US Analys
Blir en halv analys idag, eller rättare sagt det är en hel analys, men skiten crashade så jag har bara hälften av alla charten sparade, så det saknas en hel del charts.
Det knepiga just nu är ju dragkampen mellan large caps (OEX, Dow och till del NDX) som drar ner och Bredden Nyse som drar uppåt. Det är mest det här jag har tittat på och vad det betyder på kort och läng sikt.
Först och främst large caps. Här är jag faktiskt rätt övertygad att OEX har avslutat sin våg upp sen botten 2002. Det skedde i Mars, fast kraften vände ner redan i december. Large caps (även Dow och ev NDX) har redan påbörjat nästa våg rörelse ner. Trenden har vänt och Large caps kommer att fortsätta neråt.
Det som har hållit emot nedgången är bredden, dvs dom andra 95% av aktierna, som ev ligger i en annan fas. Det är möjligt att även Nyse satte sin "topp" redan i mars och att vi nu bara haft en hög B våg upp. Tittar man på styrkan i vågen så är den klart svagare än tidigare uppvågor, och även klart svagare än nervågen. Så det är möjligt att även Nyse har avslutat vågrörelsen sen 2002 och nu bara haft en hög B våg i början av nedgången.
Men det finns också andra alternativ, och det är tex att Nyse håller på med en ED, dvs en hackig allt svagare uppgång. Det betyder inte att indexet skall så väldigt mycket högre, men det betyder att det kommer att ta en bra stund till (in i 2006) innan den viker ner ordentligt.
Sker det kommer Large caps att fortsätta hackigt sidledes, jag är tveksam till nya toppar, men att vi tar oss upp mot tidigare toppar är inte omöjligt. Framförallt kommer det då att ta tid innan vi får en kraftigare nedgång.
Och SPX, med sin sammansättning kommer att dras mellan OEX och Nyse och kommer mycket möjligt att sätta marginellt nya toppar.
Men vad som är helt klart är att ur alla aspekter så är den senaste uppvågen sen april svagare, om man jämför med tidigare uppvågor, och även den senaste nervågen. Det är selektivt och allt svagare.
I det korta perspektivet har jag en hel del toppvarningar, och man kan även se att bredden upp sen slutet av aug varit väldigt smal för Nyse, och här har både Sml caps och mid caps haft riktigt smal bredd upp.
Det och en del andra toppvarningar betyder troligtvis att vågen sen april är i sitt slutskede. Möjligt att toppen redan är satt, möjligt att vi skall ha en sista push upp.
Short term; möjligt att vi får en sista push upp, men på 1-3 månaders sikt är jag bear. Vågen sen april är i sitt slutskede, ev redan slut.
Intermediate term; Large caps bear. Möjligt att Nyse vänder ner direkt, möjligt att den fortsätter hålla börsen uppe in i 2006 i en hackig toppformation. På sikt klart bear dock.
På lång sikt är jag mega bull, som dom flesta vet. Det vi klarat av sen 2002 är bara första vågen upp i den här uppgången.
Men en sak är tyvärr säkert, jag ser inte ett positivt tecken någonstanns just nu, utan det är mer en fråga hur långt lämmlarna har kvar till det här lilla stupet. Kommer det nu eller 2006? Det vore trevligare om det skedde nu, för en hackig lång toppformation är aldrig kul att trada.
Inlägget är redigerat av författaren.
äntligen :-)
the strong takes from the weak, the smart takes from both
#1 Jag ser det här som en ren rekyl inom en bullmarknad.
När det gäller 87 och 2000 ser jag det som 2 helt olika typer av nedgångar, 87 var ett panikras som triggades snabbt, gav ett väldigt snabbt ras där vi fort kom ner på nivåer som var "för låga" och där det fanns köpkraft. Snabbt och blodigt.
2000 var en mer traditionell rollover topp, där olika delar av marknaden börjar toppa och rulla över vid olika tillfällen. Efter en relativt rund topp ökar sen accelerationen ner. Det vi har nu ser mer ut som 2000 toppen, dvs en relativt seg rund topp. Gör också att det är väldigt svårt att sätta toppen, för marknaden tar tid på sig att rulla över från bull till bear. Och olika sektorer och aktier rullar över till bear vid olika tillfällen.
