Teknisk analys

Ja, teknisk analys fungerar och går att handla på. Om man väljer att handla i rätt lägen kan man också uppnå en hög grad av träffsäkerhet.

De som lyckas allra bäst med sina affärer är antagligen inte de som tillämpar teknisk analys (TA), utan personer med ett omfattande informationsflöde och en medfödd och väl uppövad förmåga att intuitivt förstå börsens psykologi. För den som inte har detta informationsflöde och denna förmåga är TA ett gott hjälpmedel. Det finns förstås många sätt att se på detta varför teknisk analys fungerar. Här skall jag bara ange några grundläggande utgångspunkter.

TA ger i första hand information om kurspåverkande händelser. Många bevakar mängder av nyhetskällor för att får tillgång till kurspåverkande information så tidigt som möjligt. Det intressanta med informationen är emellertid inte bara eller ens i första hand dess sakinnehåll, utan dess potential att påverka kursen. Det gäller alltså inte bara att ta del av omfattande mängder av information utan också att bedöma vilken kurspåverkande effekt den kan tänkas få. Den effekten kan variera beroende på investerarnas humör och andra psykologiska faktorer. I en stigande börs är investerarna till exempel i regel optimistiska och tolkar information positivt. I en sjunkande börs kan de vara mer pessimistiska och tolka samma information negativt. Även nyheter som egentligen är dåliga kan få en stigande börs att fortsätta stiga. Även nyheter som egentligen är goda kan få en sjunkande börs att fortsätta sjunka. Det gäller alltså inte bara att veta vilken informationen är utan även att veta hur den värderas av investerarna.

Genom TA får vi omedelbart information om alla kurspåverkande händelser - även sådana som inte blivit offentliga - så snart någon annan har fått tillgång till informationen och handlat på den så att den börjat påverka kursen. Och vi får just precis den information som är intressant: nämligen att något har hänt som påverkat aktiekursen på ett visst sätt. Mycket information försvinner visserligen i det allmänna bruset, men den är då inte heller av så stor kurspåverkande betydelse.

Att aktier rör sig i trender, dvs i en viss riktning, kan man se i de flesta charter. TA ger information om åt vilket håll kursen är på väg och om volymen. Den informationen kan man få direkt av charten. Men TA ger genom olika formler mer upplysande information om styrkan i en kursrörelse i olika hänseenden. Detta är en ögonblicksbild av läget när kursinformationen inhämtas. Skall man blicka framåt blir det mycket efter principen att det är svansen som styr. Aktien antas i princip och grovt förenklat uttryckt följa trenden. Med andra ord, är en aktie på väg åt ett visst håll så antar man att den kommer att fortsätta åt det hållet.

Rätlinjigt går dock inte kursen med trenden. Bland annat är det så att börsen, på grund av dess besynnerliga psykologiska labilitet, nästan alltid överreagerar vid uppgångar och nedgångar. Därför får vi hela tiden kurvor med jämviktspendling kring trenden. En uppåttrend utmärks av en serie stigande bottnar och toppar. I en nedåttrend blir topparna och bottnarna successivt allt lägre. För att bestämma trendriktningen använder man bland annat glidande medelvärden på kursen.

Teorin om trender är lätt att förstå tror jag. Om kursen går neråt tyder det på att dåliga nyheter - eller nyheter som tolkas som dåliga - har kommit. Det tyder i sin tur på att negativa händelser har inträffat, vilket är uttryck för en negativ utveckling i företaget som kan antas ge upphov till fler dåliga nyheter. Då gäller att en olycka kommer sällan ensam. (Om ett företag till exempel får en ansträngd likviditet tvingas företaget spara både här och där. Det kan leda till att företaget säljer billigare och sämre produkter, att man inte har råd med adekvat marknadsföring och att kundkontakterna eftersätts. Det kan då leda till sämre försäljningsresultat, som ger sämre intäkter och ännu större likviditetsproblem.) Dåliga nyheter brukar bolagen inte vara synnerligen angelägna om att publicera så snart som möjligt. Om den negativa utvecklingen vänder lär dock positiva nyheter komma. Därför kan man ofta räkna med fler dåliga nyheter om inga goda nyheter kommer.

