OMX bredd sep del II
Allmänt
Av flera skäl kommer jag att lägga den Svenska breddanalysen i min betalgrupp "Ryssland" framöver (åtminstone under Q4). Det blir även fortsättningssvis dagliga uppdateringar inkl min tolkning (kanske med nåt enstaka undantag).
Detta inlägg är publicerat i Ryssgruppen, men dubbelpublicerat i HF, dock bara #0. Uppdateringar kan endast läsas av ryssgruppens medlemmar. Alla är förstås välkomna att ansöka till "Ryssland" (som dock förutsätter AG-Pro.)
Några få AG-Proare som jag anser betyder mycket för AG kommer att erbjudas VIP-medlemskap vid ev ansökan. Övriga får betala 250 kr (utöver AG-Pro) för att ta del av analyserna efter 30 sep. Betalningsinfo kommer i separat sträng i ryssgruppen.
Betr Rysslandsmarknaden avser jag att fortsätta med dagliga uppdateringar/analyser på samma sätt som under de senaste åren.
Om bredd
Min bestämda uppfattning är att den sk bredden i de flesta fall är leading mot index. Härvid spelar det ingen roll att OMX för närvarande styrs mycket av utvecklingen i USA. Jämför man breddindiaktorerna för USA med Sveriges så är dom mycket lika, dvs man kan i princip förutsäga USA:s utveckling genom att studera den svenska bredden (och även tvärtom).
Det hela är mycket enkelt. Om många bolag deltar i en uppgång är den "bred och brutal". Marknadsintresset är stort. Man köper alla typer av bolag. Man känner sig trygg och köper även de "riskfyllda" småbolagen.
Om få bolag deltar är den "smal och skranglig". Marknaden fokuserar på några få stora och "trygga" bolag. Uppgången är då ohållbar.
Men bredden kan visa halvfel vid större bottnar. Det beror på att rädala är en starkare känsla än girighet. Vid skarpa börsfall säljer man "allt" varför breddindikatorerna faller brant och ger inga postiva divergenser etc.
Första uppgången efter en större börsbotten är ofta smal vilket då ytterligare förstärker bilden av att det enbart är en rekyl i fallande trend. Men efter sådana bottnar kommer det vanligen en allvarlig återtest. Vid den tidpunkten har ofta bredden "rättat till sig" varför man kan göra en trygg entry vid den absolut bästa tidpunkten.
Vid större toppar är det vanligen betydligt lättare. Uppgången blir gradvis allt smalare. Man "vet" att en topp är på g även om den kan låta vänta på sig rätt länge. Men under tiden kommer index inte så mycket högre (även om vollan kan öka). Ett tydligt exempel på detta är uppgången efter julibotten men även förra årets stora topp.
Indikatorerna
Grunddata för alla indikatorer är dagligt antal stigande och fallande bolag på Stockholmsbörsen. (Ca 300 bolag på Large- Mid- och SmallCaplistorna).
AD-line bör betraktas som ett likaviktat index (alltså ingen indikator) där varje stigande/fallande bolag flyttar AD-line en indexpunkt. Dock använder jag ratioberäkning (adv-decl)/(adv+decl).
EMA-bandet är två st EMA för AD-line som är parallellförskjutna mot AD-line.
Bandet är även förskjutet nedåt vilket anpassar det till pågående björnmarknad. Det är lite subjektivt, men har under lång tid fungerat bra.
Den dan AD-line bryter upp över bandet kan man börja tro att en Longterm-uppgång har inletts.
McClellan liknar MACD, dvs man beräknar skillnaden mellan ett kort och ett långt EMA men för AD-ration. Det är alltså en momentum-indikator för bredden.
SI (Summation Index) beräknas på följande sätt: Dagens SI är gårdagens SI plus dagens McClellan, dvs en kumulativ beräkning av McClellan. Det får till följd att SI stiger när McClellan ligger över nollan och faller när den ligger under. SI rör sig betydligt trögare än McClellan och bör betraktas som en kombinerad Mid- och Longtermindikator.
SI har befunnint sig under sin neutrallinje hela björnmarknaden, dvs i "björnlandet". Den dan SI går över nollan kan man tro att björnmarknaden är över.
Man kan läsa mer om McClellan och SI på decisionpoint
Midtermbildens indikatorer liknar också MACD för både OMX och AD-line. De är dock matematiskt gjorda så att man kan jämföra dessa bägge. Jämförelsen är den röda. Om den ligger överst och stiger är det Bullish, dvs bredden drar upp.
Om den ligger underst och faller är det Bearish, dvs bredden trycker på nedåt. (Sen finns det förstås oklara mellanlägen).