Det senare är ett vanligare beteende, dvs att olika delar (och även olika aktörer) rullar över till bear vid olika tidpunkter. Ger en rund gradvis topp där ofta olika index toppar vid olika tillfällen.
Hittade ett chart till jag hade sparat innan crashen. Visar dom olika scenarierna. Nivåer och tidpunkter skall inte tas på så stort allvar, för det finns ett antal olika EWT och vågalternativ. Men ger ger en översiktbild av dom olika alternativen.
#0 aldur
Fin sammanfattning av indexens olika scenarion enl ewt (baserat på internals i
första hand ) kan bara hålla med!
Sen det där med att vi skulle bara gjort en förstavåg sedan 2002 ??
Om jag skall vara bull så sträcker jag mig till en A stället för 1 ;)
Men det får framtiden utvisa.
Men ett fint jobb gör du!
tack, betg.
Ja, ett A är ju andra alternativet, då i större (B) om jag förstår dig rätt. Det innebär att man anser att korrektionen ner från 2000 inte är klar.
Anledningen till att jag är mer tveksam till det är en mängd faktorer, dels utvecklingen av Nyse, Sml cap och mid cap sen 2000 toppen. Dom uppvisar inte dom tecken på en större rekyl ner som det scenariet innebär. Och på riktigt lång sikt (år) är alla internals ruskigt starka för dom.
Den "stora" korrektionen är ju faktiskt begränsad till Nasdaq och SP 500 (och även där till stor del beroende på OEX och NDX aktierna).
Sen finns det ju en väldigt markant skillnad på våg utseendena under nedgången och uppgången. Nergången från 2000 hade överlappande vågor hela vägen ner som en korrektion ska, medan uppgången har varit impulsiv och saknar överlappande vågor.
Men jag är mer bull "by default", dvs jag ser inga tecken på att det fortfarande är en korrektion, än att jag kan påvisa att vi är i en ny impulsvåg upp.
Sen är ju fortsatt Large caps svagare så det kan ju faktiskt vara så att dom och Nyse inte får samma räkning.
Vad jag gjorde som en konsekvens för nått år sen var att lägga om alla fonder och pensioner till bara Nyse, sml och mid cap, dvs resade bort alla Large caps fonder (framförallt USA)
På riktigt lång sikt (pension etc) är det nog bästa sättet att skydda sig mot en ev nedgång.
I det riktigt korta perspektivet förvärrades signalerna något igår. Fredagens siffror var ju snedrivna pga av QW, men det som kan noteras är att bredden drar neråt rätt kraftigt. >80% neraktier på SPX är inte bra.
Dom flesta AD lines har också redan passerat förra botten. Inga 100% säkra signaler, men det betyder oftast att indexet följer efter. vad som också är negativt är just att bredden börjar dra neråt, för det var den som drog oss upp tidigare.
Vad det betyder short och mid term återstår att se, men som sagt i det riktigt korta perspektivet har dom negativa signalerna förstärkts ytterligare.
Inlägget är redigerat av författaren.
och det här chartet skulle varit med i #0. Utesluter inte heller en topp till i 2006, men måste också ses som en klar varningssignal.
Som kuriosa kan sägas att detta är den första negativa divergens i köpkraften som Sml cap haft sen dess topp 2002 (sml cap toppade inte 2000 utan först 2002).
(Ni förstår vad jag menar när jag säger att jag inte ser en enda positiv signal, bara negativa och neutrala, och dom negativa sprider sig till fler och fler index)
Inlägget är redigerat av författaren.
#5
Jag kan se det på detta viset oxå:
A i en sörre B helt riktigt. Nu har vi ju bara haft A ännu (impuls som kanske inte är klar i alla index) men vi vet ju inte hur denna B (större) slutar,
förmodligen blir totala internals svagare med tiden för denna vågen (större B) och kanske till slut blir svagare än internals för nedvågen från 2000 .
Därmed skulle vågen upp från 2002 vara en rekyl på nedvågen från 2000.
Här har man ju ett dilemma oxå det är hur man definierar vågorna (Man bör ju jämföra vågor i samma dignitet)
Skulle man räkna i dag så har du nog helt rätt i att uppvågen från 2002 är starkare än nedvågen från 2000 (Skiljer ju klart även mellan indexen)
Men då tror jag inte man pratar om samma digniteter.
