Clinical Laserthermia, CLS

Varför sätter du kursmål 10 kr? 

Lägg märke till att jag försöker ligga före marknadsreaktionerna...att redogöra för det som hänt är ingen konst..

Varför 10? Kombination av allt. Aktien har bottnat kring 3. Varit uppe kring 10 förr. Värderas nu till 50 Mkr. Med de framtidsutsikter som finns vore 150 helt OK på detta stadiet. Produkten är i princip klar. Bra sammansatt ledning etc...

Mer kapital behövs men läser in att ledningen troligen vill casha in så snabbt som möjligt. De vill sälja till starkare aktör som tar produkten vidare i processen. Skulle tro att det blir deras fiberleverantör i kombination med världsomspännande försäljningsorganisation som tar stafettpinnen vidare. Elektas tidigare vice VD klurar nog på det just nu samt han som byggde upp Eurofloristens nät.

Alltså som alltid ingen exakt vetenskap...precis som det skall vara med aktievärdering. 

http://www.clinicallaser.se/ 

Lägg märke till att jag försöker ligga före marknadsreaktionerna

Är det inte det vi alla försöker göra när vi köper och säljer?

Kul att du postar lite raketkandidater, allra helst innan dom flerdubblats.

Precis. Har fler case om det önskas. Från kvällens Stockpicker uppdate..:

Clinical Laserthermia B var en annan vinnare på måndagen. Slutkursen skrevs till 5,95 kronor, vilket innebar en uppgång på 16,7 procent. På tre månader har börsvärdet nästan fördubblats. Clinical Laserthermia Systems utvecklar och marknadsföra en säker, skonsam, kostnadseffektiv och kliniskt prövad metod för behandling av solida cancertumörer.

Dagens stockpicker update..

Clinical Laserthermia tillhörde vinnarna bland de mindre bolagen. Aktien handlades upp 25,9 procent till 7,30 kronor. Nordnet och DDB var mest aktiva på köpsidan. På tre månader har börsvärdet ökat med hela 117 procent.

ca 09.30 publicerar jag mitt nästa case..vill först dubblera mitt innehav.. 

Kul,
själv tror jag att taurus har en ev. ruskig uppsida,
-om dom vet hur man gör affärer, vilket är långtifrån klart,-
rätt förvaltat är deras grej (om den funkar) värt kusliga stålar.

akademisk-kvart? 

CLS. 8 kronor och stigande. 1/10 av börsvärdet har omsatts bara idag. 

(8.20) Samtalade idag med Lundaläkare med lång erfarenhet kring forskning. Personen ifråga är inte involverad i CLS på något sätt. Han gav klartecken till både projektet som sådant och styrelseledamot, professor Karl-Göran Tranberg. Hade ingen uppfattning om aktiekurs, leadtider och annat.

9.45, så 10 bör kunna nås.. 

Hittade denna idag..

2010-11-24, 21:26
Har roat mig med att försöka göra en analys i form av så kallad riskreducerad nuvärdesberäkning avseende CLS.

Det finns så många osäkerhetsfaktorer i den här typen av beräkningar så därför bör alla resultatet tas med en viss nypa salt. Med den reservationen kan det ändå vara intressant att se vad bolaget idag bör värderas till om mindre än hälften av bolagets målsättning slår in.

Nedanstående marknadsbeskrivning är hämtad från CLS hemsida.

Marknad

CLS metod, ILT-metoden, kan användas för alla tumörer i solida organ och den potentiella marknaden är därför betydande. Globalt sett uppskattas det totala antalet patienter som kan behandlas med ILT till cirka 5,6 miljoner per år för samtliga relevanta tumörtyper. Bolagets övergripande målsättning är att efter produktlansering successivt öka antalet behandlade patienter per år för att inom en tioårsperiod årligen behandla 5-8 % av de behandlingsbara patienterna.

