'Our entire economy is in danger'

 HONG KONG (MarketWatch) -- Chinese regulators have asked domestic banks to stop lending to U.S. financial institutions in the interbank money markets to prevent possible losses during the financial crisis, the South China Morning Post reported Thursday. The China Banking Regulatory Commission's ban on interbank lending of all currencies applied to U.S. banks, but not to lenders from other countries, the report added, citing a source

Bringing Down Wall Street as Ratings Let Loose Subprime Scourge

`I view the ratings agencies as one of the key culprits,'' says Joseph Stiglitz, 65, the Nobel laureate economist at Columbia University in New York. ``They were the party that performed that alchemy that converted the securities from F- rated to A-rated. The banks could not have done what they did without the complicity of the ratings agencies.'' 

~~~~~~~~~~~~~~~
mvh
S Borin

#0 Jag tänker så här:

Hur många supporters har han kvar? Spelar det egentligen någon som helst roll vad han säger eller inte säger... Hans förtroendekapital är väl ungefär i klass med det han pratade om igår.....

Det finns bara ett ord för hur han borde känna sig - Pinsam!

Här är en länk till en rätt kul sida...paul.kedrosky.com   :-)

MVH Nisse45  

Inlägget är redigerat av författaren.

Det är ju iofs inte så konstigt att de tidigare har sagt att allt är under kontroll, oavsett om de verkligen ansett/trott det eller inte. De kan ju inte gärna gå ut och tala om att det är jättekris och därmed antagligen orsaka mer eller mindre panik runt om i USA och världen. Att de nu svänger om beror förstås på att sakerna börjat glida de ur händerna och de måste agera ännu mer kraftfullt än de tidigare gjort och kanske trott att de behövt göra.

Hur skulle de ha agerat istället? Gått ut tidigare i år och sagt att det är jätteproblem, att bankerna måste fram med samtliga sina förluster etc. Hade inte det om något riskerat en total härdsmälta och krasch på världens börser rakt av och i förlängningen riskerat att kasta in landet i en djup recession. Dit kanske de kommer nu också, men de har säkerligen gjort det mesta som står i deras makt för att förhindra det. Om det är rätt saker eller tillräckligt får framtiden utvisa, men jag har sett väldigt få förslag vad de skulle gjort och ska göra istället. Många i USA verkar avråda kongressen från räddningsplanen, men vad är deras alternativ? 

#4 Håller med i viss utsträckning... Dock, om de var medvetna om allvaret redan tidigare så känns det inte som att de har använt tiden till att utarbeta en välorganiserad plan för att hantera situationen, vilket känns lite märkligt. Den presenterade planen verkar egentligen inte innehålla så mycket i termer av genomtänkta aktioner och analyser av potentiella sekundäreffekter. Det kanske den gör, men det är inget som de lyckas förmedla speciellt bra iaf. 

Mvh, /Leif

#4 Nu pratar du enbart om det senaste året, efter att marknaden började falla!

När bubblan väl var uppblåst till max, var det ju alldeles för sent att göra något! Problemet ligger ju i att de har tillåtit bubblan att blåsas upp och därmed försatt ett oändligt antal människor i en situation som  de får svårt att reda ut... Samtidigt som ett betydligt färre antal höga "direktörer" har skott sig......

Det är ju där det stora misstaget gjordes! Då blir det ju oändligt svårt att pedagogiskt förklara för "svensson" att man nu tänker lägga sten på börda för dem, samtidigt som "direktörerna" får frikort!

Men: av historien kan man lära att man ingenting har lärt sig av densamma..... 

