Optionspriser bearish

Ingen vet hur framtiden kommer att te sig, men optionspriserna är en bra indikation på vad optionsköparna tror. Trenden är nedåtriktad, och vi har ännu inte några säkra tecken på att vändningen har inträffat.

Vill man veta marknadsmentaliteten i USA, så är VIX-indexet i Chicago till god hjälp.  (vix =Chicago Board Options Exchange Volatility Index.)

Utställarna vill ha bra betalt för den risk de tar, därför skjuter kostnaden för säljoptioner i höjden. Det är dock inte säkert att köparna får rätt. Ibland så köper de säljoptioner, därför att de inte vill ta risken. Det behöver inte alltid betyda att de verkligen tror på kursnedgång. Bara att de köparna inte är beredda att ta risken.

VIX visar väl bara volatiliteten, ingen trolig riktning på marknaden. 

VIX stängde 24 runt MA50 24,07 . Vilket borde betyda att säljisarna ska bli betydligt billigare idag, men också att köpisarna ska falla i pris. Lägre VIX bättre priser åt båda håll. 

Mvh babe1

Man betalar i stort sätt alltid mer för vollan på säljoptioner än för köpoptioner av någon anledning som jag inte vet varför.

Dom senaste åren har jag ställt ut bra mycket mer optioner än vad jag köpt, ett bra sätt att tjäna pengar långsiktigt 

// Magnus

4

Nakna eller covered?

Mvh aktiel

En del av förklaringen är sannolikt att börsen har en tendens att, vid stora rörelser, falla mer per tidsenhet än den stiger. 

Vh Björta

#5 det varierar men fram till för ett år sen så ställde jag en massa optioner mot ett flerårigt innehav i Ericsson, OMX har jag inte tradat på ett par år då jag inte har tid att följa börsen slaviskt.

Sen om man ställer mot innehav så hände det ju för det mesta att jag ställde mer optioner än jag hade aktier dock inte vid rapportlägen sen att det händer oförutsedda händelser är ju en sak bara man har en handlingsplan vad man gör om vissa scenarion inträffar är A och O för det duger inte att sitta och tveka.

Ett tips till är att ha en vettig mäklare som handlar mycket med optioner som kan paketera positioner som du vill ha och ge dig ett vettigt pris utan att behöva gå över marknaden.
Nu vet jag inte om det funkar bättre hos nätmäklarna än det gjorde för ett par år sen men det bästa är om man har en vettig levande mäklare tillsammans med en bra webtjänst

// Magnus

7

Intressant, Tack! 

Mvh aktiel

VIX mäter den volatilitet som marknaden förväntar sig den närmaste månaden.

Det säkraste om man vill hålla kontroll på börsens riktning, torde vara att läsa in sig på fundamentala fakta, i kombination med teknisk analys, på de underliggande aktierna/indexet.

Mvh yxhugg

 Man betalar i stort sätt alltid mer för vollan på säljoptioner än för köpoptioner av någon anledning som jag inte vet varför. / Magnus (#4)

Min kommentar: Din upplevelse av optionsmarknaden skiljer sig ifrån normalsituationen. Under de flesta månaderna brukar köpoptionerna ha en tendens att vara mera betalda än motsvarande säljoptioner. Det har flera amerikanska optionsundersökningar klargjort. Förklaringen är lika enkel som logisk. I ett normalt marknadsklimat är börsen på sakta glidning uppför, och efterfrågan på köpoptioner större än den på säljoptioner.

Jag har inte sett motsvarande undersökningar på den svenska marknaden, det är möjligt att vi är mer intresserade att skydda oss från kursfall, och då driver givetvis efterfrågan upp priset på säljoptionerna.

Utställaren försöker givetvis få så mycket betalt som möjligt för sina risker. När marknaden är nedåtriktad, som nu, så är efterfrågan på optioner som ger skydd på nedsidan avsevärt mycket större än på ovansidan. Skulle marknadsklimatet vända, och osäkerheten minska så tänker jag mig att efterfrågan på köpoptioner på nytt tar fart.

Utfärdaren höjer priset på optionen, så snart att han känner av en ökad efterfrågan, och inser att trenden i marknaden ger honom ökad risk att förlora vadet.