Vet inte om du har räknat på detta?
Inte så lätt det här ;)
Inlägget är redigerat av författaren.
Nyse internals.
Jag har attans svårt att tolka detta som att vi ligger i en rekyl. Tvärt om tycker jag att alla dom negativa signaler som fanns under (och innan) nedgången är som bortspolade.
Jag skulle aldrig säga att jag är säker, men jag har svårt att hitta tecken på att det fortfarande är en rekyl.
Nyse, men kollad mot Nyse stocks only, fast där har jag ju kortare historik och mer tveksamheter runt innan 2000. Båda har liknande bild.
(ps. Tittar du på tidigare toppar och dom långa divergenserna för AD line vid dom så har du ju anledningen till att lowry's vill ha 4-6 mån divergens innan en stor topp. man kan ju bara hålla med.)
Inlägget är redigerat av författaren.
SPX att fundera på.
Mindre säkerhet i kurvan innan 2002, men det ger inga avgörande skillnader.
och Dow att funera på......
ser fram emot era slutsatser. vad ser ni?? kan vara kul att höra.
en rekyl sätter ju rimligtvis inte ATH på så många index och aktier, då kan man ju hävda att uppgången på 90 talet också bara är en del av en expanded rekyl typ.....det blir väldigt teoretiskt men praktiskt ganska meningslöst
Ja det är ju svårt att tolka SPX på annat vis än att den ser väldigt bullig ut eftersom vi inte har några som helst divergenser. Å andra sidan gavs inga varningssignaler vid mars 2002-toppen heller. Åtminstone inte i mina ögon. Men vi har ju hursomhelst inga som helst likheter med ATH. :o)
Dowen däremot, ser ju duktigt trött ut och ser väl egentligen värre ut nu än den gjorde vid ATH.
#14 Nänä den ser kanon ut. Blir snart (läs någon månad) en sjuhelsikes fart enligt min tolkning.
mvh
PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTSI blir fyrsiffrigt år 2005
Mojas> Jag tänkte inte i EWT-termer när jag skrev #14, utan försökte bara på mig en tolkning av bilden i #12.
#17 Jo, ja me.....
Kolla in det intressanta faktum att Indexet har en positiv divergens mot AD vid botten mars-03. Nu är situationen densamma......
wrooom wrooom ;-)
mvh
PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTSI blir fyrsiffrigt år 2005
betg, hmm........fick tänka till ordentligt där. Klar skillnad vid topparna.
Det är Marketvolumes siffror med nasdaq volymer är min gissning. Jag halverar ju nasdaq volymerna eftersom dom rapporteras in av både köpare och säljare i deras nätverk. ie det vi får är både sell och buy volymen, till skillnad från Nyse som har central rapportering.
Skulle då vara att SP 500's nasdaq aktier är mer negativa och genom dubbelräkningen av volymen påverkar din kurva negativt.
Tar en titt på det om det är anledningen.
Det är marketvolume men är det som du säger är det skandal att dom inte kan justera detta "dubbla volymer" skulle det bara gälla nasdaqaktierna då menar du, det har jag inte möjligheter att kolla själv måste skriva ett mail.
ok det var en gissning från dig men fråga kan man alltid.
Gårdagens siffror adv 64 decl 397 adv vol 491812K, decl vol 1515219K
Vad har du för siffror.
Jag gissar att du har internals för alla aktierna så att du kan laborera med dessa
efter innehåll på resp index?
Det kan dom inte ;-)
Helt enkelt för att ingen vet hur stor felet är. Dubbelräkningen är nämligen inte enda felet, och det är inte heller all volym som dubbelräknas ;-)
Den stora skillnaden mellan NYSE och Nasdaq är ju att Nyse är en cetral marketplace där alla affärer görs upp i en "central", medan Nasdaq är ett nätverk där affärerna görs upp mellan olika brokers och sen rapporteras in till Nasdaq's central.
Det gör att alla affärer som görs mellan 2 brokers rapporteras in 2 gånger, medan en affär som görs upp mellan 2 aktörer hos samma broker bara rapporteras in 1 gång. Det är inte en 100% dubbelräkning, utan bara en majoritet som dubbelräknas. Ingen vet således exact hur stor dubbelräkningen i nätverket är.
