OMXS30 år 2008
Fortsättning på inlägget OMX Vecka 46. Vilken rivstart på året det har blivit, -8,6% hitills i januari. Det är näst sämsta utfallet senaste 25 åren och det börjar se troligt ut att månaden även avslutas som en av de sämsta.
Vi har nu nästan exakt uppnått en snittnedgång både i tid och pris ("Ett snitt på dessa större nedgångar ger -23% och pågår under ca. 13 veckor vilket ger priset 976 den 13 januari -08"). Vi har alltså uppnått intressanta nivåer där det skulle kunna bli en större botten, men jag börjat luta åt att nedgången inte på långa vägar är klar. Jag är medveten om att det är utvecklingen i sig som gör att jag blir mer bearish inställd, men det är svårt att blunda för trenden och de negativa signalerna.
Om vi får en bekräftad botten här i krokarna så blir det nog rally en bra bit upp så att vi avslutar nov-april på plus enligt säsongsmönstret. Viktigt är då att det bryter tillbaka upp över ~1050. Tills det sker är min inställning att det ska betydligt längre ner. Den större huvudskuldran som triggades förra veckan har ett mål på ca. 825, alltså en ytterligare nedgång på -16,5%. Om vi följer nuvarande trendkanal hyfsat väl nedåt så bör vi kunna vara där i maj.
Även om det har fallit mycket både senaste månaden och sett 6 månader tillbaka så är det ändå rätt behärskat. Vi har egentligen inte haft en enda riktig panikdag vilket vi t.ex. såg mer av under nedgången -06. Då ledde det till kraftiga rekyler och en ryckig utveckling. Vi får se om det ändrar sig framöver, blir det nedgång under ytterligare flera månader så bör det komma ett antal snabba kraftiga snapback-rallyn. Intressant att notera hur pass symmetriskt det har rört sig, nästan en spegelvändning av uppgången hösten -06.
Säsongsmönstret nov-april och maj-oktober
Får vi inget rallyförsök inom en månad så blir nog årets upplaga av nov-april en av de sämsta någonsin och det i sig bekräftar nedtrenden och indikerar att även maj-oktober antagligen blir extra svag i år. Då är det kanske först till hösten det blir tal om någon större botten, kanske läge för en traditionell oktoberbotten då. Nov-april har gett förlust endast 4 av 23 år tidigare och egentligen bara år 2000 som var riktigt negativ. De 4 år som har slutat minus har samtliga inneburit att den efterföljande perioden maj-oktober har gett ytterligare rejäla minusnoteringar. Snittet på nedgången när vi är framme vid sista oktober ligger på -22,5%. Nu föregicks detta även av en negativ maj-oktober under 2007 och det har bara skett en gång tidigare och det var år 2000. Den gången var maj-oktober under året därefter (2001) riktigt negativt och slutade -19%. Nu är det här förstås bara statistik och ett begränsat antal år, men tillräckligt intressant för att ignorera.
Nu har vi alltså en grovskiss för resten av året med två scenarion :) Den jag ger högst sannolikhet är att det faller ned mot 800-nivån och kanske ännu lägre. Botten under hösten (oktober) och då kanske dags för nya uppgångar. Det andra scenariot är att vi får en botten inom några veckor och ett starkt rally under våren och då är nedgången över för denna gången. Det börjar se allt mindre troligt ut.
Jag startade en blogg för ett tag sedan, främst för några som inte finns här på AG. Kanske är några här som är intresserade av att läsa också, den återfinns på: http://teknisk-analys.blogspot.com/
Inlägget är redigerat av författaren.
Sedan 1987 så har januari endast 5 gånger (25%) slutat på minus. 3 av dessa 5 har faktiskt skett sedan 2002.
Sämsta januari sedan 1987 är just det året, slutade ner 11,8%.
Skall OMX spöa det rekordet 2007 så skall stängning ske < 953,8, om jag nu får till procenträkningen korrekt.
Vh Björta
#1-2 Tack! Ja, januari har inte alls varit så stark den senaste 10-årsperioden som under 80-90-talen. Glömde säga att man får scrolla i bilden i #0, det är 3 grafer där. Längst ner kan man se den löpande utvecklingen under alla januari-månader och där syns tydligt hur dålig årets upplaga är.
