FollowIT - En långsiktig investering
FollowIT är ett bolag som arbetar med spårsändare. Dessa är så små att de i stort sätt kan placeras var som helst. Det kan vara i bilar, båtar, värdeväskor eller till och med på djur. Spårsändarna kan fjärrstyras via internet eller mobiltelefoner. FollowIT har bland annat samarbete med försäkringsbolaget IF och även med flera utländska företag.
Idag kom man med en rapport som jag tycker ser trevlig ut.
På produkten har man haft ett snitt på 37% marginaler om man helt enkelt tar nettoomsättningen och räknar av kostnader för handelsvaror.
Detta snitt kan vara intressant för att göra en bedömning av det halvår vi är inne i nu. FollowIT skriver själva:
"Sammantaget pekar det mesta på att andra halvåret, liksom tidigare år ska bli starkare än det första. Den mest positiva utvecklingen under andra kvartalet har varit försäljningen till England. Den har ökat kraftigt. Förutom en större leverans till en stor kund har också den löpande försäljningen förbättrats. Tendensen förväntas fortsätta. Projektet med If Skadeförsäkring och Viking har också utvecklats positivt under perioden men här har förväntningarna på första halvåret varit relativt blygsamma för att öka under andra halvåret. Lanseringen mot båtmarknaden är genomförd och nu påbörjas lanseringen mot bilmarknaden. Under kvartalet har nya affärer påbörjats där bolaget hoppas på genombrott under de kommande sex månaderna."
Enligt ovanstående tyder det mesta på att den närmaste framtiden och även efter denna ser positiv ut, om de får rätt.
Om vi helt enkelt väntar oss en omsättningsökning på 25% under H2 mot H1 skulle detta innebära en omsättning på cirka 10,4 miljoner för H2. Med en snittmarginal på 37% ger detta ett TB på cirka 3,8 miljoner. Personalkostnader, externa kostnader och avskrivningar räknar jag med att ligga på H1 nivå, vilket är 2,2 miljoner kronor.
Detta skulle alltså innebära ett rörelseresultat på 1,6 miljoner för H2, under förutsättning att marginalen stämmer och att personalkostnader inte ökar med ökad volym (Detta måste jag kolla med företaget). Om vi bortser från engångskostnaderna i år ger detta ett resultat på årsbasis under 2005 på 2,4 miljoner, och efter skatt 1,68 miljoner kronor. Detta ger alltså då ett P/E-tal på 40 vilket kan tyckas högt, men om man kan hålla en fortsatt hög expansionstakt och få de genombrott man önskar i höst kan nästa år se riktigt trevligt ut.
Att någon affär går hem är nog helt klart och om det kommer positiva nyheter i höst i kombination med en fortsatt ökad försäljning tror jag nog att aktien kan vara värd att satsa på. Då jag är långsiktig i mina investeringar har jag valt att köpa på mig delar av mitt innehav redan nu.
Det jag även tycker om är att företaget redan nu gör vinst, samt att det är en produkt som jag tror på.
Fler kommentarer återkommer jag med när jag ringt till företaget.
Man behöver inte vara i luften för att spåra dem. Sändaren skickar information via GSM om var den befinner sig och därefter är det bara att "plotta" in det hela på en karta.
Se t ex denna tjänst TrackingService
OK, det finns i alla fall ett flygföretag som lever på att flyga runt och söka stulna bilar. Men det betyder kanske att det finns konkurrenter till FollowIT?
#3
Provar allra först att klistra in en systemöversiktsbild hämtad från
http://www.followit.se/fsite/default.htm
Kolla gärna på deras hemsida. Jag snabbskummade bara igenom den, men koncept och tjänsteinnehåll verkade vara rätt bra beskrivet.
Sen ska jag säga att jag inte är så väl insatt i branschen, så ta följande för vad det är.
Helt kortfattat så gissar jag iaf att man kan säga att det är funktionaliteten (främst i mjukvaran) som skiljer konkurrenter med likartat teknikinnehåll åt.
Hårdvarukomponenter, gränssnitt (inkl GIS) är nog rätt mycket standardiserade, så vad som då främst återstår att konkurrera med är det funktionsmässiga innehållet. Självklart väldigt förenklat beskrivet, då faktorer som pris, prestanda, tjänster/support m m alltid spelar in, men vad jag egentligen ville komma fram till är att det säkert såväl finns som kontinuerligt kommer till konkurrenter, så det gäller m a o att ligga i framkant med funktionalitet och användbarhet.
Korrigera mig gärna om jag är ute på hal is :-).
(Den teknik där man använder flygplan istf GPS-sattelliter känner jag inte till så där passar jag.)
