Små tecken - FA

Byggsektorn kommer att gå in i en svacka de närmaste åren. Så att inte dra på sig för mycket kostnader nu är nog bara ett gott tecken.

#0 nisse45

Det man ofta glömmer efter långa uppgångsperioder...är att FA-ntastiska kursrörelser har förekommit tidigare i börshistorien, dvs dom börsras som inträffar med jämna mellanrum. Att dom inträffar har (naturligtvis!?) F-undamental-A orsaker...men häftigheten styrs ock så av vilken grad av eufori, sorglöshet och girighet, som har styrt våra beteenden i börssammanhang.

När "Obekymrad Dumdristighet" efterföljs av "Plötslig Rädsla" behöver man inte ha så stor fantasi att förstå hastigheten i aktieportföljsnedvärderingar.

Koncentrerad focus på Stockpicking via Skambud rekommenderas på aktier med mycket speciella egenskaper att övervintra och komma igen.

Innan upptåget startar igen får man nog räkna med häftiga svängningar som erfarna Day- och Swingtraders kommer att utnyttja...hjälpta på traven av ett ökande antal blankare, som dock får visst motstånd av penningstinna förvaltare, som får fina tillfällen att fylla på i ladorna för att vid lämpligt tillfälle blåsa på i ändorna av de andra!

mvh/viotto

Så bra att nisse45 är tillbaka på banan igen. För nytillkomna AG-medlemmar kan meddelas att nisse45 omformar omvärldsimpulserna och ger en högst personlig syn på börsskeendet.

För undvikande av alla missförstånd kan sägas att undertecknad och nisse45 är allra bästa vänner och vi mejlar så gott som regelbundet till varandra: Så nu får ni hålla i er... och jag säger som det är! Det är botten som vi har sett nu ity att när nisse45 kommer ut på banan så vänder börsen uppåt. nisse 45 är så framsynt och säker i sina prognoser och ligger alltid en halv konjunkturcykel före i sina bedömningar.  

Vad är det nu då som gör att börsen kommer att lyfta? Inflationen, gott folk, inflationen. Helikopter-Ben och alla andra riksbankschefer vevar just nu frenetiskt på sina papperspengaapparater. Det mesta kommer att bli dyrare, löner, huspriser, produkter av alla de slag kommer att nominellt öka i pris. Alla med stora lån kommer att bli vinnare för man vågar inte följa med med räntehöjningar i den takt som skulle vara önskvärt för att förhindra en inflatoriskt utveckling. Nä sedelpressarna kommer att gå varma och räntevapnet kommer man inte våga använda i full utsträckning.

Våra börsföretag, som är en form av realkapital, kommer att hänga med i utvecklingen. De nominella värdena kommer att sticka iväg uppåt, exempelvis kommer Eric, om det inte blir något teknikskifte förståss, att realt ha ungefär samma värde om ett par år som idag men i kurslistorna kommer det att stå "köp 37 kr, sälj 37,50 kr, betalt 37,20 kr". 

Om man nu säljer aktier, var skall man stoppa undan det frigjorda kapitalet, i madrassen, i räntefonder, i obligationer? Nej, kapitalet kommer att återinvesteras i aktier vad det lider. Och i någon mån även i värdesäkra objekt såsom exempelvis guld.

Så hav tålamod, börsen är alltid på väg uppåt i allt snabbare takt. Obalanserna i världsekonomierna är jättestora men det är bara till att veva ännu fortare på sedelpressarna, hej vad det går!

PS Undertecknad är jätteglad att ha nisse45 tillbaka i strängarna! DS

Mvh ERIR     

#0 Nisse!

Jag har jobbat i mindre och medelstora företag i hela mitt liv. Ibland har företaget varit ägt av privata ägare utan börspåverkan och i andra fall dotterbolag till börsnoterade företag. Jag har haft en del insyn i företagsförvärv.