Intressant.
Men en sak som jag hänger upp mig i är att som nuvarande omx graf ser ut kan man ju dra HS formasjoner ned till ca 400 nivån. Dom bara avlöser ju varandra. Just detta tror jag lite på. Blir lite för brutalt relativt till börsens värdering för min del.
Personligen tror jag på en vändning nu. Max ned till 950-960. Har en feeling på att det blir björnjakt när som helst.
Mvh Silicon Valley
En av de säkraste indikatorerna på LÅNG sikt är hausse-index. Det har inte vänt upp än...
Mvh PeterPG
Har du en graf på hausseindex, Peter? Länge sedan jag kikade på det. Fick med det förr i tiden när jag köpte tjänster av Börje Lindkvist. Han var väldigt förtjust i det indexet, minns jag.
Vh Björta
Ligger runt 20 enligt senaste info. Kan ha skett vissa förändringsr under veckan.
(Björta; känner Du Lennart Rotebjer...Tidigare Börsinsikt...han var en klippa på Hausse-index)
Skall kolla runt lite.
Jag vill ha det under 10 med signal uppåt sedan....
Mvh PeterPG
Inlägget är redigerat av författaren.
Nja, känner och känner. Jag pratade men honom lite då och då när han var "telefonist" på Börsinsikt en gång i tiden.
Vh Björta
Jag anser att han var väldigt underskattad på Börsinsikt. Jag hade många kontakter med Jonnerhag och grabbarna....men Lennart kunde sina saker...Han ringde mig för ett par år sedan när han var pensionerad....Vi snackade hausse-index.....Han är mycket duktig på de längre trenderna...Kanske läge för en återkontakt....
Mvh PeterPG
Åker utomlands några veckor, passar på att uppdatera med en graf över nov-april som jag tjatar om hela tiden. I denna grafen är samtliga år med och då ser man tydligt vilken outsider det här är/håller på att bli. Det år som var sämt var årsskiftet 2000-2001 och då drog det sig ner ca. -33% som lägst. Får vi ett liknande läge under våren så hamnar vi strax under 800. Det sammanfaller då bra med målet för den stora HS:n. Man undrar ju om det verkligen ska bli så illa...
Det skulle innebära ca. -40% från toppen förra sommaren, men å andra sidan så skulle det inte se så farligt ut i ett långt tidsperspektiv. När jag är tillbaka står nog index runt 900 eller 1050 :)
Så här ser det ut för januari månad så här långt. Vi är nere och rör oss i nivå med 1987 som varit sämsta någonsin. Nytt rekord i år kanske? Man tycker ju nästan att det inte borde finnas så värst mycket kvar på nedsidan innan en rekyl. Sedan får vi se hur februari blir, återkommer om det senare :)
Sist en OMX-graf. Jag ser 1050 som den viktigaste nivån, kanske kan bli rekyl upp dit vid en panikbotten snart.
Januari i år slog faktiskt rekord och blev sämsta någonsin för OMX. Lite av en panikbotten blev det den 22:e januari och det har nu gått upp drygt +11% från lägsta noteringen. Botten kom ju väldigt lägligt vid botten från 2006 och även om målet för den stora HS:n inte nåtts än så var det rätt nära. Kanske kan det ha varit avstamp för en ny uppgång och att säsongsmönstret november-april äntligen får fart. Isåfall kan det bli runt +20% uppgång från dagens nivå de närmsta 3 månaderna.
Men jag ger fortfarande högre sannolikhet för att OMX når lägre nivåer under våren och kommer invänta fler signaler på att botten verkligen är satt. På uppsidan är fortsatt 1050 den viktigaste nivån och tills vidare ser jag detta som en upprekyl i nedtrenden. På nedsidan är nivån 870-880 förstås viktig.
Bifogar uppdaterad bild på perioden nov-april där det syns att årets upplaga är rätt stretchad på nedsidan, men nedtrenden har hittills varit starkare än säsongsmönstret och kommer kanske fortsätta vara det under våren.
