MTN; MON
Helgerna kommer och gar utan att man hinner vara med och i ett forsok att kanna som om jag faktiskt gjort nagot tankte jag skriva...nagot.
Jag ska val kanske papeka att jag inte har nagon som helst kunskap vad galler FA eller TA, inte heller inom de omraden vilka nedanstaende foretag verkar. Jag har innehav av bada aktierna men rekommenderar de inte nodvandigtvis som kopvarda - daremot ser jag de som valdigt intressanta med en hog risk/reward.
Foljande siffror ar samtliga i AUD, texten ett hopplock dar jag forsokt oversatta fran diverse olika kallor med angivna referenser (ber om ursakt for blandningen av engelska och svenska, den kommer sig av att jag helt enkelt inte har tillracklig kunskap i "amnet" for att gora en oversattning)
Marathon Resources (MTN)
Listat pa Australian Stock Exchange, ASX, en uranium explorer med ett marknadsvarde pa 176 miljoner AUD. Foretagets flaggskepp ar Mt Gee, ett av Australiens storsta uraniumfyndigheter och dessutom belaget i South Australia (SA), vilket jag tror ar den enda stat som tillsammans med Northern Territories (NT) tillater utvinning av uranium. Siffrorna ar lite gamla men Deutsche Bank har en koprekommendation dar man i en rapport fran 26-sep-2007 ( http://www.marathonresources.com.au/pdf/070926_Something_for_everyone_DB.pdf ) pekar pa foretagets potential med ett marknadsvardet pa 2.55AUD/lb. Detta ser onekligen valdigt billigt ut och jamfors med Paladins uppkop av Summit Resources till runt 30AUD/lb.
Anledningen till denna rabatt ar den osakerhet som rader runt huruvida foretaget kommer ges tillstand att utvinna fyndigheten eller ej. Fyndigheten ligger inom ett omrade klassat som "Environmental Class A". Detta innebar inte att mineralbrytning ar forbjuden, vilket Deutsche
Bank ocksa papekar, men det ar onekligen ett signifikant hinder. Mer information om detta finns ocksa att lasa pa foretagets hemsida,
http://www.marathonresources.com.au/faq.asp .
Aktien ser alltsa ut att ha valdigt hog risk, priset har klattrat fran runt $0.80 och upp till $6.0, handlas fornarvarande runt $2.90, men potentialen ar trots allt sadan att Deutsche sager att den bor...vara del av varje uranium investerarers portfolj.
Fyndigheten nedgraderades nyligen men detta anses inte ha nagon storre betydelse da man tror att nya borrningar kommer medfora en uppgradering
till tidigare nivaer. Storsta agarna ar Talbot Group Holdings och Citic Australia som tillsammans med styrelsen kontrollerar runt 30% av kapitalet (www.marathonresources.com.au och
http://www.marathonresources.com.au/pdf/071017_ShareholderEntitlementIssue_fatProphets.pdf)
Monarch Gold (MON)
Tidigare guld "explorer", numera "producer" (vad sager man egentligen, producent later ju lite fel), med ett marknadsvarde runt 125miljer AUD.
Foretaget har en valdigt kack slogan, "Building a Western Australian 500.000 oz Gold Producer", men det fanns atskilliga techforetag med
battre slogan an sa som inte lyckades tjana nagra pengar ;-) Trots att guldpriset har rusat uppat har aktien sakta fallit tillbaka, detta
efter att foretaget borjade halla guld i Augusti/September.
Foretaget har en erfaren styrelse med Michael Kiernan i spetsen och guldfyndigheter pa totalt 2.4miljoner oz i Western Australia. Man
gjorde dock en affar under veckan och detta har andrat bilden. Jag har inte orkat lasa om detta annu men vad jag forstar rader det delade
meningar om huruvida den gruva som koptes verkligen ar vard pengarna - om den koptes for den guldfyndighet den haller eller den potential som
finns i narliggande outforskade omraden. Man har hittills visat sig vara ratt aggressivt vad galler prospektering och aven uppkop av befintliga, pavisade, fyndigheter.
Foretaget har alltsa som ambition att producera 500.000 oz guld vid 2009 och det ar val aldrig fel att ha hogtstaende ambitioner :-).
Foretaget har dock haft vissa problem under forsta tiden som "producent" och Kiernan beskriver detta kvartal som "one of a bitter
sweet 3 months" - detta efter att man vid sitt Walhalla projekt, dar man forst paborjat brytning, hade avsevart lagre grad av guld an forvantat (1.19 g/t). Trots den laga graden har man for avsikt att fortsatta vid Walhalla under nagra manader innan man paborjar brytning vid tva andra projekt, Riverina och Missouiri, som tillsammans med den hoggradiga fyndigheten Mt Ida kommer ge foretaget en produktion pa 10.000 oz per manad under det forsta kvartalet nasta ar.
Monarchs tillsynes laga pris forklaras val kanske just med det tvivel marknaden kanner huruvida man kan uppna detta - den senaste rapporten visar att foretaget hade valdigt hoga kostnader under det senaste kvartalet och nagra fler missodan har man knappast rad med. Nar man val borjar bryta hoggradig malm finns det dock utrymme for valdigt goda result vilket borde medfora en ratt signifikant omvardering av aktien. Kiernan sjalv har vid ett flertal tillfallen talat om hur han anser foretaget vara felvarderat och att marknaden fortfarande inte ser dem som en guldproducent (Kiernan sjalv fortsatter kopa aktier i MON men ar det for att han tror det vara en bra affar eller for att ingjuta fortroende efter den senaste tidens problem) Man har i alla fall som avsikt att lista pa Toronto Stock Exchange, TSX, i borjan pa nasta ar. Jag vill minnas att jag sett eller hort siffran $440AUD per oz som kostnad och att man arbetar for att fa ner denna till $400AUD.
Information finns pa www.monarch.com.au och en intressant presentation pa http://www.brr.com.au/event/MON/2034/23649 . Denna gjordes innan brytningen paborjades, och problemen uppstod, men Kiernan uppger dar att man raknar med en vinst pa 25 miljoner AUD efter skatt for 2008 (skulle man uppna detta visar det nuvarande marknadsvardet pa 126 miljoner AUD alltsa enorm potential!)
Eller sa kan man kanske satta in en slant pa nagon av de manga hograntekonton som finns har nere, dar jag tror att 7.25% ar den fornarvarande hogsta rantan ;-)
Mycket svammel blev det, inte kanner jag mig sarskilt produktivt heller efter att ha skrivit detta sa det blev nog i alla fall annu en bortkastad helg!