Man blir förvånad över hur företag värderas. Vi talar ofta om flera olika typfall.
Har Du ett mindre företag som inte är börsnoterat och tänker köpa ett tillverkande bolag för att föra samman det med ditt eget. På 90-talet var jag själv med om "bra" affärer ur både köpares och säljares sida och betalat 4-5 ggr årsvinsten.
I andra fall har jag varit med om att diskutera priser på 15-20 ggr årsvinsten på tillverkande bolag bara för att man är börsnoterad eller målet är att bli börsnoterad.
I båda fallen har bolagen varit ungefär lika lönsamma och med en goda framtidsmöjligheter.

Men vad är då ett företag värt? En köpare är ofta beredd att betala ett pris som han snabbt kan få tillbaks vid en vidareförsäljning. Ett tillverkande bolag i en mindre stad i Blekinge med ett moget produktsortiment kanske inte är så lättsålt även om det är både stabilt och lönsamt och ett likadant företag i Stockholm på tjänstesidan med svagt resultat och osäker framtid kanske är mycket lättsålt. Kan man överföra detta till värdering av börsnoterade aktier?

Vårt hus i Småland är ett 1½-plans med källare. Huset är ett grupphus och byggt på 70-talet. Priserna på likadana hus som vårt säljs för 1,25 mkr. Det går inte att bygga nytt för under 2 miljoner utan förmodligen betydligt mer. Vår äldsta dotter med sambo och barn har en mindre 3:a på Söder i Stockholm. Likadana lägenheter som deras säljs för 2,5 mkr.
Det är ingen tvekan om att standarden på bostäderna inte är jämförbara. Villan har så oerhört mycket mer. Det är god efterfrågan på hus där vi bor.
Ändå är priserna så konstiga, men marknadspriset styrs av tillgång och efterfrågan. Kan man överföra detta till värdering av aktier?

I grunden så vet vi att det är företagens lönsamhet och framtidsmöjligheter som avgör priset på aktien, men vad är Du beredd att betala för en aktie som Du kan sälja först om ett antal år jämfört med om Din placering är helt likvid och Du kan sälja den omgående?

Det är svårt det där med värdering! Framtidstro, tillgång och efterfrågan styr ofta prissättningen och sätter värdet för köpare/säljare.

Jag stannar här.

Mvh mossle27 
 

Man lägger ut ett bete och väntar på napp - ibland hugger det! Jag är nöjd med gårdagens utbyte - må jag säga!

#1 Mama - Varför tror du sektorn går in i en svacka?

#2 Viotto - jag har ju varit med så pass länge nu så jag förstår psykologin kring de paraboliska rörelserna och V-bottnarna bl a. Men du är en mästare på att få till tankegångarna kring konjunkt(j)uren! Mera, mera!

#3 ERIR - min vän! Du vet att jag kommer till räddning när det ser som mörkast ut! Jag ska göra vad jag kan för att rädda ditt ericsson-innehav, men jag törs inte lova något! ;-)  Du vet att jag legat lågt med inläggsfrekvensen det senaste halvåret - året.  Jag har inte velat/kunnat påverka börsen för mycket....I det skede den har befunnit sig senaste halvåret har skygglapparna växt sig större och större och.....

#4 Mossle27 Tack för ditt inlägg! Du verkar erfaren i detta gebit och har säkert en hel massa mer att delge oss andra! Dina strängar om OMXSPI uppskattas verkligen och även inlägg av denna typ! Till viss del kan man väl överföra dina tankegångar om bostadsmarknaden till aktiemarknaden, men ändå inte helt och fullt. Allting hänger ju ihop på något sätt och det är väl i grunden trygghet, rädsla, girighet som avgör....

Hoppas att strängen inte tar slut här..

Om jag nu skriver att jag tror börsen ska vända upp härifrån - hur ska ERIR tolka det påståendet  ;-)

MVH Nisse45

#5 nisse45

Tackar för tilltron till tanke-formuleringskonsten. Har du framgångs-formeln ? I så fall föreslår jag ett byte:))

mvh/viotto

#5,

Läste en intressant artikel ca en vacka sedan, troligen i DI. Det ser ut som att det byggs för mycket och håller på att bli överkapacitet och om jag inte minns fel nämndes 30 % nedgång närmaste åren.

