Skandia: OM Prospekt

28-sidingen

Lite kort om erbjudandet:

42,00 kr kontant per aktie vad gäller 39,3% av det totala antalet aktier i Skandia.
2,260 nya Old Mutualaktier per Skandiaaktie, baserat på OM:s kurs 6 Oktober är den delen värd 42,3 kr per aktie i Skandia.

För småägarna som före 1 September ägde max 1000 st aktier får välja fritt tydligen, alltså tex. 100% cash.


Nu återstår att se dels hur mkt svenska inst. sålt av i Skandia redan, talas om att utländska ägare köpt på sig. Får OM en bra bit > 50% så blir det nog extra bolagsstämma där en OM-vänlig styrelse väljs in och sen köper de upp allt de kan få. Minoriteten röks väl ut med tiden eller får ett sockrat bud längre fram.

På måndag kommer Old Mutual att hålla telefonkonferens klockan 10.30.

#1 Rättade till länken i #0, men tack iaf för kompletteringen. Trevlig helg!

 

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

Inlägget är redigerat av författaren.

Marknaden verkar prisa in nu att det EJ blir något genomfört uppköp. SDIA stängde idag på flera månaders lägsta.

Jag tror dock tvärtemot. OM har plöjt ned mkt energi i detta och svenska inst. har sålt av senaste månaderna, in har utländska ägare kommit. Talas om en hedgefond som åkt upp på topp-4 listan nu. Runt 70% utländskt, uppköps-positivt, ägande kanske vi kan räkna med? Nuvarande ägarlista finns här, en nyuppdaterad väntas i nästa vecka. Fidelity, Burdaras och Cevian är som alla vet redan uttalat för budet.

OM kan dessutom stryka kravet på 90% acceptans, vilket jag tror de snart gör. Därtill kan de komma att köpa upp aktier via marknaden för att öka på acceptansen.

Inte många kronors potential men jag tycker det väger över mot att OM ror detta i hamn. Det har varit en lång och seg process nu. 

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

Inlägget är redigerat av författaren.

Nya ägarlistan ute idag, 15 största ägarna. Värt att notera är att utländska ägandet har ökat från 50% till drygt 60%. Som väntat har Nordea minskat och även 2:a AP-fonden. Lite överraskande har isländska Burdaras minskar också.

Nomineringskommittén (4 största ägarna + 1 repr. för medel/småägare) inför 2006 års bolagsstämma kan alltså komma att bestå av 3 uppköps/OM-positiva ägare och 1-2 negativa.

Skall bli intressant nu om någon vill få fram en extra bolagsstämma för att skynda på uppköpet.

Den nya stora "hemliga" utländska ägaren framgår ej, eftersom VPC-mätningen endast går på svensk-registrerade aktier. Dryga 57% av aktierna.

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

Prospekt på svenska ute nu (106 sidor).
Informationsbroschyr (20 sidor), svenska.
Anmälningssedel, svenska.

OM höll presskonferens idag och det har bla. framkommit att även en acceptans bland Skandiaägarana på > 51% kan vara av intresse för OM. Dock bör man komma ihåg att det är > 75% som gäller för att uppnå skatterelaterade syneriger enligt brittiska regler.

Det mest sannolika är väl att budet står och faller med den nivån, tror jag iaf.

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

Viktiga datum:

12/10	Old Mutuals erbjudande publiceras
17/10	Anmälningsperioden för att anta Old Mutuals erbjudande inleds
12/11	Sista tillfället för mottagande av fullmaktsformulär för röstning vid bolagsstämman
14/11	Old Mutuals extra bolagsstämma
21/11	Sista tillfället för Skandias aktieägare att välja matchningsmöjligheten
21/11	Anmälningstiden för att anta Old Mutuals erbjudande avslutas (kan komma att förlängas)

Vi får väl se, det kan väl dra ut ännu mer på tiden.

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."