VIX
Nu uppe på samma nivå som förra sommaren..
#2
Which means ? Köpläge ?
mvh/viotto
#1 Kan mycket väl användas som komplement till övrig TA. Att enbart använda Vixen som indikator blir nog däremot svårt.
Det betyder att volatiliteten minskar.
Historiskt hade vix en period tidigt 90-tal under 20. 1998 hade vi nivåer runt 40-45.
Mvh babe1
#5 maxxtro
Om börsen faller på nytt eller går kraftigt upp, stiger inte vollan igen oavsett riktning på resan?
Eller sjunker bara vollan på uppgångar?
Mvh sq52trader
Volatilitet är ett mått på prisfluktuationerna. Det finns uppenbarligen ett samband mellan hög volla och en fallande marknad (se bild).
Det är bara ännu en pusselbit. Använd den som ett komplement eller strunta i den.
Inlägget är redigerat av författaren.
#6 har du någon graf på detta? Har ingen som sträcker sig så lång bakåt.
Om vi skulle genomgå en längre tids nedgångar, typ som Japan, och så kommer kraftiga uppgångar. Oavsett dessa är rekyler eller trendändringar (vet att man kan kompl. med annat för att just leta efter trendändringar).
Min fråga, uppträder vixen då på samma sätt med uppgångar i vixen, i en sådan marknad?
---------------------------------
En annan fråga, har nivåerna på siffrorna i vixen någon betydelse alls. Är det inte just förändringarna i sig som är den intressanta bilden?
Mvh sq52trader
#12 Vixen mäter som sagt volatiliteten. Under senaste årens uppgång så har VIX varit nere på låga nivåer och börsen har alltså trendat på uppåt med låg volatilitet. Under slutet på 90-talet däremot så låg VIX på rätt höga nivåer samtidigt som index då också steg. Det beror alltså helt och hållet på vilken typ av marknad vi har. Att VIX nu stiger är inte så lätt att tolka mer än att volatiliteten har ökat. Vad det kommer har för inverkan på de närmsta månaderna tror jag är svårt att säga. Däremot kan man notera att det ofta blir lite av en panikbotten och att det sätts en low när VIX stiger kraftigt, vänder ner och skapar en spik. Men som redan nämnts, VIX är bara en liten ledtråd, den måste kompletteras med annat.
Tittar man i mitt månadsdiagram, så tycker jag att det ser ut som en lång utförslöpa för vxn mellan mitten av 2002 till första kvartalet 2006. Sedan börjar en bottenformation framträda, med spikar uppåt.
Frågan är nu om denna bottenformation skall ge kraft uppåt ett par år framöver och med det fall på börsen? intressant är ju också att den undre indikatorn från och med 2006 ligger i köpzon och därmed varnar för ökande volla. Inte världens snabbaste indikator he he
Detta är ju rena spekulationer från min sida, samt långt bortom min tidshorisont, så ni får TA det med en nypa salt.....
Mvh TWA.
Inlägget är redigerat av författaren.
Här är en rätt bra artikel: A Short Look at the Volatility Index
Lite mer info om vad VIX verkligen mäter:
"The VIX is derived from the prices of ALL near-term at-the-money call and out-of-the-money call and put options traded on the S&P 500. Options that are in the money are not included. The VIX is a measure of fear and optimism among option writers and buyers. When a large number of traders become fearful (when they want to buy a large number of put options, say, to hedge their long positions in stocks) then the VIX rises. Conversely, when complacency reigns, the VIX falls. The VIX is sometimes used as a contrarian indicator (especially at extremes) and therefore can be used as a measurement of how oversold or overbought the market is. During the bear market of 2000 to late 2002, a VIX reading of 20 is usually an indication of an overbought market, while a reading of over 40 is usually an indication of an oversold market. In recent months, however, the VIX has been consistently under 20 (similar to market conditions during the period 1991 to 1996) - so raw VIX readings are sometimes of limited value, unless you combine the VIX readings with some kind of overlay or other technical analysis studies."
Inlägget är redigerat av författaren.
fanns en snubbe för ett par år sen som nästan uteslutande analyserade och försökte gissa vart marknaden skulle, utifrån vix. tror han hette nått med nichols .. ? hur som hade han inte ett rätt och det var länge sen jag hörde något från honom. mange minns säkert vem det var.
#12 Vet inte heller så mycket om VIX, sq52trader, men har tyckte rent generellt att VIX inte borde ha något samband med börsernas riktning. Dvs personligen har jag inte riktigt trott att man ska kunna dra några slutsater av VIXens beteende..