Mvh yxhugg

#10 jag skall säga att det är en känsla jag har efter över 10 års handlande med optioner och absolut inget vetenskapligt men jag tror att det ligger lite i det du säger att folk vill ha en försäkring för sina innehav.

// Magnus

"Efterfrågan på optioner som ger skydd på nedsidan" ,där satt den nog!

Tack för den tanken, är nog sant ,men täcker man med så tidsmässigt tighta positioner som feb lösen?

mvh driverns

 Kan man dra några slutsatser av optionspriser gällande börsens riktning egentligen? /driverns

Larry McMillan hävdar att man kan. Han har både skrivit en del i ämnet, och gett ut dvd kurser.

"Detailed insight on using the VIX to predict explosive buy signals. ... "


yxhugg

#13 hänger inte med  ,vix har inte med o göra skillnaden som är uppenbar mellan lång o kort!

Jag antar att vix är trött idag, ger vad?

mvh driverns

Inlägget är redigerat av författaren.

 .....men täcker man med så tidsmässigt tighta positioner som feb lösen? / driverns #12

Den som väljer det alternativet spekulerar i hastiga kursrörelser, eller snabba vinster. Det är knappast för att skydda sig, som man väljer att köpa när det är drygt två veckor till lösen. Ett sådant köp är en tämligen offensiv strategi, som kan ge flera hundra procent i utdelning på några timmar. Hävstången är enorm. Risken att förlora pengar vid köp av optioner är också hög. Utställaren har oddsen på sin sida, bara han har vett att ta tillräckligt med betalning, och hedgar sina postioner.

Yxhugg

Inlägget är redigerat av författaren.

....."hänger inte med..."/ driverns #14.

Larry McMillan har undervisning om det. Här är exempel, där han tränger in i frågan. Sök på nätet kanske du finner mera, eller något som är kostnadsfritt.

Larry McMillan om Optioner som prognosindikator

Detailed insight on using the VIX to predict explosive buy signals.

Larry McMillan är en av amerikas högst aktade optionsexperter, och han återkommer ofta till detta ämne.

Mvh yxhugg

Inlägget är redigerat av författaren.

Larry McMillan hävdar att under vissa speciella omständigheter så kan optioner tjäna som prognosinstrument för aktiemarknadens rörelser:

 Larry McMillan takes the student into new worlds of technical analysis. In time, one becomes comfortable with what McMillan calls "the predictive power of options". And you come to understand that the VIX and put call ratios can, under certain circumstances, function as outstanding indicators with respect to stock market index movements. Thus, the McMillan education leads to a knowledge far beyond option strategies.

Mvh yxhugg

Det finns en video, som man kan titta på kostnadsfritt, om man registrerar sig. Dessvärre, så kan man bara se och höra MCMillan. De overheadbilder som illustrerar det han säger ligger strax utanför kamerans omfångsområde. Jag försökte följa med resonemanget igår kväll, men fick ge upp. Bilderna behövs om man fullt ut skall begripa vad han talar om.

Larry McMillan:

Hur man använder optioner för att förutse marknadsrörelser

Reklamtext till videon:

Using Options to Predict the Broad Market, Stocks, Sectors, or Futures
Discover the world of the market-neutral, defined-risk spreads that professionals rely on to create long-term success over a variety of market conditions. Larry McMillan, editor and publisher of The Option Strategist and The Daily Strategist, will introduce you to the power and predictive nature of options....

Mvh yxhugg

jag vet inget om volla o oppar dock minns jag en 'expert' vid namn david nichols. han använde vix för att trejda nått usa index - tror inte han finns kvar längre?

men det är väl som i trading i allmänhet. en metod fungerar för någon dock ej för alla 

Som alla tekniska chart ska amn alltid besöka MA200 då och då. MA200 runt vix 20 idag. Det borde varadags för det nu. 

Mvh babe1

Som alla tekniska chart ska amn alltid besöka MA200 då och då

det var ny information - vart kan jag läsa om det? 

Säljoptioner är 3-4 ggr högre värderade än köpoptioner i dagsläget.../ driverns #0

Jag hoppas att någon kunde utnyttja denna värdefulla förvarning: Idag föll börsen med över tre procent, och vissa aktier bortåt fem. En bra affär för den som köpt säljoptioner, trots det höga priset på dem.