På motsvarande sätt kan man räkna med fler goda nyheter, vilka kan förväntas publiceras så snart något positivt av någon betydelse hänt, när goda nyheter som tyder på en positiv utveckling har kommit.

En uppåttrend är ofta mindre brant och varar längre tid än en nedåttrend. Det har förklarats med att det tar längre tid att bygga upp en verksamhet än att riva ned den. Av betydelse är kanske också att bolagen gärna publicerar goda nyheter efter hand som de kommer men inte sällan håller inne med dåliga nyheter tills de blir tvungna att avslöja allt, och då kommer en kraftig reaktion under kort tid.

Det är inte svårt att tro på att en uppåttrend eller en nedåttrend i regel kan antas fortsätta tills en tydlig vändning kommit. Inte heller är det svårt att tro att överraskningar oftast kommer i riktning med trenden.

Trender finns emellertid i olika tidsperspektiv, från intraday (under dagen) till historiska trender på många år eller årtionden. Ibland är det svårt att veta vilken trend som skall ta överhanden. Skall uppgången igår fortsätta idag eller skall den sjunkande trenden från de senaste veckorna ta över igen? Eller är det rentav den stigande trenden från de senaste kanske 30 åren som idag åter skall ta tag i kursen och skicka upp den mot högre höjder? Generellt brukar antas gälla ju längre en viss trend har varat desto starkare är dess kurspåverkande effekt.

Teorin om stöd och motstånd kan verka svårsmält, men här är det börspsykologin som spökar. Det är i alla fall lätt att förstå teorin bakom de horisontella motstånden. Om många aktier byter ägare på en viss prisnivå och kursen sedan sjunker är det t.ex. inte svårt att föreställa sig att många drar en suck av lättnad och säljer den eländiga aktien när de åter ser en möjlighet att få igen vad de betalat och komma undan med blotta förskräckelsen. Diagonala motstånd är lite svårare att förklara psykologin bakom, med det är ofta mycket lätt att se dem i charten, till exempel som en linje mellan de lägsta bottnarna i en uppåttrend eller de högsta topparna i en nedåttrend. Här är psykologin åtminstone i princip densamma, men en bakomliggande tanke är att de som köpt en aktie som de sedan sett sjunka i en viss takt är benägna att acceptera ett något lägre pris (hur mycket lägre beror då på tiden och takten i nedgången) för att bli av med aktien.

Mest svårsmälta för skeptikern är antagligen mera sammansatt kursformationer, såsom huvud-skuldror, trianglar, Fibonaccinivåer och EWT-vågor. Här är det dock så att det finns ganska mycket stöd för att dessa förutsägelser fungerar. Antagligen är det helt enkelt så, att det mänskliga psyket är konstruerat efter vissa grundläggande principer och att vårt sätt att agera och reagera, i börsens masspsykologi, visar sig i vissa kursmönster. Helt krasst kan man säga att de som studerat börsernas rörelser har konstaterat att vissa mönster tenderar att upprepa sig.

En bra grundläggande bok som förklarar teknisk analys och psykologin bakom kursrörelserna är följande: Technical Analysis Explained - The Successful Investor's Guide to Spotting Investment Trends and Turning Points, av Pring, Martin J. MCGRAW-HILL PUBLISHING CO., 2002, inbunden, ENGELSKA, ISBN:9780071381932

Mvh
BELE

Inlägget är redigerat av författaren.

Den tekniska analysen är mångfasitterad.

"Boken om teknisk analys" av Torsell och Nilsson ger en god översikt. 

Teknisk analys växte fram på 1700-talet. Syftet vara att hålla koll på prissättningen på rismarknaden i Japan.

Efter börskraschen 1929 kom den att förbättras för att passa för att bevaka rörelserna på aktiemarknaden.

Just nu upplever den tekniska analysen ytterligare en ny glansperiod. Datorn underlättar diagramritandet.