Lång-tradarn,
Du har helt rätt. De olika ingående komponenterna är inget som går att patentskydda för FollowIT. Det handlar snarare om deras sätt att paketera det hela.
Det finns som jag ser det givietvis konkurrenter till detta, inte bara i Sverige utan över hela världen. Jag skall tala med företaget om vad som gör deras produkt så unik.
#6
Det ska bli intressant att höra vad de själva säger om konkurrenssituationen, och sina egna konkurrensfördelar.
lång-tradarn,
Jag har haft ett första snack med företaget och när det gäller deras produkt i kombination med konkurrenterna så säger de att IF är det första försäkringsbolaget som väljer att subventionera en investering i ett trackersystem.
Anledningen till att man valde FollowIT var att deras produktsammansättning var den bästa av de man tittat på.
Man valde FollowIT som enda leverantör till detta.
Andra försäkringsbolag, såsom Atlantica (båtförsäkringar) har satt upp lite olika system som man godkänner och som ger viss premierabatt om det installeras. Av de konkurrenter som finns är bland annat:
Defa, GuardSystem, Incase, KombiGuard, SeaKey, SatSafe med flera.
FollowIT arbetar inte bara med denna typ av larm utan även betydligt mer "dolda" larm som att bygga in ett larm i en cigarettask eller i mobiltelefon eller liknande för att dölja att något/någon har en tracker på sig. Detta är stort i England.
Man utvecklar även lösningar för värdetransporter i samarbete med SQS/Cashguard. Dessa är världsledande leverantör inom området CIT (Cash In Transit) och här ser man en stor potential framöver.
En annan intressant sak är förvärvet av Mobistics som då även ger FollowIT en breddning med funktioner, tex program för att övervaka temperaturer i lastbilar som är ute och kör. Detta används t ex för livsmedel läkemedel och annat. Det går även att fjärrstyra kylan, vilket gör att man från kontoret kan höja eller sänka temperaturen efter ett larm, samtidigt som chaffören ligger på vägen och kör.
Mer info kommer.
För några dagar sedan pratade jag med företaget om de utestående frågorna jag hade efter min sammanfattning ovan.
Flera intressanta saker framkom.
När det gäller uppköpet av Mobistics och Dataekonomen blev det till sist drygt 18 miljoner aktier som emitterades mot uppsatta 24 miljoner, tack vare att aktiekursen höll sig på en nivå bra över 25 öre.
Dessa verksamheter kom in i resultatet per den 1 maj och i Q2 resultatet finns dessa med på en omsättning av cirka 6-700.000 kronor. Detta ser jag som positivt då det innebär att den stora omsättningsökningen under Q2 beror på kärnverksamheten. Maj - juni är dessutom dåliga månader för Mobistics och upplagd budget om drygt 8 miljoner i omsättning ligger kvar, vilket göra att H2 kommer att ha en ökad omsättning med cirka 4 miljoner från dessa verksamheter som dessutom är lönsamma. Mobistics har till och med bättre marginaler än FollowITs egna produkter.
Mobistics verkar inom Transport och logistik och de främsta konkurrenterna är Barkfors och Mobione, men Mobistics är den absolut största av dessa och är utan tvekan marknadsledande då det gäller produkter och lösningar inom detta område. (Se tidigare inlägg om intressanta applikationer) Min spekulation i detta är alltså att Mobistics kan tillföra cirka 10% på slutresultatet vilket då på H2 innebär cirka 500.000.
FollowITs största marknader för trackingutrustning har varit Sverige och Danmark, men Danmark har inte haft den ökning man hoppats utan har passerats av England där man haft en väldigt hög omsättningsökning. Norge har också gått väldigt bra. Detta affärsområde verkar vara det mest konkurrentutsatta. Många leverantörer har kommit och gått och det verkar inte som om att det är lätt att bara hålla på med detta. FollowIT klarar sig på grund av deras funktionalitet och detta visar sig framförallt genom att IF valt dem som exklusive leverantör.
Man är inne i långgående processer om flera nya affärer där man haft stor nytta av samarbetet med IF. Det unika med detta samarbete är att IF valt just FollowIT som exklusiv leverantör av trackingutrustning. Detta är första gången detta sker i Sverige och det är även första gången som ett försäkringsbolag aktivt subventionerar investeringen i en trackingutrustning.
Försäkringsbolaget Atlantica (båtförsäkringar) ger en lägre självrisk vid stöld om man har en trackingutrustning som godkänts av Atlantica.
