Ingen Credit Crunch
| På senaste tiden markanden har fått panik attak och skrämd av en så kallade credit crunch. |
| I min syn risken för en kredit kris är uppblåst (framförallt av media och journalisterna)och marknadens reaktion inte rättfärdig. |
| krediter är fortfarande tillgängliga till värdiga låntagare och här skriver jag ner tio anledningar emot Credit crunch: |
| 1)Bankerna är kapital starka nog och fylla tomrummet som dåliga långivare har lämnat efter sig. |
| 2)Huslån räntorna är fortfarande historisk låga trots att risk premium har stigit. |
| 3)Konsumenterna har bättre råd och köpa hus och enligt den senaste survey deras köplust av hus har stigit faktiskt. |
| 4)Fannie Mae har sökt tillstånd och kunna köpa mera huslån vilket håller likviditeten flytande till submarknader och gör det lättare för firmorna och sköta risken för deras mortgage portföljer. |
| 5)Långivarna gör sitt bästa och erbjuda de låntagare som befinner sig i dålig läge och ta lätthanterliga fasta lån. |
| 6)Trillion av dollar hos Kina,s regering och olje producent länderna väntar och köpa billiga amerikanska tillgångar. |
| 7)Sysselsättningen och inkomst tillväxten är stark och detta inte bara håller kvalificerade husköpare i marknaden utan höjer kredit värdigheten för en hel del andra husköpare som tidigare pga dålig inkomst var tvungen och stå utanför marknaden. |
| 8)Kredit kvaliteten i kreditkort marknanden och marknaden för bil lån är betydlig bättre än i mortgage marknanden och risken att samma sak ska hända i de här markander är därmed liten. |
| 9) Om det behövs fed kan alltid sänka räntan. |
| 10) Ett till nio adderad. |
"1 Läste dina förklaringar och i de flesta av dina svar fann jag ordet rädslan eller rädsla för förluster eller inte känna sig trygga som betyder samma sak och vara rädd ,kort sagt nästan hela ditt resonemang hänger på att aktörerna av rädsla sätter hårdare krav för utlåning.
Tänk att det finns ingen anledning och vara rädd för ,allat jag försökte säga var just det,att det finns knappast nån anledning och vara rädd för en credit crunch om den här kortvariga rädslan går bort (som jag tror på) pga sund och stark ekonomi (med allt det innebär)då finns det ingen anledning och tro på en kredit kris,eller ?
#2:
Jag tror inte på en kris, däremot på en credit crunch, där lånevillkoren för bolån skärps mycket kraftigt och att folks husköpkraft försämras, vilket är negativt för huspriserna och i viss utsträckning för konsumtionen och antagligen positivt för sparandet. Viss effekt tror jag också att det får på lån på företagssidan, med hårdare krav.
Jag tror dock att detta är bra på lång sikt, även om det för vissa individer svider. Jag tror inte på något katastrofscenario eller någon kris.
#3 lånevillkoren för bolån skärps mycket kraftigt.
Skildnaden mellan mitt tankesätt och ditt ligger just i definitionen för begreppet åtstamning av lånevillkoren som du klassar det tom som mycket kraftig .
Den här syn skildnaden är egentligen en gammal såndan ,jag har tidigare tagit upp det när det gällde fed funds räntan att:högre räntor så länge har inte uppfyllt kravet för tightening kan kallas bara normalisering och ingenting annat.
samma sak gäller för krediter ,hårdare lånevillkor från en väldigt lätt nivå ( som bekant vem som helst kunde låna upp till 120% av husvärdet ,i vissa fall per telefon)kan klassas som normalisering och inte kraftig åtstamning.
En kan säga tex ränte spreaden har fördubblats för high yield de senaste månaderna ''sant'',men den har bara kommit upp till normal nivå .
lånevillkoren har blivit hårdare men den har bara normaliserat (som sagt för den kreditvärdige krediter är fortfarande tillgänliga).
Om du kör bil med normal fart säg 80km/timme och pga vissa omständigheter (ingen trafik ) har höjt den till 110 och sen sänker du den igen från 110 till 80,detta är bara normalisering ,däremot om du sänker farten ytterliggare under 80 då pratar vi om åtstramning och kraftig kallas det när den närmar sig till 20km/tim.
En normalisering av lånevillkoren är nyttig isig ,självklart en och annan firma som har kört med extrem lätta villkor kunkar men det behöver inte nödvändigtviss drabba hela marknaden (så länge det handlar om normalisering ).
och just nu finns det ingen anledning och skärpa lånevillkoren mycket kraftig ,du kanske säger :det finns det visst det ,då kommer vi tillbaka om diskussionen om rädslan och otrygghet och neligt min mening med ekonomisk starka konsumenter och företag och ekonomin i god skick ,finns det ingen anledning för överdiven rädsla,om det finns då är det fiktion och imaginär och saknar reell existens,därmed kortvarig.
Du skämtar.
Sub-primeutlåningen är helt borta, och Alt A är på samma väg.
Credit suisse har stoppat Alt A, second liens, Option ARM's, 2-3 year intro ARM's. Wells Fargo, Wachovia, IndyMac Bancorp, etc etc har gjort detsamma till olika grad.
Det är 40% av utlången 2006 som inte existerar längre. Men inte nog med det, Wells Fargo höjde ju 30 year Jumbo från 6.9 till 8%, och resten hakade på. Och då talar vi om prime lån. Och även här klagar primelenders att kraven höjts så dom inte får lån.
Det är helt klart att lånevilkoren var rent för slappa och att en skärpning behövdes, fast detta är ingen skärpning längre det är en tvärbroms.
#5 fast detta är ingen skärpning längre det är en tvärbroms.
Det finns ingen anledning för en tvärbroms helt enkelt och marknaden kommer och fatta det förr eller senare (så ska ni oxå göra).
Just nu är det bara lite orolig med krediter ,normaliseringsprocessen har tydligen inte skett ,lugn och fint men det ändrar inte faktumet att :det finns ingen anledning för en mycket kraftig åtstramning av lånevillkoren (pga de 10 (9) punkter som jag skrev om) om så är fallet vilket jag tycker att det är, då nuvarande hårdare regler(som du skrev om) pga en fiktion rädsla (som OMXcc skriver om) kommer och normalisera sig oxå .
om det inte finns någon anledning (tex inflation övertrend) då Fed höger inte räntan över neutral.
Samma sak gäller för kredit villkoren om det inte finns någon anledning (tex överskott av konsumenter med dålig ekonomi) då marknaden kommer inte och införa mycket kraftiga åtstramningar för lånevillkoren och om de har gjort det i vissa fall då är det helt enkelt överreaktion som kommer och repa sig med stor sannolikhet något senare.
Ni är alldeles för oroliga ,ta det lugn ,det finns ingen fara på taket.
#6
Värför Fedis gav 50p. då?
...kan det vara kanske därför att de dåliga konsumsions krediter är en global sjukdum som bankirerna vill inte se?
DJ gav tradare an voala på 700p. sen igår och är +/- 0p
Kaske marknade ska syna "Bernis" vyrke de närmaste veckor ..vi får se om han lämna info till rätt aktorer;)
Marknaden kallar det fed,s surprise! .
Hos er här på AG var detta en gammal nyhet.
Punkt nio:9) Om det behövs fed kan alltid sänka räntan.
Release Date: August 17, 2007 (The Committee is monitoring the situation and is prepared to act as needed to mitigate the adverse effects on the economy arising from the disruptions in financial markets).
#7 Käre Zodiac säsong Aris :för det första att de sänker discount rate ,betyder bara att de är oroliga för de finansiella marknadernas obefogade oroligheter ,dicount rate har inte mycket påverkan på konsumenternas och företagens räntor.
vad betyder det i dina ögon ,om inte att:Fed är inte alls orolig för ekonomin i sin helhet inkl konsumnenterna.(inte jag heller),det är bara ni som är oroliga !
men som sagt long time ago ,fed behövde inte höja räntan så mycket och de kanske begick ett misstag och höjde för mycket med 50 punkter.se länk Fed,s misstag
#8 kanske det kanske,just nu tycker jag inte att bernake vill sänka räntan fast marknaden har prissat in det upp till 100%,ekonomin är starkare än så och bernake är definitiv motvillig och sänka ,speciellt om inte behövs.
Inlägget är redigerat av författaren.
