Prevas rapport

visade ett lägre resultat, dvs ca 16 Mkr exkl goodwill mot min prognos 18 Mkr.
Å andra sidan var tillväxten bättre, till 178 Mkr i omsättning 2004.
Möjligen påverkade den höga nyrekryteringstakten kortsiktigt negativt. Marginalen var ändå goda 9 %.

Prevas gynnas extra 2005 av det nya avtalet med Microsoft Embedded gällande inbyggda system och deras p/e-tal bör därför ligga något högre än branschen 2005 då tillväxten bör ta fart ordentlig fart, och omsättningen öka ca 20 % till ca 214 Mkr. Med en antagen marginal på ca 10 %, blir min vinstprognos/aktie ca 1.82 kr 2005. Ett p/e -tal på 15 ger en målkurs för Prevas på 27.20 kr 2005. 


 

MVH löparn