Samarbetet med IF berör även Norge och där har det varit än större framgång än i Sverige. Trots dessa framgångar påpekar FollowIT att IF är en mycket viktig kund, men att övriga breda kundbasen är ännu viktigare för deras framgångar. Man säljer alltså väldigt bra på alla plan.
Det sista affärsområdet är högsäkerhet och här finns egentligen ingen konkurrens. Detta beror på att SQS/Cashguard har lagt stora delar av CIT (Cash in Transport) under sina vingar och i deras väskor kan man välja en option om trackingutrustning. SQS/Cashguard har valt FollowIT som leverantör och även om det är en trackingutrustning, som jag ovan skrev var konkurrensutsatt, så är detta speciell utrustning med mycket höga krav, och detta uppfyller FollowIT. I senaste rapporten från Cashguard, som i övrigt var en katastrof, är enda ljuspunkten just SQS som tagit fina kontrakt worldwide och som kommer att fortsätta sina framgångar.
I mitt inlägg ovan spekulerade jag i att en ökad omsättning kommer att synas väldigt bra i vinsten, då man har cirka 37% marginaler på produkten, under förutsättning att övriga kostnader som personalkostnader inte ökar med ökad försäljning. (Dessa kommer dock att öka i nästa rapport på grund av uppköpet av Mobistics, men dessa tillför såklart också en ökad vinst. Efter uppköpet är man 13 personer idag, men kommer att vara 12 inom kort då en person blev övertalig i uppköpet)
Detta bekräftades och oavsett om de säljer 1.000 eller 50.000 trackers kan man hålla samma personalnivå. Detta är oerhört positivt med tanke på den omsättningsökning vi kan vänta oss i höst.
Jag frågade även om det var rimligt med en 25% omsättningsökning under H2 och de sade att de inte gått ut med någon prognos, men att det var väl ingen orimlig spekulation, både med tanke på att H2 är en mycket bättre period jämfört med H1 och framförallt Q1. Bara för att bekräfta att jag inte missuppfattat dem sade jag att jag menade exklusive Mobistics och att denna omsättningsökning bara avsåg kärnverksamheten och det höll de alltså också med om samt att man sade att Mobistics budget för 2005 låg kvar.
Dessa informationer anser jag ge tillräckligt mycket på benen för att mina spekulationer i första inlägget är försiktigt tilltagna. I H2 kommer vi alltså att se:
- Minst 25% omsättningsökning med samma kostnadsbild avseende personal mm.
- Mobistics tillkommer med cirka 4 miljoner och 10% marginaler.
- Nya affärer är att vänta.
Sammantaget kan vi förmodligen vänta oss en omsättning på 14 miljoner under H2 och vinster på åtminstone 2 miljoner innan skatt.
Om ökningen fortsätter nästa år så kanske vi kan se vinster på mer än 4-5 miljoner och då känns det faktiskt som att FollowIT är undervärderade redan idag.
Jag köpte på mig en del för ett tag sedan och har sedan jag pratat med dem ökat på mitt innehav då jag tycker det känns som en trygg placering, då de faktiskt är i en expansiv branch och redan gör vinst.
FollowIT's samarbete med SQS och deras säkerhetsväskor aktualiseras säkerligen på grund av det senaste grova rånet i Stockholm.
Med väskor från SQS och spårningsutrustning hade pengarna varit obrukbara eftersom en färgpatron hade förstört allt innehåll om väskorna avviker från uppsatt rutt.
Otto har gett en förklaring till varför han säljer. WIlli sålde i mars och därefter Adrian som säljer. Orsaken känner jag inte till.
Hej, jag undrar om detta är bra eller dåligt för Followit? Om det inte spelar någon roll, varför går man ut med ett pressmedeland?
Followit Holding AB (publ.) har, den 26 oktober, realiserat en pant omfattande 2 180 000 Followit-aktier som uppkommit vid tidigare företagsköp. 2005-10-27 För ytterligare information: Ola Lundberg, VD
Followit Holding AB: Utvecklingsuppdrag till Followit AB
Followit AB i Skellefteå har fått en beställning om utveckling och leverans av spårnings- och larmutrustning för renar av Vilhelmina Norra Sameby (VNS). Uppdragets värde är 3,3 miljoner kronor och utvecklingsarbetet startar omedelbart. Leveransen av systemet beräknas vara genomförd under senare delen av 2006.
Länk
Där kom det jag väntat på, nu kanske det tar fart? det kan bli hur stort som hellst!!!
Followit Holding AB: Followit AB får beställningar inom värdetransportmarknaden
Followit AB i Skellefteå har de senaste veckorna fått beställningar om leverans av spårningsutrustning till värdetransportmarknaden. Totalt kommer produkter till ett värde av ca 2,4 MSEK att levereras under 2005.