Men nu har jag funderat på en sak som kanske förklarar ett samband mellan toppar resp. bottnar på börsen och VIX. och som kanske är speciellt intressant i dessa tider då det verkligen varit volatilt (vilket isåfall skulle tala för en mer eller mindre kraftig nedgång snart) ...sannolikt eller inte, tja, bedöm själv.
Vi är ju alla överens om att VIX är ett index som speglar volatiliteten på marknaden. I tider med hög volatilitet (alltså en relativt hög VIX) så ökar ju osäkerheten rent generellt. Många kastas ut och in mellan hopp och förtvivlan. Bara det i sig skulle ju kunna resultera i att gemene man helt enkelt tröttnar och stänger sina positioner. Det kan påverka kurserna negativt. Dvs en hög VIX - en negativ börs.
Detta skulle ju dessutom, än värre, kunna resultera i att fonderna drar ner på sina placeringar då riskerna ökar iom större kast upp och ner..En högre VIX skulle således i sin tur kunna bidra till en negativ spiral bland de större aktörerna..också..
Gabriella
Kolla länken i #3 i strängen nedan och vad artikeln avslöjar, som är volatilitetshöjande:
Artiklar 2004-12-20 13:38 Av: rumpino Grupp: Aktieguidens huvudforum och Strategier
Vollan är helt klart ett "vapen" i händerna på hedgefonder och skrämselpropaganda...befogad eller ej !
mvh/viotto
Inlägget är redigerat av författaren.
Och volatiliteten fortsätter. Känns som extrema kast ! Måste ryka många stoppar åt alla håll dessa dagar. Vilket i sin tur då kan få marknadsaktörerna att bli mer försiktiga..kanske..
Däremot såg jag att VIXen låg mellan 22,45 och 19,33 (close på 21,45) igår vilket ju inte kan anses vara så extremt högt. Lite konstigt med tanke på att det rörde på sig ganska rejält på andra sidan igår.
Men nu är en ny dag då återigen allt kan hända..
Gabriella
Så har "skrämslemakarna", i artikeln som hänvisas till i #19 ovan, lyckats skaka om marknaderna till lycka för hedgefonder och derivatspekulanter: Upp och ner flera procent var och varannan dag.
Vanliga småsparare tillråds ha "is i magen" och vänta in fyndköpsnivåer.
mvh/viotto
(Nyanserat inlägg från en som inte viker ned sig !!!:)
"...Re: VeckansAffärer > Bankkrisen sprider sig 2007-08-10 10:27:39
Well, first of all fundamentals is one thing and "financial flows" another.
ww fundamentals is strong. In fact stronger than ever and driven by growth of economies that now bring on line more than 2 billion people. What´s going on now on the financial merkets hasn?t changed that.
Subprime lending is all about lending people money that they should not have gotten in the first place. These are people with very limited economy and now these people are put in a difficult situation, I agree that´s a problem, for that poor lot. I also believe there that these "packaged" loans that some financial institutions have as a result of this might get in to trouble. But that will nevertheless have very limited effects on the economy both in the usa but most certainly in the rest of the world. Hasn?t changed the fundamentals a bit.
There is always going to be ccorrections on the stock exchanges no matter what but again the fact that these happens doesn?t change the fundamentals a bit either.
Now assume you where right and all hells is in fact breaking loose and we´re heading in to a recession in the US. If that was to happen then I guarantee you an even more certain explosive growth, one you haven´t seen the like in a while with some 40% gains on the exchange, on the us stock market. Because then the FED would lower the interest rates and that will give that type of injection to the economy. Then some argue - they can´t lower interest rates because the inflation is too high. Well make up your mind - if you?re getting in to an us economic meltdown then inflation most certainly won´t be a problem. How about the dollar? Lower interest rates will sink the dollar in to a bottomless pit - well, with more confidence in the us and us stock market, tons of money from abroad will enter in to the us market and that positive currency flow in to the dollar will strengthen the dollar significantely.
Bottom line - either this correction is just "a flick on the screen" and nothing really to et hung about. When the fog has cleared the winners will be the brokers that made good profits on commission money smart investors thet bought more shares dead cheap and lots of losers with too many small players selling at what turned out to be the lows. You´ll look real silly (again) as all your expectations about a faltering market turned in false.
Mind you corrections always happens and you just have to be yelling that long enough to be proven right once (after have had been wrong for even longer). For sure won´t proclaim you to be agenius for thate!
