Carry Trade

Fel bild

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Inlägget är redigerat av författaren.

rätt bild

nu 

# 0

Mycket möjligt " It's different this time"

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Inlägget är redigerat av författaren.

SPX vs Jenen

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

banking index vs Yenen

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Jag skulle vilja påstå att sambandet inte beror på kasualitet mellan variablerna. Det är inte Yen-förstärkningen som orsakar börsfall (med andra ord, yen-kursen är inte en oberoende variabel), utan det är värderingen av risk som påverkar både Yen och Börsen.

När en otrevligt bolåne-nyhet kommer, så innebär det att många stora placerare bestämmer sig för att minska sin riskprofil och man drar sig då ur carrytrades såväl som aktier. Det är därför båda rör sig så precis samtidigt, och inte den ena före den andra.

# 5

Jag håler med dig när du skriver " Jag skulle vilja påstå att sambandet inte beror på kasualitet mellan variablerna. Det är inte Yen-förstärkningen som orsakar börsfall (med andra ord, yen-kursen är inte en oberoende variabel), utan det är värderingen av risk som påverkar både Yen och Börsen

men orsaker till varför placerare minskar sin riskprofil varierar...

mer här:-))

"Carry trade" årtiondets affär

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970

Om dollarn förväntas sjunka mot andra valutor (ev p g a lägre ränta) så drar sig investerare ur dollar, privatpersoner, företag, banker och nationer. Carry traders  säljer dollar och köper valutan de lånat. Detta driver ytterligare på dollarförsvagningen.

Om yen (eller vilken valuta som helst) förstärks mot dollar så kommer den japanska exporten till USA att minska vilket gör att de japanska företagen får lägre vinst vilket får börsen i Japan att sjunka. Samma självklart med Sverige.

Om dollarna minskar i värde vill folk inte investera i USA, på börs eller i fonder, hellre på andra börser vilket får USA-börsen att försvagas. Mot detta talar att USA-företagen kommer att öka vinsten eftersom de är mer konkurrenskraftiga och då stiger kursen men då i dollar. Desstuom viss eftersläpning här och där är vi inte ännu.

USA:s ofantliga budgetunderskott gör att dollarns värde generellt ifrågasätts

Allt blir en spiral som sänker dollarn.

Men detta vet ni redan, jag bara sammanfattar. :-)

Sålänge nollräntan består i Japan kommer carry traden att fortgå... såklart med skarpa urblåsningar när den blivit overdue.

I övrigt håller jag med #5. Jag har försökt titta på om Yen kunde vara "leading", men har ej funnit något bevis för det.

Så Yen blir en spegelbild av börsen. Vettigare i så fall att titta på källan till oron, kreditmarknaden för ledande prisutveckling. My 2 cents. 

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

#7:

Vad menar du med USAs ofantliga budgetunderskott?

För budgetåret 2007 (okt 2006 till september 2007) hade man ett federalt budgetunderskott på $162.8 miljarder. Det är ju mycket pengar förstås, men är det ofantligt?

USAs BNP under perioden var ca $13660 miljarder. Det innebär ett budgetunderskott på ca 1,2% av BNP.

Vi kan jämföra med några andra länder:

Budgetsaldo 2007 i % av BNP:

USA: -1.2%

Japan: -2.6% (Snabb förbättring där, snittet 2003-2007 är -5.1%)

Frankrike: -2.4%

Storbritannien: -3%

Sverige: +2.8% (Sverige har stundtals haft underskott på mer än 6%, men alltså mycket stort överskott nu)

Norge: +18.9% (Tja, vad ska man säga?)

Tilläggas kan att USA under FY 2007 enligt preliminära siffror spenderar $673 miljarder på sitt försvar, mångdubbelt deras budgetunderskott. Det räcker med att sluta kriga i Irak och därefter minska lite på försvarsanslagen på det sätt som gjordes under 90-talet, för att få ett budgetöverskott, allt annat lika.

#9

Sorry, en felsägning, jag menar förstås USA´s ofantliga ackumulerade budgetundersott.

USA´s agerande är som ett litet barns som får låna pengar av kioskägaren för att köpa mer och mer godis utan att fatta att man ska betala tillbaka nångång. I detta fallet köper USA varor i Asien till sin överflödighetskonsumtion. Asien pumpar villigt in pengar i USA för att finasiera detta men nu börjar de dra öronen åt sig när systemet riskerar kollapsa.

Lite tänkvärt från nätet:

Bushmannens testamente

Enligt Nars har USA under många år levt över sina tillgångar. Landet har haft ett dubbelt underskott, både ett enormt budget- och betalningsbalansunderskott som man har finansierat genom att trycka nya dollar.

Mvh

Inlägget är redigerat av författaren.

Inlägget är redigerat av författaren.

#10:

Inte heller det ackumulerade budgetunderskottet (statsskulden) är speciellt stor i USA om man jämför med ekonomins storlek:

http://www.nationmaster.com/graph/eco_pub_deb-economy-public-debt

Inte dags-aktuella siffror, men de stämmer hyggligt fortfarande. Som du ser spelar Japan i en helt annan liga (176.2% av BNP i statsskuld), liksom Italien (107.8%), Belgien (90.3%).

Tyskland har större statsskuld jämfört med BNP och Frankrike samma (Frankrikes skuldsättning har nog passerat USAs nu)

#11

Fin länk där med sifferfakta, tack. Min bedömning av underskottets storlek är baserad på artiklar i ämnet typ den länk du ser.

Vi får se hur det går med dollarn!

Mvh/

Yen Falls as Stock Rebound Supports Confidence in Carry Trades  

" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970