#10
jag tror att bad "Bernis " kom med idag är ett första panik drag på grund av.....om du har inte kommit på det då finns det på bild
#9
Frågan är vem fick veta igår det som
du & Marknaden kallar det fed,s surprise!
Vadde de korrekta aktorer eller ej
Villka fick känna de flästa dolores på de 700p.?
Marknads fötroende vinner Fedis om han släpper nyheterna i förvägg till de som har bållar att styra paket som sen kallas för svasen
"Bach divine machine à coudre"
Colette
#13 Det är olyckstal:
Fed kan visst via sin open market operationer börja köpa såna assets,beskrivna i Bloomberg artikeln så att spreaden sjunker med samma fart som din rädsla.
Speciellt om the great Bernanke (med sin Helikopter) är central bank chef.
Inlägget är redigerat av författaren.
För de som tror att jag skämtar när jag säger att:mycket kraftig åtstramning av lånevillkoren är bara imaginär och fiktion,istället och få sin information via olika TV kanaler (speciellt CNBC) kan ägna lite av sin tid och läsa kvalifiserad och omfattande beskrivning av läget om kredit standarer via den här fakta länken, varsågod :Fed?s Senior Loan Officer Opinion Survey
En annan rapport som bekräftar mina påstående är National Federation of Independent Business Economic Trends report (deras senaste som kom ut iveckan) i rapporten kan man läsa att:Credit to support reasonable business activities remains readily available for small firms," said NFIB Chief Economist William Dunkelberg. "Unlike the highly publicized mortgage and private-equity mess, there were no indications of credit stress in July, even in construction." Regular borrowing activity rose a point to 36 percent with only a net 5 percent claiming loans harder to get (net = percent reporting loans harder to get minus the percentage reporting loans were easier to obtain).Länk.
Ingen av de här två rapporterna 1) Fed,s loan suvey eller NFIB,s credit survey indikerar att någon credit crunch råder eller är överhängande.
Credit crunch definierad som:när krediter är inte tillgängliga för den kredit värdige med en rimlig pris (med fair spread över utlåningsräntan)är just nu existerar inte och tron att den verkligen existerar är inget annat än en myt och fiktion.
Så du påstår på fullt allvar att det inte pågår en kraftig åtstramning av lånevillkoren? Vilken planet syftar du på då?
#17
Så vitt jag vet så har Handelsbanken samma marginal som tidigare på 2%, det vill säga att den som lånar ska tåla 2% högre ränta. Ingen åtstramning där inte.
Mvh telemore
#18
diskussionen gäller USA som du förmodligen redan vet
#17 just den planeten som ovannämnda opinion mätningarna syftar på ,de är mer pålitliga och definitiv mer omfattande än ett och annat inlägg som ni skriver på chattsidorna eller en och annan så kallade analytiker som dyker på TV rutan och pratar om credit crunch.
Om du menar det som har hänt det senaste veckan och dagarna innan ,en sån hastig åtstramning pga marknadens hastiga panik attak kan lika hastigt försvinna,när rädslan försvinner och marknaden lugnar ner sig .
Som jag har beskrivit i inlägg #0 det finns knappast nån vettig anledning för en varaktig mycket kraftig åtstamning av villkoren som rapporterna visar ,såna anledningar fanns definitiv inte i JULI och kredit villkoren var normala ,på två veckor kan inte de fundamentala ekonomiska grunderna för konsumenter och företagen ändras så mycket så att rättfärdigar en credit crunch ,konsumenterna har inte blivit av med häften av sina tillgångar och förlorat sina jobb på 2veckor,företagens balance sheets kan inte heller förvärras jätte kraftig på 2 veckor ,ekonomin i sin helhet kan inte heller förvärras så mycket på 2 veckor (vem tror på det ?! tror du på det själv eller ?),om markanden helst plötslig börjar tro på credit crunch utan att det finns någon godtagbar anledning till det då brukar man kalla detta panik attak och inte credit crunch ,åtminståne i fjällen där som finns frisk luft ,kanske kallar man det nåt annat i bear stugor :-)
Inlägget är redigerat av författaren.
Tycks inte få något slut på "sub-prime" eländet oavsett vad någon på en Centralbank kan tycka: German bank bailed out BERLIN :Germany's publicly-owned regional bank SachsenLB admitted on Saturday it had to be bailed out to the tune of 17.3 billion by the country's savings banks because of the US sub-prime loan crisis.
"The bank, which is owned by the authorities of eastern Germany's state of Saxony and had previously denied being affected by the crisis, said the savings banks had extended it a credit line.
The weekly Der Spiegel for its part said that SachsenLB had lost at least 500 million ($670 million) after investing 3 billion in the sub-prime market through its Ormond Quay fund. AFP
Mortgage lender cuts jobs
German bank bailed out BERLIN :Germany's publicly-owned regional bank SachsenLB admitted on Saturday it had to be bailed out to the tune of 17.3 billion by the country's savings banks because of the US sub-prime loan crisis.
Hittade detta i en av våra ledasnde tidningar här i Thailand.
Mvh taxi i ett mulet Rayong
: ))))
Inlägget är redigerat av författaren.
http://di.se/Index/Nyheter/2007/08/20/244609.htm?src=xlink
Vad kommer det här att få för betydelse för storebror när dom öppnar. Verkar vara så att varteftersom redovisningarna kryper fram så kan det bli flera som kommer att göra samma sak
Mvh taxi i ett mulet Ryong
: ))))
Tack vare Fed,s sänkning av discount rate och låta lånen gälla i 30 dagar ,bankerna kan i princip köpa alla sorter mortgage loans och CP med hög kvalite som har ränta över discount rate 5,75% med lika maturity och göra en god affär på 30 dagar.
institutioner kan börja och ge ut jumbo mortgages och finasiera de med discount fösnstret tills läget stabliseras,de senaste dagarnas fiktion aktiga så kallade av vissa creditcrunchen verkar vara väldigt korvarig.
#23:
Att ge 30-åriga jumbo loans och i sin tur låna upp på 30 dagar är inte direkt vad bankerna vill göra. De står då med mycket högre risk än de vill.
En del gulliga data som visar hur mass media har lurat i folket den här myten om credit crunch:och observera en gång till definitionen:Credit crunch definierad som:när krediter är inte tillgängliga för den kredit värdige med en rimlig pris
last week the amount of commercial paper
outstanding issued by domestic non-financial companies
was 38% higher than the same time last year. Meanwhile,
the Baa bond spread over 10-year Treasury Note yields
was 2.1 percentage points versus a ten-year average of
2.3.Thomson financial.
Inlägget är redigerat av författaren.
#24 Jag skrev tills läget stabliseras och deras kanaler nyöppnar.
förresten efter 30 dagar lånen kan förnyas vilket i praktiken betyder betydligt längre tid.
#26 om ni kunde bara hålla er till fakta ,istället och läsa vad den här analytiker skriver på Blomberg eller andra som pratar i TV.
Låt mig göra klart en gång för alla ,hur mycket den här subrpime historian som propagandan har gjort nåt stort av det och olika skribenter skriver om det p chatt sidor som om hela ekonomin är driven av subprimes :-)
Subprime lånen är 9% av den totala mortgage marknaden som är 10,4 trilion dolar alltså den är 936 bilion dollar värt ,just nu 18% av subprime lånen är deliquent alltså 169 B$ ,låt oss säga 50% av värdet av de lån som går till foreclosure kan långivarna återfå alltså hela subprime historian kostar 84,5 billion dollar ,hela kostnaden alltså,sätt den i perspektiv med vad du vil och se hur liten den är tex money market på 2,4 trilion dollar.
låt oss säga de lån som går till foreclosure 3 dubblas fom nu ,den totala kostnaden bli 253 billion dollar maximum.
av de 300 B$ som artikeln beskriver ligger just nu 27B$ at risk och i värsta fall 80.
Vill ni ta illa upp och bli sura,varje gång jag skriver lite fakta ,tillskildnad från all propaganda som mass media bombarderar oss ,då får ni gärna göra det ,inte mig emot.
#28 Det inser väl vem som helst att detta inte längre handlar om sub primes. Det faktum att det inte är contained, utan sprider sig till alt-a och prime. Samt till alla andra kreditmarknader är vad som orsakar denna run on credits and risk.
Rationellt? Nej. Men det är inte dylika processer. World growth-scenariot överskuggad vida sup primes och dess effekter, det vet vi också. Men vi vet också att en full blown credit crunch kan strypa systemet.
