Bullish for S&P

Med tanke på att dollar håller på och stärkas och råveupriserna håller på och sjunka ,denna kombination ger lägre inflationsförväntningar som är bullish för aktiernas PE tal .

I självaverkat ,spreaden mellan tips (inflation justerade obligationer) och treasury bonds som är ett mått för inflation förväntningar ,sjunkit från 2,57% i början av JULI till 2,22% nu .

S&P520 forward PE är 13 nu som kan jämföras med sin historiska average som var 16 mellan 1980 och 1995 när marknaden var fair valued,undeer 95 till 2000 den var overvalued och just nu den är undervalued.

På långsikt en target för SPX runt omkring 1600 är inte alls långsökt .

S&P500,s bolag visade 10,2% earnings tillväxt för Q1 (eckl financials) och 7,7% under Q2 (exkl financials) .

På kortsikt en resa upp till 200MA som är just nu 1369 skulle inte sitta del (egentligen den är oxå taget för min NOwave räkning våg f).

S&P transportation har redan brutit upp sin 200MA ,vilken öppnar vägen för SPX och bryta sin 200MA til och börja med.