Några inlägg
Jag skrev några inlägg på min blogg igår som kanske är av intresse efter gårdagens härdsmälta i USA. Jag har bland annat tittat hur New Lows och VIX såg ut under 2001-2003 jämfört med nuvarande situation och dessutom ser det ut att finnas en god möjlighet för en tradingbar botten inom de närmsta dagarna.
En jämförelse av New Lows
En jämförelse av VIX
Dags att göra tvärtom!
Ja, påminner nästan om Anders Andersson.
Mvh fibonaci
Ett färskt inlägg om börsläget: Botten på plats...igen!
Mkt bra inlägg/blogg. Är helt inne på din linje.
mvh /doc
Var rädda om era pengar - någon annan vill väldigt gärna ha dem!
Väldigt proffsigt !!
Mvh phille
Jag har även skrivit en uppföljning kring säsongsmönstret som har fungerat väldigt väl senaste halvåret. Säsongsmönster är inte allt, men kan vara ett viktigt verktyg så det är väl värt att kika närmre på för de som inte redan gjort det.
Bifogad graf visar avkastningen för OMXS30 under oktober senaste 24 åren, en rätt hyfsad månad. Snittuppgång på +1,4% och uppgång 58% av åren. De tillfällen där september varit minus har oktober varit upp i 69% av åren.
September slutade för övrigt -11,8% vilket var tredje sämsta september.
Det blev på nytt en liten sättning i USA under torsdagen och Stockholmsbörsen, som klamrade sig fast på plussidan ett bra tag, fattade till slut vinken. Det är uppenbarligen fortsatt stora problem på kreditmarknaderna och en risk att ta med i beräkningen är att det fortsätter vilket i värsta fall kan leda till en riktigt rejäl krasch. Samtidigt måste man försöka hålla huvudet kallt och inte dras med i allt negativt som förs fram i nyhetsflödet just nu. Det ska vid en vändning vara rejäl rädsla och kännas som att vi står inför randen av en annalkande katastrof. Det är dock ett rejält tryck i nedgången så jag förväntar mig att det senare kommer bli lägre nivåer eller minst ett återtest av den botten som är på gång.
OMXS30 bildade en key reversal för nedgång under torsdagen vilket ofta ger en fortsättning i samma riktning (nedåt). Det är svårt med nivåer just nu, men ett brett intervall på 700-750 bör framöver visa sig vara ett bra köpläge. Panikdagar är bra tillfällen att gå emot marknaden för att ta position inför ett förväntat rally. Givetvis kan det hela slå fel så det behövs riskhantering så att man är förberedd på att det i värsta fall blir tvärt om. Trading handlar inte om att ha rätt eller fel utan att agera efter vissa faktorer och låta marknaden avgöra om det blir vinst eller förlust. Just nu är det många faktorer som talar för att en botten ska sättas och då agerar jag efter det tills motsatsen bevisas.
Vill sist återigen bara poängtera att min tanke med att fånga en botten här och nu är rent tradingmässigt och inget jag går "all-in" på. Trenden är kraftigt fallande och någon trendvändning är det inte tal om ännu, förrän bekräftelser på det är på plats.
Trevlig blogg steff. Jag tror ocksa att vi vander har. Tror pa en skakig resa uppat har i borjan. Calito, jag tror mer pa ngt at det har hallet. Anvander lanad graf:).
Mvh usdollar
tror spx kommer att ha en relativt stark korrelation med dollarn som jag tror kommer rora sig ngt i den har stilen????
Mvh usdollar
Vill bara påminna om att kraftiga neddagar i snitt ger en positiv avkastning en period efter, speciellt de första 5 handelsdagarna. Spridningen är dock står, men man bör förstås inte shorta efter en sådan här dag. Själv köper jag nu då det har varit min tanke nu i runt en veckas tid, perfekt att få en panikdag att gå in på.
japp samma här. nettade korta och smög in lite lätt =)
Momentum
I år har vi sett flera rekorddagar både på upp- och nedsidan och den här veckan går till historien som den värsta på 25 år. Jag listar nedan de 5 största veckonedgångarna i OMXS30, räknat från stängning veckan innan till veckans lägsta nivå. På stängningsbasis (fredag till fredag) är värsta nedgången -12,9% och skedde i november -87 (med på listan nedan) och kanske slås även det rekordet den här veckan.
1. -16,1% Oktober -08 (2 handelsdagar kvar!)
2. -14,3% Juli -02
3. -13,3% September -90
4. -12,9% November -87
5. -12,1% Mars -01
Bifogar även en graf för att jämföra dagens läge med krashen -87. Det är räknat från toppen -87 till att det bottnade ur, medan jag för i år har räknat från toppen i september vid 889 till dagens slutkurs. Det som skiljer är då förstås att det -87 kraschade direkt från en årshögstanotering medan det i år kraschar efter att börsen redan rasat -32% från förra årets topp.
