Usa- Subprime: Ny deal?
Saxat från Flexus på Bs
Idag rapporterar Bloombergs att det jobbas febrilt på en överrenskommelse om att i princip frysa subprimelånen för något år eller två framöver.
Finansminister Paulsom leder en konferens, som enligt uppgifter från nyhetsbyrån Six, som citerar Wall Street Journal, i morse, också innefattar representanter från flera stora banker och andra instititut, bland annat Citigroup, Wells Fargo och Washington Mutual.
Det är mycket hysch-hysch kring detta:
" Nov. 30 (Bloomberg) -- U.S. Treasury Secretary Henry Paulson is negotiating an agreement with banks to stem a surge in foreclosures by fixing interest rates on loans to subprime borrowers, according to people familiar with a meeting he led yesterday.
Paulson, who will address a housing conference on Dec. 3, presided over a one-hour gathering at the Treasury Department in Washington with federal regulators, bankers and lobbyists. Citigroup Inc., Wells Fargo & Co. and Washington Mutual Inc. executives attended, said a person present, who spoke on condition of anonymity. "
Vad mötet syftar till, är naturligtvis att undvika det crescendo av defaults som annars med visshet kommer att inträffa under nästa år och året därpå, när de som var sist in i subprimeeländet, skulle få sina lån omlagda till dyrare lånearrangemang. Enligt många beräkningar skulle detta, förutom monumentala fortsatta förluster, leda till att bortåt ett par miljoner hem i USA skulle gå för klubban. Effekterna av detta är oöverskådliga, milt uttryckt. Med hänsyn till tillväxt, arbetslöshet, finans- och kreditmarknadernas solvens, med mera.
Så, om jag ska spekulera:
1) Detta skulle i mina ögon vara mycket positivt för börserna. En stor del av den numera mycket framträdande osäkerhet om huruvida hela kreditmarknaden är på väg mot någon slags sammanbrott, skulle sannolikt kunna läggas på hyllan för ett bra tag framåt.
2) Det visar också med önskvärd tydlighet hur allvarligt problemet i själva verket är. Jag utgår ifrån att FED sänker såväl discount rate som funds rate den 11:e december, funds rate lutar jag starkt åt att man sänker med 50 punkter.
3) Tillväxtmarknaderna tar ett skutt av detta. Det minskar risken för en recession i USA, och därmed minskar sannolikt inte heller efterfrågan från USA så mycket som befarats på senare tid.
4) Spekulanterna som varit med och skapat detta problem, slipper med en hårsmån undan, åtminstone ett bra tag ännu. Dvs risken att de inte lär av detta får nog betraktas som överhängande.
5) Den nedtryckta Kanada-börsen bör iom detta kunna få lite luft under vingarna, äntligen.
6) Glömde jag ju: Jag tror inte att vi vill veta hur marknaderna reagerar om detta misslyckas, när nu mötet och syftet blivit känt.
Så, vi får se om de lyckas komma överrens, jag tror att oddsen för det är ganska goda, alla står med ryggen mot väggen, det brukar vara ett mycket gott incitament. Den tredje december ska, om uppgifterna stämmer, Paulson redovisa vad man kommit fram till. Det blir intressant, minst sagt.
Därmed har jag spekulerat färdigt för idag...;-)
Redigerad 2007-11-30
Mvh Jamenvisst
#1. Spontant tycker jag det verkar som att kissa i sängen - det blir varmt först, men sedan blir det ännu kallare. Det läskiga är att den läsning som diskuteras skjuter upp problemen och hindrar marknadens villkor att göra sig gällande. Men: det är antagligen nödvändigt att söka en sådan lösning.
Mvh Inveliten
För att bli InveStor måste man först ha varit InveLiten :-)
Det är väl inte att kissa i sängen att eventuellt ge låntagarna en bättre deal?
Mvh Silicon Valley
#3 Finns ju en risk för "moral hazard" här, folk som tagit sig vatten över huvudet bör få lära sin läxa. Inte för att det blir någon de facto bailout, men konsumenten av lån kan lätt uppfatta det så.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
#3. Låntagare ska ju få räntor, som är lägre än marknadsräntorna. Det är antagligen en nödvändig åtgärd, men vad händer när staten subventionerar räntor för en viss grupp? Självklart kommer det surt efter.
Mvh Inveliten
För att bli InveStor måste man först ha varit InveLiten :-)
privatizing profits and socializing costs
oj vad många förbannade skötsamma skattebetalare det lär ge
Vi har ju själva haft Bankakuten och själva räddat flera svenska banker. Skattebetalarna och vanliga småföretagare då som fick på käften. Lars Thunell satt ju i securum och var delaktig i att småföretagarna fick ändrade kreditregler. Han fick 50milj officiellt när han var klar där. Glömt det mesta sedan dess, finns väl en kasse med artiklar å annat i källaren någonstans.
http://www.bankrattsforeningen.org.se/debatt99.html Om hur vissa agerade. Finns mycket att läsa och lära från den tiden.
Mvh Jamenvisst
Inlägget är redigerat av författaren.
Jag tror inte att det blir någon mer moral hazard. Bankerna har redan lärt sig läxan. Bättre att problmen kom nu än att alla skulle sitta i skiten om 1-2 år.
Mvh Silicon Valley
Ja det verkar bli av, vi får väl höra på måndag. Kan väl innebära en boost för marknaderna kan man tro.
Mvh Jamenvisst
ok, men problemmet för bankerna är att deras subprimeinnehav är värt NOLL
vem skall köpa skräppet? hur hjälper det citibank som sägs ha 35 billions of the stuff? de kommer aldrig att få 35 billions tillbacka.