Själv tror jag vi klarar oss undan en credit crunch med en varning denna gång, men det är oviktigt vad jag tror. Då jag inget vet.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Inlägget är redigerat av författaren.
Samtidigt som börsen lufsar på uppåt och hoppas att det värsta är över, så händer sjuka saker i obligationsmarknaderna:
"The three-month Treasury bill yield fell 0.66 percentage point to 3.09. ``I've never seen it like this before,'' said Jim Galluzzo, who began trading short-maturity Treasuries 20 years ago and now trades bills at RBS Greenwich Capital in Greenwich, Connecticut. ``Bills right now are trading like dot-coms." //Bloomberg
TED spreaden är nu större än kraschen 1987. Så nervösa är (kredit)-marknaderna just nu.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
#28
Vi är faktist några stycken som i mer än ett års tid hållit oss till fakta här på AG, vi har också hela tiden varnat för att det kan bli värre
Detta har du enträget bemött med ord som "propaganda" och "myt", samtidigt som du fortfarande (man tar sig för pannan) argumenterar för att husmarknaden "bottnade" hösten 2006 och allt som skett därefter är ännu mer propagande från oss och media och bara en massa myter, det börjar ju bli lite tragikomiskt snart....
Men oj! FED governor W Poole får vi visst lägga till i gänget av propaganda och mytspridare!
"The markets are discounting Armageddon," said Tim Bond, a strategist at Barclays Capital.
"The sub-prime losses have been spread through the system in such a way that nobody knows who's got what, and where the losses are, so the safest thing is not to lend to anybody. The credit markets are not functioning at all. Central banks want to make sure those responsible are punished, but it's fine line doing this without destroying parts of the system," he said.
Federal Reserve governor William Poole said America was now facing a "sort of credit crunch" but insisted it that it had not yet hit the shopping malls, "No one has called up and said the sky is falling. It is premature to say this upset is changing the course of the economy in any fundamental way," he said.
Asg
Den här diskussionen är som att se en metrolog som desperat försöker hålla sig upprätt mitt under en pågående orkan, vinden sliter ner träd, regnet öser ner, vattnet står meterdjupt på gatorna, allt medan metrologen försöker överrösta dånet:
"Prognos för dagen är högtryck med strålande sol, vindstilla och 28 grader.
#33 Hehe, tar man fram väderkartan räntan för 13-week treasury bill så blir det lite svårt att bortförklara det som ses som en lätt bris på öppet hav.
För att fortsätta de meterologiska liknelserna så finns ju risken nu att vi står i mitten av orkanens öga... det är tyst.... Men obligationsmarknaden prisar verkligen in ett tufft scenario.
Dock tycker jag man bör sansa sig något. Det faktum att vi nu har en global riskmarknad som hackat upp och fördelat risk ut i hela systemet, till den milda grad att ingen kan peka på VEM som sitter med Svarte Petter. Utan ALLA sitter med lite av Svarte Petter var. Klarar systemet av detta stresstest så kan utgången bli att ingen stor bank behöver ta smällen och alla får svälja förlusten och gå vidare. I media sägs ju ofta denna riskspridning vara en nackdel..... den har varit bra för ekonomin i flera år, bara inte just nu när ingen vet.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Inlägget är redigerat av författaren.
#29 Alta är oxå 8% av markanden och har 5% deliquencies.
#31 jag tycker vi är alldeles för väluppfostrade och kämpa mot varan.
jag säger min sak och ni berättar om er syn på läget .det gäller Aldur oxå .
jag har ingenting emot er personligt (och tycker bäst om mina rivaler) bara mot vad ni säger.
Inlägget är redigerat av författaren.
Bank: Chef för WestLB varnar för kris inom tyska banksektorn
(SIX) Alexander Stuhlmann, chef för tyska WestLB, varnar för
en kris inom tyska banksektorn eftersom det börjar bli svårt
att säkra utländska krediter. Det skriver Dow Jones Newswires.
Problemen vid IKB Deutsche Industriebank och Landesbank
Sachsen visar att tyska banker inte är i en okritisk situation.
inte alla sitter med svarte petter
däremot vissa idioter eller skurkar har köpt multum av dyngan, se tyska banker som bränner/har bränt miljarder och åter miljarder av tyskarnas flit
"Bach divine machine à coudre"
Colette
#31 Angående: Vi är faktist några stycken som i mer än ett års tid hållit oss till fakta här på AG, vi har också hela tiden varnat för att det kan bli värre
Detta har du enträget bemött med ord som "propaganda" och "myt",
jag säger fortfarande att det som ni länge har argumenterat ,alltså att housing recession och inverted yield curve och subprime melt down och en hel del andra skriverier som jag har inte alla i minnet just nu att de ska resultera i en lågkonjuktur varit bara fiktion och myt och så har fallet faktiskt varit oxå.
Tex de senaste statistiek för retail sales i july som hade med sig positiva upprevideringar för månaderna innanresulterar att real consumption för Q2 blir uppreviderad till 1,5 från 1,2%,positiv statisk för sjunkande trade gap i juni gör att hela tillväxten för Q2 blir uppreviderad till hela 4,2% tillväxt från 3,4%.
Ytterligare med tanke på senaste statistiken Q3,s tillväxt hamnar runt 2,7% (minst) Detta är långt ifrån recession och om jag har sagt att skrivrierna om sjunkande konsumtion pga wealth effekten av housing recession och dylik är en myt då bevisat detta oxå att så har fallet faktiskt blivit .
Men det ville du inte acceptera förstås ,varför ,vet jag fortfarande inte !
Och kan någon förklara för en ränteamatör, varför börsen tvärvände uppåt efte Kinas höjningar av in- och utlåningsräntor ?! (Från -1,5% till -0,3% i OMXS30-index på ett par timmar.)
* Får det "rädda kapitalet" nu tillfälle att få lite bättre avkastning ?
* Ser låntagarna nu USA-räntorna, som relativt billiga ?
Måste finnas andra förklaringar.
mvh/viotto
P.S. En kvart senare störtar OMXS30-index åter ner och beter sig som en "tjurig björn", som blivit stungen i tungan av en geting.
Det ryktas förresten om att FED blixinkallar möte för sänkning av styrräntan ?! D.S.
Inlägget är redigerat av författaren.
Efter några dagar turbulens,läget verkar stabliserat sig ,det regnar inte ,det komer inga starka vindar heller på gatorna finns lite vatten kvar som håller på och avdunsa.
Inter bank räntorna i USA och Europa har komit tillbaka til normal nivåer(5,25 och 4%) ,tre månaders Bill räntan gick upp kraftig , (Flight to safety har avtagit) och räntorna för asset backed commercial paper har sjunkit,på motgage marknaden räntorna har stabliserats och i vissa fal sjunkit.
Aktiemarkanden svarar oxå positve till det vackra soliga vädret.
#39 ,Kinas höjning på en tisdag var rätt ovanligt ,anledningen kan vara att ,de väntade på att marknaden ska lunga ner sig och stabliseras innan de talade om höjningen .
Maknaden kanske tog kina,s höjning som ett tecken att läget är verkligen stabil ,annars skulle kina väntat ännu längre och då blev så att uppgången sammanträffade med kinas ränte höjning .
annars tycker jag inte att deras höjning har så mycket med saken och göra .
Däremot de 9 punkter skrivna i början av tråden är fundamental och grunden till stabliseringen (inkl Fed,s sänkning).
Charten visar att rädslan för credit Crunch nådde extrem nivå (extrem i historisk perspektiv) Länk, en sån huge uppgång för rädslan har oftast indikerat viktiga börsbottnar .
Discount rate behöver inte nödvändigtvis vara över Fed funds rate mer normal är att den är under ,50 punkter cut för ciscount rate är en liten drag av Fed och discount rate spreaden har bara kommit ner en bit mot normal nivå och har 75 punkter kver till normal läge medan fed funds är stabil.
Credit default swaps har billiga priser just nu ,seras spread har gott om utrymme och sjunka .
Here is why:
Till och börja med bank loans credit default swaps eller LCDS ,spreadeb ligger på 240 just nu trots att den har sjunklit från alldeles extrem hög nivå alltså nära 400 punkter ,med tanke på att lånen har en recovery rate på 75% ,default rate räknas genom att dividera 240 eller snarare 2,4 med 0,25 (25% av värdet går inte få tillbaka) då får vi en default rate för banl lånen på 9,6% ! tidigare när spreaden var 400 default rate var 16% ,sätter jag den i perspektiv mot dagens default rate för bank lån som ligger under 1% , man kan gissa själv hur stor obefogad kredit rädslan varit och är ,den har redan dikonterat upp till 10 faldigande av default rate för bank lånen och tidigare hade doskonterat hela 16 faldigande av defaulte rate.