Followit har under 3 års tid arbetat med utveckling av avancerade tekniska positionerings-lösningar för högsäkerhetsmarknaden. Produkterna har under den senaste tiden testats, utvärderats samt produktifierats och är nu redo för lansering.
För ytterligare information:
Ola Lundberg, VD Followit Holding AB (publ.). Tfn: 0910-200 020
Information om Followit:
Followit Holding AB är ett publikt bolag som finns noterat på Aktietorget. Säte finns i Skellefteå där 11 anställda sysselsätts i de tre dotterbolagen Followit AB, Followit Innovation AB och Mobistics AB. Företagen utvecklar och marknadsför produkter och tjänster inom affärsområdena säkerhet, logistik och övervakning. Affärsidén för koncernen är att skapa konceptuella helhetslösningar inom de tre affärsområdena och därigenom kunna erbjuda kunderna ett kostnadseffektivt och högteknologiskt verktyg att implementera i den egna verksamheten. Målet med verksamheten är att bli en ledande leverantör inom respektive affärsområdet för den europeiska marknaden.
En intresant läsnin av brevet som Västerbottens landshövding skrev. Det är Followit som levererar säkerhetsprodukterna till SQS. Läs bilagen.
Roligt att se denna aktie börja röra sig. Mer än 10 miljoner aktier omsatta idag.
Ni får ursäckta men jag har inget ljud på min dator så jag är inte helt säker att det är Followits grejer? men jag tror det är det.
Men gå gärna in på Aftonbladet och se TV om FollowITs tillämpning för spårning OBS ej ett reklaminslag.
Länsförsäkringar har som ett krav för att försäkra lyxbilar att de utrustas med spårutrustning.
2005-12-15
Followit Holding AB: Followit AB får beställningar inom värdetransportmarknaden
Followit AB i Skellefteå har de senaste veckorna fått beställningar om leverans av spårningsutrustning till värdetransportmarknaden. Totalt kommer produkter till ett värde av ca 2,4 MSEK att levereras under 2005.
Followit har under 3 års tid arbetat med utveckling av avancerade tekniska positionerings-lösningar för högsäkerhetsmarknaden. Produkterna har under den senaste tiden testats, utvärderats samt produktifierats och är nu redo för lansering.
För ytterligare information:
Ola Lundberg, VD Followit Holding AB (publ.). Tfn: 0910-200 020
Information om Followit:
Followit Holding AB är ett publikt bolag som finns noterat på Aktietorget. Säte finns i Skellefteå där 11 anställda sysselsätts i de tre dotterbolagen Followit AB, Followit Innovation AB och Mobistics AB. Företagen utvecklar och marknadsför produkter och tjänster inom affärsområdena säkerhet, logistik och övervakning. Affärsidén för koncernen är att skapa konceptuella helhetslösningar inom de tre affärsområdena och därigenom kunna erbjuda kunderna ett kostnadseffektivt och högteknologiskt verktyg att implementera i den egna verksamheten. Målet med verksamheten är att bli en ledande leverantör inom respektive affärsområdet för den europeiska marknaden
Cashguard / SQS presenterar nya affärer med Securitas. Detta rinner förmodligen över lite på FollowIt också.
Just nu bara spekulation från min sida, men jag skall kolla detta på måndag med FollowIt.
Followit får genombrottsorder inom värdetransportmarknaden
CashGuards dotterbolag Security Qube Systems AB (SQS) har beställt produkter till ett värde av ca 8,5 MSEK för leverans under 2006. Ordern kompletterar den order som annonserades under november 2005 och stärker bolagens gemensamma ansträngningar att leverera marknadsledande produkter inom området.
Followit Holding AB: Followit genomför riktad emission
Followit Holding AB har genomfört en riktad emission av totalt 18,5 miljoner aktier. Aktierna utgörs av 13,5 miljoner aktier som tilläggsvederlag/slutbetalning i samband med de företagsförvärv som genomfördes under 2005 samt 5,0 miljoner aktier för att säkra en förväntad expansion av rörelsen.
Sammanfattningsvis kan konstateras att förvärven gav en utspädning på 16,0 %. Enligt ännu ej reviderade siffror står de förvärvade bolagen för 37,6 % av koncernens totala omsättning under kalenderåret 2005. Detta är i linje med de prognoser som Followits styrelse utgick ifrån när beslutet om förvärven togs.
Avräkning har skett den 30 december 2005 till kursen 0,378 SEK. Followits aktiestock uppgår efter registrering av de nya aktierna till 233 969 809 stamaktier.