Bolagets intäkter skall genereras genom försäljning av patientdelar som är avsedda för engångsbruk. Kostnaden för att producera patientdelen bedöms uppgå till cirka 1 500 SEK per enhet och försäljningspriset är konservativt bedömt till omkring 10 000 SEK.

I Sverige kommer Bolaget att hantera marknadsföring och försäljning, vilket ger ett täckningsbidrag om cirka 8 500 SEK per enhet. I övriga Norden bedöms täckningsbidraget per enhet att kunna uppgå till cirka 4 500 SEK per enhet och i resterande delar av världen uppgår bedömt täckningsbidrag till cirka 2 500 SEK per enhet. Täckningsbidragets variation är hänförligt till olika omfattning av strategiska samarbeten med agenter och distributörer på olika geografiska marknader. Utöver försäljning av patientdelar skall Bolaget generera intäkter hänförliga till service och support.

Analys

Jag väljer försiktigtvis ett framtida täckningsbidrag (TB), generellt, på 2 000 kr per försåld enhet istället för bolagets antagna täckningsbidrag på mellan 2 500 och 8 500 kr. Då har jag förenklat modellen på så sätt att alla kostnader är täckta och TB = vinst per försåld enhet.

Jag antar att bolaget uppnår 5 % marknadstäckning (bolagets målsättning är 5-8 %).

Vinsten för bolaget inom en tioårsperiod blir då 5 600 000 x 5% x 2 000 = 560 miljoner.

För bolag med kraftig tillväxt är det rimligt med ett p/e-tal på i vart fall 20 (vilket är ett mycket försiktigt antagande).

Vi erhåller med dessa förutsättningar ett börsvärde på 560 miljoner x 20 = 11,2 miljarder. Detta kalkylerade värde gäller alltså om 10 år med ovan angivna antaganden. Det tänkta värdet per aktie blir då om 10 år = 1 154 kr (!!), eftersom bolaget har 9 701 698 aktier. Detta naturligtvis utan hänsyn tagen till eventuella nyemissioner eller splitar.

Om vi bestämmer en kalkylränta på 18 % (högt!) och riskreducerar med 50 % (mycket högt!) så ehåller vi ett så kallat riskreducerat nuvärde på bolaget på ca 1 miljard och per aktie då 103 kr!

Om vi tror att bolagets antagande om - minst - 5% av marknaden är för optimistiskt kan vi roa oss med antagandet att dom efter 10 år bara lyckats penetrera 3 % av marknaden. Samma antagande som ovan i övrigt. Vi erhåller då ett nuvärde på bolaget på ca 6,7 miljarder. Per aktie blir då nuvärdet ca 690 kr. efter riskreducering med 50 % och samma kalkylränta som tidigare, dvs 18 %, blir det riskreducerade nuvärdet på bolaget ca 640,2 miljoner och per aktie ca 66 kr.

Slutsats och bedömning

Till skillnad från vad som gäller för läkemedel kan bolaget på egen hand certifiera sin produkt och få ut den på marknaden, dvs något underkännande av myndigheter torde knappast ske. Risken ligger snarast i att metoden inte är så bra som redan genomförda prekliniska och kliniska försök indikerar.

CLS kurs slutade idag på 8,60, att jämföra med mina kraftigt riskreducerade nuvärden ovan, 103 respektive 66 kr.

Gör man bedömningen att metoden blir bara hälften så framgångsrik som forskningen tycks visa är aktien oerhört billig idag!

www.aktieexperterna.se/forum/2192010-11-24, 21:26

Något kursåterhållande är det här dock..mitten av mars 2011..:

Villkor för teckningsoptioner TO1 BInnehav av en (1) teckningsoption TO1 B berättigar till teckning av en (1) nyemitterad B-aktie till en kurs om 6,00 SEK. Teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner kan äga rum till och med 14 mars 2011. Detta skall ske genom samtidig kontant betalning.