Vad som är viktigt här är att dom siffror vi får via olika data providers inte är dom siffror som rapporteras från nasdaq utan dom tas direkt från nätverket. Dvs med stor"dubbelräkning". Det betyder också att olika data providers har olika siffror beroende på om dom tar med pre och after trades.
Det fiins också ytterligare ett fel, och det är att det sker handel på olika marknadsplatser som Nasdaq inte räknar in i sina siffror. Beroende på att dom inte är med i nasdaqs nätverk. Så det finns både "dubbelräkning" och "saknad" volym ;-)
Jämför man siffrorna från e-signal, yahoo och Nasdaq's officiella (där dubbelräkningen har tagits bort, men vissa marknadsplatser saknas) så får man följande siffror för 2 aktier igår:
MSFT
e-signal 61 126 780
Yahoo 64 824 600
Nasdaq 29 740 710 dvs 46-49% av data providers volym
SUNW
e-signal 35 942 500
yahoo 37 249 900
nasdaq 16 073 490 dvs 43-45% av data providers volym
Man har gjort en massa undersökningar och kommit fram till att "felet" varierar beroende på hur stor aktien är i volym (mindre aktier har ofta mindre fel och hur stor volymen är för dagen, dagar med hög volym har ofta större fel, och att ett snittfel är att den sanna volymen är någonstanns 45-55% av volymen som sker i nätverket för dom större aktierna, och lite högre för övriga.
Problemet är att "felet" inte är samma för alla aktier, att det varierar dag för dag samt att ingen vet exact hur stort felet är, eftersom det både är frågan om en dubbelräkning samt att viss volym saknas.
Därför kan ingen officiell provider eller analytiker "rätta till det här felet" eftersom ingen vet vad dom riktiga siffrorna är.
Så därför kör MarketVolume, McClellan etc med dataproviders volym för SPX's Nasdaq aktier, och därför rapporterar inte Lowry's siffror för SPX (dom vet att volymen är fel, men kan inte ändra dom eftersom ändringen inte är exact).
Det är bara "hemma analytiker" som du och jag som kan justera volymen. Det vi får är inte exact, men det är en bättre bild än vad data providers volym ger.
Dom andra kan inte göra det eftersom dom vet att ingen justering är helt rätt och då går dom på data providern's siffror även om dom vet att det är fel. För nasdaq spelar det ju ingen roll, det är bara när man har index med både nyse och nasdaq aktier som den "dubbla" volymen gör att nasdaq aktierna får för stor "vikt" i volymberäkningarna.
För SPX igår med 50% reducering för nasdaq har jag 354 milj upp, 1 317 milj ner dvs tot 1 634. dvs rätt mycket mindre än om man tar dataproviders siffror.
Det är också därför du inte hittar några volymsiffror från tex S&P, alla vet volymen är fel, ingen vet vad den är, och jag kör bara på best estmate ;-)
PS vad nasdaq gör i dom siffror som dom rapporterar på sig website är att dom räknar bort dom affärer som rapporteras in dubbelt, men det tar tid så där blir en eftersläpning. Dataproviders tar dom inrapporterade direkt, för där måste ju siffrorna komma direkt till oss, och inte med ett par sekunders eftersläpning, och dom tar ju inte bara från Nasdaq nätverket utan från alla.
Inlägget är redigerat av författaren.
#21 puuuhh, jag blir alldeles matt ;-)
Dels av att det verkligen kan få vara så där, men också av att du sas har fullständig kontroll på röran.......
mvh
PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTSI blir fyrsiffrigt år 2005
Nä, kolla har jag inte. Men jag har koll på att jag inte har koll, och det är minst lika viktigt ;-)
Gårdagen drevs ju av FOMC beskedet, men vad man i alla fall kan göra är att se om nedgången var smal, dvs drevs ner av spekulerare, eller om det var en bred nergång.
Och det var det senare. Brett och starkt. Nasdaq höll emot lite men annars var det väldigt brett ner.
Och nergången sen senaste toppen är ruskigt mycket bredare än vad uppgången var. SPX ad line har redan passerat dess förra botten vid 1200.
Signalerna i #0 har förstärkts ytterligare.
