Minska På Banker
Ett besok hos den svenska bank sekorn visar att man gjort storartat ifrån sig under Q3 och Q4 till skillnad ifrån ovriga industri grupper - Nu råder tillfället att den svenska bank sektorn ser ut att ha nått nivåer som kan vara rådbart att minska på existerande innehav. Foljande tecken som investerare bor idags läget betrakta :
1. Svensk bank index är på mycket nära håll att uppnå (dagligt perspektiv) ett betydelsefullt motstånds område kring 350-360 (Januari 2001) - Nuvarande notering är 350.78 - bifogad chart.
2. Den totala finansiella sektor index är även den på god väg att nå betydelsefulla motstånds nivåer kring 317-320 (2001) - bifogad chart.
3. En märkbar negativ divergence mellan den amerikanska bank motsvarigheten "BKX Index", emot det svenska bank indexet - bifogad chart.
4. Medans den absoluta pris nivån ännu inte visat en tydlig kopar strejk, så har däremot den relativa styrk nivån (RS Rank) påborjat en klar negativ utveckling emot OMX Index - se bifogad chart - bifogad chart.
OVRIGA BETRAKTELSER
1. Priset på det svenska bank index är fornärvarande ovanfor sitt 200 MA med cirka 15.6% - denna nivå har varit oforändrat sedan slutet av November 2004. I ovrigt och kanske mer betydelsefullt, så är nuvarande procent nivå inom området av tidigare toppar på 15-17%. Se bifogad indikator.
2. Den totala prisstrukturen (sedan forsta halvan 2003) for det svenska bank indexet är på god väg att uppnå en klassisk Elliot Wave 5-vågs sekvens med en motsvarande target kurs kring 355 ; (Våg 1 : 243 - 200 [x 2.61] + 243)
3. En typisk bullish formation vid namn "Reversed Head & Shoulder" kan ses i vecko format från 2001 till mitten av 2004. Ur denna historiska formation, så brukar man oftast kunna utläsa en implikerad target kurs - den kursen är cirka 360 - vilket vi fornärvarande är väldigt nära att uppnå.
DISKUSSION
Sammantaget av all information om nuvarande pris nivåer, formationer, relativ rank, samt korrelations forhållanden, så kan man idags läget gora en motiverad minskning av existerande positioner inom bank sektorn, samt eventuellt inom ovrig finansiell sektor bransch. Utover foljande argument, så bor investerare även ta hänsyn till ränte utvecklingen som ytterligare kan sätta negativ press. Spreaden mellan den amerikanska 10 åringen och 2-års räntan har nått en väldigt låg nivå på cirka 115 punkter. Detta är den lägsta sedan sensommaren 2001. Med utgångspunkt av en långsam tillväxt inom arbetsmarknaden, så finns risken att räntorna stiger framover.
I.V; bygg har gått tusan så bra också, eller hur?
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
#2
Det är alldeles riktigt. Bygg, eller kapital goods sektorn tillhor phase 2 gruppen när en ekonomi är på väg emot en hogkonjuktur eller en tillväxt fas. Bifogade grafer visar utvecklingen hos JP och Beijer, samt amerikansk bygg index. Beijer tycks har haft ett internet liknande beteende på over 200%.
#1
Det är den långa yield kurvan som påverkar banker mest. Och den långa sidan emot den korta 2-åringen har en väldigt liten spread just nu. Får vi se en momentum i arbetslos siffrorna, så sätter det tryck hos obligations priset.
Var det Brasse eller Magnus som talade på Tv ? :)
#3 Intressanta tankar. Och när kommer phase 3? =)
Tack för graferna, vad är det för ett program du kör?
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Spreaden är vanligvis mot 3 M bill inte 2 åringen och den är inte alls låg sen kan man diskutera om den är på väg ner eller inte.
#6
Vem lånar 3 månaders notor ? - Inte konsumenter - vilket är det som gäller här.
Den långa sidan är den sida som än inte har avancerat relativt till korta.
Tack ingen viktig! detta tycker jag är viktigt!
Det stämmer bra med min sträng: "gemensam nämnare" från 30/8.
Bank/Finans, byggverksamhet och konsumentvaror. Gemensamma nämnaren för aktier relaterade till dessa branscher är att de toppar ur i slutet av en uppåt-gående cykel. Jag var lite väl tidigt ute då, men tycker mig se tecken på att vi under våren ska kunna få se en utdragen topp-process för dessa aktier. Det kommer sannolikt INTE att vända skarpt ner, men potentialen uppåt är inte så stor enligt mina tankar....Inte stor nog att gå lång på i alla fall!
MVH Nisse45
#4
Konstigt? De sade också att banker slagit rekord då deras portföljer är viktigast. Fast jag vet inte om de menar aktieportfölj eller låneportfölj.
#7 Jag förstår inte betydelsen i att vem som köper notor ?! vill du förklara ?
Vi pratade om spread och jag tyckte spreaden är fortfarande lönsamt för banker .
angående Den långa sidan är den sida som än inte har avancerat relativt till korta.
den behöver inte avancera i takt med kort räntan ,det beror på hur mycket break even inflation är ,i min syn den är inte så låg ,i själva verket högre än år 2000 så om real räntan går upp och inflationsförväntningar sjunker då kan ändan av ränte kurvan vara stabil (Åtminståne inte avancera så mycket ) om den korta räntan fortsätter upp då kan spreaden bli smalare och då pratar vi om en bearish case för bankerna men just nu spreaden är fin.
Nyhetsbyrån Ticker
Deutsche Bank sänker sin rating för nordiska banker till undervikt, relativt europeiska banker. Sänkningen baseras på oro för ökade kreditförluster och svag tillväxt. Det framgår av en analys daterad den 25 januari.
