: Ej utsatt
http://www.privataaffarer.se/analyser/showanalyze.asp?intAnalyzeID=10796
Mvh Silicon Valley
Vad tror du deras nya riktkurs blir? Det förra var 90:- och nu var både omsättningen och resultatet ungefär 15% bättre än vad SEB väntat sig.
Jag vet inte... men den borde bli långt högre än 90 kr. Oavsett har dom ju en tendens till att vara alltför försiktiga. Dom forecastade 159 miljoner i omsättning i Q3 om jag inte minns fel.
Mvh Silicon Valley
ENS är ju nettoköpare. Så dom verkar ju i alla fall stå för det dom säger :-).
Mvh Silicon Valley
KAB kom med "outperform".
Vh Björta
Carnegie med outperform och target price 105 :-)
Mvh Silicon Valley
#8 Ursäkta min okunskap, men med "outperform" menas att Betsson kommer gå bättre än marknaden?
Vart hittar du denna information från KAB?
Betsson analys - Kursmål 123 - 140 kr i Maj 2008.
På ett enkelt sätt skall jag visa potentialen till betsson på ett mer konservativt sätt än min gamla analys som i princip alla tycker är alltför positiv, vilket den med stor sannolikhet också är men fullt möjlig. Vi skall räkna på halverad tillväxt.
När vi skall analysera Betsson måste vi tänka på seasonalityn, alltså att vissa kvartal har bättre tillväxt från det föregående kvartalet än de andra kvartalen. Bäst tillväxt har Q4 följt av Q1 följt av Q3 och sist Q2. Betsson själva säger att den bästa tiden för dem är mellan mitten på Augusti till mitten på Mars.
Sedan tillväxten var 13,8% från Q2 till Q3 så kan vi alltså med mycket stor säkerhet anta att växten är högre ifrån Q3 till Q4 och från Q4 till Q1. Att anta något annat vore en generaltabbe. Betsson själva säger att den bästa tiden för dem är mellan mitten på Augusti till mitten på Mars.
Kom också ihåg att spelmarknaden är relativt konjukturoberoende. Det är andra faktorer som driver växten.
Om växten blir likadan som förra året så får vi dessa siffror i vinter. Obs, vi har haft bättre tillväxt i 2007 än 2006 så egentligen borde vi anta att så är fallet till vi får några andra indikationer.
2006 totala intakter
Q1 - 70,1 milj
Q2 - 63,1 milj
Q3 - 71,6 milj (13,5% tillväxt från Q2)
Q4 - 115 milj (60,6% tillväxt från Q3)
om vi antar att utvecklingen i 2007 blir likadan som 2006 räknat tillväxten från kvartal till kvartal. OBS 2007 Har haft bättre tillväxt än 2006!
Q1 - 156 milj (35,7% tillväxt från Q4)
Q2 - 155,7 milj
Q3 - 176,72 milj (Det blev 177,2 milj)
Q4 - 283,81 milj
2008
Q1 - 385,13 milj vid 30% vinstmarginal har vi 115,5 milj i vinst
Om detta skulle slå in så får vi lågt räknat en börskurs på 176 kr i Maj 2008 räknat på 0% tillväxt resten av året.
Ant aktier 39 553 720
Børsvarde 6 961 454 720
Vinst Q1 2008 115,5 miljoner
Vinst Helår 2008 på løpande intakter med 0% i tillvaxt 462 000 000 kr(115,5 milj *4)
P/E 15,14
Børsvarde 6 961 454 720 kr(462 milj *15,14)
Børskurs 176 kr !!!
Men sedan detta är svårt för folk att smälta skall jag laga en lite mer försiktig analys.
Vi räknar med halva tillväxten i vinter jämfört med förra vintern. Då får vi en tillväxt på 30,3% från Q3 till Q4 och en växt på 17,8% från Q4 till Q1. OBS kom ihåg att dessa kvartalen kommer att växa snabbare än Q3 som hade 13,8% tillväxt.
Vi får då detta om vi räknar med ett lågt P/E på 15 och 0 tillväxt resten av året 2008. Detta är egentligen alldeles för konservativt men för att illustrera hur lågt betsson kursen står i dag och för att illustrera potentialen.
Q3 - 177,2 milj (Det blev 177,2 milj)
Q4 - 230,9 milj - vid 30% vinstmarginal har vi 69,27 milj i vinst
2008
Q1 - 272 milj - vid 30% vinstmarginal har vi 81,59 milj i vinst
Ant aktier 39 553 720
Vinst Q1 2008 - 81,59 miljoner
Vinst Helår 2008 på løpande intakter med 0% i tillvaxt = 326 600 000 kr (81,59 miljoner *4)
P/E 15
Børsvarde 4 895 400 000 kr (326,6 milj *15)
Børskurs 123,76 kr (4 895 400 000kr /39 553 720 aktier)
Betssons tillväxt kommer att fortsätta nästa år med stor sannolikhet kommer dom att växa snabbare än marknaden i genomsnitt så vi borde räkna på en tillväxt på minst mellan 40-50%(mindre än hälften av i år).
Vid P/E 17 som normalt är genomsnitts P/E över tid på börsen får vi
Børsvarde 5 552 000 000 kr (326,6 *17)
Børskurs 140,36 kr (5 552 000 000 kr / 39 553 720 aktier)
Vi kan alltså med en relavit nykter och konservativ analys räkna på att Betsson skall upp till 123 kr - 140 spannet efter Q1 rapporten kommer i Maj 2008.
Så skål för en fin vinter alla Betsson ägare!
Mvh Silicon Valley
Silicon: Vill bara säga att du gör bra analyser......betsson ser intressant ut, men ser nu ikväll att insider sålt!
ETSSON: LARS KLING MINSKAR TILL 4,01% AV KAP, 9,92% AV RÖSTER
BETSSON: LARS KLING MINSKAR TILL 4,01% AV KAP, 9,92% AV RÖSTER
STOCKHOLM (Direkt) Lars Kling har minskat sitt ägande i
Betsson till 4,01 procent av kapitalet och 9,92 procent av
rösterna.
Det framgår av ett flaggningsmeddelande.
Ägarförändringen är daterad den 13 november./AK
Inlägget är redigerat av författaren.
Karpafan ja jag såg det. Men det påverkar inte analysen det minsta lilla :-)
Mvh Silicon Valley
Man skulle ha haft Kling som farsa :-))
SPEL:GÅVA TILL BARN BAKOM KLINGS MINSKNING I BETSSON,NET ENTER
STOCKHOLM (Direkt) Lars Klings minskning av aktieägandet
i Betsson och Net Entertainment, som på onsdagen och torsdagen
framgick av flaggningsmeddelanden, har uppstått helt genom att
han har skänkt aktier till sina två barn. De har fått 350.000
A-aktier var i vardera bolaget.
Det säger Lars Kling till Nyhetsbyrån Direkt.
Inga aktier har sålts, och Lars Kling bedömer att
ägarförändringen inte direkt påverkar bolagen.
Nyhetsbyrån Direkt
#CODES I/SE0000102378 I/SE0001989252 S/LEI C/BETS C/BETS-B C/SSE:BETS C/SSE:BETS-B C/NET C/NET-B C/NGM:NET C/NGM:NET-B
Mvh Silicon Valley
Hehe sicken gåva :-)
Ingen fara på taket då... köpläge igen runt 70-73kr om omx dippar kraftigt i e.m.
Mvh dowjonas
Visa sida
Ogilla! 5
Gilla!
Snygg analys , Björta klass på den ))
Mvh Charliekatt