OMXs optionsfråga

Anledningen är att man diskonterar de utdelningar som förfaller fram till lösen i april. 

Vh Björta

Utfallet av omxtermin och syntetisk termin bör alltid gå jämt upp, om inte finns möjlighet till arbitrage. För tillfället är marknadstron för april ned då terminen handlas med en negativ premie på ca 10p (omx apr 05 759,75) detta innebär att den syntetiska terminen( utställd p770 köpt d770) ska hamna i närheten av 759,75, detta ger 770 lösenpris + köpt d770 ca 5= 775 utställd p770 ger 775-ca 15 =760 alltså i närheten av omxterminen helt riktigt prissatt med andra ord. och hade det inte varit det så hade arbitragejägarna jämnat ut eventuell prisskillnad med en gång.

Inlägget är redigerat av författaren.

Någon som vet hur OMX räknar på utdelningseffekter när de ska räkna ut värde på OMXS30-indexet? Försöker de räkna om så att utdelningseffekten försvinner på något sätt?

/roitto
(Tips på roligt aktiespel)

Inlägget är redigerat av författaren.

#3

Förstår inte riktigt frågan, kan du utveckla? 

Vh Björta

#2

Vände visst på det där, men kontentan är den samma.

roitto,

man justerar inte OMX för utdelningarna. 

Så här: En dag förfaller utdelningar motsvarande ett värde av 0,5% på OMX. Utdelningarna slår igenom fullt ut genom att de aktuella aktierna går ner exakt det som motsvarar utdelningen. Står alla andra aktier "stilla" så sjunker OMXS30 den dagen med 0,5%.

Vh Björta

#4

I options-/warrant värderingsformeln, Black and Schole, ingår även utdelningar och nollkupongsränta. Under större delen av årets månader försvinner utdelningseffekten. Endast för löptider, som ligger på andra sidan utdelningen, har dessa effekt på derivatvärderingen.

mvh/viotto

#6 Tack så mycket! Då var det som jag misstänkte, för det stämmer ju bra överens med att derivaten till OMX är prisjusterade och att det inte finns någon gratis lunch.

/roitto
(Tips på roligt aktiespel)

Lite för mycket tekniskt fikonspråk för mej , men jag förstår i alla fall något så när varför prisskillnaden finnes.Där utöver mitt tack till er alla för den välvilja ni visar genom att delge av er enastående kunskap i ämnet. jag börjar tro att det är som nån skrev förut att AG är utan like.

#2: "För tillfället är marknadstron för april ned"

Det finns ingen marknadstro i terminskursen, utan skillnaden mot kontantmarkanden beror på kvarvarande ränta tills lösen (höjer priset på terminen, då man slipper ligga ute med pengar) och utdelningar som man missar om man har terminen. Under våren kommer massa utdelningar, vilket gör att terminen är billigare än kontantindexet.

#10

Må så vara,  kontentan av den syntetiska terminen avsågs vara det viktiga i inlägget, inget annat.