Historisk såna bank lån har haft max nära 10% default rate typ år 2002.
Till CDX high yield som har en spread på 385 punkter och en recovery rate på 60% den ger 3,85 delad med 0,4 och resultatet bli 9,6% oxå ,historisk den har haft max nåt mellan 10 och 13% default rate och en average 5% default rate ,så att säga LCDX verkar vara billigare än CDX high yield men bäge två har diskonterat redan värsta händelser.
#33
Den här diskussionen är som att se en metrolog som desperat försöker hålla sig upprätt mitt under en pågående orkan, vinden sliter ner träd, regnet öser ner, vattnet står meterdjupt på gatorna, allt medan metrologen försöker överrösta dånet:
"Prognos för dagen är högtryck med strålande sol, vindstilla och 28 grader."
-----
Eller som Bagdad-Bob sa under Irak invasionen:
"Whaatt, ameriiicans here in Badgad? No, no,... they all die before they come to Bagdad. There are no ameriiiicans as far as your eye can see"
I bakgrunden syndes och hördes Chinook helikoptrarna.
I den verkliga världen kan gå till på det viset :
1) the FHA will launch a new program called FHA-Secure. This program will allow American homeowners who have got good credit history but cannot afford their current payments to refinance into FHA-insured mortgages.
2)I'm going to work with Congress to temporarily reform a key housing provision of the federal tax code, which will make it easier for homeowners to refinance their mortgages during this time of market stress.
3)Observera först punkt #4 i första inlägget :Bush also wants to raise the limit on the size of loans that the FHA can insure, which is $362,000 in states with high home prices. The proposal would move the limit to $417,000 in those high-price states, the same amount that federally chartered entities such as Freddie Mac and Fannie Mae can purchase.
Däremot i fiktion världar ,finns det inga lösningar ,situationen har kört fast för länge sen, det enda lösningen är en domedag scenario som trollkarlar och magikerna har konstruerat,i denna fiktion värld ,honung och mjölk flöder ,gröna ängar blir utlovad till den tålmodige ,till den gode ,de som inte tror på fiktionsvärlden är förstås de onda .den vekliga världen är inte värt och satsa på ,det är bara de onda som har fördel av den ,be föratt den ska rasa sönder och samman,den värld som vi inte har nytta av ,hellre gå under hellre försvinna så att vi får vår fiktion värld ,sa de goda till varan och höll varandrashänder,kärleken till nästan var högt upp i kurs.
Inlägget är redigerat av författaren.
initial claims sjönk med 19 tusen förra veckan till 318 tusen ,det säger bara en sak och det är att den senaste kaoset i kredit marknaden har inte smittat ekonomin i sin helhet (tvärt emot det som pessimisterna har länge drömt om och fortfarande inte vaknat till).
#39 en amatörs åsikt
om skillnaden är för stor så sjunker $ och då ökar infl i usa. not that good
"Bach divine machine à coudre"
Colette
#47 Du läser allt .varför glömde du läsa det som blev sagt om kredit marknaden i Fed,s Beige book ?
jag läser inte allt
men fed håller på och svammlar
det är deras jobb, förresten
"Bach divine machine à coudre"
Colette
Så går det i den verkliga världen ,prognosen i punkt nr:9 är idag infriad med hela 50 punkter.
Jag ser flera helikpterar ,inte bara över Wallstreet utan över hela landet .
åååååååå, om det inte var crunch, varför sänkte dom hela 50 pkt?
"Bach divine machine à coudre"
Colette
#52
Man har gas och broms, för att kunna gasa och bromsa.
Att använda något av dom betyder inte att man håller på att köra i diket,
tvärtom, man använder sin gas och sin broms för att undvika detta.
...allting flyter, många resonerar som om samhället var ngt mekaniskt verk som styrdes enligt Newtons lagar, det är det inte...allting flyter
#52 du ställer den här frågan utan och ha läst the statement,men jag kan klistra in den åt dig:
Economic growth was moderate during the first half of the year, but the tightening of credit conditions has the potential to intensify the housing correction and to restrain economic growth more generally. Today's action is intended to help forestall some of the adverse effects on the broader economy that might otherwise arise from the disruptions in financial markets and to promote moderate growth over time.
Det är inte tal om credit crunch utan tightening of credit conditions står det och sänkningen är inte föratt ekonomin har blivit drabbad eller housing har gått i djupare korrigeringutan potentialen finns om den rådande rädslan i marknaden inte försvinner.
Tyvärr måste jag säga att du liksom många andra på den här chattsidan har blivit vilseledd och utan och lägga märke till definitionen av en credit crunch har blint köpt och accepterat det som vissa signaturer (inga namn) skrivit .
näee, jag är inte vilseledd alls, jag bara sitter på läktarn och garvar
i all välmening
"Bach divine machine à coudre"
Colette
Berny vill trycka dolores oxå som grönhynken men färg bli dyrare med svaga dolores
men vem ska stödja dolores?
kommer olja över 100 innan 2008?
#56 Dollarn är fundamental undervärderad ,den ska egentligen följa landets produktivitets trend men just nu är påverkad av ränteläget ,när förtoendet för dollar assets kommer tillbaka igen och ekonomin stärks då har dollar goda möjligheter och stärkas.
Idag har the great bernanke visat att han kan skicka ut sina helikoptrar om det behövs ,han är en av de få som har förstått vad en konderative vinter går ut på ,exact som du aris.
En av egenskaperna av en kondrative vinter är aris att i ekvationen saving /investment ,saving väger tyngst ,detta global.
Hur påverkar det dollar ? ju att global saving som hittar inte sin väg till investeringsmöjligheter ,söker andra vägar och placeras i en stor likvid marknad som ,som ett hav kan ta emot gigantiska savings och varje gång en droppe av de här stora floderna ska placera sig i havet då är den tvungen och byta färag till den gröna havets färg som är egentligen dollar färg och just därför dollarn rasat inte som många förväntat sig och gör inte det i framtiden heller eftersom den har flera flodar av global saving som stödjer valutan inte minst petro flodar.
Inlägget är redigerat av författaren.
#57
Landets produk....trend är en historia för sej
som bådde du & jag vet hur deras sifror putsas upp minst 30-40% är luft
#58
Dolores rasar inte än
den går på knä bara IYL mot en skräp valuta som SKR idag kan inte kalas för ras mitt mål för dolores är 4 SKR
När gemmen man ska se(senaste vid slutet av Februari 08) vad Berni vet redan nu om hur mycket kommer att kosta de dåliga hem lån då kommer vi att se dolores utan trossor
Punkt nr 4 om Fannie mae och Freddie :
The House of Representatives' Committee on Financial Services held , hearing:
In response to the relaxation of the caps on Fannie and Freddie by the Office of Federal Housing Enterprise Oversight, Frank does not believe the adjustment was enough.
"Not a sufficient response to it (the crisis)," Democratic Representative Barney Frank stated. "It is clear to me that we should be raising the cap."
Appropriate regulation, sensible market-oriented regulation,can help restore investor confidence," Frank suggested, citing a decrease in investor confidence.
I den reela världen ,regler är flexibla och kan ändras vid behov ,Däremot i fiktions världen ,allting är försent,det finns bara svart och vit ,helvete och paradis och de som har gjort sig behöriga antingen till det ena eller andra ,ingenting mittemellan existerar ,det finns ingen flexibilitet ,bara fsta regler .
Nu har credit crunchen slagit in och det finns absolute ingenting och göra åt (brukar de säga),sänker man räntan blir det ännu värre ,ändar man reglerna för fannie mae då går de oxå i kunkurs ,fasta regler har uppfunnits ,fantasin har vuxit och utvecklat sig till sin yttersta gräns ,en ny värld har uppfunnits ,statisk som kan bli en evig värld utan ändringar.
Det är det som libido vill ,bevara sig stillastående ,evig ,utan kontakt med verkligheten,inåtriktad .
Inlägget är redigerat av författaren.
jaha, man ökar investor confidence (i vadå) genom att dra fannie i skiten
asg
och allt detta darför det finns INGEN CREDIT CRUNCH
"Bach divine machine à coudre"
Colette
#59 USAs produktivitetstrend senaste 10-åren = bluff? Kan du påvisa det påståendet för oss nyfikna? Dvs. "30-40% är luft".