MVH Nisse45

Finansministern och FED-chefen, och kanske alla, tycks vara rörande överens om att grundorsaken till krisen är subprime-lånen. Utifrån det kan man ju spinna vidare och fråga sig varför subprime-lånen kunde introduceras på den amerikanska lånekmarknaden? Ja, i första hand givetvis långivarnas och andra företags lust att tjäna pengar på en dittills oexploaterad marknad (läs: fattiga människor). Men i grund och botten är problemet den amerikanska kapitalismen med en ideologi som bygger på att staten ska lägga sig i så lite som möjligt. Marknadskrafterna ska få råda. Jodå, det är nog bra så länge girigheten inte når toknivåer, att det finns avigsidor med för lite regleringar har krisen tydligt visat. Det kan väl knappast ha undgått ekonomer de senaste åren att subprime byggde på att fastighetspriserna skulle fortsätta att stiga närmast i all oändlighet, många experter på ekonomi har säkert sett bubblan och många har förstått att förr eller senare smäller det och då smäller det rejält, det är bara att huka sig och invänta smällen. Varför har ingen ingripit tidigare då? Jo, pga av den amerikanska blinda tron att "marknaden" alltid reglerar sånt här själv på något sätt. Ingriper staten så är det socialism, dvs fan själv. Det har varit politiskt omöjligt att ingripa mot subprimelånen i tid i ett land som USA, med dess kultur/filosofi. Det är ett hårt uppvaknande nu där borta i väster - inför man inte lite socialism nu så går det riktigt åt pipan därborta. Det är som att välja mellan pest och kolera. Ångestfullt. Som man bäddar får man ligga. När denna kris är över kommer vi nog att få se ett reviderat amerikanskt samhälle vad gäller nationalkonomi. Men visst finns det en risk att man glömmer allt när det har läkt ut och börjar om på nytt : )

#3

Whatever...förtroende kapital med krig är låg och alt är Bush's fel, eller hur. lyder du också av Bush derangement syndrome. 

#4  Amen - from calculated  risk

"I'm not sure if this speech will motivate people to call their representatives, but it might motivate people that haven't been paying attention to say: "Wow, this is bad. Let's make sure our money is safe, and watch our expenditures." And that could lead to a deeper recession."

my 2 cents

svårt jobb för Ben och Paul. vet inte om de var medveten om allt innan och spelade dum ? But they look stupid now for all those "contained" remarks.

pratade med flera i USA...they are shit ass worried och tar det ännu mer på allvar efter Bush's tal igår. you think they are going to go shopping this weekend ???

Tragiskt.

Men de "rika" familjerna som håller presidenterna under sina armar står väl bakom och skriker i kulliserna. Om inte US befolkning kommer till undsättning ser dom sina höga ställningar falla fullständigt. Hur ska dom kunna styra när dom själva inte har något kapital kvar att röra sig med.  

Blir nog mer blood som kommer flyta. Många kommer nog ta till självmord hellre än att ta förnedringen av att bli utfattig.

Ett sista desperat försök kanske. Skulle folket ställa sig upp och säga "enough is enough" kan man ju kalla det en sorts revolution...

"Markets are never wrong - opinions often are"

#9 easy comrade communist. the rich will do just fine :-)

Tidigare underdrev man för att det inte skulle ha sett ut som en kris, och att man gjorde ett uselt jobb.

Nu har man insett att det går inte att komma undan intrycket av kris. Då måste man istället få det att se ut som att man gör något. Men det viktiga tycks vara att samtidigt gynna kompisarna i finansvärlden.

Risken är att kritikerna vill ha ett paket som inte gynnar kompisarna i finansvärlden, och det är främst därför man nu vill stressa dem. Oj oj oj det är plötsligt superakut kris och vi måste göra detta genast, vi kan inte vänta en enda dag, förstår ni inte det så är ni inte patrioter...

För kompisarna vill förstås inte lämna ifrån sig equity i utbyte... Utspädning, är du inte klok, då blir jag ju fattig ju, och dessutom förlorar jag inflytande. Hallå, jag vill ju bara dumpa bottenskrapet bland mina lån.

I början var Bushgänget emot att kompisarna skulle få caps på sina ersättningar, men nu får de ge sig... förhoppningsvis gäller det frågan om andelar också.

Så krissnacket nu är bara för att stressa igenom paketet, som jag ser det.

Vill tipsa om en relevant kommentar från Johan Norberg också:

http://www.johannorberg.net/?page=displayblog&month=9&year=2008#2871

Inlägget är redigerat av författaren.