# 7

 har inte läst artikel men hittat denna:

BYGGSEKTORN HAR MER ATT GE. Det skriver tidningen i sin börskrönika. (DI) den

10 maj

"When everyone thinks alike, everyone is likely to be wrong."
Humphrey Neill

(Reflexion från skvallersajt. Håller kanske inte med den anonyma författaren helt, men mycket är tänkvärt. Tittar också i #2 ovan och funderar lite på hur man skall hantera situationen):

"...Re: Ta hem vinsterna? 2006-05-21 01:49:22
När man handlar på börsen så måste man tänka även psykologiskt inte bara rusa som skållade råttor. Nu har vi länge haft en starkt stigande trend där nästan bäst att tillägga rekyl inneburit ett köpläge. Många nya aktieägare har trätt in precis som när toppen började bildas våren år 2000. Dessa nya aktieägare har inte riktigt förstått att börsen även kan gå ner. När en ras startar tar det ett tag innan man fattar att det är början på ett ras. De flesta tror att det är en vanlig rekyl och går snabbt in igen vid en som de tror rekyl. Nya aktieägare fattar ingenting vad som är på gång. När tradarna som gått in billigare börjar inse att det inte är en rekyl går de ur direkt och lägger sig och väntar vid nästa stöd. Efter några dagar börjar tidningar och TV prata om börsras Då går de nya aktieägarna ur börsen i panik och tradarna bränner sig då nästa stöd bryts osv. Till slut finns inga köpare bara säljare som säljer till bästa möjliga Dagtradarna får billiga aktier och de inser att de var inte billigt de heller. Ingen hinner sälja för bollen är i rullning. Samtliga vana tradare sitter och väntar på upprekyl och går in igen som de anser billigt.
När väl upprekylen kommer blir den kort och de som inte hann sälja eller inte ville sälja med förlust inser det är bättre sälja med en lige mindre förlust än en ännu större och säljer av vid varje kort upprekyl Det behövs väldigt mycket nu för att vända upp börsen och få tillbaka förtroendet och börja våga köpa. Jag tror många banker, mäklare och fonder har bränt sig rejält. Det tog nästan en veckan innan de började förstå hur djup nedgången blev. Deras förväntade lilla rekyl blev ett börsras och många av dessa sitter nog ganska tajt till i dagsläget. Därför manar de till lugn och att inte paniksälja. Det är bara det att ras går fort men en återuppbyggnad tar väldigt lång tid.
De uppgående trenderna är nu körda och säljsignal har infunnit sig över hela lingen. Det behövs väligt mycket i dag för att bryta upp igen och vända trenden.Kanske mer än många vill tro i dag..."

mvh/viotto

Ingen på denna sida är väl egentligen intresserad av historieberättelser - backspegelperspektiv!  Men följande uttryck är ganska slående (jag har återgett det tidigare):

"Av historien kan man lära att vi ingenting lärt oss av densamma!"

Senaste året har väl det mesta dragit uppåt i prislistan: oljepris, aktiekurser över hela världen, fastigheter, guld och andra "råvaror". T o m USAs ränta har stigit och med den dollarn. Mest spektakulär har nog råvaruprisernas utveckling varit - och med dem bolag som sysslar direkt eller indirekt med dessa! Jag tog upp Sandvik i #0 och man skulle kunna nämna Boliden som mer direkt "sysslar med" råvaror. Nu rasar allt sida vid sida!

Bolidenaktien har på en vecka tappat ca 40% av sitt värde! Ändå! är den idag lika dyr som den var i slutet av mars månad i år! Alltså ingen fara för den som köpte aktien innan dess! Det är ju lite värre för de som köpte den i april månad fram t o m toppen 11/5!

Den mest vältajmade köprekommendationen kom från Kaupthing bank den 8/5 med riktkurs 220:-!!! Hoppas ingen här köpte Boliden runt den 8/5!!

Jag, med min "lilla erfarenhet" inom TA, vet att en femtevågs avslutning ofta karaktäriseras av ett fullständigt osannolikt rally. Nu vet jag ju inte bestämt om detta är den femte delvågen i en större våg 3 eller våg 5, men jag tippar på det senare.... 