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Det har gått nästan en månad sen jag i inlägg #42 visade att kredit oron och marknadens rädsla för en rejäl credit crunch definierad asom spreaden mellan risky commercial paper som A2/P2 och AA rated nått en extrem nivå och indikerar en botten notering för börsen och i inlägg #43 beskrev jag att Bank loans credit default swaps med tanke på deras historiska default rate och vad marknadens har diskonterat är billiga och samma argument för CDX high yield ,se chart i #43
en månad efter, facit ser ut så här :Kredit rädsla indikatorn har sjunkit markant från 98 till 58 .
spreaden för LCDX har sjunkit markant med hela 50 punkter från 240 till 190 och för CDX från 380 till 330.
Prognosen var taimad och gett god resultat med facit i hand,se Bild.
De som är intresserad av hard facts kan följa den här tråden och de som vill fortsätta tro på trollen och myter kan tex fortsätta läsa John Mouldin,s weekly letter eller likvärdiga analyser.
Inlägget är redigerat av författaren.
Metod har du någon bra länk om LCDX,CDX på lång term 20-30år back?
#64 käre Aris ,det har jag inte ,de börajde hanlas ,så sent som 1999 ,alltså den är mindre än 10 år gammal och i början de hade säkert dålig volymering ,ung som en kattunge ,går inte och analysera charten på det viset som du vill .
De här graferna är från markit.com
Jag grlämde tillägga, att alla Mortgage default swap indexer som ABX,He AAA och AA har stigit markant sen mitten av Aug och ABX.He BBB som svarar för sunprime loans har stabliserats .
2 Veckor senare från den sista uppdateringen ,kredit marknaden ser ännu friskare ut ,den har återhämtat sig snabb .
Efter Fed,s rate cut den 18de Sep räntan för 30 dagars asset backed CP har sjunkit med 22 punkter medan räntan för top rated nonfinancial har sjunkit med bara 6 punkter .
Spreaden mellan asset backed CP (30 day) AA rated och AA financial company har sjunkit från topp noteringen den 12te Sep på 113 punkter hela vägen till 36 punkter just nu vilket är ett snabbt och kraftigt tillfriskande.
Spreaden för CDX indexer både high yield och investment grade och leveraged loans LCDXhar sjunkit lika snabb som den hade gått upp och är just nu stabil.
Credit crunchen som väntad var bara en fiktion och rädslan i kredit marknaden har blivit betydlig mindre och i många fall har försvunnit helt lika så har hänt med kritikerna i den här tråden.
Det finnas säkert nån koppling mellan de annars skulle vara konstig !
I första månaden av Q4 ,ISM non manufacturing är 55,8 som indikera 3% real GDP tillväxt för Q4 och Non farm payrolls vuxit med hela 166000.
Siffrorna säger en sak och det är att:Rädslan för så kallade Credit crunch som i början av den här tråden (AUG) var som högst ,har haft en effekt på ekonomin lika med NOLL och definitiv inte satt ekonomin i lågkonjuktur som pessimisterna predikade om .
Den här tråden blev mycket lärorik och visar att fantasifulla spekulationer om icke existerande credit cruch lönade sig inte .
Oftast sa gar man inte fran den ena extremen till den andra pa 2 manader. Det var precis samma resonemang pa slutet av 80 talet, se vad som sen hande. Forstar inte varfor den andre extremen skulle intraffa pa en gang, nar det tog nastan 10 ar att floda marknaden med kredit, sa att varenda kotte kan ta ett stort lan utan nagon som helst sakerhet.
Givetvis sa ar det alltid lattare att fa lan, om du ar en ekonomisk skotsam person, har goda bank kontakter etc. Som det har sett ut fram till bara nagot ar sedan sa har vem som helst fatt lan utan att behova nagon sorts credit vardighet (fico score) eller bevis for att man har ett jobb.
Det var likadant i slutet pa 80 talet fast i mindre skala. Min syster kopte hus pa toppen, utan jobb,(hon ar en extremt bra indikator pa nar fastighetsmarknaden har toppat, hittade toppen igen kopte 2005). Inga problem sa banken utan att kolla upp dem.
Det var oftast sa pa executiva auktioner i borjan av 90 talet sa hade handelsbanken botten lanen, se banken lanet darefter och nordbanken topplanen pa fastigheterna, vilket gjorde att handelsbanken klarade av krisen relativt bra. Jag gissar att detsamma kommer att galla denna gangen. Jag tror att de stora problemen ligger langre fram, men bankerna har blivit lite striktare med utlaningen nu, och credit crunch ar val fel ord att anvanda i nulaget.
Ser ut som citigroup har borjat att fa problem, jag tror inte att problemen kommer vara mindre om 5 ar. Horde att det var lite enron kansla i forra veckan, och att det var manga som forsokte ta sig mot utgangen bland anstallda i lite hogre positioner.
Jag ser det lite som i filmen 12 fordomda man? nar de spranger dammen, och sedan far reda pa efterat att dammen inte imploderade pa en gang utan att det tar tid.
Jamfort med forra expansionen ser ut som att uppgangen har hallit pa mycket langre tid, och krediten har flodat i en mycket hogre grad, sa jag tycker det ser ut som att nasta nedgang kommer att bli kraftigare an under 90 talet, liksom "credit crunchen". Det betyder inte att man inte kommer att ha en val fungerande marknad bade fore och under en framtida credit crunch, bara att det kommer vara farre deltagare med mindre crediter att tillga.
Non farm pay rols ar bara en gissning, liksom med forsaljningen av fastigheter i USA, vilket har blivet ner reviderat 3 manader i rad. Nasta ar far vi reda pa om non farm payrols har vuxit med dessa siffror. Om man tittar pa USAs GDP i detta perspektiv sa ser det inte lika rosigt ut.
http://safehaven.com/article-8774.htm
Mvh usdollar
"Långivarna gör sitt bästa och erbjuda de låntagare som befinner sig i dålig läge och ta lätthanterliga fasta lån."
Praktiskt, vad betyder detta?
Mvh usdollar
Federal Resever släppte häromdagen (5:e nov) sin senaste rapport om hur bankers lånestandarder utvecklas. Helt klart syns tecken på en credit crunch.
Ni kan läsa hela rapporten här: Senior Loan Officer Opinion Survey on Bank Lending Practices.
För er som inte orkar läsa hela har jag också gjort några utvalda diagram baserat på siffrorna i rapporten (rapporten i sig innehåller också massa intressanta diagram).
Jag bifogar först ett diagram som visar huruvida bankerna har skärpt sina regler för utlåning till stora och medelstora företag. Ni kan se den tydliga förändringen den senaste tiden.
Och här kommer nästa diagram, som kanske ännu tydligare visar credit crunchen. Den visar hur bankerna, från att ha minskat sin utlåningsmarginal i många år, nu börjat ta ut en mycket högre marginal på sina lån, vilket är ett tecken på en annan riskvärdering, då man nu vill ha mer betalt för den risk man tar på sig.
Detta innebär att det blir dyrare att låna, och det förra diagrammet visade att det blir svårare att låna.
#69 Att jämföra dagens problematik i hussektorn med det som hände i slutet av 80,s och början av 90,s är en typisk linjär tänkande.
jag har i andra trådar kritiserat kraftig såna tankesätt och kallat de för mänsklig alldeles för mänskliga .
Det som händer ihousing just nu är inte alls lika ,folk förlorar inte sina hus pga att de har förlorat sina jobb utan pga att de har tecknat dåliga lån som är inte helt omöjlig och åtgärdas med olika medel ,monetära eller regleringar .
Att en sektor korrigeras från en extrem hög nivå till normal och att den kollapsar är inte samma sak heller.
#OMXcc :att det är lättar och låna nu (speciellt för husköp) jämfört med mitten av Aug när en del av credit marknaden i princip hade kollapsat kan ingen förneka ,det är ett faktum.
Sen om fed rapporten visar att lånekraven har blivit hårdare och att det har blivit svårare och låna är inte nåt som negera ovannämnda faktumet.
fast jag inte tycker om och dra linjer men ändå föratt underlätta saken ,har jag beskrivit en definition för cfrredit crunch som är allmän accepterad (Credit crunch=när krediter är inte tillgängliga för den kredit värdige vid en rimlig pris ).
Med tabke på det kan man ännu inte säga att det existrar något credit crunch men förstås existerar rädslan för det .
