Mark to Market
Förhoppningsvis FASB förstår hur mycket deena regel har skadat finansmarknaden och ändrar regeln snart .
FASB undersöker just nu förslaget att firmorna ska använda cashflow värdeingar för sina tillgångar vilket är mer nära fair value än dagens påhittade värderingar.
Bears använder mark to market och försöra firmor ,först går de kort en firma sen fokuserar de på de tillgångar som firman äger och läger en låg bid typ 20 censt så att tillgångarna värderas till det och tvingar firman och skriva ner tillgångarna enligt mark to market ! så elaka är bears .
men ask nivån ligger betydligt högre upp typ 70 ents med de nya reglerna som FASB förhoppningsvis kommer med ,firmorna kan värdera sina tillgångar enligt seras cashflow till den nivå som de verkligen är värda (70 cents) och slippa få värdering av en icke likvid marknad som short sellers styr .
75% av de tillgångar som värderas så låg har goda cashflow och är värda 3 upp till 4 gånger så mycket som de värderas nu och som har förvandlat en liten kris till en stor sådan.
Enligt research mark to maket har dragit hela 5 trillion dollar av bankernas åtlåningskapacitet.
Denna regel ska bort så fort så möjligt och nya regler som visar de verkliga värde som firmornas tillgångar har ska börja gälla då krisen krymper med en fjärde del och får den storlek som den egenligen skulle haft från början.
Cahflown har man koll på kontinuerlig och om den sjunker då sänker man värderingen därefter ,det är en just värderingsmetod,däremot dagens värderingar av de här dåliga papper är byggd så att värdet ligger vid Bid nivån !! sen har man en stor gigantisk spread mellan Ask och Bid ,Ask ligger uppe vid säg 70 c och Bid vid 20 och sen värdera man pappret vid Bid alltså 20c sen kan man undra varför värderas de inte vid Ask alltså 70 c ?!
Det här mark to market regeln är totalt korkad för värdering av såna papper i nuvarande läge ,tar man bort det då luften ur ,kreditkris bubblan.
Det här kan jag personligen lova dig.
#2 Redan idag kan man klassa in tillgångar i "hard to value", level 3 assets.
Men visst... mark-to-market sätts på prov nu, då en accelererande rörelse nedång förstärks.
Vi får se, SEC har väl redan idag befogenhet att gå in och ändra spelreglerna? Frågan är dock: Kommer marknaden att lita på värderingar i bankerna som avvikter med 50% från det pris marknaden vill köpa på?
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
#3 Tydligen marknadne gillar djupt ,ändring av denna regel ,redan i fredas när nyheten om att FASB röstat fram en så kallade proposal om att firmor ska kunna tillämpa cashflow värderingar för till gångar som saknar likvida markander då börsen återhämtade sig markant och fortsätter idag .
Så at säga markanden har redan visat att den älskar en ändring av reglerna.
Jag tror detta är till en vis del diskonterat redan men inte helt så att säga en nyhet av ändring av reglerna ska kunna dra upp börsen ännu mer men inte lika kraftig kanske .
08-10-10 the Financial Accounting Standards
Board (FASB) voted to release a staff proposal that
strongly suggests companies may use contractual cash
flows to value an asset that does not have a liquid
market.
Är inte tillräckligt insatt i FASB:s regelverk o riktlinjer. Men IAS 39 ger idag visst tolkningsutrymme b la i VT 71-74.
Möjligen behövs mer flexibilitet. Även om ett extremläge, enligt vissa uppskattningar 9 standardavvikelser, som detta kan förandleda krav på lite för stor flexibilitet.... som inte är nödvändigt i en mer "normal" marknad.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Inlägget är redigerat av författaren.
Min prognos om att FASB ändrar M to M reglerna infriades i början av April'' faktiskt'' och detta har satt botten för börsen.
Sen dess börsen har gått upp och enligt mina förväntningar under kvartal 2 och 3 bankerna kommer och skriva upp sina tillgångar.
Dåliga lån tillhör bäst i deras banlansräkningar, det är bankerna själva som kan hantera sina dåliga lån på bästa sätt och dra nytta av deras värdeökning när ekonomin och husmarkanden återhämtar sig.
Ändring av reglerna för M to M acounting plus lätt ränte policy har varit och är bästa trigger till börsuppgången.
Visa sida
Ogilla! 0
Gilla!
Och om verkligt cash flow på slutdagen visar sig vara mycket lägre än (beräknat) cash flow på startdagen?
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."