"Bach divine machine à coudre"
Colette
#10 Värt 0 = 100% default rate?
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
näe, men de var värderade som AAA eller A eller whatever
citibank och andra suckers köpte de till långt högre värdering än de var värda egentligen
ung som folk som köpte eric 2000
"Bach divine machine à coudre"
Colette
#12 Primärt är det ju inte bankerna som köpt dessa. De har pakteterat o sålt vidare till investerare, pensionsfonder m fl. Det är först nu som man tvingats ta på sig ställda likviditetsgarantier och även till viss del lyfta in dessa papper till egen balansräknings vilket kräver mycket kapital.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
A government-led plan to freeze interest rates on certain troubled subprime home loans drew criticism both from investors who foresee losses and from some analysts warning that it will merely prolong the pain of the mortgage crisis.
The Plan to Freeze Teaser Rates on Some Subprime Loans has Resistance from the Investors
Snabba lösningar kommer att sluta i katastrof...och vi lär hamna där oavsett vad Paulson och dem andra tänker göra... sänker dem eller fryser dem räntan eller inte,,,det kommer inte att lösa gåtan...
Det är försent för det är en skedje av olika aktörer som är inbladade. Det är en komplex fråga som jag tror inte att nån kan lösa den...
There's a part of this that's just morally repugnant. The problem is that the policy makers are talking to servicers about giving away other people's money," said Mark Adelson, a principal of Adelson & Jacob Consulting LLC, which consults on securitization and real-estate issues. "It's not the servicers' money, but shareholders' and investors' money."
Vem vinner denna " Fannie and Freddie have a lot more to gain than to lose" from a program that reduces defaults and foreclosures, said Moshe Orenbuch, an analyst at Credit Suisse in New York. If modified loan terms can prevent some foreclosures and delay others, that might buy time for the housing market to begin to recover, he said.
men
"The tricky part is that...you have these investors who are all spread out, people owning different bonds and all different classes and changing the loans may affect different classes in different ways," said Alex Pollock, a resident fellow at the conservative American Enterprise Institute and the former president of the Federal Home Loan Bank of Chicago."
" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970
Inlägget är redigerat av författaren.
Nu har det ju i och för sig varit snack om detta i över en månad, så det kommer ju inte som en total överraskning för marknaderna, men givetvis är det bra om det till sist kommer på plats.
Detta är något som de flesta blir vinnare på. Det är inte som #6 säger så att skattebetalarna förlorar på detta, utan troligen tjänar de på detta.
Genom att ta effekten av överutlåningen under lite längre tid så kommer huspriserna falla mindre (men längre). Dessutom kommer bankerna skadas mindre.
Detta kommer att hjälpa de som har skött sig, genom att de slipper betala så mycket extra i räntemarginal för att andra går i kk. Det kommer också hjälpa de som vill sälja sin bostad genom att huspriserna faller mindre och det kommer att hjälpa staten (och skattebetalarna) genom att skatteintäkterna utvecklas bättre.
De som förlorar på detta är det som skulle lyckas köpa låneportföljerna och fastighetsportföljerna på botten någon gång i framtiden. De kommer att göra ett sämre kap tack vare detta.
#10:
Tror du på allvar att "deras subprimeinnehav är värt NOLL". Även subprime backas av fastigheter, och även ifall de faller i värde kommer huspriserna inte nå noll.
# 0
Att sänka räntan kan lösa problemet kortsiktigt och inte ens det... men vad händer långsiktigt?
Ny bubbla byggs upp, Bernanke tror jag är väl medveten om det.
Greenspans sänkning av räntan ledde till att skappa den bubbla vi lever i. Och om Bernanke börja följa Grenspans fotspår då kommer lägget att förvärras.
Jag har en känsla på Bernanke är väl medveten om problemet och tror inte att han kommer att sänka räntan om han inte ser ekonomin hamna i en negativ spriral...
Glöm inte att Fed sänkte räntan med 75 punkter så länge och hur har marknaden reagerat några dagar efter sänkning... ner förstås...
Marknaden gapar efter en sänkning när den väl är gjord så gapar man ännu mer...
Lösningen ligger inte på att fed sänker räntan men väl på att alla frågor som rör subprime krisen läggs på bordet och inte försöka skappa ny bubbla.
" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970
Stock analysts say mortgage plan only delays pain
" When your hairdresser starts giving you stock tips, get out quick and wait..." mvh SPX 970
Mina vænner!Det størsta problemet hær ær att dem som skall tvætta skiten vet ingenting om mængden.Risken ær att dem blir paraliserade av lukten.
Mycket har gått under mattan och det ær klart från marknadens bettende att det ær oklart!Låter bra før ngn som skall investera Det ær klart att det ær oklart
Næsta år kommer den størsta delen av skiten løpa ut och då kan man værkligen uppskatta lukten.Till dess har børsen redan gjort sitt och ær sækert på bætre humør.
Visa sida
Ogilla! 1
Gilla!
Skulle tro att några skulle få täcka sina positioner om det skulle komma ett sådant besked på måndag. Då skulle det nog bli ett rally att tala om. Men frågan är ju om det tekniskt går att göra, skjuta på subsörjan ett par år. Då kanske vissa - både folk å fä få en chans att räta upp de värsta problemen. Tror själv att det är fullt möjligt men med mina begränsade kunskaper så vill jag gärna ta lite hjälp av hjärntrusten här på ag. Så kom gärna med inlägg - skulle uppskattas
Mvh Jamenvisst