Shorttermbildens indikatorer är Slow-Stoch för Bredden (AD) resp index (OMX).
Även detta indikatorpar kan jämföras mot varandra, vilket är den röda "Stoch-Crash-Omen"-indikatorn som har visat sig vara träffsäker men som inte alltid har ett budskap.
McClellan och SI är för USA gamla standardindikatorer. Jag har använt standardinställningar med syftet att kunna jämföra dessa med motsvarande för USA. Länk
De övriga är mina egna påhitt, men har visat sig ge god vägledning.
Totalt sett är det ytterst sällan bredden visar helfel, men funkar lite som gummiband. Det kan dröja ett tag innan det som förväntas hända verkligen händer. Eller som i fredags när den förväntade rekylen blev betydligt större än vad man kunde tro. Riktningarna är dock oftast rätt i ett dailyperspektiv.
Analyser
Mina tolkningar av breddindiaktorerna framgår av bildtexterna. Man bör kritiskt granska tolkningarna, men bredden som sådan visar sällan fel. De dagliga uppdateringarna bör dock möjliggöra för var och en att själv dra egna slutsatser. Det är ingen "svart låda" jag redovisar. Man bör anstränga sig lite , men kan i gengäld få rejält utbyte av detta som till stor del är unikt för Sverige.
Min tolkning
Longterm: Neutral. Det finns avsevärda positiva divergenser För SI (och i Midtermbilden)
Midterm: Bear. Framförallt den röda faller brant och ligger underst.
Shortterm: Neutral. Det är djupt översålt, men än finns ingen köpsignal.
PS: Testa gärna min Rysslands-grupp. Nu även med svensk breddanalys.
mvh
PS: Du som har AG-Pro kan kostnadsfritt testa min Rysslands-grupp.
Liten intradagsuppdatering av Midterm-bilden.
Röd fortsätter brant nedåt vilket entydigt säger att det kommer nån form av betydande nedgång. Det är dock inte längre självklart att 772 kommer att underskridas helt enkelt därför att det är så stor marginal dit ner.
Den förväntade nedgången kan starta omgående men det kan också dröja ett antal dagar.
mvh
#2
Viktig iakttagelse mojas. Kanon att du kan åskådliggöra det så tydligt och att inte luras med att vara 100% bull utan att vara fortsatt lyhörd inför vad som kan komma.
mvh /doc
Var rädda om era pengar - någon annan vill väldigt gärna ha dem!
mojas. kan du lägga ut nån sammanfattning av dina rekar. tex ett chart där du lägger ut dina rekar i short-, mid- och longterm? enb. förändringar är ju av intresse.
som ev. betalande vill man ju veta vad man erhåller.
(jag är betalande i din/mojas grupp men för andra kanske det är av intresse)
#3 Tack Doktorn. Det är mina indikatorer som kan få mig bullig, inget annat. Jo det skulle ev kunna vara nån skribent på AG då ;-)
#4 Bra förslag Rumpan. Ska titta på det.
Bild på AD-ration. Rätt intetsägande, men inget tryck uppåt kan man konstatera. Efter julibotten kom det flera rejäla gröna pinnar men just nu ser det svagare ut än då.
mvh
AD-ration
Det blev en mikroskopiskt liten röd pinne idag. OMX föll 1,8% så nedgången var tydligt smal. En dag är ingen dag men om det blir en tendens så är det Bullish.
mvh
PS: Testa gärna min Rysslands-grupp. Nu även med svensk breddanalys.
AD-ration
Säljarna är tillbaks. Det har bara gått en timme , men om detta står sig fram till stängning tyder det på förnyad nedgång, dvs inte rekyl efter megadagen.
mvh
PS: Testa gärna min Rysslands-grupp. Nu även med svensk breddanalys.
Uppdatering tisdag.
Finns ingen anledning att ändra texterna, men jag har lagt till en liten sak i Shortterm-bilden. Läget liknar delar av nedgången maj-juli då det också var kraftigt och entydigt Bear betr Midterm. Då trodde jag ett par ggr att det skulle bli nån rejäl Shorttermrekyl, men det blev bara små fjuttar. När det är så här glasklart Midterm så har Shortterm-indikatorerna ingen kraft. Dom blir "överkörda" av den större trenden.
En annan reflektion är att det känns otroligt bekvämt när det är glasklart i något avseende (just nu Midterm). Det får var hur turbulent som helst, men nettot blir ändå det bredden säger. Man får anpassa sitt tidsperspektiv lite och kanske ha lite rymligare stoppar än vanligt, men då kommer vinsterna som ett brev på posten ;-)
mvh
AD-ration
Av de senaste 15 dagarna har de blivit 11 stora röda pinnar. Det ser faktiskt värre ut än perioden maj-juli. Och det vete katten hur det sett ut utan de två bail-out-rallyn som varit. (F&F och Ben&Henry). Bägge varade i ungefär en dag innan säljarna kom tillbaks.