Seasonal variations in oils prices happens every year just about now and now you could almost turn your clock by it. Dosen´t take the fact out that we are getting less oil in the world and that the US with Mexico?s decline and increased dependence on regimes that are quite hostile towards the us now desperately seeks alterantives for it´s energy security. Nuclear and canadian OS is in fact the only realistic options available for america, nothing less. Oil in the ground in Alberta is then what matters. And that´s why we´re investing in STP and that´s why we´ll see STP SP at C $ 10 by December.
China is not gonna vaporise and sink down a bottomless pit because the fact that institutions gave poor people in the us loans they coulden´t afford in the first place. All infrastruction build up in Asia will not stop either because of this. In fact at the end of the day the need fore more metals like Zink and led will only grow as these economies continue their growth.
However the more you yell that this turmoil on the exchanges in fact is the end of the world as we know it the more you the imply in fact that we´re really at the end of all financial misery and that we instead are heading towards what could be the best investment opportunity in decades. After now some 17 interest hikes a change in feds policy entering in to a period of lowering rates would be a wet dream come true for all investors.
Call me pumper or whatever. For sure is that no bandit´s gonna try to steal my riches by tring to create fear by some fake analyses..."
Inlägget är redigerat av författaren.
(Tillägg #21 o #22)
Det räckte med att vänta en dag till 3,4% nerstället i OMXS30 fredagen den 10/8.
Sedan siktar man på en ny toppmotståndsnivå. Är man TA-kunnig/intresserad kan man kanske finna lite stöd(!) här:
Stöd och Motstånd 2007-08-13 12:31 Av: viotto Grupp: Fundamentala diskussioner
mvh/viotto
Inlägget är redigerat av författaren.
Med hänvisning till #21 ovan:
* "Skrämselmakarna" har nu lyckats förstora volatiliteten samt till och med att vända OMXS30-index upp och ned i stort sett varannan dag
* Perfekt läge för trading
* "Storfräsarna" utfärdar optioner, put and calls vid lämpliga lägen
* Dessutom kan de göra "covered call" och "covered sell"
OBS ! "Storfräsarna" hatar att derivatspekulanter tjänar pengar på innehavda optioner/warrants. Därför är det perfekt att "lura skjortan av dem" med att köra kurser upp och ned och därmed driva småfolket till vansinne och stora förluster !
mvh/viotto
Efter -3,4% fredagen den 10/8 och +3,0 den 13/8 följt av inledande tapp på -1,1% den 14/8 kör man nu upp OMXS30 på plussidan igen.
Strålande gjort av "storfräsarna", som säkerligen har utfärdat Köpoptioner den 9/10 eller tidigt den 10/8, sålt på "OMXS30-aktier" under fredagen och avslutat veckan med att göra en "fördröjd covered sell", dvs utfärdat Säljoptioner som "grädde på moset" efter tidigare under dagen försålda aktier, ingående i OMXS30-indexet. För vinsterna köpte man också tillbaka aktier sent på fredagen.
Måndagen den 13/8 fortsättning på samma sätt med omvända tecken, liksom under tisdagen den 14/8.
Så håller man på och skinnar derivatspekulanter med innehavda optioner/warranter och särskilt dom, som inte hinner vända i tid. Marketmakers, som ställer optioner/warrants har ju, på grund av den höga vollan, skruvat upp de specifika implicita vollorna(=derivatpriserna) för att göra sig ganska o-sårbara själva. Lyckas de till fullo får de behålla premierna för utfärdade derivat (utöver vinster på aktiehandeln).
mvh/viotto
Inlägget är redigerat av författaren.
#25:
Har du något som helst som kan liknas vid bevis för att det hela är en stor konspiration?
Jag ställde själv optioner igår (bara mot innehav dock) för att dra nytta av den höga vollan, och inte är jag del av någon konspiration. Tror du på allvar att det är svenska storfräsare som "skruvat" upp volatiliteten jorden runt, för att tjäna pengar på att folk köper dyra optioner?
#26
"Storfräsarna" med resurser tex marketmaker i optioner/warrants utnyttjar naturligtvis den globala oron genom att skruva på de specifika implicita vollorna(=derivatpriserna). Oron förstärks troligen av professionella "skrämselmakare". Kolla närmare i artikeln, som hänvisas till i #19 samt även i #22 ovan.
När det gäller aktierna, som ingår i OMXS30 är det nog till största delen svenska placerare.
mvh/viotto
Inlägget är redigerat av författaren.
#27:
Du tror att market makers på den öppna optionsmarknaden kan hitta på vilken volatilitet som helst på optionerna?
