NOTE i ny affär

Ytterligare ett företagsköp genomfördes i dec 2004 när en enhet av Ericsson med ca 100 anställda och 190 Mkr i omsättning förvärvades. Efter 2 Mkr i integrationskostnader Q1 2005 väntas verksamheten bidra enligt NOTEs finansiella mål. Verksamheten utgörs av produktionsutveckling, prototypframtagning samt tillverkning av mindre till mellanstora serier för telekom- och elektronikindustrin och NOTE blir s k preferred supplier till Ericsson i ett långsiktigt avtal.

Strukturkostnaderna Q4 2004 för tidigare meddelad lågkostnadsflytt belastar med 30 Mkr.


2005 räknar jag med en tillväxt på ca 42 % till en omsättning på ca 1600 Mkr i linje med NOTEs egen prognos från december 2004. Marginalen kan i och med ökad andel produktion i lågkostnadsländer, köpet i Finland och av Ericsson-enheten väntas bli ca 7 % för 2005 med ett resultat på ca 112 Mkr exkl engångskostnader. Det ger en vinstprognos på ca 8.38 kr/aktie och en målkurs på 126 kr 2005 givet p/e 15.


Fortsatt urstarkt köp i NOTE

MVH löparn