Det finns nära nog riskfria strategier, som "contrarian ripple trading", där det blir vinst varje gång. De flesta tekniker föredrar högriskstrategier där framgången kommer ungefär 2 gånger av tio. Orsaken är uppenbar: När det blir "jackpot" så kompenserar det för förlusterna, förutsatt att man lyckas hålla dem små.

Mvh yxhugg

Astrologi inom teknisk analys är bogus om du frågar mig. Stay-away säger jag bara!

Men att  dra en linje utifrån vanlig TA eller varför inte astro-TA och bestämma att där köper jag, eller där säljer jag, kan göra att man verkligen köper och säljer enligt sin plan, och inte hamnar i panik eller någon slags frezze.
Däri ligger de främsta fördelarna, att man kan skapa sig en plan innan köp görs, för utan plan är du dömd att misslyckas.

Mvh jolly

Inlägget är redigerat av författaren.

Bele2 , vilken fantastisk sammanfattning. Även om jag personligen inte ställde frågan måste jag beundra din förmåga att strukturerat och stringent ge din syn!!

Även jag vill slå ett slag för "Boken om teknisk analys" av Torsell och Nilsson.

MVH Ann

Vad är det för teori som ligger bakom den tekniska analysen?

 En kortfattad och översiktlig resume av den tekniska analysens historia.

I den tekniska analysens begynnelsefas så passade den främst för de investerare och förvaltare som ville skydda sina pengar. De som inte helt önskade förlita sig på mäklarfirmor. De som inte ville bli offer för de många försök att manipulera priset, som gjordes på grund av tradingkarteller och insiderhandel.

Under dessa tidiga dagar, var det svårt att erhålla erfoderlig fundamental information eller fakta för förnuftiga beslut. Den finansiella pressen var i sin linda, dagliga tidnigars täckning av aktiemarknaden bestod till stor del endast av pris, och i bland volymuppgifter. Amerikanska finansinspektionen fanns ännu inte. Det kunde dröja lång tid innan företagens rapporter var allmänt tillgängliga. På teve fanns inte minut för minut uppdatering av finansiella händelser. Inga miniräknare var uppfunna, och definitivt ingen internet, med dess flöde av kostnadsfri eller billig information. Teknisk analys var särskilt passande för dessa tidiga marknadsstadier, eftersom att den enda information som fanns tillgänglig var exakt den som den tekniske analytikern önskade.

Efter det att regelverk tämjde Wall Street, och finansiella rapporter regelbundet krävdes av företagen, av den då flygfärdiga ungfågeln finansinspektionen, så blev det lättare att erhålla ekonomiskt relevant information. Därmed hamnade den tekniska analysen på den analytiska garderobshyllan. Den behövde invänta kalylatorer, datorer och internet.

I huvudsak kan man betrakta teknisk analys som det verkliga vapnet och rimliga metodvalet för den investerare som tradar marknader, sektorindex, råvaror och derivat där fundamentala mätmetoder saknas eller är oanvändbara. Fortfarande är det så att många investerare förlitar sig på teknisk analys för att handla med aktier, därför att de anser att fundamentala mätmetoder är opålitliga.

Det är dessvärre sant att finansiell information från officiellt handlade bolag kan vara tveksam och suspekt i förhållande till verksamheten de utför. Olyckligtvis, i några alltför välkända fall, har den varit rent av vilseledande. Teknikern föredrar att inte förlita sig på diskuterbara eller luftiga finansiella mätvärden. Han använder sig av pris och volym, som är nära nog omöjliga att manipulera.

 Den tekniska analysen har överlevt torrperioden och upplever en ny blomstringstid i samband med allmänhetens ökade behov av noggrann gransking och följsamhet. Pensionsfonder, större fondförvaltare och hedgefonder nyttjar den tekniska analysen i sitt dagliga beslutsarbete.