Vilket tecken ger detta för en FA-analytiker? Eller säger "han på Kaupthing" idag att Boliden är FRUKTANSVÄRT BILLIG, med en potential på ca 100% ?

"What goes up must come down"!

(Observera ERIR - att jag gör mitt bästa för att vända på detta trista ras!!)

MVH Nisse45

Det hjälper inte vad jag gör för att vända på detta!

Nu är det verkligen panikartat i leden! jag har under årets fantasiuppgång flera gånger undrat över hur kort människans minne är. Det är bara sex år sedan det stoora raset började efter en fantasiuppgång under hösten 99 våren 2000.

Nu verkar det som om minnet kommer tillbaka hos en hel del! Det måste vara fondbolagen som har mycket att göra dagar som denna. Kanske många som var med på förra raset och som nu vill ta det säkra före det osäkra?

Snöbollseffekten är inte att förakta! När den väl sätter in kan man ju fundera på hur mycket fundamenta betyder i sammanhanget?

MVH Nisse45

#11 nisse45

"...Snöbollseffekten är inte att förakta! När den väl sätter in kan man ju fundera på hur mycket fundamenta betyder i sammanhanget?..."

Självklart eller hur...när man läst denna utomordentligt läsvärd artikel.

Läser bland annat:

"...Det finns också många hedgefonder som har en stark, högt belånad, exponering mot råvarumarknaderna, vilket kan innebära risk för att sjunkande priser efter en tid i någon mån blir självförstärkande när många söker sig samtidigt mot utgången..."

(Det skall i rättvisans namn även påpekas att artikeln även innehåller positiva fundamenta!)

mvh/viotto

Inlägget är redigerat av författaren.

Och så kom återigen en bekräftelse, Tisdagen 060523, på

"att man har en förlorarstrategi, ifall man tvingas sälja på botten efter kraftiga börsfall",

då Stockholmsbörsens OMX30-index återhämtade sig 5,5% efter föregående dags fall på 4,8%.

Dom stackare som upprepade gånger hamnar i denna hemskt otrevliga situation...(drabbade tex av tvångsförsäljningar pga överbelåning av depån etc)...finns bara rådet att grundligt reflektera på om man har förutsättningarna att kunna tjäna pengar på börsen. För börsproffsen som har kapitalresurser brukar sådana här snabba börsfall gynna dem till den milda grad, att man ofta hör uttryck som: "det här är lättare än att sno godis från barn mm".

Har man bara några förutsättningar att hålla kvar aktierna över lågpunkten finns det i alla fall en liten chans, att lyckas uppfylla grundkravet för att tjäna pengar på börsen: "Sälj dyrare än vad du Köpt billigare".

mvh/viotto

Jag gillar verkligen ditt resonerande Viotto!

Man kan ju t ex fundera på alla som köpte Boliden för 177:50 och sålde när 100-strecket föll. Ett fall på ca 44%!! Idag fick de se aktien stiga med ca 20%. (Kom ihåg att aktien måste stiga med 78% för att komma tillbaka till 177:50!). Kaupthing som rekade 220:- tyckte tydligen att aktien var för billig idag för de var nettosäljare......

Hörde förresten på nyheterna att väderforskare spår att det i år kommer att födas ca 15-20 kraftiga tropiska stormar (typ Katrina) ute i Atlanten. Detta p ga det ovanligt varma vattnet i havet utanför Afrikas kust och även i Mexikanska gulfen.

Varmt hav "göder" dessa stormar. Myndigheterna har tagit bort moms på t ex dieselaggregat o liknande så att invånarna i USA ska kunna förbereda sig. En FA-faktor eller psyk-faktor? Vem vet.

Man kan väl med fog påstå att uttrycket "OMX-ankdammen" har gjort skäl för sitt namn dessa båda dagar! Grattis alla flinka tradare!

MVH Nisse45 

en gissning är att det var endel tvångsutförsäljningar från kab's sida ...  

Inlägget är redigerat av författaren.