USA: pigg som en mört

Grafer finner du här:

http://www.borstjanaren.se/artiklar/index.php?id=1968

USA: pigg som en mört
Efter den kraftiga avslutningen på de amerikanska börserna, går vi i dag igenom den tekniska bilden för de större indexen, både på kort och lång sikt. Vi kommer fram till vinsthemtagning samt att den som köper på utbrott ofta är sent ute.

Utsikterna för de amerikanska börserna ser bättre ut än på länge; både Dow Jones och Nasdaq noteras över konsolideringen från de tre senaste månaderna, S&P 500 ligger dock något efter.

Den tekniska bilden på de amerikanska börserna har klarnat ytterligare då vi under den gångna veckan fick bekräftelser på att den långsiktiga trenden vänt till stigande

Som underlag för att bestämma det använder vi främst två variabler; medelvärdet för de senaste 20 dagarna i en veckograf samt tidigare bottnar och toppar i förhållande till varandra.


SPX. Veckograf med 20 EMA.

I grafen ovan kan vi se att S&P 500 noterat två bottnar vid samma nivå, ett utbrott upp över 1400 innebär att en ny högre topp bildas, vilket skulle bekräfta en stigande trend på lång sikt.

Vi kan dock redan nu definiera trenden som stigande eftersom medelvärdet för de senaste 20 dagarna tilltar.


INDU. Veckograf med 20 EMA.

Dow Jones noteras över tidigare topp och bekräftar därmed signalen från det stigande 20 EMA.


NDX. Veckograf med 20 EMA.

Nasdaq 100 är det starkare indexet som nu noterat en högre topp samtidigt som 20 EMA stiger, köp både på kort och lång sikt gäller.

Den tekniska bilden vi får i en veckograf är alltså positiv över lag på de amerikanska börserna. Vart denna uppgång stannar av kan vi naturligtvis inte veta i dag, men man bör agera med köp så länge som indexens medelvärden stiger och trenden bekräftas av tidigare toppar och bottnars förhållanden till varandra.

Möjligheten att den positiva trenden vänder ned redan i morgon finns ju alltid, men just nu är sannolikheten för det låg.

Med en positiv vy på lång sikt går vi in i dagsgrafen för att bilda oss en uppfattning om den kortsiktiga trenden.


SPX. Dagsgraf med 18 EMA.

I grafen ovan ser vi S&P 500. Indexet noteras i nivå med tidigare toppar, vilka utgör ett starkt motstånd vid 1400. Möjligheterna för ett utbrott upp är dock mycket goda denna gång.

Det skrev vi förvisso redan i början av april, men denna gång har vi ännu fler positiva variabler i fickan.

Det faktum att fredagens stängningskurs ligger över den senaste toppen är mycket positivt, vidare kan vi nu se två högre bottnar i rad. Den kortsiktiga trenden är därmed stigande.

Vidare stoppade många ut sig vid den kraftiga rekylen ned. När kursen nu åter vänt upp står de utanför marknaden. Att ha rätt men ändå bli utstoppad är frustrerande och vi kan räkna med att många åter vill komma in i marknaden. När dessa åter börjar köpa tillförs en extra kraft, som förmodligen tar S&P 500 upp över 1400.


INDU. Dagsgraf med 18 EMA.

Vi fortsätter med en graf över Dow Jones som i fredags bröt upp över tidigare toppar.

Det kan mycket väl tänkas att Dow Jones visar vägen åt S&P 500.


COMPQ & NDX. Dagsgraf med 18 EMA.

Det som "ställer till det" i grafen är Nasdaq. Både Nasdaq Composite och Nasdaq 100 har nu bildat två större prisgap på kort tid. Det är aldrig bra när det går för fort, köparna bränner lätt sitt krut i förtid.

Det första gapet i graferna ovan är normalt då det inträffat i början av en trend. Men det vi såg i fredags var överentusiasm. Det ökar på möjligheterna för en kraftig rekyl ned.

Rekommendationen på de amerikanska börserna blir: avvakta samt vinsthemtagning.

"When the ducks are quacking feed them."

Som vanligt vill vi inte köpa när alla andra gör det, vi föredrar då att sälja. Eftersom de amerikanska börserna nu bryter upp över viktiga motstånd uppstår köpläge enligt många system.

Vi anser dock att man köper dyrt vid utbrott samtidigt som stop loss måste placeras långt från entré. Det är anledningen till att vi för någon vecka sedan enbart gick in med köppositioner till BT-portföljen. Om vi hade haft fel, kunde vi snabbt ha stoppa ut oss med en liten förlust, men nu ligger vi ett långt steg före.

Att sälja blankt kan bli högaktuellt, men först om dessa utbrott upp visar sig vara falska.



???????????????

I dag kan vi se några olika omslagsformationer på de amerikanska börserna. Vad man ser är dock en subjektiv bedömning, nedan följer några olika förslag.


SPX. Dagsgraf med huvud/skuldra-formation.


SPX. Dagsgraf med dubbelbotten.


SPX. Dagsgraf med trendlinjebrott.


SPX. Dagsgraf med triangel.

Som synes ovan kan nuvarande läge i S&P 500 tolkas via åtminstone fyra olika formationer: inverterad huvud/skuldra, dubbelbotten, trendlinjebrott och triangel. Samtliga fyra formationer talar dock för ett omslag, en vändning, i indexet.

Det är dock viktigt att förstå att signalen inte blir starkare för att man kan läsa in flera olika formationer i grafen.

Nedan följer några förslag på tolkningar av de övriga indexen, vilka samtliga ser positiva ut.



COMPQ. Dagsgraf med huvud/skuldra-formation.


INDU. Dagsgraf med dubbelbotten.


SOX. Dagsgraf med rektangel.


RUT. Dagsgraf med dubbelbotten.

Mvh Börstjänaren