De nordiska bankerna gick starkt under 2004 vilket ledde till en premievärdering. Deutsche Bank anser att det är ovanligt och tror inte det är hållbart på sikt.
Övriga nordiska banker, Nordea, FS-Banken, SEB, Handelsbanken och Danske Bank får samtliga behåll-rekommendation (=sell) SEB är Deutsches favorit bland de svenska bankerna, medan FS-Banken och Handelsbanken hamnar på sista plats. Målkursen för Nordea höjs till 7,90 euro (7,60), målkursen för FS-Banken höjs till 168 kronor (155), SEB höjs till 130 kronor (123), Handelsbanken höjs till 175 kronor (169) och Danske Bank höjs till 172 danska kronor (156).
----------------
Som jämförelse kan man ju jämföra dessa rekommendationer:
"Swedbanks analysavdelning anser att toppen nu kan vara nådd för de svenska bankerna. Firman sänker därför sin rekommendation på banksektorn från Övervikt till Neutral. Som främsta skäl till att man räknar med att 2005 blir ett sämre år än föregångaren är avsaknaden av nytt bränsle för kommande prognoshöjningar samt en stark relativutveckling i ett europeiskt perspektiv "
och
"Skall man tro HQ:s analysavdelning är bankaktierna fortsatt heta. Främsta val inom sektorn är enligt samma analyshus NCC vars värde kan sträcka sig uppåt 140 kronor men även andra aktier förefaller köpvärda. HQ meddelar att man uppgraderar såväl Skanska som Peab och återupptar bevakningen av JM. Samtliga aktier åsätts rekommendationen KÖP. "
(det ska nog stå "bygg" och inte "bank" i den rekommendationen)
Lolli
Skulle du kunna ange datumet for Swedbanks statement. Ar det Ticker som ar kallan ?
Axier, och inget datum utsatt, fattade det som att det är från idag
jag stötte på det när jag letade data för ngm equity
Lolli
Hittade inte just det stycket men Ticker nyhetsbryra rapporterar Swedbanks sankning av hela bank sektorn den 18:de Jan :
"Swedbank har sänkt rekommendationen för aktien (Nordea) till neutral från köp efter kursuppgången med 32 procent sedan den 18 maj 2004. Swedbank har för övrigt sänkt hela banksektorn till neutral från övervikt. I branschen korrigerades även FöreningsSparbanken 2 kronor till 163 och Handelsbanken 1,50 kronor till 166,50"
TICKER Publicerad 050118, 14:04
----------
Det jag missar i den har nedgraderingen ar den fundamentala orsaken. Var finns den? - man hanvisar till en kursuppgang med 32% i t ex Nordea - men det ar inte FA.
Ingen viktig och nisse45:
Ni två säger dels i #3 att:
"Bygg, eller kapital goods sektorn tillhor phase 2 gruppen när en ekonomi är på väg emot en hogkonjuktur eller en tillväxt fas. "
och i #8 att:
"Bank/Finans, byggverksamhet och konsumentvaror. Gemensamma nämnaren för aktier relaterade till dessa branscher är att de toppar ur i slutet av en uppåt-gående cykel. Jag var lite väl tidigt ute då, men tycker mig se tecken på att vi under våren ska kunna få se en utdragen topp-process för dessa aktier"
(min kursivering)
för, om det är läge att minska på bankaktier enligt #0, och de har en gemensam nämnare, så torde slutsatsen bli att det är läge att minska på även bygg och konsumentvaror? (Vilket jag inte tror, riktigt än iaf).
Men ni påstår lite olika, så jag undrar varifrån kommer skillnaden, är det bara en skillnad i uttryck och ni menar samma sak, eller har ni olika syn på det?
Dvs, var i konjunkturcykeln man skulle placera bygg o konsumentvaror?
#16
For att klargora ifran min sida, finansiellt relaterade aktier gors sig idealt bast nar rantor inte stiger. M a o, det bor ske nar ekonomin ar svagare eller pa vag att borja bli battre - denna fas ar "phase 5" (= late contraction phase) - I denna fas finns aven "Utilities" och "Cyckliska" aktier. Men det ar viktigt att komma ihag att det inte alltid ar exakt. Banker t ex har gjort bra ifran sig under hogkonjukturen som varit, framst p g a låga rantor.
Bygg relaterade aktier aterfinns i phase 2 under kapitalvaror. Men aven bygg kan gora bra ifran sig under en lag konjuktur - det fick vi se under hela krasch tiden mellan 2000-2002. Jag var speciellt positiv till denna sektor da. Folk kopte hus som aldrig forr p g a laga historiskt laga rantor och p g a riskaversion for sina investeringar. Den vanlige svenssson/amerikanen tycker fortfarande att agandet av en fastighet ar mer stabil och attraktivt i det langre loppet.
Faserna:
1. Early expansion phase = Transports, Technologi
2. Middle expansion = Kaptialvaror, Industriell produktion, Service
3. Late expansion = Basic Materials, Energy
4. Early contraction = Staples eller Hushållsvaror, Personliga.
5. Late contraction = Financiella, Utilities, Sällankop.
--------
For den som ej kande till detta, sa ar denna kuskap inom TA varlden aven om det later som ekonomi. Omradet heter "Intermarket Analysis" - en speciell TA bransch.
Inlägget är redigerat av författaren.
Glomde denna avgorande indikations chart - Skulle saga att denna chart ar nummer 1 i varnings lådan. Kan jamforas med samma graf i #0.
Visa sida
Ogilla! 1
Gilla!
Det verkar fel
På teve sa dom att dollarna ska bli starkare vilket ger lägre kortränta