Citi nedskrivning på $25 billion, Merril $17 billion osv *crunch crunch*
Embattled bank Citigroup Inc. announced a hefty $18.1 billion write-down for bad mortgage assets early Tuesday and slashed its dividend. The news of Citigroup's drastic efforts to shore up its balance sheet had been widely expected.
J.P. Morgan Chase & Co. said Wednesday its quarterly profit fell 34%, undercut by a major write-down of subprime assets, deteriorating performance in its home-equity business and a big drop in investment-banking activity.
.....
Net income dropped 34% to $2.97 billion, or 86 cents a share, from $4.53 billion, or $1.26 a share, earned in the final three months of 2006, as the company recorded a $1.3 billion write-down on its subprime positions.
Merrill Lynch & Co. reported a record loss after writing down at least $15 billion of failed investments, ousting its chief executive officer and losing almost half of its market value in 2007.
In less than a week, we've seen over $30 billion in writedowns.
mvh spx 970
" Investors should remember that excitement and expenses are their enemies. And if they insist on trying to time their participation in equities, they should try to be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful." Warren Buffet
ur #0
I min syn risken för en kredit kris är uppblåst (framförallt av media och journalisterna)och marknadens reaktion inte rättfärdig.
Writedowns Surpass $100 Billion
mvh spx 970
" Investors should remember that excitement and expenses are their enemies. And if they insist on trying to time their participation in equities, they should try to be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful." Warren Buffet
vem fick-pengarna
Mvh werik1
Werik, antag:
Du har 10 spänn i byrålådan
Du köper en aktie för 10
Aktien går upp till 20
Du belånar den för 15 spänn som du lägger tillbaka i byrålådan
Aktien går ned till 5, banken ringer, du får sälja aktien för 5 o ta 10 spänn ur
byrålådan för att ge till banken.
Sen sitter du utan aktie och med 5 spänn i byrålådan.
Vem fick pengarna?
så jag fick-pengarna o banken blev utan
Mvh werik1
#82:
Den som sålde till dig för 10 spänn och sedan köpte tillbaka för 5 spänn fick pengarna ;)
i #80 står det att bankerna förlorade 107 miljarder dollar
i #82 vann banken plötsligt ;-)
i #84 finns banken inte ens med ;-)
så vem van pengarna som banken förlorade ?
o varför sådant hallo world ?
det tog mej endast en sekund o hitta svaret = googla
på rambos vänner muslimerna's hemsida !!!!!!
DN (30/12-1993) innehöll en artikel med rubriken "Luften gick ur trions ballong" som på ett avslöjande sätt behandlade Gotabankens uppgång och fall och de tre aktörerna bakom; Gabriel Urwitz, Mikael Kamras och Robert Weil:
-urwitz 'lånade' gotabankens pengar till weil, som drog
Gabriel Urwitz använder ett beprövat knep
Mvh werik1
Under andra makroekonomiska omständigheter hade myndigheterna med berått mod kunnat tvinga hela banksystemet i konkurs. Visste myndigheterna egentligen vad de höll på med?
är riksbanken privat, svar ja, är staten privat, svar ja
Mvh werik1
soros, kronförsvaret. etc. etc.....
Soros is American only in his passport. He is a global financial operator, who happens to be in New York, simply because "that's where the money is," as the bank robber Willy Sutton once quipped, when asked why he always robbed banks. Soros speculates in world financial markets through his offshore company, Quantum Fund NV, a private investment fund, or "hedge fund." His hedge fund reportedly manages some $11-14 billion of funds on behalf of its clients, or investors---one of the most prominent of whom is, according to Soros, Britain's Queen Elizabeth, the wealthiest person in Europe.
SOROS, ROTHSCHILD
Mvh werik1
Vårt moderna penningsystem är egentligen bara en lek med siffror.. förstår inte varför folk blir så rädda för credit-crunch. Världen går inte under den här gången heller.
Att skuldsätta människor, företag och nationer är ett umärkt sätt att piska dem till utveckling. Anta att folk inte hade några hyror och räntor att betala och kunde nöja sig med att jobba några timmar om dagen för att få mat för dagen - ja då skulle vi ha samma levnadsstandard som folk i tredje världen.
Tacka bankirerna för den levnadsstandard vi har idag.
#89 Det moment 22 som framstår om man går igenom ditt resonemang en gång till, gällande:
"Anta att folk inte hade några hyror och räntor att betala och kunde nöja sig med att jobba några timmar om dagen för att få mat för dagen - ja då skulle vi ha samma levnadsstandard som folk i tredje världen."
Slutsatsen är riktig, med tillägget att iom detta faller inledningen om att folk skulle nöja sig med att jobba några få timmar om dagen för sitt levebröd. Nej, då skulle vi få slita hela vår vakna tid med att överleva.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
#89
ett litet fell annars fint tanke sätt
Det finns ett fåtal(ca 60mil.av 6miljarder) som ser till att deras kapital jobbar åt de och därför måste alla andra utvecklas så att de ska livnera de genom bidrag(kalas för ränta,hyra..osv. i de finnare salonger)
#90,#91
Min poäng är att tack vare de möjligheter till kredit vi har i vårt moderna samhälle så kan vi bygga och utveckla samhället väldigt snabbt. Konsumenter kan låna pengar och köpa en ny bil idag istället för att spara pengar i 10 år först. Samtidigt blir konsumenterna som lånar (majoriteten av befolkning i väst) indirekt slavar till kreditgivarna (bankerna) och måste därför jobba hårt för att kunna betala tillbaka lånen vilket gör att utvecklingen kan fortsätta.
Samhället har bevisligen utvecklats snabbt under 1900-talet tack vare dels olja och dels bankerna som finansierat all uppbyggnad. Oavsett om ett antal banker och företag går i konkurs i denna kris nu har vi fortfarande kvar våra fysiska tillgångar + teknisk know how. Det värsta som kan hända i USA och England är motsvarigheten till Japan i början av 90-talet. Och japanerna har aldrig haft det bättre än idag alltså har vi inget att frukta i form av levnadsstandard de kommande åren. Staten kan som bekant alltid rädda oss genom skuldsanering och låga räntor.
Som investerare har man ju chansen att satsa på emergin markets istället för mogna marknader här i väst, då slipper man den här problematiken helt. Jag tror personligen inte på en kredithärdsmälta förrän asiens tillväxtperiod är helt över och det är nog ett par decennier kvar där, även om det blir ett par lågkonjukturperioder i denna långa tillväxtfas. Hela modellen med krediter är egentligen som ett pyramidspel - det fungerar så länge befolkningen och konsumtionen växer, vilket det gör i Asien i många år framöver.
Råkade springa på den här när jag sökte ett gammalt inlägg. En del av inläggen är rätt kul att läsa nu med tanke på den senaste utvecklingen. Inte minst med tanke på tonen i en del.
#93 Efter några månader uppehåll tänkte bara kolla hur det går och vad ser jag :-)
Jag har lovat mig och låta bli och skriva under den här oroliga perioden aldur och jag tänker inte bryta mitt löfte.
Iden är att se hur en metodlös AG beter sig .
uppehål i semester ser jag
..det finns ett tråd med ditt namn som jag ställde en frågga
kolla om du kan svara på den
Råkade inte springa till den här utan snarare sprang direkt till den här trevliga tråden.
Låt oss se vad har hänt sen sen 2008-03-18 .
Sen mitten av mars alla marknader ,aktiremarknaden , kredit marknaden , leveraged loans, commercial mortgages, subprime marknaden alla har upplevt ett ordentligt rally.
För en vecka sen CDX index och dess high yield subset och leveraged loan LCDX index,commercial mortgage CMBX index och Subprime ABX market och AAA CMBX market alla noterade sina bästa noteringar sen Jan 08 :-)
ALdur ,hoppas att du har njutit av de här uppgångarna till fullo ,utan mig förstås ,ett tips till dig blir att nästa gång välja en bättre taiming när du skriver dina inlägg ,speciellt när du ska kritisera mig.
med vänlig hälsning
Inlägget är redigerat av författaren.
#95 Förlåt aris ,som sagt jag tänkte vara borta ett från torget ,men nu är jag back ,inte riktig än iofs kanske det tar nån vecka till innan jag är tillbaks på riktig .
jag ska hitta tråden med frågan ,få se vad är det för intressant fråga !
För mig som kan läsa röda inlägg och dessutom har hygglight minne blir det ibland lite småkomiskt.