Jag skall ärligt säga att börsen har inte varit så svår att prognostisera och med så mycket drag i olika riktningar dom senaste 3-4 åren som den är nu. Så tillförlitligheten i mina analyser är lägre än någonsin förr. Ie lita på mig mindre än ni någonsin gjort förr ;-)
Men min mage fullkomligt skriker varningssignaler i det korta perspektivet nu. Så var i alla fall ruskigt försiktiga, innan vi ser en vändning upp.
Inlägget är redigerat av författaren.
#21 aldur
tack för din redogörelse man blir som mojas säger "matt" .
Diffen (A-D) blir ganska lika i alla fall.
Hur ska man tolka det här nu då. Först säger du att du inte har koll och sen säger du att dina analyser har dålig tillförlitlighet och att det egentligen är magen som styr. ;-)
Fast jag uppskattar dom ändå........
mvh
PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTSI blir fyrsiffrigt år 2005
Inlägget är redigerat av författaren.
Ficke mail från Eliottician idag, de trodde på: Ner till 1210 sedan Rally
Mvh Stefano
nyfiken, hur tusan får dom ihop en räkning som ger rally från 1210. Då har dom vågen ner från 1243 som en abc där c=1.62 vid 1210. det stämmer ju. men på högre nivå. wxyxz gröt?
Bounce köper jag, men rally (dvs över förra toppen)?
Inlägget är redigerat av författaren.
#28 För 2006 tror de på +1800 eller -1000
Mvh Stefano
avdelning helgardering ? ;-)
Ännu en bred dag ner.
Problemet under hela uppvågen och som gjort analyserna osäkra har ju varit att vissa segment, mindre och medelstora aktier, dragit uppåt medan large caps, OEX, Dow och till viss del NDX dragit neråt.
Det har gett den osäkerhet som jag påtalat ett antal gånger.
Vi fick ju små toppdivergenser i mitten av förra veckan och en del varningssignaler, signaler som uppgraderades i inlägg #0.
Dom signalerna har sen förstärkts, och nu har dom förstärkts så mycket att det är dax att utlysa "Defcon 3". Den negativa synen i #0 kvarstår, och på kort sikt har den förstärkts kraftigt.
Från att i #0 sagt att "jag ser inte ett positivt tecken någonstanns just nu", är det dags att ändra det till "det här ser ruskigt otäckt ut".
Allt faller, och allt faller som en sten. Bredden som drog uppåt tidigare har vänt ner kraftigt och AD lines faller ruskigt snabbt.
Med tanke på hur osäkra indikatorena varit tidigare, (beroende på den heterogenitet som fanns mellan large cap och resten) går det givetvis inte att utesluta en vändning upp. Men ta en rejäl titt på charten, titta på hur indikatorerna sett ut tidigare och fråga er: Är det här rätt tillfälle att ligga inne i långa positioner?
Det finns tillfäller då det är smartare att i alla fall stå åt sidan, tills indikatorerna är positivare.
Helt klart påverkar Fomc'en, Rita och oron för oljan och det kan ge snabba relieif rallyn, men indikatorerna är ruskigt negativa och det ser ut som ett potensiellt ras scenarie.
Så tills vi ser en vändning upp (helst att sml och mid cap bottnar först och vänder upp): Stay out of long positions.
Skulle vi få en vändning upp, med kraft inte bara en bounce, så kan man alltid gå in då, men just nu är risken ruskigt hög, och det ser riktigt otäckt ut.
Inlägget är redigerat av författaren.
"Defcon 3" ;-) Snart uppgraderad, eller?
Kanon, aldur! Mycket pedagogiskt och jag håller med dig. Det ser inte helt friskt ut. Jag har ju min syn som jag kort visat för Nasdaq Comp och för NYSE.
mvh /doc
Life is good, but not for me-Al Bundy
Lite andra chart som visar bredden ner. 52 week low på Nyse ger en extremt tydlig signal. Trots att Nya knappt börjat falla från toppen (bara 2% hittils) så har redan new 52 week low börjat stiga kraftigt. Och är långt över förra lilla botten. Visar att väldigt många aktier redan har rullat över och börjat gå ner innan toppen.
Övriga charts visar också hur smal uppgången var ock hur bred nergången är.
DrDD, defcon 4-5 sparar jag till jag ser 3.3.3'or. Där är vi inte än ;-)
Suveräna chart aldur tom ett blindstyre som mig kan ju förstå dem tack.