Möjligheten till konvertering av teckningsoptioner till B-aktier ges vid ytterligare två tillfällen, dels vid teckning och betalning senast den 30 november 2010 samt dels vid teckning och betalning senast den 14 mars 2011. B-aktier bokas ut tidigast 15 dagar efter respektive tillfälle ovan.

Idag: aktien 8.50 och TO1 2.50

säg att aktien innan mitten av mars drar 30% till 11 kronor,

då bör TO1 kosta 5.0, dvs 100%

Tio! 

Snyggt, sne'seglarn'

mvh
Bankir Vresig 

12,95 idag. Det blev ju bra från fem.

Lite tveksam kring fortsättningen. Dagens uppgång sker mest för att vissa hissar aktien samtidigt som det skrivs mycket om den på chattarna. Uppgången bygger inte på någon information. Reaktionen kom när 10 gicks igenom...kommer troligen att sjunka tillbaka dit. 

tänk om det är så enkelt..du (cellerna) dör om du har feber kirng 42-43 grader..det är den kunskapen som CLS jobbar kring..det behövs inte och kan inte sökas patent kring detta..iofs en risk men samtidigt en möjlighet om snabb lansering kan ske..det är väl därför folk från Elekta rekrytererats..blir nog uppköp 

CLS seglar vidare?

Tackar för tipset. 

chinook

#19 " Reaktionen kom när 10 gicks igenom...kommer troligen att sjunka tillbaka dit" 

Upp till 14 sedan ned till dagens 10 som förväntat. Låg sedan länge med ny köporder på 10 och ser att den gick igenom.

Idag kom det ett PM som jag tolkar positivt. Läs...

"I föreläggandet framgår att PRV anser att uppfinningen som ansökan avser uppfyller kraven på nyhet och industriell tillämpbarhet, men saknar uppfinningshöjd. Bolaget kommer att tillsammans med vårt patentombud Barry Frank argumentera för uppfinningshöjd samt omarbeta vissa patentkrav för att möta PRVs invändningar. Vi bedömmer att ett förtydligande kombinerat med ändringar i patentkraven leder till att uppfinningshöjden säkerställs.

- Det är positivt för CLS att vår produkt anses vara en nyhet och därmed är unik på marknaden. Vår strategi och våra mål ligger fast, säger Lars-Erik Eriksson, VD Clinical Laserthermia Systems AB"

lite shockförsäljning i fredags och idag..läget stabilare nu..åter över 10:an..aktien kan ev. bli lite tråkig framöver tills nyhet kommer..ungefär som Fingerprint...

Det finns mycket roligt att läsa om CLS på andra chattforum. Här kopieras en kommentar från VCW..författare ev. en från AG..börjar på sl....:)

"Ni tror på fullt allvar att när cls kompis i Tyskland skruvat ihop den här flashiga apparaten med överliggande kamaxlar är det bara att knalla över till grannens sovrum och kavla upp nattlinnet på grannens hustru och fjonga in 4 laserdioder och en stektermometer enligt beskrivning på hemsidan. Inga myndighetstillstånd behövs utan det räcker vifta med senaste patentet. 2011 har nu 11 månader kvar. HQ har fortfarande aktieägare som tror att HQ aktierna är värda som de en gång var."

fundera kring varför det fanns så mycket köpare på 2+8 börstimmar...volymen har varit stark dessa timmar och svarat på utförsäljningarna.

Egen kommentar från tidigare.. "mer kapital behövs men läser in att ledningen troligen vill casha in så snabbt som möjligt. De vill sälja till starkare aktör som tar produkten vidare i processen.."

Sailor du verkar insatt i CLS, vad tror du om denna de närmsta månaderna. Är det något att ge sig in i nu?

Den verkar ju har stabiliserat sig kring dagens nivå sen den föll tillbaks från 14 :-

Ja 5 till 14 var ju en raket. Sjunker nu ner mot 10:an. Kommer den dit så köp för studs.

Är för övrigt lite tveksam till CLS. Men drar den så häng på.