Ser tungt ut bara genom att titta på AD-ration.
mvh
Så länge man kan läsa i chatten om bottenletande, så tror jag absolut på mer på nedsidan. Det kan bli Betydligt mer dessutom.... om jag tolkat verkstadssektorn, ericsson och HM bl a på rätt sätt.....
MVH Nisse45
PS GM -7,4 ikväll.....
Uppdatering onsdag
Inget nytt, men Shortterm är på gränsen att bli björnig trots det översålda läget (röd stiger).
Och Midterm ser allt värre ut. OMX håller sig någolunda flytande, men det se ut som ett större släpp är i faggorna.
Red Alert!
mvh
AD-ration
OMX backade måttliga 0,54% och den röda stapeln blev rätt liten. En lugn dag där AD-ration inte har nåt specielllt att berätta.
mvh
Jag bara gissar, men jag gissar att dagens utveckling inte precis förbättrar utsikterna för OMXS30.......
MVH Nisse45
varför inte?
"Den enes gissning är lika bra som den andres."
Momentum
jag tänkte bara att det naturliga vore att anta/gissa att det är positivt för ett index om det stiger med dryga 2%, men jag har ingen koll på den svenska bredden, därav frågan.
har själv varit väldigt velig senaste dagarna, men iom dagens uppgång vägde min syn över lite åt det positiva hållet.
Inlägget är redigerat av författaren.
jag menar, det hade väl varit värre om det fallit med 2%?
men, precis som momentumtradarn så poetiskt tillrättavisar mig, så är alla berättigade till gissningar.
#14 Rätt gissat Nisse. men samtidigt funkar bredden lite som ett gummiband. Det kan ibland dröja innan det händer nåt, men när det slutligen händer sker det i proportion till hur långt bandet är utsträckt. Och nu börjar det bli rejält spänt, speciellt betr Midterm. Det bör alltså bli en avsevärd nedgång som kan bli snabb, men omöjligt att säga exakt när den börjar.
Man skakade omedelbart av sig både GE:s VV och dålig statt, men bredden är envist och tilltagande Bearish och den mäter totala marknadsintresset. Men så länge man köper upp de stora så går förstås OMX upp.
#17 "jag har ingen koll på den svenska bredden"
Har mina redovisningar varit otydliga på nåt sätt?
Uppdatering torsdag:
Shortterm börjar få en dragning åt björnhållet och den röda i Midterm faller och faller och faller.....
mvh
nej, dina redovisningar är absolut inte otydliga. tvärtom. jag tänkte mest på dagens utveckling.
#20 ah, ok. Tack.
Här är dagens utveckling. Det blev en hyfsad grön pinne, men den känns lite klen i förhållande till OMX som gick +2,5%.
Det är ganska taktfast. Efter 3-4 röda blir det en grön. Men ibland blir det megastora gröna dagar varför OMX håller näsan över vattenytan totalt sett. Men om säljarna fortsätter så här och det inte blir nån megadag så kommer det att gå åt h-e ;-)
mvh
Jag är nöjd med min gissning och till hoel vill jag bara säga: Det fanns en anledning till att jag kommentaren i just denna sträng.
Jag syftade naturligtvis på bredden! Index gick ju upp med 2,5% idag och det kan ingen ta ifrån den som nyttjade detta, men jag tänker alltså på utsikterna framåt.... ;-)
MVH Nisse45
#19 Absolut kristallklara! Det borde bli en intressant dag. I Asien är man oroliga, det gnabbas friskt i USA, och affärstidningarnas rubriker är inte nådiga. Första tanken denna morgon är ju att lägga sig kort, men bekymrar mig lite för det svängiga informationsflödet som slår undan fötterna för alla fina tekniska analyser! Sicket dilemma!!!!!
MVH Ann
Uppdatering efter fredagens handel.
Det blir mer och mer björnigt det här för de närnaste veckorna. Risken ökar för en stor och framförallt snabb nedgång.
Ny sammanfattning:
Longterm: Neutral (så länge de postiva divergenserna för SI och Midterm finns kvar)
Midterm: Bear (ett våldsamt "slutras" börjar se sannolikt ut)
Shortterm: Bear (Bredden är visserligen "översåld" men OMX ligger långt efter)
mvh
AD-ration
Det blev ännu en tydlig röd pinne, men OMX håller fortfarande näsan över vattenlinjen. Tror att den här Planen med stort P ställer till det kortsiktigt, men så snart den blir beslutad och klar så försvinner dess kortsiktiga inverkan och indexen kommer att återgå till det bredden säger, dvs falla.
mvh
spot on, grabbar. imponerande =)
#26 :-) Tack. Känner mig lite nöjd med #24 i söndags och speciellt tillägget i Midtermbilden:
OMX kommer sannolikt att falla på 1-3 månaders sikt, möjligen på ett kraschliknande sätt.