Mvh
morper631
Ser ut att vara mera Defcon 3+ efter gårdagen.
8an brukar dra detta förhållande men jag kör en uppdatering istället.
Det är inte ofta det blir en sådan reaktion som under gårdagen. Om det är en hedge inför orkanen vet jag inte men det finns helt klart tecken på en lite större/längre nedåtrörelse.
I både ADX (+DI) och MACD så har dessa toppningar inneburit starten för nedgången. Ska bli intressant att följa om samma resultat är kontentan även denna gång.
mvh /doc
Life is good, but not for me-Al Bundy
Inte mycket att säga om gårdagen, väldigt "neutral" när det gäller internals, ie dom rörde sig som indexen. Framförallt Large caps som drog upp lite medan resten var ngt svagare. Inte ovanligt, i rekyler upp är det ofta large caps som drar (i vändningar är det ofta sml och mid cap).
Och rekyler kan vi vänta oss. hade gärna fått ner SPX runt 1200 innan den vänder upp först, men NDX satte en dubbelbotten och NYA hade en fin spik ner.
Sen har vi en klar möjlighet för ett relief rally på kort sikt. Oron för Rita har ju hjälp till ner, och signaler på att skadorna inte blir/blev så farliga kan tända ett snabbt relief rally upp. Kan ske idag om Rita tex blir svagare (eller viker av mot Mexico ;-), kan också bli en sista orosdipp i dag för att sen öppna upp måndag.
Signalerna ser fortsatt lika negativa ut, men det hindrar ju inte en kraftig bounce upp i det riktigt korta perspektivet. Allt beroende på hur stora skadorna efter Rita blir.
Ändrar som sagt inte min Short term Bear, men Very short term, se upp för snabbt (och ev hyfsat kraftigt) relief rally. Tighta SL och ligg inte kort över helgen (om ni inte har bra marginal till entry).
bra tankar aldur...
Mvh chester
kul liten divergens teori jag inte noterat förr.
Höll faktiskt rätt bra under 80 och 90 talet med, och även 2000 toppen.
Säger inte något om hur mycket dock.
Men Perma björnarna kan ju alltid printa ut den (perma bullarna fick ju sitt i går ;-)
Fast Perma björnarna har ju en aldrig sinande källa av mer eller mindre krystade analyser att hämta på Safehaven ;-)
Ja, lite relief rally blev det. Nu får vi se hur långt det räcker. Lite tveksamt och hackigt än så länge.
Fick en fråga om bredden och upptäckte när jag kollade charten att jag missat en liten signal, och det är Miekkas high-low signal. Den här är en favorit bland bears som dom kallar Hindenburg crash signal eller omen.
Miekkas teori bakom den är rätt bra, den bygger på att vid en topp så viker många aktier ner kraftigt innan toppen och sätter nya 52 week lows samtidigt som en allt smalare del fortsätter upp och sätter nya toppar. Det här ger en effekt att 52 week new lows stiger kraftigt samtidigt som 52 week highs håller sig uppe.
Kriterierna för en signal är att antalet lows skall vara större än highs, samtidigt som båda skall vara mer än 2,4% av antalet aktier, samtidigt som 10 Veckors MA på indexet skall vara stigande plus McClellans SI skall vara negativ. Pust. (kan vara ursäktad att jag missade den ;-)
Den här indikatorn var faktiskt rätt bra under 80-90 talet, (Miekka var ju en smart karl och bidrog bland annat till 5 och 10% trend formeln för McClellans SI), men har sabbats fullständigt sen dess med den ökande andelen räntekänsliga issues som introducerats. (I dag är ju under 60% av alla issues, och därmed new highs och lows aktier. Resten är till stor del räntekänsligt)
Det här har gjort att den ger signal i tid och otid (och därmed blivit en favvo indikator för bears) om man använder på officiella new highs lows. Under korrektionen 2004 tex. sprutade den ut "falska" signaler).
Jag beräknar den på bara aktier på Nyse, och där har den inte gett en enda signal sen 2000.
Ooops, tills i förra veckan.
Nu är det här bara en "varningssignal", men en rätt hyfsad sådan, så här är ett 52 week high low chart med mer eller mindre varenda indikator som finns för dom ;-)
New 52 week high och lows.