Om de ligger med köp och sälj på fel volatilitet (vilket sker ibland) så gör man arbitrage på deras misstag (oavsett åt vilket håll de sätter fel), vilket har blivit väldigt mycket svårare på senare år, då de blivit bättre på att sätta rätt volla.
I vissa warrants kan man förstås göra initiala erbjudanden med en för högt satt volla, då man är enda säljare, men då är det förstås ingen vettig person som köper.
Det finns inget som säger att den lille spelaren inte kan tjäna på volatilitet, och titta på hur många hedgefonder som gjort enorma förluster på senare tid tack vare den stigande volatiliteten. Lyckades de med att båda lura småspararna och sig själva?
Den stigande volatiliteten är ett resultat av stigande oro som baseras på verkliga kreditförluster på amerikanska bolån. Market Makers kan inte ignorera den stigande volatiliteten utan att bli ditsatta av arbitrage-aktörer.
#28
Viktiga "ingredienser i receptet" finns i #25:
"...Strålande gjort av "storfräsarna", som säkerligen har utfärdat Köpoptioner den 9/10 eller tidigt den 10/8, sålt på "OMXS30-aktier" under fredagen och avslutat veckan med att göra en "fördröjd covered sell", dvs utfärdat Säljoptioner som "grädde på moset" efter tidigare under dagen försålda aktier, ingående i OMXS30-indexet. För vinsterna köpte man också tillbaka aktier sent på fredagen..."
Alltså: för att minimera riskerna gör man "covered call" resp "covered sell" vid förmodade toppar resp bottnar. Vid hög volatilitet i underliggande aktier får man dessutom bättre betalt för utfärdade derivat än när vollorna är låga.
Vitsen med "covered call" är ju "endast missar en vinst" om aktien går upp. Likaså vid "covered sell", så får man ju "rabatt om man tvingas att köpa aktier", som man ändå tänkte köpa avista.
Lyckas man dessutom att tajma aktieköp- resp -försäljningar vid förmodade bottnar resp toppar är det bara att gratulera.
Naturligtvis kan varje småsparare göra motsvarande, men det fordras ofta en hel del cash eller andra tillgångar som säkerhet. åtminstone intemittent mellan de fördröjda aktieköpen resp - försäljningarna.
Och vill man handla direkt eller indirekt mot OMXS30-index, kan man ju försöka vikta transaktionerna i förhållande till hur aktierna ingår i index.
mvh/viotto
Inlägget är redigerat av författaren.
#29:
Det behövs inte mer "cash" för att göra en covered call (mitt nick kommer förresten av att omx-covered calls var en gammal favorit-position) än att bara äga aktien. Du kan använda aktieinnehavet som säkerhet för callen, eftersom du inte ökar din risk genom att skriva calls på innehavet.
Om du tror på positionen, köp den, om du inte tror på den, köp den inte. Det är upp till var och en att avgöra när det är bäst att inneha optioner och när det är bäst att ställa ut dem. Det är ingen som tvingar dig att köpa optioner om du inte tror på dem.
Det är dock ingen "free lunch" att ställa ut optioner. Den "missade vinsten" vid uppgång i covered calls är i genomsnitt lika stor som den ökade avkastningen vid små förändringar och nedgång.
Anledningen till att man får bättre betalt för optioner när volatilitenen är hög är förstås att optioner har ett större värde då. Det är när förändringarna är stora som man har störst glädje av att sitta på rättigheten till avkastning, men utan risken ifall det skulle gå åt fel håll.
EDIT: typo
Inlägget är redigerat av författaren.
#30
Du missade tydligen detta i #29:
"...det fordras ofta en hel del cash eller andra tillgångar som säkerhet. åtminstone intemittent mellan de fördröjda aktieköpen resp - försäljningarna..."
Det innebär alltså att man intermittent står helt eller delvis "naken" mellan toppar och bottnar och förlitar sig på de fina inkasserade derivatpremierna, orsakade av de höga specifika implicita vollorna, som i sin tur beror på höga vollor på underliggande aktier/index.
(Metoden skulle kunna benämnas "swingtrading med töjbara hängslen och livrem i form av statistik, som i längden gynnar utfärdarna":-)
mvh/viotto
Inlägget är redigerat av författaren.
(Och här något för panikslagna i samma stil med artikeln, som hänvisas till i #19 ovan):
"...Ni har väl inte panikat och sålt aktier under paniknedgången 2007-08-14 15:09:47
http://www.financialsense.com/editorials/droke/2007/0813.html
Läs här om hur de riktigt rika lurar småsparare att panika. Psyched out..."
