Hävstång USterminer

Aj, felstavning i rubriken. Ändra det webbis så är jag tacksam 

// Sandmark
Gå med i fishnet-gruppen som är öppen för alla

#1 Freudiansk felsägning.... :P

Ps. Du kan redigera rubriken själv också. Ds. 

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

#1

Uppriktigt sagt vet jag inte den exakta definitionen på begreppet "hävstång". Så här tänker jag angående hävstång i alla fall; jag relaterar terminsaffären till en alternativ placering, och då jämför jag med aktier.

Att handla 1 kontrakt ES "kostar" 500 dollar. Om du köper ES på kurs 1200 och ES-kursen stiger 1% så säljer du med 12 punkters vinst. Den vinsten är värd 12 x 50 dollar = 600 dollar.

Hade du köpt en bra aktie för 500 dollar hade du kanske fått 2 % vinst under samma tidsperiod om den hade rört sig i paritet med S&P. Det blir 10 dollars vinst.

Så hävstången i ES relativt "normal" aktie i S&P är 600/10 = 60 gånger i detta exempel.

Skulle du ha svingtradat istället med samma resultat så hade hävstången blivit betydligt mindre, eftersom säkerhetsvärdet är flera gånger högre högre vid sving.

Har jag fattat din fråga rätt? Du kanske är ute efter något annat?

Inlägget är redigerat av författaren.

Om margin är 3000 dollar istället för 500, så blir motsvarande aktievinst 2% x 3000 dollar vilket är lika med 60 dollar.

Då blir hävstången med terminer relativt aktier 600/60 = 10 gånger

#3,4

ES har ju ett underliggande värde på låt säga 55 000 dollar. För detta behövs en margin på 3000 dollar.

Det ger en hävstång på 18 gånger. Dvs. du kan med ett kapital om 3000 dollar kontrollera 55 000 dollar, 18 gånger så mycket.

Om man har en depå på 10 000 dollar så blir det alltså att du kontrollerar 55 000 dollar med 10 000 dollar, ca 5 gångers hävstång ? Det var min fundering ... 

// Sandmark
Gå med i fishnet-gruppen som är öppen för alla

#5 OK, men vad händer då med hävstången om man råkar ha en depå på säg 100 000 dollar? Då kontrollerar man 55 000 dollar med 100 000, det skulle innebära med samma matte att hävstången enligt din definition blir ca 0,5. 

#6

Ja det är väl en logisk slutsats som man kan dra. Din risk minskar ju desto mer pengar du har på depån, eller hur ?

Om man tänker på draw-down så är det ju lättare att klara en period då man tradar dåligt om man har 100 000 på depån än om 10 000 dollar.  

// Sandmark
Gå med i fishnet-gruppen som är öppen för alla

Riktigt att man kan bedöma risken med den formel du använder. Jag tvekar dock att använda begreppet hävstång på det sättet.

Jag ser det hellre att det är det kapital man använder i positionen som man beräkar hävstången på. Men man kan ju lika gärna se det på ditt sätt, även om en hävstång på 0,5 låter mysko i mina öron.

I OMX kontrollerar man 100 000 med 10 000 kr i depån, eller med en insats av 10 000 kronor oavsett hur stor depån är. Så med den insatsen bedömer jag hävstången till 5 eftersom index självt är överslagsmässigt dubbelt så trögt som en bra volatil aktie som är tung i index, typ Ericsson.