MA 10 på High minus lows.
MA 10 på new high ratio (high/(high-lows))
och pil för Miekka signalen.
Studera och fundera.
Som tidigare, trots vad permabjörnarna säger, så säger detta inte att vi skall ha en crash. För det säger inte hur djupt vi ska. Bara att det är ruskigt smalt, risken för en nedgång/rekyl är stor och att "defcon 3" kvarstår (tills toppen bryts eller indiaktorena ger signal).
(tack, mailman ;-)
Inlägget är redigerat av författaren.
"Lite tveksamt och hackigt än så länge."
Slutade med att det blev svagt, faktiskt riktigt svagt att indexen inte lyckades hålla sig uppe. Både oljan och spx stängde i paritet med fredagens siffror. Vilket betyder att lättnaden att Rita inte blev värre gav noll och intet i slutänden. Det är mycket som tynger.
Impulsivare på nersidan än det varit upp. Så det får ses som en potensiell 4'a. Får inte ta sig över 1225 i så fall, och då ligger målet runt 1200, vilket hade stämt bra med motstånden och fib nivåerna.
Där hade det varit rätt idealt att leta bottenformationer. (ie. liten botten)
Går inte att utesluta en 3'a, men det ser impulsivare ut neråt i 1 och 5 min, och det var svagt att det inte slutade mer på plus idag.
Inlägget är redigerat av författaren.
Du är bara så duktig, Aldur!!
Min dröm den senaste tiden är en 5 vågssekvens ned på USA-indexen, med botten denna veckan. Därefter en rekyl med topp runt 7-10 okt, gärna med ca 38-50% räknat på sept-nedgången. Då kan det vara läge att dra öronen åt sig på allvar, tror jag. Vi har ju redan en lägre topp i förhållande til augusti.....
MVH Nisse45
nisse
Det då är ett mycket tänkbart scenarie. Får vi en 5'a ner nu till runt 1200, och sen en rekyl upp som visar svaghetstecken, så blir det ett läge att byta från en "defensive posture" till en mer "aggresivare short" posture.
Lite tidigt än eftersom vi också skulle kunna haft en större 3'a ner som i så fall är klar snart. Men som du säger, det hade varit ett väldigt snyggt kortningsläge.
Bredden var lite starkare igår, och det var framförallt OEX aktier som drog ner SPX. Så det fanns lite styrka i bakgrunden. Kan ev utvecklas till en bottendivergens om SPX får en våg ner till. (behöver bara betyda en rekyl upp, inte säkert en ny topp). Men något att bevaka om vi får en rörelse ner mot 1200 området dom närmsta dagarna.
Ja är jag så dum så jag lägger in ett så komplicerat chart som #39 utan förklaring så får jag skylla mig själv. (Har fått en del frågor, och kommentarer)
....och det är bra. Det är fullständigt meningslöst om jag lägger upp charts som en del inte förstår. För syftet med mina charts är inte att tala om vad som skall ske, utan att ge information om hur det ser ut så ni kan göra era egna bedömmningar. Och ibland tänker jag inte på att det finns nya som inte kan alla beteckningar (AG är ju inte bara till för dom gamla uvarna ;-)
Chartet visar new 52 week highs och lows. Dvs antalet aktier som satt en ny 52 veckors högsta/lägsta notering. Chartet är Nyse stocks only dvs dom ca 2100 aktier som finns på Nyse av totalt ca 3400 issues (resten är bondfunds, preffereds, waranter etc). Grön linje är antal aktier som satt en ny 52 week high en viss dag, och röd linje antal 52 week lows. Indexet är Nyse composite.
Hur man ska tolka chartet beror lite på om trenden är upp eller ner. I lång uppåtgående trend, som vi har haft, så toppar 52w Highs i mitten av en våg, därefter när uppgången blir smalare så ger den lägre toppar, och till slut en snygg toppdivergens. Se gröna ringar.
Här kan vi se att senaste toppen hade 164 st 52w highs, vilket är väldigt svagt och klart lägre än dom 434 vi hade i mitten av Juli, dom 341 marstoppen gav och dom 451 nov 2004 uppgången hade som mest. Det här visar att uppgången är allt smalare och drivs av allt färre aktier.