#96 ALdur ,hoppas att du har njutit av de här uppgångarna till fullo ,utan mig förstås ,ett tips till dig blir att nästa gång välja en bättre taiming
Två dar efter botten skrev aldur:
.....oddsen talar för att vi satte en botten i förrgår. Minst Short term (vecka/veckor), men mer troligt mid term (månad/månader).
:-)
mvh
PS: Du som har AG-Pro kan kostnadsfritt testa min Rysslands-grupp.
#98 Att det fundamentala synen skiljer sig så mycket från den tekniska ,gång på gång (snarare varje gång)under längre period säger bara en sak som jag helst behåller för mig själv :-)
Man behöver knappast någon timing om man vill kritisera dig metod, det är bara att öppna någon av dina trådar dom senaste två åren. Den här är ju en klassiker Housing bottoming
Och dina senaste är inte mer vederhäftiga dom heller.
#100
Hur var det nu?
Absolut en recession och absolut inga långa positioner? Allt annat var påhitt och dylikt?
:)
Mvh Corpsee
Inlägget är redigerat av författaren.
Ingen credit crunch bekräftas:
1)FT reported that global bond issuance in the four main currencies (dollar, euro, yen, and sterling) jumped 25% to $300 billion
2) BusinessWeek reports, "By some estimates, more than $400 billion in total funds await opportunities to buy depressed assets when the price is right.
3)Thomson Reuters reports that last week a record $40 billion was raised in the investment grade bond market mostly by banks and brokerage firms through just 20 issues
no crunch at all?
inte ens en liiiten liiten crunch?
varför har då fed fortfarande taf och allt vadenuhetter kvar, eller överhuvudtaget?
don't be a turkey
NNT
varför nämner han credit crunch, han fick nog jobbet genom farsan
don't be a turkey
NNT
#105 Jag blir ledsen när jag hör at El-Erian säger en sån konstig sak ,eftersom jag vet att han är en av top ten analytikerna .
Att dollar har en closed cirkel verkar inte alla har förstått ,om inte El-Erian har förstått det då kan man inte förvänta sig mycket av de som skriver här (utom få tal skribenter som förstår vad jag skriver)
Dollar som sagt har en sluten cirkel och varje dollar som lämnar landet och flyger till utlandet är tvungen och hitta sin väg tillbaks till USA igen ,har man förstått det då är man varken orolig eller förvånad över utlänskarnas investeringar .
man kan inte köpa nånting med dollar utomlands (utan och växla den ) det är bara i USA som man kan köpa assets med dollar .
Det här är egentligen en enkel sak men det behövs fria andar och förstå detta.
Fri från fiktioner ,fri från fördomar,fri från propagandor,fri från reklam,fri från falska analyser ,fri från lögnaktiga ekonomiska journalister,fri från Subjektivitet ,fri från flockens (markandens) normer.
nu är jag inte ekonom till yrket, menar du att när oljan, som är prissat i $, oljan alltså , när folk köper å säljer olja, de tar första bästa plan å gör affärerna på flygplatsen, för att $ ska passera usa?
är det jag som inte begriper nåt?
sen finns lite annat som prissäts i $
don't be a turkey
NNT
#107
Hur gör utlänningar för att köpa Ericsson aktier?
Mvh Corpsee
#107 du tog ett bra exemple ,man måste i första hand tänka efter varför oljan är pris satt i dollar och inte i Euro eller Yen ?
Vem var det som drev frågan och tvingade olje länderna och sälja oljan i dollar ?
Svar:det var Henry kissinger .
varför gjorde han det ? vad var det för fördel med det ?
#108 Om de köper den i Sverige då växlar de sina pengar till kronor.
#110
Jo, tack :)
Mvh Corpsee
Skribenten Aldur har påstått tidigare att det existerar en illa artad credit crunch och detta tyder på en svag ekonomi som håller på och gå in i en lågkonjuktur.'Den här frågan är bara till dig aldur och jag ber andra och inte lägga sig i.
Som det syns tidligt på graferna i bilden .
Varje lågkonjuktur sen 1970 har varit sammanbunden med en credit crunch .
just nu om det är en lågkonnuktur på gång då ska det existera en credit crunch oxå men grafen säger annan sak.
Den säger att både Bank credit har en hög tillväxt på nära 14% och att Commercial banks loans and leases har oxå en stark tillväxt på 13% mao det finns en kredit kris men krediter fortfarande växer .
Hur går detta ihop med dina felaktiga påstående (som liknar i bästa fall B-propaganda) om credit crunch och recession ?
Till Aldur:
Som förväntad du är inte kapabel och utföra en saklig diskussion ,det enda du vill tydligen är och jävlas vilket är egenskap av oseriösa skribenter.
Nu är det så att jag tycker inte att du är en oseriös skribent utan anledningen till att du inte kan diskutera beror tydligen på din låga kunskapsnivå.
Vem som helst kan märka efter en kort tid att du saknar akademisk grundkunskap,just därför sakanr du förmågan och diskutera med akademiker .
Du vill diskutera med de som har lägre kunskap än dig själv.
Det här är inget nytt ,egentligen jag har sagt detta till dig i år 2003 efter att växlade ett par rader med dig i en tråd ,sen dess har jag bara blivit säkrare och säkrare på det .
jag,däremot är själv säker och diskutera med den som vill bara om de orkar det .
Jag har diskuterat tidigare med dig oxå och du har förlorat rubbet tex om birth/death modellen .
Undra vad det berodde på !
jag har bara en vänlig sak och säga till dig och det är att skaffa dig rätt utbildning för den bransch som du vill vara verksam i ,det lönar sig både på kort och långsikt och bättre försent än aldrig.
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
#112 och #113 Oj vilken ödmjuk kille. Om du nu har en bra utbildning så bra för dej men jag skulle tippa att du har ganska dålig social kompetens. Att inte aldur svarar dej är ju inte förvånande, skulle inte jag heller ha gjort. Gör en pole och ställ frågan vem av dej och aldur som har mest förtroende här på ag, med din arrogans så lär du nog minst få 1 röst - din egen.
Mvh Jamenvisst
#114 Jamenvisst, det kanske ligger nåt i vad metod skriver. Aldur kanske är en konstig typ. Han har ju iaf lyckasts röra upp Metods känslor. Och visst är det lite konstigt att han nästan bara skriver röda inlägg?
Men man kan ju alltid testa AG-Pro en period (två veckor är gratis om man inte gjort det förr). Det ger en möjlighet att själv skaffa sig en uppfattning om vad Aldur är för en typ. Man bör ju trots allt inte döma någon osedd.
mvh
#112 till methode
sen vet jag inte om nivån på lånade pengar säger oss nåt
man kan låna pengar för att göra investeringar och expandera, eller because u are in trouble. eller köra bubblor
don't be a turkey
NNT
Inlägget är redigerat av författaren.
#114 Jag är inte ute efter populäritet eller att få mest förtroende hos medlemmarna om jag var ute efter såna saker då skulle jag skrivit annourlunda och dansat efter deras pipa,det värsta som jag kan tänka mig är och bli populär hos de flesta ,då har nånting gått riktig sned för mig och jag har blivit en populär herde.
För mig räcker att en handfull skribenter som har förmågan och förstå vad jag säger ,läser mina inlägg ,syftet är och bli av med tankarna ,ingenting annat ,jag är inte ute efter och få kärlek eller medalj.
Vederbörande skriver så här :#93 av:
aldur
2008-03-18 14:39
Råkade springa på den här när jag sökte ett gammalt inlägg. En del av inläggen är rätt kul att läsa nu med tanke på den senaste utvecklingen. Inte minst med tanke på tonen i en del.
han säger att en del av av mina inlägg är rätt kul och läsa med tanke på senaste utvecklingen i kredit marknaden (då var det många banker som gick i kunkurs och samma dag som han skriver det ,Fed sänker räntan med hela 1% ,jag har skrivit i första inlägget så här ,redan i AUG 2007 ,då var det inte alls tal om att sänka räntan:
I min syn risken för en kredit kris är uppblåst
9) Om det behövs fed kan alltid sänka räntan.
Efter Fed,s senaste räntesänkning har kredit marknaden förbättrats markant .
Mitt inlägg ich det som jag har skrivit i den här tråden har varit vägglednade och betydlig bättre prognos än alla domedagsprofeternas .
Vad är det som är så kul med det ?!