Större mäklarfirmor anställer högt kvalificerade tekniker för att utveckla rådgivning som främst baserar sig på teknisk analys och sprider slutsatserna till sina kunder. Många investearare och penningförvaltare använder sig av en metodhybrid. De väljer företag som intresserar dem utifrån en fundamental analys men baserar investeringen, eller lämpligt köptillfälle på teknisk bedömning. Det har resulterat i att den tekniska analysen har klivit fram till huvudfåran för investeringsbevakningen.

Genom ständig utveckling av analysmetoder och programvara, kopplat till införandet av ny teknologi, så förbättrar analysen ständigt resultatet för miljoner av tillämpare.

-

Teknisk analys - gann-analys, vad är gann-analys?

Gann-analys är en analysmetod inom området för teknisk analys som har fått sitt namn efter William Delbert Gann. William Delbert Gann tillämpade Gann-analys för sin aktiehandel under tidigt 1900-tal och ansågs vara en framgångsrik aktieinvesterare.

Gann-analys utgår ifrån att det finns ett samband mellan tid och pris. I Gann-analys ritas linjer in i ett diagram över aktiekursen från en kurstopp eller en kursbotten. De linjer som ritas in motsvarar ett förhållande mellan pris och tid. Den viktigaste linjen i Gann-analys är 45 grader och har ett förhållande mellan pris och tid på 1x1, detta förhållande innebär att aktiekursen förändras med en enhet per dag eller tidsenhet.

En enhet för aktiekursen kan motsvara en krona eller 100 kronor, det är upp till analytikern att bestämma hur stor varje enhet skall vara utifrån vilket tidsperspektiv som tillämpas. Andra linjer i Gann-analys är 2x1 där aktiekursen förändras med två enheter per dag eller tidsenhet och 1x2 där aktiekursen förändras med en halv enhet per dag. Om aktiekursen befinner sig på 1x1 linjen så anses aktien vara i jämvikt, om aktiekursen befinner sig över 2x1 linjen så är aktiekursen stark och när aktiekursen befinner under 1x2 linjen så anses aktiekursen vara svag. Om aktiekursen bryter igenom någon linje så kommer aktiekursen att närma sig nästa linje enligt Gann-analys.

Tycker det hittills bara är BELE2 i #1 som gör ett försök att svara på frågan i #0:

Kan någon som tycker att dessa charts med streck är intressanta skriva ett inlägg om varför ni gör det. Förklara själva grundkonceptet på ett begripligt sätt. 

Nu tycker jag iofs att ramlajh har en förutfattad mening men här är mitt försök till svar:

Priset på en aktie styrs precis som varuhandel av tillgång och efterfrågan. Skillnaden är att vid aktiehandel så ökar efterfrågan om priset stiger. Detta skapar trender för priset (vilket inte finns för varuhandel eftersom det är ett stabilt system).

Genom att förbinda ett par väl valda pivoter med en linje så definierar man trenden. Ingen trend varar för evigt så när den dragna linjen bryts kan man anse att trenden har vänt. 

Vi vet också att trender finns i många olika tidsperspektiv alltifrån minutgrafen upp till monthly. Det innebär att det finns många olika pivoter varför man kan dra många olika linjer beroende på det man själv tycker är intressant.

Men grunden är att aktimarknaden är ett instabilt system, dvs stigande pris medför att efterfrågan ökar vilket medför stigande pris vilket medför.......ända tills alla har köpt färdigt .........  

mvh

PS: Testa gärna min Rysslands-grupp. Nu även med svensk breddanalys.

Jag tror definitivt att universum har mycket mer att bestämma över marknadens rörelser än vad som synes. Maya och 2012 verkar relevant med tanke på finanskrisen och de konsekvenser den kommer få. Diagrammet för en aktie sägs visa en 2d av en multidimensionell geometri. Ofta kan man se dessa geometriska nummer.

En stigande trendlinje visar tex vart utbudet blir större än efterfrågan. Vid för svag lutning riskerar det blir ras eftersom fler kan tänkas vilja sälja än de som vill köpa tillbaka.

Här kan Ni se en del av den geometrin. Fantastiskt att det fungerar över så lång tid. http://ermanometry.com