FA-analys Alfa Laval
FA-analys av Alfa Laval
Alfa Laval kom för en dryg vecka sedan med sin kvartalsrapport för 3:e kvartalet. Aktien har sedan dagen före rapporten stigit men runt 6%. Analyskommentarer finns med god tillgång i media så jag bryr mig inte om att tävla med dem. Jag vill dock kommentera utvecklingen för Alfa Laval. Diagrammaterialet framgår av bilagda bild.
Omsättning
Om man studerar omsättningsdiagrammet ser man att den rullande 12-månaders omsättningen har stigit de senaste 3 åren. Volymtillväxten mätt i årstakt stiger och är nu över 16%.
Det finns inga tecken i siffermaterialet som gör att tillväxten borde avta dramatiskt utan man kan anta att den växer och kanske över 15%. Imponerande!.
Rörelsemarginal
Rörelsemarginalen har tagit fart rejält och vi nivån har höjts med minst 4% det sista året. Den rullande 12-månaderstakten har nått 12%. Trenden pekar på att rörelsemarginalen borde öka ytterligare och kanske nå 15%. Detta är också imponerande!
Nettoresultat och vinst/aktie
Med stigande volymer och stigande marginaler kan det inte bli annat än stigande vinster. Titta på resultattillväxten i årstakt! Det senaste värdet är 79%. Den rullande vinsten/aktie har passerat 14 kr/år.
Det finns ingen anledning att tro att inte resultatet fortsätter att växa det närmaste året. Kurvan borde väl få en något mindre lutning dock..
Aktiekurs och P/E-tal samt P/S-tal
Fram till mitten av 2005 visade aktiekursen en mediåker resa, men därefter är det en raketuppskjutning som pågår och kursen har mer än fördubblats på drygt 1 år. Trendväxlingen framgår tydligt i kursdiagrammet.
Man kan se av P/E-talet att marknaden värderar aktien till en nivå runt 14-22. Nivån just är 19 dvs. strax över mitten. Stigningen i diagrammet för P/S-talet följer rätt väl kursuppgången.
Sammanfattning
Jag kan inte bolaget för att säga om den senaste uppgången skulle kunna vara stabil. Det jag kan se av diagrammen är att strukturgrepp togs under 2002 och att det fanns mindre extraordinära insatser 2004 och 2005. Detta borde visa att man kommit in på en bättre lönsamhetsväg och att den skulle kunna bära ett tag till.
Bolaget är högt värderat förvisso, men om inte börsen sviker utan åtminstone minst drar sig sidledes så borde det inte vara några problem att gå in nu. Vad jag kan säga är att det finns åtminstone inte någon anledning att sälja nu.
Vad tror Ni andra om Alfa Laval?
Mvh mossle27
Tycker Du detta är ett bra inlägg så glöm ej "trycket"!
#1 Rumpino
Tack för de vänliga orden. Har man jobbat med företagsstyrning är det inte så svårt att sätta sig in i de övergripande värdena som styr även ett obekant företag. När man tittar ytligt på ett företag tycker jag att man skall begränsa sig till hur omsättningen och rörelsemarginalen utvecklas och om företaget tjänar några pengar och om det minskar eller ökar. Jag tycker också att man skall titta på hur marknaden värderar bolaget och varför inte nöja sig med de enkla P/E och P/S-talen.
Har bolaget gjort ett antal extraordinära åtgärder så borde de efter ett tag börja göra verkan, men sätter bolaget det i system att hela tiden jobba med extraordinärt så är det förmodligen för att de inte kommer tillrätta med sina problem. Ett bra bolag typ HM har sällan extraordinära kostnader för de löser sina problem kontinuerligt och i sitt ordinarie resultat.
Jag tycker också att man kan använda lite TA-värdering på FA-diagrammen. Det går att se trender, trendkanaler mm.
Mvh mossle27
Tycker Du detta är ett bra inlägg så glöm ej "trycket"!
Visa sida
Ogilla! 2
Gilla!
tack för ett trevligt inlägg, tyvärr kan jag inget om FA men uppskattar de som skriver om det.