#10 Cayman

Jag är inte kommunist bara för att jag använder ordet revolution.

Men om man som i detta fall vill använda befolkningens pengar för att "betala" för misstag gjorda av de superrika så tycker jag det finns något fel i systemet. 

Som Soros utryckte det som ju för övrigt också är superrik. Utformningen i det räddningpaket som man vill få igenom "friskriver" en hel del herrar (och damer kanske) från åtal. Passar ju bra att klä detta i en finare skrud och säga att detta är vad som ska rädda nationen.

Snarare är det nog så att de finansinstitut som inte låter sig utsättas för insyn borde heller inte räddas. Därav skillnaden mellan Merill och Lehman tror jag.

"Markets are never wrong - opinions often are"

Text of President's speech

Well, most economists agree that the problems we are witnessing today developed over a long period of time. For more than a decade, a massive amount of money flowed into the United States from investors abroad, because our country is an attractive and secure place to do business. This large influx of money to U.S. banks and financial institutions -- along with low interest rates -- made it easier for Americans to get credit. These developments allowed more families to borrow money for cars and homes and college tuition -- some for the first time. They allowed more entrepreneurs to get loans to start new businesses and create jobs.

Unfortunately, there were also some serious negative consequences, particularly in the housing market. Easy credit -- combined with the faulty assumption that home values would continue to rise -- led to excesses and bad decisions. Many mortgage lenders approved loans for borrowers without carefully examining their ability to pay. Many borrowers took out loans larger than they could afford, assuming that they could sell or refinance their homes at a higher price later on.

mvh spx970

" Investors should remember that excitement and expenses are their enemies. And if they insist on trying to time their participation in equities, they should try to be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful." Warren Buffet

1 )

A Memo Found in the Street

We on Wall Street do not deny our part. We created these securities, we rated them triple-A, we traded them without understanding them. Now that they have gone bad, we are real close to getting the rest of the country to take them off our hands.

mvh spx970 

" Investors should remember that excitement and expenses are their enemies. And if they insist on trying to time their participation in equities, they should try to be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful." Warren Buffet

Now, if you do not yet understand that the Wall Street crisis is a man-made disaster done through intentional deregulation and corruption, 

Mvh werik1

Business Plot 

Mvh werik1

Jag vet inte om man skall skratta eller gråta?

What They Said

mvh spx970

" Investors should remember that excitement and expenses are their enemies. And if they insist on trying to time their participation in equities, they should try to be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful." Warren Buffet

Inlägget är redigerat av författaren.

Bernanke Signals Fed May Cut Rates as Crisis Deepens

``The combination of the incoming data and recent financial developments suggests that the outlook for economic growth has worsened and that the downside risks to growth have increased,'' Bernanke said to the National Association for Business Economics. ``At the same time, the outlook for inflation has improved somewhat, though it remains uncertain.''

...

Hela texten här

The intensification of financial turmoil and the further impairment of the functioning of credit markets seem likely to increase the restraint on economic activity in the period ahead. Even households with good credit histories are now facing difficulties obtaining mortgage loans or home equity lines of credit. Banks are also reducing credit card limits, and denial rates on automobile loan applications reportedly are rising. Businesses, too, are confronting diminished access to credit. For example, disruptions in the commercial paper market and tightening of bank lending standards have made it more difficult for businesses to obtain the working capital they need to meet everyday operating expenses such as payrolls and inventories. 

mvh spx970

" Investors should remember that excitement and expenses are their enemies. And if they insist on trying to time their participation in equities, they should try to be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful." Warren Buffet

Ben and fear

mvh spx970 

" Investors should remember that excitement and expenses are their enemies. And if they insist on trying to time their participation in equities, they should try to be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful." Warren Buffet

Poole Says Rate Cuts Don't Change `Underlying Realities'

mvh spx970 

" Investors should remember that excitement and expenses are their enemies. And if they insist on trying to time their participation in equities, they should try to be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful." Warren Buffet