Här är uppdatering efter måndagens handel (AG-stopp i går kväll).
Vissa indikatorer är just nu öppna för en solid botten, men bredden säger inget om nivåer så det är ingen idé att försöka fånga nån fallande kniv. Slutras (om det är ett sånt) kan vara rätt volatila och en större botten inom kort medför med stor sannolikhet en allvarlig återtest efter ett tag.
Tills vidare alltså Bear, men med något förhöjd beredskap för en klassisk okt-botten.
mvh
#27 ja du Mojas! Du kan verkligen känna dig nöjd!! :-)
MVH Nisse45
AD-ration
En extremt stor röd pinne. (Vore konstigt annars). Det kan med lätthet bli ytterligare 1-2 röda pinnar och med tanke på utvecklingen overthere torde tisdagen bli röd, åtminstone till att börja med.
mvh
Lysande Mojas. Tack för att du delar med dej.
Mvh magnusff
#30 Tack
#28 Ja Nisse, fast idag krånglade OMX lite ;-) Men indikatorerna är som dom är. Jag tror fortfarande inte nån solid botten är nådd. Inte ens Shortterm. Men i morgon torde det bli upp en bit.
Uppdatering tisdag.
Inga förändringar, men den blå i Shorttermbilden är nu nära översålt område så nån form av botten kan ligga nära i tid. Observera att AD-datan utgår från Close och därmed avser jag alltid Close även för OMX. Det betyder att det finns en liten chans att dagens IDL kommer att hålla.
Det blir ingen bild på AD-ration för det blev ingen synlig pinne idag. (126 adv 125 decl). Man kan då notera att OMX backade 0,75% men alltså utan breddstöd.
mvh
PS: Testa gärna min Rysslands-grupp. Nu även med svensk breddanalys.
Uppdatering onsdag.
Rätt mycket ändringar i texterna och ny sammanfattning. Man bör nu ta de positiva divergenserna på allvar, men jag tror inte botten är nådd än, åtminstone inte avseende Close.
Sammanfattning:
Longterm: Bear
En botten inom kort uppfyller inte kraven för en Longterm-botten eftersom Midterm-indikatorerna i så fall vänder upp med kvarstående björnighet lika julibotten.
Midterm: Neutral
De tydliga positiva divergenserna antyder en botten inom oktober månad, dvs kortare tid än Midterm-perspektivet 1-3 månader. Det finns tydliga likheter med läget inför julibotten.
Shortterm: Bear
Bredden är djupt översåld men OMX ligger fortfarande "efter". Detta kan dock rätta till sig på några få dagar.
AD-ration slutade även idag utan pinne, dvs neutralt, så därför hänvisar jag till #29.
mvh
Uppdatering torsdag
I princip inga förändringar. Påminner dock om att bredden inte säger nåt om nivåer (speciellt inte vid bottnar) så det kan vara många punkter kvar på nedsidan. Däremot kvarstår bilden att en botten ser ut att vara nära i tid.
mvh
kan den blå slå i botten imorgon fredag om vi ser en bra nedgång inledningsvis?
AD-ration
5:e dagen i rad utan grön pinne. Under nedgången efter majtoppen blev det som mest 8 dagar i rad utan nåt grönt.
mvh
#34 Nej, det är i princip omöjligt. Det krävs några dagar till, men nån gång nästa vecka så. Den måste dock inte nå exakt noll.
Fast det räcker inte med att den når långt ner, både gul och blå måste vända upp för att konfirmera en botten. Tills vidare alltså Shortterm Bear.
mvh
PS: Testa gärna min Rysslands-grupp. Nu även med svensk breddanalys.
Ad-ration efter 1 timmes handel.
En stor röd pinne men OMX håller sig någorlunda flytande. AD-ration antyder dock att det blir mer på nedsidan idag.
mvh
PS: Testa gärna min Rysslands-grupp. Nu även med svensk breddanalys.
Visa sida
Ogilla! 1
Gilla!
AD-ration
Det blev en extremdag i fredags. Men efter fyra stora röda pinnar var det läge för en rekyl som jag också förvarnade om. Men givetvis var det en överraskning att uppgången blev så stor (+9%).
mvh
PS: Testa gärna min Rysslands-grupp. Nu även med svensk breddanalys.