En källkodslicens samt vidareutveckling av ett datasystem som tidigare utvecklats i samarbete med bland annat SQS har förvärvats. Investeringen är på totalt 2,0 MSEK och tillför ökad kompetens och konkurrenskraft inom säkerhetsmarknaden som är ett för bolaget mycket viktigt affärsområde.
Har pratat med företaget igen och de ser mycket ljust på framtiden.
När det gäller SQS så ser de fortfarande Sverige som ett litet område och den stora försäljningen skall komma från bland annat Europa. De gör ingen egen marknadsföring utan är beroende av Cashguard och SQS, men senaste tidens händelser i Sverige har även uppmärksammats i Europa.
De klarar av en kraftigt ökad försäljning utan ökade kostnader i form av personal och annat. Deras delar i SQS är färdigutvecklade produkter och för FollowIT's del handlar det om att deras underleverantörer får öka tempot om det kommer stora order.
När det gäller IF-trackern löper detta samarbete på med oförminskad styrka. Snart är det båtsäsong och då märker man ökad försäljning. Lanseringen mot lyxbilar är klar och i detta segment hoppas man också på genombrott detta år. Även här är man beroende av försäkringsbolagen, men det ligger i deras intresse att få ut produkterna.
De uppköpta bolagen Mobistics och Dataekonomen är nu helt integrerade i FollowIT och 2006 kommer att bli deras genombrottsår. De har sina produkter på test inom transportindustrin och utfallet har varit lyckat. Nu är detta lanserat som en "riktig" produkt, XMO-Temp och XMO-Order GPRS, och man väntar sig få flera order på detta under 2006.
Jag tog upp att jag tycker 6 månadersrapportering är för sällan och deras mål är att börja rapportera varje kvartal. Detta är första året man är noterade och man började med 6 månadersrapportering för att se vilken arbetsbelastning det gav. De kan dock inte idag säga när de kommer att gå över till kvartalsrapportering.
Kom precis nyhet från FollowIT, där Mobistics knutit avtal med Assistancekåren. Avtalet ger en potential på 10 miljoner i omsättning.
Hittade detta på en annan chatt om Followits nya produkter, dom har klart flera ben att stå på förutom larmen till säkerhetsväskorna.
Värde 14 miljoner.
Mycket skoj.
Helt otroligt vad detta lilla företag kan leverera hela tiden, ska bli skoj att följa deras utveckling.
Jag har idag sålt större delen av mitt innehav. Tror att förväntningarna är lite för högt uppskruvade på denna rapport.
De flesta av de nyheter som kommit kommer att hamna på resultatet under 2006.
Jag tror på liten nedgång efter rapport och hoppas kunna komma in på lite lägre nivå än på 70 öre.
Och som vanligt så hade PGVInvest helt rätt.
Grattis, bra finger topps känsla.
http://www.dagensfinans.se/press1.php?id=75873
Inlägget är redigerat av författaren.
Grattis PGVinvest till den riktiga bedömningen av Foll!
Återigen ett inlägg från dig, som fick mig att slutligen bestämma mig att sälja av innehavet före rapport.
Får väl erfara nu om jag av snålhet har lagt mig för lågt för att gå in igen:-))
Uppskattar om du berättar när/om du köpt in dig igen!
Med vänlig hälsning
Elenor
0,59 Nu är det köpläge ?
eller tror du på ännu lägre kurser ?
Mvh Per
Inlägget är redigerat av författaren.
Jag har inte hunnit läsa rapporten än, men jag skall försöka gå genom den i helgen. Blir inte så mycket arbete i trädgården på grund av nackspärr så det blir läsa istället.
Jag återkommer.
#38
Någon slutsats?
MVH
Kändes bättre i nacken så jag jobbade i trädgården. Återkommer så snart jag läst.
Har du äppelträd som ska beskäras eller? Här nere i Gbg är det så mycket snö ute att man inte har så mycket annat att göra(trädgårdsjobb alltså). Strålande sol i alla fall.
Frugan får ta hand om alla träd. Sånt klarar jag inte, däremot är jag en jäkel på att riva uterum, verkstad, tvättstuga och gräva ut för att kunna bygga upp det hela igen, fast med lite justeringar.
Kallt, snöigt och blött, men varje dag jag gör nu kan jag ligga vid poolen i sommar :-)
FollowIT har snart rapport och med tanke på den orderflora som trillat in senaste månaderna känns det som om att de kan överraska positivt.
Visa sida
Ogilla! 4
Gilla!
Intressant. Jag förmodar att det är dessa sändare som spåras från luften, med flygplan, för att hitta stulna bilar...?