Inlägget är redigerat av författaren.
#31:
Om du ställer dig naken så har du ju likvider fria, så det är knappast ett problem då dessa då används för säkerhetskraven. Det är inga stora säkerhetskrav det är frågan om.
Jag tycker du ska prova att ställa ut lite om du nu tror att det är överlägset på sikt. Du behöver inget stort kapital för det. Var försiktig dock, det är lätt att bränna sig rejält.
Så lyckades "storfräsarna" igen Tisdagen den 14/8. Först "lura" in derivatspekulanter att dyrt köpa på sig säljoptioner på morgonen, när OMXS30 redan dykt ca -1% efter några minuter.
Därefter körs index upp till ca +0,5% efter lunch och utlöste troligen stop-loss i säljisarna. Bara för att sedan sjunka på eftermiddagen i ökad hastighet till ca -1% vid stängning.
Hur många låg kvar i sina sälj-positioner från morgonen ? Troligen väldigt få och bara en bekräftelse på "storfräsarnas" agerande i #24 ovan!
mvh/viotto
P.S. OMXS30-index ned ca 1,5% direkt på Onsdagmorgonen, vilket ytterligare måste ha fungerat som blysänke för stop-looser. Hur agera ? Contrarian, botten- och topp-fiske på skambud. Läsa på om börspsykologi. Vara uppdaterad på världs- och affärshändelser av alla möjliga slag. D.S.
Viotto,du må ha rätt i dina tankar men det motsägs väl av att OMX faktikt bara följer andra ix, STORA ix, som dow, dax osv. Eller? Kan det kanske vara så att "busarna" äro synkade! Fullt möjligt att det är så. Rent spel hör ju inte hemma här på girighetens altare. =)
mvhGubb
Efter att ha sålt på duktigt Torsdagen den 16/8 har nu "storfräsarna" ställt ut Säljoptioner i tidigare försålda aktier och hoppas att index går ned en liten bit till, så att de blir "lösta", dvs "storfräsarna" får tillbaka sina aktier.
Därefter inväntas en USA-ledd uppgång, och då får man behålla premierna i de utställda Säljoptionerna...och den "fördröjda covered sellaktionen" är fullbordad.
Nästa vecka gör man om bravaden med "fördröjd covered call" och för att få upp börshumöret hjälper man till med att köpa på sig ytterligare aktier.
Allt i enlighet #31 ovan:
"...Metoden skulle kunna benämnas "swingtrading med töjbara hängslen och livrem i form av statistik, som i längden gynnar utfärdarna..."
mvh/viotto
Inlägget är redigerat av författaren.
Från #36:
"...Efter att ha sålt på duktigt Torsdagen den 16/8 har nu "storfräsarna" ställt ut Säljoptioner i tidigare försålda aktier och hoppas att index går ned en liten bit till, så att de blir "lösta", dvs "storfräsarna" får tillbaka sina aktier..."
Fredagsmorgonen den 17/8 hoppade kurserna ned en bit till och caset ovan inträffat.
Så nu är det bara att gasa på uppåt i enlighet med nästa "fördröjda covered callsväng".
mvh/viotto
Såg att ni diskuterade VIX i chatten så jag bumpar denna sträng.
Min kommentar i #14 var rätt ok, fast det var en spekulation...
"Tittar man i mitt månadsdiagram, så tycker jag att det ser ut som en lång utförslöpa för vxn mellan mitten av 2002 till första kvartalet 2006. Sedan börjar en bottenformation framträda, med spikar uppåt.
Frågan är nu om denna bottenformation skall ge kraft uppåt ett par år framöver och med det fall på börsen? intressant är ju också att den undre indikatorn från och med 2006 ligger i köpzon och därmed varnar för ökande volla. Inte världens snabbaste indikator he he
Detta är ju rena spekulationer från min sida, samt långt bortom min tidshorisont, så ni får TA det med en nypa salt..... "
Mvh TWA.
Visa sida
Ogilla! 7
Gilla!
Den här rackaren brukar man kunna vara säker på att luta sig mot i stunder som nuvarande. Den kanske inte är tillförlitlig att ställa längre prognoser med, men i kritiska lägen som nuvarande är den utmärkt.
Men jag har inte långa tiders erfarenhet utav detta index och skulle med stor aptit lyssna på någon annans kanske lite större och längre erfarenheter hur och när vedebörande brukar tillämpa detta index.
Mvh sq52trader