Sen skriver jag ett inlägg till och bjuder vederbörande till diskussion ,han svarar inte och vill inte diskutera ,finns det nån som kan säga till honom du som inte kan diskutera varför skriver du kommentarer i den här tråden över huvudtaget?!!
Vill du diskutera om kreditkrisen ,gör det som folk brukar göra ,du skriver ett inlääg och jag skriver svaret och vice versa så går det till i ett civiliserat samhälle men att dyka upp och säga ,ha ha ha det där var kul som du skrev titta hur det går åt helvete med kredit marknaden .
Tyder detta på social kompetens i dina ögon ?
Det är inte första gången jag diskuterar med honom ,förra gången var det om birth/death modellen ,jag påstod att payrolls visar inte det verkliga jobbskapandet och B/D modellen är inte till större hjälp ,han sa vice versa att payrolls visar det verkliga jobbskapandet och att B/D modellen gör att statisktiken är pålitlig .
Efter ett vi får den största upprevideringen på payrolls statistiken genom tiderna ,det existerar inte större upprevidering än så ,varken i USA eller andra utvecklade länderna .
Det kallar jag och förlora en diskussion rubbet .
tror du att han accepterade sitt misstag ,nej som vanlig han slutade och svara på mina inlägg så fort facit blev tillgänglig.
han ville inte diskutera längre .
vad ska man säga ?!
Jag är inte van vid såna beteende ,i mina kretsar om man diskuterar då avslutar man diskussionen och ena parten accpterar sitt misstag och tackar tom den andra för en god match,inte hoppar man in och ut och bara skriver konstiga kommentarer och lämnar en diskussion oavslutat utan och dra en slutsats.
vad är det vits med det ?,slöseri med tid ?
methode, jag lider med dig
Efter Fed,s senaste räntesänkning har kredit marknaden förbättrats markant
du borde förstå att kreditmarknaden har förbättrats, ty amerikanska staten har etablerat ett prejudikat med bs och jp morgan. ingen bank av vikt kommer att gå i konkurs.period
dessutom har staten gett intruktjuner till mac å mae att ta på sej än mer bad loans, underförstått att staten går in å räddar dem.
genom taf och lite annant , så byter fed garbagepapper mot amerikanska obligatjoner, i ett rullande skema, utan transparens, ingen vet hur det är med olika banker, men staten finns där. en klippa.
räntorna må spela sin roll, men så som stlouisfed grafen visar, jänkarbankerna har inga reserver just nu. och med inflatjon @4% och fedränta @% så ere tjänstefel att inte låna.
hur ska det gå med ze real economy , vi får se
don't be a turkey
NNT
#118 Det som du skriver nu om central banlen och statens ingripande ,har jag själv berättat om i för väg ,för nästan ett år sen i första inägget (läs punkt #4 ).
Läs inlägg #14 oxå om du har glömt bort det .(Det var just till dig).
Läs inlägg #45 Oxå .
Allt som du skriver nu har jag redan beskrivit att det kommer och hända och det hjälper och stärka kredit marknaden och ingen av er trodde på mig !
och nu dyker du upp och berättar för mig ,det som jag har skrivit prognos om att det kommer och hända ?!!!
Driver du med mig eller ?
Självklart:mac och mae tar på sig mer bad loans,själv klart fed byter grabagepapper mot amerikanska obligationer ,om det behövs ,jag har själv skrivit att om det behövs såna aktioner är och vänta .
Det var ni som inte trodde på det .
visst driver jag med dig, men jag skäms
egentligen borde du debattera med denninger, jag har annat att göra
Sanford Bernstein?s oil analysts actually hired a satellite to spy on Saudi Arabia?s Ghawar oil field, the world?s biggest, for nine months. They concluded that its productivity may be declining.
Simmons ,färfattare till boken The Coming Saudi Oil Shock and the World Economy,spår att olje priset når 200 eller 500$ inom 6 månader till 4 år .
Argumentet är att oljan håller på ta slut !
jag säger så här :om 130$ olje pris beror på att det är ont om olja då priset 10$ i 1998 skulle berott på olje översvämning :-)
don't be a turkey
NNT
don't be a turkey
NNT
Metod är varken och det dyker upp mer och mer seriösa ekonomer som håller med mig bla Wilian Isaac:
Willian Isaac the chairman of the FDIC frpm 81 to 85 said :If there is a banking crisis ,i have seen no evidence of it,adding some useful perspective he noted ::The US suffered through more than 3000 bank and thrift failures during the 1980s and early 1990s,and still had 1430 banks on the problem list at year end 1991.
I am sure the problem bankl list will grow during the nest year ,but it totaled only 76 at last count .
Bank continue to have incredible access to the capital makets and over 99% of all banks are considered well capitalized by regulators .
En till tung fed general bekräftar :
San Francisco Federal Reserve President Janet Yellen : I believe that the Fed's liquidity operations, combined with its 325-basis-point cut in the Federal funds rate,a substantial easing of monetary policy,are having a beneficial effect on financial markets," Yellen said. "
She cited an easing of spreads in the market for GSE-sponsored mortgages, along with a substantial decrease in credit default swap spreads on many financial institutions.
Jag behöver inte anstränga mig ,bekräftelse efter bekräftelse dyker upp av sig själv som maskrosor ur jorden.
Men vissa tycker Yellen ljuger ,Willian issac ljuger och metod ljuger ,det behövs inga diskussioner förstås ,vi tror bara på oss själva !
:)
Visa sida
Ogilla! 18
Gilla!
Jag tycker att det är bra att du presenterar lite motvikt i den allmäna krasch-rädslan, men jag måste argumentera lite med dina påståenden ;)
Jag håller nog inte med om ditt första antagande om att marknaden har fått någon panikattack. Vi har haft en period av högre volatilitet, men vi har inte haft något som liknar panik än så länge. Förra veckans slutresultat för de amerikanska indexen:
DJIA: +0.4%
S&P 500: +1.4%
Nasdaq Comp: +1.3%
Rusell 2000: +4.4%
Panik är nog ett lite starkt ord när Russell 2000, som är ett rätt volatilt index, stiger 4.4% på en vecka.
Dow Jones är +6.2% för året.
Men, vidare till dina punkter.
1. Bankerna behöver inte vara kapitalsvaga för att bli restriktiva med utlåning. En credit crunch behöver inte komma sig av faktiska förluster, utan rädsla för förluster som leder till att bankerna blir restriktiva räcker.
2. En credit crunch handlar inte i första hand om en prismässig åtstramning (högre räntor) utan om non-price rationing, det vill säga att man stramar åt med andra medel än priset, nämligen att man inte får lån alls om man inte klarar väldigt strikta riktlinjer.
3. Om konsumenterna har råd är mindre intressant än om bankerna anser sig trygga med att låna ut till dem.
4. Det är inte alls säkert att FNM får tillstånd att ta upp mer lån. Dessutom är det inte inom FNMs segment problemen finns, utan inte subprime, Alt-A, jumbo, option ARMs, etc. Det är tillräckligt många som inte kvalificerar sig för FNM mortgages för att en credit crunch för övriga ska ha betydelse.
5. Anekdotisk bevisning, går inte säga så mycket om. En del gör säkert det, en del inte. Har du några siffror?
6. Likviditet finns kvar, ja, men det är inte den verkliga tillgången på pengar som är problemet, utan rädslan.
7. Den reala sidan ser bättre ut, ja, men som sagt, det räcker med rädslan för att skapa en credit crunch.
8. Det räcker med en mortgage market credit crunch för att det ska få effekter. En credit crunch brukar bara beröra en marknad åt gången.
9. Återigen, det är inte prissättningen på kapital som är det stora problemet i en credit crunch utan non-price rationing.
Jag tror att risken för en credit crunch har vuxit ordentligt, däremot är inte en credit crunch någon katastrof. Det kan nog vara rätt bra att i detta läge få upp den amerikanska sparkvoten lite och få några kvartal med svag konsumtionsökning. Världsekonomin är bättre rustad för det än på mycket länge och flaskhalsarna är uppenbara vad gäller råvarupriser och energipriser. Jag tar hellre lite lugnare kredittillväxt i USA nu och får en lite mindre uppskruvad ekonomi i utbyte som kan klara framtida smällar bättre.
The Economist sammanfattade det rätt bra i "A good time for a squeeze" (http://www.economist.com/opinion/displayStory.cfm?Story_ID=9587517), det är ett bra tillfälle för en mortgage credit crunch just nu och det vore nog inte så dumt om den blev av. Om några år hade det kunnat få mycket värre konsekvenser.