En graf där jag har kopierat in några månader framåt i tiden (röda staplar). Håller vi oss i ungefär samma fart nedåt så bör vi se runt 700 framåt hösten. Det är ca. -25% från dagens nivå. Troligt? Nej säger nog många. Själv tror jag det är högst troligt.
Ett inklipp från en artikel hos DI: "Trots tydliga tecken på att världens ledande ekonomier är på väg in i stora problem tycks många av förvaltarna vara obekymrade. Bara fem av de 65 förvaltare vi frågat ser en recession som det största orosmolnet", säger Datamonitors analytiker Michele Gorman i ett pressmeddelande.
Till förvaltarnas försvar ska dock sägas att många av dem tillfrågades redan under hösten 2007."
Min kommentar: Det är säkert fler som är bekymrade över en recession nu, men antagligen inte tillräckligt många för att marknaden redan ska ha tagit ut det. Vi börjar ju nu se statistik som pekar på avmattning. Det "såg" börsen redan för flera månader sedan, men vi är nog bara en bit på vägen.
Inlägget är redigerat av författaren.
Näe det här går ju inte, det går ju fortare än grafen i #15 just nu :)
Efter veckans nedgång kommer här en uppdaterad graf på november-april. Möjligheten till dubbelbotten finns ju nu, men annars börjar tiden rinna ut. Även om det skulle bli en uppgång så ska det mycket till för en stängning över 1180 sista april. Och en stängning där under ger alltså en negativ nov-april vilket är ovanligt och det pekar på en ytterligare försvagning under sommaren.
En dagsgraf över OMX. På uppsidan gäller 990 för att bryta sig ur nedtrenden. De flesta medelvärden pekar förstås nedåt, framför allt tror jag MA50 kommer vara det som blir mest svårforcerat vid ev. uppgångar framöver. Under 880 så kommer det nog bli lite panikdagar och då kanske försök till ny uppgång. Frågan är från vilken nivå...
Har även lagt in en del andra grafer och analyser på min blogg, bland annat kring tillväxtmarknaderna.
evil, i #17, hur gör du i Vikingen för att "scrolla fram" tiden, x-axeln.
Mvh H3NPHLO
#18 Högerklicka i diagrammet, välj Modellinställningar. Klicka på Inställningar för Analysperiod och bocka för Antal perioder framåt och fyll i önskat antal.
#19
Ahh, så enkelt var dt!. tack!
Mvh H3NPHLO
Tackar evilsteff, bra jobbat. Även varit in på din hemsida, lika där - mycket bra. Du har nu hamnat i fint sällskap bland mina favoriter, bl a aldur,mojas,nisse45 och björta.
Mvh Jamenvisst
schysst blogg där, steff
En uppdaterad graf över OMX. Ser mest ut som det konsoliderar i en triangelformation nu. Påminner en del om läget när botten sattes år 2006. Jag siktar på mer nedsida, men får hålla koll om det bryter upp ur triangeln. I veckografen har det bildats en 123-low som triggas om denna veckans högsta vid 968 tas ut. Jag kör på strategin att shorta upprekyler, får se om det fortsätter funka eller ej :)
#21-22 Tack!
Jag måste bara offentligt gratulera till din fina blogg - evilsteff! Snygga grafer och god pedagogik! Bra jobbat!
För övrigt instämmer jag till 100% i ditt tänk ang OMXS30 framöver!
MVH Nisse45
Kladdade lite i en grov skiss för närmsta halvåret. Det är inte bara streck, ligger en tanke bakom med bland annat säsongsmönstret. Jag är inne på att OMX håller sig inom konsolideringen resten av april och maj månad. Det är då upplagt för att juni-oktober blir en rysarperiod.
Denna grafen kan ses som komplement till #15.
Sattes botten i januari?
Njae, det är nog inte så troligt. I bifogad graf har jag markerat ut de tillfällen OMX har bottnat under första kvartalet (blå markeringar), vilket har skett vid 3 tillfällen. Bottnar under fjärde kvartalet (röda markeringar) har skett vid 8 tillfällen där lågpunkten ofta sätts under oktober-november.
Visa sida
Ogilla! 23
Gilla!
Intressant, evil! Som du säger, symmetrin är påfallande. Såvida den skull fortsättas att utvecklas kan det bli någonting så här.
Vh Björta