Man kan också beräkna 52w Highs minus 52w lows och ta ett MA 10 på det. Det ger den gula linjen som också ger snygga divergenser vid toppar och en jämnare kurva. Även här ser man att senaste toppen var svag, och att den här uppgången sen april är klart svagare än uppgången till Mars. också en signal på ett allt selektivare rally.
Blå linje är New high ration, dvs antalet 52w highs/(antalet 52w highs+52w lows). Den här säger ju inget om hur många aktier som sätter en ny topp utan bara deras andel av totala antalet 52w high och lows. Den här skall i princip ligga konstant på höga nivåer så länge vi går upp, och det är först vid en avsutande topp den skall börja falla och ge en lägre topp, ie topp divergens.
52 week low tolkas lite annorlunda i en uppåtgående trend, och här är den närmast contrarian och en "spik upp" i 52 w lows innebär ofta en botten, (som en klok medlem påpekade ;-)
Det stämmer. Om spiken sker i slutet av en nedgång.
Men där är den stora skillnaden mellan nu och tidigare. Tidigare har 52 w lows varit låga i början av nedgången och därefter spikat upp i slutet av nedgången. Nu stiger den kraftigt redan i början av nedgången, trots att indexet bara gått ner ca 2%. Så här vågar jag inte tolka spiken i 52w lows som en botten formation utan tvärt om att en stor del aktier vikit ner långt innan toppen och redan är nere på 52 w lägsta. Och då är det en toppvarning av högre dignitet än tidigare toppar.
Att uppgången är smal och selektiv och att många aktier redan vikit ner bekräftas ju också av Miekkas signalen, där vi har 2 dagar där vi samtidigt har många 52w highs och 52w lows samma dag. (93 high-95 low och 73 high-101 low), dvs en bra bit över gränsen 2,4% (ca 50). Här hade vi nästan 5% av aktierna som satte en ny 52 w high samtidigt som nästan 5% satte en 52w low.
Visar lite på hur splittrar det är och hur stor andel aktier som redan vikit ner.
Allt det här är stora toppvarningar. Det som inte går att säga är om det är den sista toppen, eller om det kommer ytterligare en svagare topp om några veckor/månader, men det är en stor toppvarning. Och en varning man skall ta på allvar.
(har jag missat nått väsentligt så kan ju ni andra som kan det här fylla i tomrummen så har vi täckt 52 w indikatorn ordentligt för alla nyare medlemmar)
Inlägget är redigerat av författaren.
Nej,jag tycker inte att du missat något. Tycker att du gör ett mycket gott arbete fortsätt gärna med det,broder.Men måste säga att ett varningsflagg i detta läge känns onekligen inte som att ropa om peter och vargen(björnen) .Nya toppningar ja visst,kanske,men som sagt ett varningens finger och gott folk håll i lucidorerna.-"better safe than sorry".
En skål i bacchi tempel- mvh fredman.
Inlägget är redigerat av författaren.
Det är rätt skarpa fall i consumer confidence, både för CCI och Michigan.
Får hoppas det är mer psykologiskt efter Katrina, och kortvarigt, och inte slår på konsumtionen.
nisse, bara att skrota 5 vågs scenariet nu, det som skulle blitt en 4'a blev för lång och bröt 1'an.
Trist, hade varit en rätt snygg sälj setup.
Blev orenare nu, och mindre tydliga säljnivåer.
Ja du Aldur, jag insåg samma sak ikväll! Det känns lite trist, för som det håller på nu blir ju ingen så mycket klokare. USA tycks ha släppt sin "ledande" roll bland världsindexen....Japan, Europa och fr a Ryssland dunkar på och nu ska kanske USA ta chansen och hänga på.
Nästa fredag är det 7/10 och jobb-rapport. Intressant att se om indexen går ner inför den dagen........
Jag kan mycket väl tänka mig ett "idiot-drag" i höst innan "frukten är mogen".
Dina bilder är i alla fall toppen och jag tror att divergenserna tar ut sin rätt förr eller senare. Just nu är det bara tveksamt när...
MVH Nisse
Visa sida
Ogilla! 8
Gilla!
Imponerande analys. Är det inte ovanligt att en bull marknad liksom bara dör ut? Jag tänker på rasen 1987 och 2000?
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter