US analys
Botten eller inte botten? det är frågan.
Ja, nån form av botten var det. Frågan är mer om det var en hyfsat stor en, dvs att vågen ner från 1245 är klar, eller om det var en liten en som bara gav en rekyl upp (och som kan vara klar) ?
Det finns fortsatt en del som talar för en större botten. Så det positiva först:
Sista vågen ner stannade precis runt 1170, där två 1.62 projektioner i två olika vågdigniteter sammanföll med sina mål. Här låg också stigande kilstöd för Sml och mid cap, samt RUT och NYA. NDX och Nasdaq, som ofta leder utvecklingen har vänt upp tydligt och drar uppåt. New 52 week lows spikade upp för många index incl dom breda och olika Summation indexes är på låga översålda nivåer och vid tidigare vändningsnivåer. Vi fick även en del korta positiva divergenser i buy power indikatorer i torsdags som visar att köparna börjar komma tillbaka.
Men det finns ungefär lika mycket negativt:
Nyse samt stora Large caps (excl NDX) har fortsatt ner efter botten för en vecka sen, och här har NYA och OEX satt nya bottnar. OEX har också satt en ny topp på New lows EMA19 vilket är negativt. Bredden för SPX fortsatte också ner och har satt nya bottner även om inte indexet gjorde det. SPX bröt också sin kilbotten rätt klart och har harvat på undersidan av den. Och även om köparna kommit tillbaka lite så är köpkraften fortsatt betydligt svagare än säljkraften. SI's är visserligen låga och har i några fall bromsat in, men dom har inte vänt upp och faller i dom flesta fall fortfarande.
Så lite hygget som stucket när det gäller indikatorerna. Vad som dock är väldigt troligt är att vi är nära en hyfsat stor botten. Men det är betydligt mer oklart om den redan är satt eller om vi skall ha en sista washout på nersidan, eller om vi håller på med en hackig bottenformation (liknande aprilbotten). Helt klart är att NDX och Nasdaq vänt upp och har dragit uppåt. Lika klart är att Nyse och stora Large caps (OEX) fortsatt ner och dragit neråt. Och resten av indexen slits emellan dom.
Marknaden kommer att välja att följa någon av dom här två grupperna. I dagsläget är det omöjligt att säga vilken. (och i det korta kan tom rapporter och statistik avgöra vad marknaden följer)
I det korta perspektivet ser det ut som 3 klara vågor upp till 1197 på SPX. Var det en rekyl upp kan den således vara klar. Brott av 1173 är negativt, och 1168 ytterligare negativt. På uppsidan är första positiva tecknet om 1190-91 bryts för där ligger 78,6 fibben för 2 digniteter. Ytterligare positiv när förra toppen på 1197 bryts.
Det är dock så osäkert, plus att vi ligger i rapporttider, så längre swingar rekas inte förrän vi fått tydligare signaler från indikatorerna.
... drar inga större växlar ännu.
indikatorerna macd och rsi korrigas men ma 17 ger ingen större korrigering avståndet mot ma 153 består.
avvakta är nog inte het fel även om vi fick se en rejäl uppgång idag.
Beror lite på hur aggresiv/försiktig man är, och vilket tidshorisont man har.
Gårdagen var ruskigt bred. Vi fick en "80% dag", dvs >80% upp issues samt >80% uppvolume för Nyse, SPX, OEX, Sml cap, Mid cap, NDX, T50, SP1500, RUT, RUI och RUA.
Bara Dow som missade på volymen fast där var >90% av issues upp, samma på SPX, SP 1500 och Mid cap.
Volymen sjönk lite, men var på inga sätt svag. Köpkraften dominerade totalt, och det var en ruskig brist på säljare.
En 80% dag kan ske under en rekyl, fast grundregeln är att aldrig gå emot den då den i 70% av casen innebär fortsatt uppgång.
SPX hade också över 90% upp aktier vilket är mer sällsynt, och det är nästan bara efter kraftiga ras som under 2000-2002 nedgången som dom skett i slutet på en kort upprekyl. SP 1500 hade också 90% av aktierna upp, vilket är ännu mer sällsynt i slutet av rekyler upp.
All in all förbättrades oddsen avsevärt, det utesluter inte att det är en rekyl upp, men det reducerade oddsen att den är klar avsevärt.
Andra positiva signaler är att McClellans SI's vände upp, dock bara en dag för många index, så detta är en aggresiv köpsignal då vi helst vill se ett par dagar för en säkrare swingsignal.
En del index som Mid cap, Sml cap och RUT bröt också förra botten. det är också positivt för det minskar risken att det var någon förm av 5'a ner. tittar men på deras vågrörelser ner så ser dom också väldigt mycket ut som klara 3'or.
Den här botten har varit riktigt knepig med skarpa slag och hög volla, och det är negativt för det minskat tillförlitligheten i alla signaler (för ingen vet om det är slut på slagen), men oddsen för en fortsatt uppgång förbättrades avsevärt igår. Det ser helt enkelt mer och mer ut som en bottenformation.
Vad det är för typ av uppgång är fortsatt osäkert. Det kan vara en lite längre rekyl upp, eller det kan vara en ny våg upp mot nya toppar (för en del index, men inte alla).
Så short term (1-3 veckor) ser mer positiv ut . Mid term (1-2 månader)fortfarande osäkert, och intermediate term (3-6 månader) är fortsatt bear.
Det man fortsatt skall komma ihåg är den slagighet vi haft och helst vill vi se en gämnare uppgång utan skarpa nerdagar för att känna oss mer komfortabla i långa positioner.
Inlägget är redigerat av författaren.
#3 Tack Aldur. Jag känner mig oerhört komfortabel nu ;-)
mvh
PS: Fibonacci & Elliott hälsar att även OMX blir fyrsiffrigt år 2005
Jag gillar verkligen ditt sätt att presentera dina analyser Aldur! Inte bara är materialet i sig fantastiskt, men även ditt sätt att "gasa" i rätt lägen och varna i tid för både uppgång och nedgång!
Helt klart är det övervägande positivt just nu, men den försiktige generalen kör inte "all in" idag!
MVH Nisse45
tack för vänliga ord.
Och visst försöker jag vara välavvägd och lite försiktig i mina analyser. Inte minst när det är olika signaler på marknaden, och jag försöker begränsa mig till vad oddsen och indikatorerna säger.
Men det är också gudomligt tråkigt. Så här, är till skillnad från dom övriga analyserna är vad jag tror kommer att ske. Ni får inga chart's för det här bygger på mer eller varenda jag har och det blir för jobbigt ;-)
Detta är således ingen analys, det är en trosbekännelse ;-)
Och inget jag handlar på, för jag handlar bara på signaler, inte på tron.
....
Vi har påbörjat sista vågen upp i uppgången sen 2002. Mindre och medelstora aktier kommer att dra uppgången (med hjälp av tech) i en rätt hackig uppgång dom närmsta 2 månaderna. Large caps kommer att gå svagt.
Rut kommer att sätta nya toppar över den förra, inte nödvändigtvis så väldigt mycket högre, men dock högre. Samma kommer Sml cap och Mid cap att göra, samt Nya.
OEX och Dow kommer inte att sätta nya toppar utan kommer att ha en hackig uppgång och toppa före övriga index och under tidigare toppar.
NDX kommer dock att sätta nya toppar, ev också Compen, men det senare är lite mer tveksamt.
SPX kommer att dras upp precis till tidigare toppar och eventuellt lite över 1250-60.
Uppgången kommer att avslutas i skiftet dec-januari, och därefter kommer börsen att gå ner, 15-20% för SPX, fram till hösten 2006, där allt vänder upp igen till nya ATH (spx dow, etc)
Så vet ni i alla fall vad som kommer att hända enligt min tro ;-)
Bravo aldur!!!!!
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
För full disclosure, och för nya läsare, skall då läggas till att jag i våras trodde att toppen för SPX sattes redan i mars vid 1230, och att nedgången skulle starta redan då.
Nu kan det bli att det blir rätt för OEX och Dow, men här överskattade jag Large caps påverkan och underskattade klart hur stark den breda marknaden var.
Så det vete tusan om man ska bry sig så mycket om vad jag tror.
6
"Uppgången kommer att avslutas i skiftet dec-januari, och därefter kommer börsen att gå ner, 15-20% för SPX, fram till hösten 2006, där allt vänder upp igen till nya ATH "
hepp vår tro är helt i fas således :)
Det var riktigt trevligt att få "höra" din trosbekännelse Aldur! Ett scenario som jag mycket väl kan ställa upp på, trots min "päls".
(Jag beundrar din förmåga att normalt lämna känslorna vid sidan av dina analyser!)
Det är ju trots allt så att toppar ska vara utdragna och oftast irrationella! Får tjurarna fäste med klövarna vid denna botten, så kan det nog streta på ett tag till (i alla fall i tid räknat).
Hur ser din trosbekännelse ut vad gäller den svenska marknaden, om jag nu får fråga?
MVH Nisse
analyserar inte OMX så det är en bra fråga.
Generellt sätt har ju OMX gått klart bättre än USA, och mer följt Dax sen början av 2005. Tror också att vi ligger senare i räntecykeln har påverkat positivt.
Så länge Dax fortsätter vara starkare och vi inte får någon tro på räntehjöningar här hemma så borde OMX vara fortsatt starkare än USA.
Men det finns andra som har betydligt bättre koll på OMX än jag. Så det här är inte ens tro, det är en okvalificerad gissning.
Tack för det Aldur!
- Det finns ju trots allt en obestridlig mästare på den svenska marknaden här på forumet. Även om det inte är just OMX som är hans "hus-index" så speglar ju ändå AFGX bättre den bredare marknaden!
MVH Nisse
Inte mycket att säga, första nerdagen sen botten där vi fick stöd och bromsade upp, vilket var positivt. Inge större tryck ner för internals eller säljkraft heller.
Och "svaga" nerdagar är ju också positiva, inte minst som det var den första "svaga" nerdagen sen botten.
Mycket rapporter och en del politiska moln på himeln som kommer att ge reaktioner i det riktigt korta perspektivet dock, så inte så mycket att säga mer än att vi tar emot alla "svaga" nerdagar med glädje.
... finns mer nedåt...tror inte längre på fösök att nå ny IYH i år efter en förmodade botten
ingen blir mindre förvånad än jag om nu 10 k ( på dojjan ) får visa färgen
Inlägget är redigerat av författaren.
;-) jo men dojjan är körd, det vet vi redan. Där behöver inget diskuteras. Det är dom andra där det är frågetecken 8'an.
Satt och chattade med en tradingpolare tidigare och vi har båda överraskade hur bra indexen höll upp, trots att en hel del stora aktier tankat ordentligt dom senaste dagarna och trots en del bedrövligg statt från consumer confidence och durable goods. Såg riktigt bra ut att indexen inte gått ner mer trots alla triggers för ett ras. Det var vid halv 7 tiden.
Snacka om att man fick äta upp dom kommentarerna ;-)
Det är helt klart en 3'a upp, kilaktig, från förra botten och det är impulsivt ner. Och det är en 80% down day för SPX och dom flesta andra index.
Detaljerna får vi ta i morgon när jag har siffrorna och kan se bättre hur starkt ner det var.
Det betyder dock inte att botten är körd än. Att det skulle bli hackigt var förväntat, och det här har hänt förr vid bottnar. Men det ser ju helt klart mindre positivt ut än det gjorde för nån dag sen. Starka nerdagar är aldrig bra.
Så en taskig microsoft prognos, och ev indictments i morgon. Bara elende i alla kommentarer överallt.
Så det ser helsvart ut.
Hmm, dags att börja gå lång snart då........;-)
Ett par panikdagar nu så kan vi köpa S&P på 1150
bigcaps... verkar ha svårt och små/medelstora bolag har satt 2 ATH:s iår... nu börjar det se ut som även småbolagen behöver lite återhämtning så... det kan bli problem óm bredden är redo för en större set back...
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
mange, fast på 1150 så ryker mina hopp på en ny topp för SPX för då har vi brutit paralell linjen och en ED är utesluten, så jag vore gladare om vi stoppar innan dess.
men helt klart det är så mycket elende i kommentarerna så ett par snabba nerdagar hade definitivt gett ett köpläge.
Frågan är hur långt ner vi ska. Helt klart är att rapporterna stökar till ordentligt för dom triggar rörelser i båda riktingarna och det är ruskigt slagit med "starka" dagar åt båda håll.
Gårdagen var en 80% dag för alla stora index utom Dow som hade lite för dålig nervolym. Sml och Mid cap och nasdaq drog också ner starkt så det var ingen large cap rörelse, utan det var brett och starkt ner.
Det är negativt. Vågen upp har också varit svag, och en hel del vol ad lines har redan brutit förra botten, det är negativt. Och dom långa indikatorerna som McClellan som gav köpsignal har vänt ner igen, vilket också är negativt.
Rörelsen upp var också kilaktig och slagig vilket stämmer med tex en 4'e vågskorrektion (dock bröts våg 1 ner så då är den en "olaglig" 4'a för många index fast sånt händer i rapporttider, inte minst om det är en större C våg)
Så det mesta är negativt. Och hade detta varit i början mitten på en våg ner hade jag utan tvekan sagt att vi skall vidare ner.
Vad vi å andra sidan har är att många långa indikatorer är på låga nivåer och indikerar att vi är vid en botten. Och vid bottnar kan det se ut så här, hackigt slagit och vi kan få felsignaler.
Så det finns en möjlighet att vi inte ska speciellt djupare ner, kanske en spik ner mot/under förra botten.
Men det senare är bara en möjlighet, Dvs dom "säljsignaler" vi fått är mer osäkra pga av att många indikatorer är på så låga nivåer och tyder på en botten.
Något positivt finns knappt (skulle vara att måndagen fortfarande är den "starkaste" dagen för både bredd och köpkraft), utan det mesta är negativt, och jag har fått "säljsignaler" från tex Vol AD line. Dom är dock inte så säkra att jag tar några korta swingar (DT's tas på signal) utan jag avvaktar. Vi har helt enkelt för många indikatorer som är för översålda för att jag skall tycka att oddsen är på min sida för att ta nya korta swingpositioner.
Accelererar nedgången och vi bryter förra botten kan det kanske vara läge att hoppa in snabbt men annars avvaktar jag köpsignaler.
21
Ja men OM vi går ner på ny low så kommer jag väga över mot att toppen är satt, även om flera index ändå kan sätta nya toppar så blir min grundinställning helt att vi toppat s.a.s
Går ju sällan att få ihop räkningar som passar alla index men för s&p får jag ihop en möjlig våg 1 ner då
ja, det ändrar en hel del. Som du säger, inte för alla, men SPX ser klart sämre ut.
Jag hade faktiskt gillat om vi fick 5'e vågs ED'n från aug bättre för det hade gett en underbar entry för korta ;-) Tror helt enkelt att den toppen hade varit enklare att "hitta" än en 2'a vågs topp.
Men nu är det ju inte säkert trots den dåliga gårdagen att vi får en ny botten och det finns som sagt en del långa indikatorer som redan signalerat för en botten. Dom är inte 100% iga men ligger på >80% riktiga signaler. Och även om dom kan ha fel så går jag inte emot dom, inte än i alla fall. Man ska ju gå in med längre swingar när man har oddsen på sin sida.
Inlägget är redigerat av författaren.
Nej ska man leta en swing nu är det uppåt
makalöst vad vi är eniga ;-)
Tight helg så får se om jag hinner göra någon analys senare, annars kan sägas att gårdagen även den var en 80% dag, dvs >80% av aktier och volyme upp. för alla stora index.
NDX och compen var lite svagare där en hel del tech och semis drog neråt.
Dow slog å andra sidan dit med en 90% dag (även enl Lowry's kriterierna). Fast dom sker ju stup i kvarten för Dow.
Det är ett jäkla fladdrande med 80% dagar upp och ner, hade varit kul med 2 starka dagar i rad åt samma håll ;-)
Givetvis mycket rapporter men också oro som finns där ute och påverkar, så det blir slagit som attan.
Tack aldur !
Var väl extremt på Djia 98,5% ok bara 30 aktier tror det bara var GM som gick sidledes. , enl Lowry's kriterierna vad innebär det i
korthet.
Inlägget är redigerat av författaren.
Det var högt, fast Dow har rätt många sådana faktiskt.
Jag räknar ju på Volym och aktier, dvs en >90% dag är när uppaktierna är >90% av upp+ner aktierna, samt uppvolymen är >90 av upp+ner volymen. Det använder jag på alla index bara för ett ser hur strka dom är.
Lowry's criteria (som dom bara använder på NYSE) är att uppvolymen är >90% av upp+ner volymen, samt att upp points är >90% av upp+ner points. Dom räknar inte på hur många aktier som gått upp utan om summan av alla upp points är över 90%.
På Nyse ger det i princip samma resultat, har ett par tillfällen sen 1970 då det skiljer, så det är 97-98% lika.
På smalare index ger det lite större skillnad. Eftersom dom räknar rena 10c points får aktier med högt pris högre "vikt" så då kan det slå mellan beräkningarna. Varför dom använder points vet jag inte men jag misstänker att det kan var ett sätt att få bort effekten av ränte känsliga papper, tex prefered stocks (som ju rör sig mindre med färre points) på den tiden dom utvecklade detta.
(Sen gör ju deras sätt att räkna att "Svensson" eller andra analytiker som inte har en egen databas inte kan utropa en 90% day, utan du måste prenumerera på Lowry's för att få reda på om det är en 90% dag. Hur dom räknar idag om det är på alla issues eller bara stocks håller dom ju också tyst om. Förstår jag, att ha en definition som vilken websida eller analytiker som helst kan räkna ut ger ju ingen exclusivitet ;-)
Jag kollar det mer av kuriosa för som andra indexen, för Lowry's definition för 90% dagar vid toppar och bottnar gäller ju bara Nyse (även om jag ser att det funkar bra för en del andra breda index också).
Tack för redogörelsen intressant.
min siffra på 98,5% gällde uppvol
för issues hade dom 29upp och 1 ner vilket ger cirka 97% alltså en +97% day ;)
För kortare "Lowry" signaler är RUI ett index som faktiskt är bättre än Nyse. Ger betydligt fler signaler, och vid mindre bottnar, men kombinationer 90% ner dag som följs av 90% uppdag är en väldigt bra signal (hög träffsäkerhet >90%) och 2 90% uppdagar nära varandra efter en botten är också en bra signal på fortsatt uppgång.
Ger som sagt även signaler vid mindre bottnar än Nyse, men det gör ju ingenting.
Visa sida
Ogilla! 5
Gilla!
#0 aldur
Kraftfulla toppar på "lows" och tillsammans med din förra analys med "expanding triangel" gör att det svänger våldsamt och verkar inte vara några längre swingar.
Beträffande kortare swingar har vi bra stöd i mojas (långa)sentimentsundersökningar, varav den senaste ändrade från bear till bull på en dag:-)
mvh/viotto