Bifogad graf visar hur OMXS30 rört sig cirka 3 månader efter större bottnar. Följer vi mönstret nu bör vi se 800-850 lagom till årsskiftet. Att dra slutsatsen att bottnen har bottnar på allvar är däremot alldeles för tidigt enligt min mening, nästa år kan nog bjuda på en del överraskningar och då får vi se om nedtrenden kan brytas ordentligt eller om nästa nedgångsfas tar vid.
Dow Jones 1900-2008 med ett antal stora bearmarkets och bullmarkets utmärkta. Varför de väljer att påbörja en ny bullmarket först i mitten på 40-talet är jag i och för sig lite fundersam kring, men i vilket fall som helst så är vi sedan 2000 inne i en mångårig bearmarket och det dröjer nog innan nästa bullmarket startar. Ett scenario liknande som det såg ut i början av 1900-talet eller 70-talet kan ju vara tänkbart och det kan isåfall bjuda på rätt bra svängningar både upp och ned. Det är en väldigt bra anledning till att i första hand försöka undvika de värsta dipparna som sker. En bullrun som vi såg mellan 1980-2000 kommer förstås igen, men tills dess är det nog inte fel att vara förberedd på ett antal rörelser både upp och ned.
Grafen kommer från Wall Street Journal.
Anledningen att jag lade in graferna över 1929-32 i #17-18 var för att det till viss del liknar det vi upplever nu. Även 1929 blev det en botten i oktober (fast mot slutet) och ett kraftigt 2-dagarsrally. Det föll sedan snabbt ned till en ny botten i november innan en flermånadersuppgång tog vid. Är ju förstås inget man enskilt kan trada efter, men lite intressant att notera liknelserna i alla fall.
Får vi en något lägre botten i november kan man hålla lite koll på hur olika indikatorer ser ut då för att få ledtrådar till om kraften i nedgången börjat ebba ut och se om det kommer någon köptrigger. Än så länge är det ju iofs en helt ok rekyl ned efter den kraftiga uppgången i början av veckan så botten kan ju vara satt, men det ser ut som det är på väg att söka sig ned mot fredagens botten igen.
Lägger in en veckograf för OMXS30 med en liten grovskiss jag arbetar efter just nu. Det är inte rena gissningar som jag ser det utan det ligger en del tankar bakom, men det kan förstås bli fel ändå. Det ena scenariot (2) är att vi håller på med en bottenformation och då bör vi kunna se upp mot 800-nivån framåt vårkanten i samband med att vi nu går in i den säsongsmässigt starka delen av året. Just nu ser detta alternativet inte så övertygande ut, men det kanske ändrar sig framöver så jag ser det som en reservplan om det skulle börja dra på uppåt.
Istället lutar jag mot scenario 1 som innebär en ytterligare tryckare på nedsidan mot 550 och optimalt cirka 500 (*). Tidsmässigt bör det isåfall vara klart innan årsskiftet och därefter en kraftigare återhämtning. Med tanke på att jag nämnde den säsongsmässigt starka delen av året kan det tyckas som att jag inte tar hänsyn till det alls i detta scenariot, vilket inte är fallet. Dels är vi i en kraftig nedtrend och då är det inte lika tydligt tryck uppåt under vintern och dessutom är det faktiskt rätt vanligt att det inleder med minusnoteringar. Men det slutar sällan på minus räknat från sista oktober till sista april så halkar det ned på minus under november och ev. december så kan det bjuda på ett riktigt grymt köpläge.
Det kan förstås bli på lite andra sätt, t.ex. en större konsolidering under flera månader mellan 600 och 700, men det är rätt ovanligt. OMX brukar trenda på rätt bra och rör sig ordentligt.
(*) Cirka 500 är mittpunkt av bottenformationen 2002-2003 och det skulle också innebära att det vänder en bit innan 2002-botten på ett liknande sätt som toppen 2007 sattes en bit under 2000-toppen. Sett i ett stort perspektiv finns då potentialen till en riktigt stor triangelformation. Ett betydligt mer bearish scenario är att det blir en lika stor nedgång som mellan 2000-2002 vilket isåfall innebär OMX vid 350...
Ugh, inga småsvängar, hur hanterar du det rent trading mässigt?
Puts ner i byrålådan för hela slanten, eller shortar varje dag med tighta stops?
Det är ju inte större rörelser än vad vi redan har haft ett flertal gånger under nedgången senaste året, så inte så konstigt i sig. Sista tiden har jag tradat lite över dagarna både på long- och shortsidan, annars mest varit längre shortswingar senaste året med generös stop.
Snart kommer även lite inlägg om november-april som är den säsongsmässigt starka perioden.
Visa sida
Ogilla! 10
Gilla!
Måste säga att jag gillar din blogg skarpt.
Väldigt nyanserad och förnuftig, så att säga.
Mvh H3NPHLO